Raport activ net STK Emergent
Februarie 2017
Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti
Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat
Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753
Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008
Depozitarul Fondului: BRD- GSG
1. Activele fondului
|
|
Ianuarie 2017
|
Februarie 2017
|
|
Actiuni necotate
|
25,096,542
|
25,096,542
|
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate
|
45,205,240
|
44,630,448
|
|
Actiuni
|
15,782,566
|
21,773,469
|
|
Numerar
|
29,112,278
|
22,506,586
|
|
Titluri OPC
|
469,000
|
508,998
|
|
Alte active nete
|
-158,604
|
-158,604
|
|
Alte Datorii
|
176,490
|
169,302
|
|
Activ net
|
70,125,292
|
69,557,688
|
|
VUAN
|
115.01
|
114.08
|
Portofoliul tranzactionabil ce cuprinde actiuni tranzactionate, numerar, titluri de participare in Organisme de Plasament Colectiv si alte active nete, detine o pondere de 64.2% din totalul activului net. La finalul lunii februarie, actiunile cotate reprezinta 31.3% din totalul activului net, in timp ce 36.1% din activul net este plasat in actiuni necotate.
Detinerile fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, respectiv valoarea contabila pentru societatile necotate.
La sfarsitul lunii februarie, portofoliul tranzactionabil al fondului este evaluat la aproximativ 44.6 milioane lei, in usoara scadere cu 1.27% fata de valoarea de la finele lunii precedente. In acelasi interval de timp, indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a inregistrat o crestere de 6.0% comparativ cu valoarea de la finele lunii ianuarie, iar indicele BET-FI a crescut cu 1.6%.
2. Portofoliul de actiuni
In ultimele 2 luni, sectorul petrolier a subperformat celelalte sectoare, precum si pretul petrolului, acesta din urma inregistrand o evolutie pozitiva de 2.3% in ultima luna. Consideram ca domeniul petrolier prezinta un raport favorabil intre rentabilitatea asteptata si riscul asumat, motiv pentru care Fondul a crescut expunerea in companii producatoare de petrol, ajungand astfel sa reprezinte circa 27.1% din totalul portofoliului tranzactionabil al fondului.
Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!
Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!
3. Evolutia valorii activului net unitar
Activul net unitar a scazut cu 0.81% in ultima luna
La 28.02.2017 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 114.08 RON, in scadere cu 0.81% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii precedente.
Bursa de Valori Bucuresti reprezentata de indicele BET a crescut in luna februarie cu 6.0%, pe seama rezultatelor financiare preliminare mai bune decat cele din anul precedent pentru marea majoritate a firmelor. Dintre componentele indicelui, cele mai pozitive au fost TLV si TGN, cu randamente de 14.4%, respectiv 12.1%.
Indicele sectorului financiar BET-FI a inregistrat o crestere modesta comparativ cu indicele BET, de 1.6%, in aceeasi luna. Dintre SIF-uri, cea mai mare crestere a fost inregistrata de SIF5 (2.5%), urmat de SIF1 (1.9%), la polul opus situandu-se SIF3 care a scazut cu 1.4%.
Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna februarie 2017 se prezinta astfel:
De la lansare si pana la finalul lunii februarie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 7.21%, acesta supraperformand evolutia indicilor de pe Bursa de Valori Bucuresti (BET-FI s-a corectat cu 31.32%, iar indicele BET a crescut in acelasi interval de timp cu 6.81%).
4. Evolutia pietelor de capital in luna februarie
Luna februarie a fost caracterizata de cresteri ale pietelor de capital
Pietele bursiere din intreaga lume au fost influentate pozitiv in luna februarie de publicarea rezultatelor financiare preliminare de catre companiile listate, intrucat cele mai multe entitati au raportat profituri in crestere in 2016 comparativ cu anul precedent. Astfel, bursele dezvoltate din Europa au inregistrat in cursul lunii februarie un randament mediu de 2.5%, in fruntea clasamentului situandu-se pietele de capital din Germania si Austria, cu rentabilitati de 2.6%.
Optimismul bursei de la New York a fost alimentat in luna februarie de o serie de date macroeconomice pozitive, astfel ca indicele S&P500 a inregistrat un randament de 3.7%.
O crestere modesta comparativ cu pietele dezvoltate a fost inregistrata de bursele emergente, randamentul mediu din luna februarie fiind de 1.6%. Polonia si India sunt singurele tari ale caror burse au adus castiguri peste cele realizate de investitorii de pe pietele mature, 6.5%, respectiv 3.9%. Plasamentele de pe bursele din Rusia si Ungaria au generat scaderi de 8.2%, respectiv 1.3%.
|
Indice
|
Tara
|
2015*
|
2016**
|
2017 YTD ***
|
Feb-17****
|
|
|
ATX
|
Austria
|
11.0%
|
9.2%
|
4.9%
|
2.6%
|
|
SOFIX
|
Bulgaria
|
-11.7%
|
27.2%
|
4.2%
|
1.5%
|
|
PX
|
Cehia
|
1.0%
|
-3.6%
|
3.5%
|
2.3%
|
|
SSEC
|
China
|
9.4%
|
-12.3%
|
4.4%
|
2.6%
|
|
CAC40
|
Franta
|
8.5%
|
4.9%
|
-0.1%
|
2.3%
|
|
FTSE
|
Marea Britanie
|
-4.9%
|
14.4%
|
1.7%
|
2.3%
|
|
DAX
|
Germania
|
9.6%
|
6.9%
|
3.1%
|
2.6%
|
|
BSE SENSEX
|
India
|
-5.0%
|
1.9%
|
8.0%
|
3.9%
|
|
WIG 20
|
Polonia
|
-19.7%
|
4.8%
|
12.5%
|
6.5%
|
|
BET
|
Romania
|
-1.1%
|
1.2%
|
12.5%
|
6.0%
|
|
BET-FI
|
Romania
|
0.0%
|
-1.9%
|
7.2%
|
1.6%
|
|
SP 500
|
SUA
|
-0.7%
|
9.5%
|
5.6%
|
3.7%
|
|
BUX
|
Ungaria
|
43.8%
|
33.8%
|
0.2%
|
-1.3%
|
|
MICEX
|
Rusia
|
26.1%
|
26.8%
|
-8.8%
|
-8.2%
|
|
PFTS
|
Ucraina
|
-37.8%
|
10.2%
|
3.5%
|
1.6%
|
|
ISE 100
|
Turcia
|
-16.3%
|
8.9%
|
12.0%
|
1.4%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*randament 31.12.2014-31.12.2015
**randament 31.12.2015-30.12.2016
***randament 30.12.2016-28.02.2017
****randament ultima luna: 31.01.2017-28.02.2017