VAN la data 28.04.2017

Raport activ net STK Emergent

Aprilie 2017

Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti

Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat

Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753

Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008

Depozitarul Fondului: BRD- GSG

1. Activele fondului

Din profitul aferent anului 2016, Fondul distribuie un dividend brut in suma de 10 RON/unitate de fond emisa.

Dividendele ce urmeaza a fi distribuite de catre Fond se regasesc in categoria Alte active nete, alaturi de alte dividende neincasate din anii precedenti.

Portofoliul tranzactionabil ce cuprinde actiuni tranzactionate, numerar, titluri de participare in Organisme de Plasament Colectiv si alte active nete, detine o pondere de 60.6% din totalul activului net. La finalul lunii aprilie, actiunile cotate reprezinta 43.8% din totalul activului net, in timp ce 39.7% din activul net este plasat in actiuni necotate.

Detinerile fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, respectiv valoarea contabila pentru societatile necotate.

2. Portofoliul de actiuni

In luna aprilie, portofoliul tranzactionabil al fondului este evaluat la aproximativ 38.3 milioane lei, in crestere cu 1.93% comparativ cu valoarea ajustata cu dividendul de la finele lunii precedente. In acelasi interval de timp, indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a inregistrat o crestere de 2.0% fata de valoarea de la sfarsitul lunii martie, iar indicele BET-FI a scazut cu 1.0%.

Performanta portofoliului tranzactionabil din luna aprilie este rezultatul unei usoare cresteri a pretului actiunilor detinute, precum si a aprecierii lirei sterline comparativ cu moneda nationala, cea mai mare parte a plasamentelor fiind in titluri tranzactionate in lire.

In continuare ne mentinem parerea ca sectorul petrolier este unul din sectoarele cu cea mai mare probabilitate de supraperformanta in perioada urmatoare, motiv pentru care am crescut expunerea pe acest sector, la finalul lunii aprilie acesta ajungand la o pondere de 40.9% din portofoliul tranzactionat al fondului.

Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!

Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!

3. Evolutia valorii activului net unitar

Crestere de 1.02% a activului net unitar in ultima luna

La 28.04.2017 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 103.73 RON, acesta fiind in crestere cu 1.02% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii precedente (activul net al lunii anterioare a fost ajustat cu dividendul acordat).

Luna aprilie s-a incheiat cu o  crestere de 2.0% a indicelui BET al Bursei de Valori Bucuresti. In topul randamentelor s-au situat cele doua simboluri adaugate in indice in timpul lunii martie, COTE si M, cu rentabilitati de 13.84%, respectiv 9.44%. La polul opus, TEL si BRD au generat investitorilor scaderi de 3.03% si 2.27%. 

Indicele sectorului financiar BET-FI s-a corectat cu 1.0% in ultima luna. Dintre SIF-uri, cea mai mare scadere a fost inregistrata de SIF5 (2.92%) si SIF1 (2.91%), in timp ce SIF4 a crescut modest, cu 0.28%.

Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna aprilie 2017 se prezinta astfel:

STK E*- VUAN ajustat conform dividendendelor acordate

De la lansare si pana la finalul lunii aprilie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 6.89%, acesta supraperformand evolutia indicelui BET-FI care s-a corectat cu 31.97%, in timp ce indicele BET a inregistrat un randament pozitiv de 10.30% in acelasi interval de timp.

4. Evolutia pietelor de capital in luna aprilie

 Luna aprilie a fost caracterizata in principal de cresteri ale pietelor de capital

Cu exceptia bursei londoneze care a inregistrat o corectie de 1.6%, luna aprilie a fost una favorabila pentru bursele dezvoltate din Europa, in principal pe seama victoriei candidatului proeuropean, Emmanuel Macron, in primul tur de scrutin al alegerilor prezidentiale din Franta.  Cel mai mare avans a fost inregistrat de catre indicele ATX, +6.4%, urmat de indicele CAC40, +2.8%.

Indicele FTSE100 al bursei de la Londra a avut cea mai slaba evolutie pentru a doua luna consecutiv, datorita scaderii preturilor companiilor din sectoarele metalelor industriale si petrolier, acestea ocupand cea mai mare pondere din indice.

Tendinta de crestere de pe pietele mature din Europa   s-a propagat peste ocean, astfel ca indicele SP500 a inregistrat si el un randament pozitiv, de 0.9%.

In luna aprilie, bursele emergente au generat un castig mediu de 2.95%, peste cel aferent pietelor dezvoltate. Investitorii care au pariat pe actiuni din Polonia si Turcia s-au bucurat de randamente superioare, 9.2% si 6.4%, in timp ce plasamentele realizate in actiuni apartinand Chinei, au marcat o contractie de 2.1%. Scaderea din China a fost pusa pe seama inrautatirii sentimentului pietei, ca urmare a unei eventuale inaspriri a reglementarilor privind piata de capital.

                *randament 31.12.2014-31.12.2015

                **randament 31.12.2015-30.12.2016

***randament 30.12.2016-28.04.2017

                 ****randament ultima luna: 31.03.2017-28.04.2017