VAN la data 28 aprilie 2017

Situaţia activelor și datoriilor Fondului Proprietatea SA pe baza calculului VAN conform Regulamentului CNVM nr 4 / 2010, cu modificările ulterioare

Lei

Legendă:

* = Reprezintă numărul de acţiuni corespunzător capitalului social subscris şi vărsat (conform prevederilor Legii 247/2005, Titlul VII, Art. 9² alineatul 5 "Acţiunile neplătite nu se iau in calcul la stabilirea valorii unitare a activului net al Fondului Proprietatea") excluzand (a) acţiunile proprii răscumpărate de Fond (Acțiunile de trezorerie) conform prevederilor Regulamentului CNVM nr.4/2010 cu modificările ulterioare, şi (b) numărul de acțiuni corespunzătoare GDR-urilor răscumpărate și deținute

** = Include, de asemenea, valoarea participaţiilor admise la tranzacţionare pe piaţa AeRo (sistem alternativ de tranzacţionare)

*** = Include numărul de companii admise la tranzacţionare pe piaţa AeRo (sistem alternativ de tranzacţionare)

Anexa – Metodele de evaluare utilizate pentru valorile mobiliare şi instrumentele pieţei monetare deţinute de Fondul Proprietatea S.A. la data de 28 aprilie 2017

Metodele de evaluare utilizate pentru calculul valorii activului net la data de 28 aprilie 2017, pentru valorile mobiliare şi instrumentele pieţei monetare deţinute de Fondul Proprietatea S.A. sunt urmatoarele:

1. Acţiuni listate pe BVB, tranzacţionate in ultimele 30 de zile de tranzacționare: Preţ inchidere;
2. Acţiuni listate pe piaţa AeRo (sistem alternativ de tranzacţionare), tranzacţionate in ultimele 30 de zile de tranzacționare: Preț de referință - Preţ mediu;
3. Acţiuni listate netranzacţionate in ultimele 30 de zile de tranzacționare: Capitaluri proprii / acţiuni (din situațiile financiare anuale intocmite in conformitate cu Reglementările contabile romanești sau in conformitate cu IFRS), Valoarea justă / acţiune;
4. Acţiuni nelistate: Capitaluri proprii / acţiune (din situațiile financiare anuale intocmite in conformitate cu Reglementările contabile romanești sau in conformitate cu IFRS), Valoarea justă / acţiune;
5. Acţiuni ale companiilor in insolvență sau reorganizare: Evaluate fie la valoarea zero, fie la Valoarea justă stabilită de un evaluator independent;
6. Acţiuni ale companiilor in lichidare / dizolvare / faliment: Evaluate la valoarea zero;
7. Acţiuni ale companiilor cu capital propriu negativ nelistate sau listate, dar netranzacţionate in ultimele 30 de zile de tranzacționare: Evaluate la valoarea zero;
8. Acţiuni ale companiilor pentru care situațiile financiare pentru exercițiul financiar anterior nu au fost disponibile 90 zile după termenul legal: Evaluate la valoarea zero;
9. Certificate de trezorerie: Preţ achiziţie cumulat cu valoarea dobanzii zilnice aferente perioadei scurse de la data achiziţiei;
10. Obligaţiuni guvernamentale listate: Valoare justă (reper de preț compozit, incluzand dobanda cumulată);
11. Depozite bancare: Valoare depozit bancar cumulată cu valoarea dobanzii zilnice aferente perioadei scurse de la data constituirii.

Franklin Templeton Investment Management Ltd United Kingdom Sucursala Bucureşti, in calitate de Administrator de Investiții al FONDUL PROPRIETATEA S.A.

Anexă – Modificarea metodelor de evaluare folosite pentru calculul valorii activului net al Fondului Proprietatea la 28 aprilie 2017

Pentru calculul valorii activului net la data de 28 aprilie 2017 pentru Fondul Proprietatea SA, au fost modificate şi/sau actualizate metodele de evaluare utilizate pentru investiţiile in acţiunile companiilor prezentate mai jos:

1) Alcom SA

Pentru această companie, metoda de evaluare a rămas aceeaşi, respectiv Capitaluri proprii pe acţiune, dar valoarea capitalurilor proprii a fost actualizată din Capitaluri proprii la 31 decembrie 2015 (respectiv 113,5418 lei/acţiune) in Capitaluri proprii la 31 decembrie 2016 (respectiv 111,0012 lei/acţiune), ca urmare a aprobării in cursul lunii aprilie in cadrul Adunării Generale a Acţionarilor acestei companii a situaţiilor financiare aferente exerciţiului financiar incheiat la 31 decembrie 2016. Impactul total al acestei actualizări asupra valorii activului net al Fondului a fost o scădere de 226.746,01 lei.

2) Mecon SA şi Palace SA

Pentru aceste companii, metoda de evaluare a fost modificată din Preț de referință - Preţ mediu (respectiv Mecon SA: 4,50 lei /acţiune şi Palace SA: 0,46 lei /acţiune ) in Valoarea justă/acţiune: ultimul preţ de tranzacţionare (respectiv Mecon SA: 4,50 lei /acţiune şi Palace SA: 0,46 lei /acţiune), deoarece acţiunile acestei companii nu au fost tranzacţionate in ultimele 30 de zile de tranzacționare, iar evaluarea pe baza ultimului preţ de tranzacţionare se consideră că reflectă mai bine valoarea justă a acestor participații decat capitalurile proprii pe acţiune (respectiv Mecon SA: 31,7207 lei /acţiune şi Palace SA: 0,3592 lei /acţiune). Această modificare a metodelor de evaluare nu a avut niciun impact asupra valorii activului net al Fondului.

3) Comsig SA

Ca urmare a deciziei Adunării Generale a Acţionarilor acestei companii din data de 18 aprilie 2017 de a aproba dizolvarea voluntară a societății, metoda de evaluare pentru această participaţie a fost actualizată din Valoare justă/acţiune (Capitaluri proprii la 31 decembrie 2015 ajustate cu valoarea dividendelor declarate pe acţiune) (respectiv 3,2816 lei/acţiune) in Valoare justă/acţiune (valoare zero). Impactul total al acestei actualizări asupra valorii activului net al Fondului a fost o scădere de 248.269,45 lei.