Raport activ net STK Emergent
Decembrie 2016
Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti
Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat
Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753
Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008
Depozitarul Fondului: BRD- GSG
1. Activele fondului
Crestere de 27.38% a portofoliului tranzactionabil in perioada ianuarie – decembrie 2016
|
Noiembrie 2016
|
Decembrie 2016
|
Actiuni necotate
|
25,096,542
|
25,096,542
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate
|
45,313,699
|
45,994,186
|
Actiuni
|
3,973,760
|
11,244,404
|
Numerar
|
38,868,394
|
34,439,386
|
Titluri OPC
|
2,630,149
|
469,000
|
Alte active nete
|
-158,604
|
-158,604
|
Alte Datorii
|
163,732
|
160,789
|
Activ net
|
70,246,509
|
70,929,940
|
VUAN
|
115.20
|
116.33
|
La finalul lunii decembrie o proportie de circa 64.8% din totalul activului net a fost reprezentata de portofoliul tranzactionabil ce cuprinde actiuni tranzactionate, numerar, titluri de participare in Organisme de Plasament Colectiv si alte active nete. In acelasi timp actiunile cotate ocupa o pondere de 15.9% in totalul activului net, in timp ce actiunile necotate reprezinta 35.4% din acesta.
Detinerile fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, respectiv valoarea contabila pentru societatile necotate.
Portofoliul tranzactionabil al fondului este evaluat la sfarsitul lunii decembrie la aproximativ 46 milioane lei, in crestere cu 1.50% fata de valoarea de la finele lunii precedente. In acelasi interval de timp, indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a inregistrat o crestere de 3.7% comparativ cu valoarea de la finele lunii noiembrie, iar indicele BET-FI a crescut cu 3.3%.
2. Portofoliul de actiuni
Comparativ cu finele anului trecut, portofoliul tranzactionabil este in crestere cu 27.4%, in principal ca urmare a evolutiei favorabile a plasamentelor detinute in perioada ianuarie – aprilie, in timp ce in cursul anului 2016 indicele BET a crescut cu 1.15%, iar indicele BET-FI s-a corectat cu 1.87%.
In cursul lunii decembrie, Fondul a marcat castigurile realizate pe sectorul bancar, intrucat pe termen scurt exista riscul unei corectii a trendului de crestere debutat la jumatatea anului. In schimb, s-au facut plasamente in titluri ale companiilor producatoare de petrol, deoarece suntem de parere ca in perioada urmatoare pretul petrolului ar putea creste semnificativ, ca urmare a deciziei OPEC de reducere a productiei incepand din ianuarie 2017.
Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!
Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!
3. Evolutia valorii activului net unitar
Crestere de 16.13% a activului net unitar in perioada ianuarie – decembrie 2016, crestere cu 0.97% in ultima luna
La 30.12.2016 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 116.33 RON, acesta fiind in crestere cu 0.97% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii precedente.
Bursa de Valori Bucuresti reprezentata de indicele BET a crescut in luna decembrie cu 3.7%, reusind astfel sa depaseasca nivelul de la finalul anului precedent, cu 1.2%. Dintre componentele indicelui, cele mai pozitive au fost SNP, BRD si SNG (13.5%, 9.0% respectiv 3.3%), in timp ce EL, SNN si TGN au inregistrat corectii de 2.5%, 2.1%, respectiv 1.3%.
Indicele sectorului financiar BET-FI a avut o evolutie asemanatoare cu cea a indicelui BET, majorandu-se in aceeasi luna cu 3.3%. Componenta cu cea mai mare crestere a fost SIF1 (7.7%), urmata de SIF4 (6.2%), la polul opus situandu-se SIF3 care a crescut doar cu 1.2%.
Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna decembrie 2016 se prezinta astfel:
De la lansare si pana la finalul lunii decembrie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 9.33%, acesta supraperformand evolutia indicilor de pe Bursa de Valori Bucuresti (BET-FI s-a corectat cu 35.95%, iar indicele BET a scazut in acelasi interval de timp cu 5.05%).
4. Evolutia pietelor de capital in luna decembrie
Luna decembrie a fost caracterizata in principal de cresteri ale pietelor de capital
Bursele dezvoltate din Europa au fost marcate de o crestere medie de 5.8% in luna decembrie, ca urmare a deciziei Bancii Centrale Europene de a continua programul de achizitii de obligatiuni la nivelul actual de 80 miliarde Euro lunar pana in martie 2017, iar incepand cu aprilie 2017 si pana in decembrie 2017, cel mai devreme, programul va continua la un nivel lunar redus, de 60 miliarde Euro. Dupa 4 luni in care s-a situat in fruntea clasamentului, bursa de la Viena reprezentata de indicele ATX (3.9% in luna decembrie) a cedat locul bursei germane reprezentata prin indicele DAX (7.9% in luna decembrie). Indicele CAC 40 a generat investitorilor un plus de 6.2%, iar indicele FTSE 100 a realizat un randament de 5.3% in luna decembrie.
Indicele S&P500 al bursei de la New York a incheiat luna, la randul lui, cu un plus de 1.8%, situandu-se astfel cu 9.5% peste nivelul de la finalul anului precedent. La mijlocul lunii, Rezerva Federala a SUA a anuntat majorarea dobanzii cheie cu 0.25% puncte procentuale, pentru a doua oara in ultimii 10 ani.
In ceea ce priveste bursele emergente, acestea au crescut in medie cu 3.42% in luna decembrie, cele mai mari rentabilitati fiind inregistrate de bursele din Polonia (8.3%) si Ungaria (6.6%).
Indice
|
Tara
|
2014*
|
2015**
|
2016 YTD ***
|
Dec -16****
|
|
ATX
|
Austria
|
-15.2%
|
11.0%
|
9.2%
|
3.9%
|
SOFIX
|
Bulgaria
|
6.2%
|
-11.7%
|
27.2%
|
4.2%
|
PX
|
Cehia
|
-4.3%
|
1.0%
|
-3.6%
|
4.6%
|
SSEC
|
China
|
52.9%
|
9.4%
|
-12.3%
|
-4.5%
|
CAC40
|
Franta
|
-0.5%
|
8.5%
|
4.9%
|
6.2%
|
FTSE
|
Marea Britanie
|
-2.7%
|
-4.9%
|
14.4%
|
5.3%
|
DAX
|
Germania
|
2.7%
|
9.6%
|
6.9%
|
7.9%
|
BSE SENSEX
|
India
|
29.9%
|
-5.0%
|
1.9%
|
-0.1%
|
WIG 20
|
Polonia
|
-3.5%
|
-19.7%
|
4.8%
|
8.3%
|
BET
|
Romania
|
9.1%
|
-1.1%
|
1.2%
|
3.7%
|
BET-FI
|
Romania
|
-3.2%
|
0.0%
|
-1.9%
|
3.3%
|
SP 500
|
SUA
|
11.4%
|
-0.7%
|
9.5%
|
1.8%
|
BUX
|
Ungaria
|
-10.4%
|
43.8%
|
33.8%
|
6.6%
|
MICEX
|
Rusia
|
-7.1%
|
26.1%
|
26.8%
|
6.1%
|
PFTS
|
Ucraina
|
28.7%
|
-37.8%
|
10.2%
|
-0.3%
|
ISE 100
|
Turcia
|
26.4%
|
-16.3%
|
8.9%
|
5.6%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|