Raport activ net STK Emergent
Iunie 2018
Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti
Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat
Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753
Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008
Depozitarul Fondului: BRD- GSG
1. Activele fondului
|
Mai
2018
|
Iunie
2018
|
Actiuni necotate
|
28,119,767
|
28,119,767
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate
|
44,700,681
|
45,407,502
|
Actiuni
|
34,493,717
|
35,078,866
|
Numerar
|
9,840,708
|
9,907,381
|
Titluri OPC
|
510,000
|
555,000
|
Alte active nete
|
-143,745
|
-133,745
|
Alte Datorii
|
171,496
|
166,625
|
Activ net
|
72,648,953
|
73,360,644
|
VUAN
|
119.14
|
120.31
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate ocupa la finalul lunii iunie o pondere de 61.9% in totalul activului net.
Detinerile Fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, respectiv valoarea contabila pentru societatile necotate, ajustata in functie de valoarea justa a activelor acestora.
La sfarsitul lunii iunie, portofoliul de actiuni tranzactionate este compus din titluri apartinand companiilor producatoare de petrol, circa 74.8%, in timp ce numerarul reprezinta 21.8% din totalul portofoliului. Categoria Alte active nete cuprinde dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti, ce urmeaza a fi platite, si dividendele de incasat (in cazul lunii iunie).
Pretul petrolului WTI a crescut in cursul lunii iunie cu 10.8%, atingand un maxim de 74.43 $/baril. In 22-23 iunie au avut loc intalniri ale statelor membre OPEC si non-OPEC, unde s-a luat decizia de a creste productia zilnica de petrol cu 1 un milion de barili incepand din data de 1 iulie. In ciuda acestui fapt, pietele s-ar putea confrunta, cu un deficit de petrol de peste 1.8 milioane de barili in lunile urmatoare (luni de vara caracterizate de o cerere robusta), pe fondul intreruperilor de aprovizionare din Venezuela, Angola si Libia si posibile scaderi ale productiei din Iran (consecinta a reactivarii sanctiunilor impuse de catre Statele Unite); diminuarea stocurilor de titei din SUA a contribuit de asemenea la cresterea pretului petrolului in luna iunie.
2. Portofoliul de actiuni
Conform analizelor OPEC, cererea globala de petrol pentru anul 2018 este estimata in crestere cu 1.58% fata de nivelul anului 2017, acesta fiind un factor care poate genera cresteri viitoare ale pretului petrolului. Potrivit functiei de modelare a acestuia in raport cu cererea si oferta de petrol, rezulta un pret WTI de echilibru de 81$/baril, in crestere cu 1.3% fata de evaluarea precedenta, reprezentand un upside de 9% fata de pretul de la finalul lunii iunie.
La sfarsitul lunii iunie, portofoliul tranzactionabil al Fondului este evaluat la aproximativ 45.4 milioane lei, in crestere cu 1.58% fata de valoarea de la finele lunii mai, apreciere data de cresterea preturilor firmelor din sectorul petrolier incluse in portofoliu.
Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!
Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!
3. Evolutia valorii activului net unitar
Crestere de 0.98% a activului net unitar in ultima luna
La 29.06.2018 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 120.31 RON, in crestere cu 0.98% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii mai.
Indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a incheiat luna iunie la nivelul de 8,087.01 puncte, crescand usor fata de nivelul de la finalul lunii mai (0.09%). Actiunile TEL si DIGI au marcat cele mai mari cresteri ale preturilor de 12.44% si respectiv 9.66%. La polul opus se afla companiile COTE si FP, care au inregistrat randamente ajustate cu dividendele acordate de -2.17% si -1.49%.
In luna iunie, indicele sectorului financiar BET-FI a crescut cu 2.12%, cele cinci societati de investitii financiare au inregistrat cresteri intre 1.59% (SIF4) si 15% (SIF2); Fondul Proprietatea a inregistrat un randament ajustat cu dividendul de -1.49%.
Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna iunie 2018 se prezinta astfel:
De la lansare si pana la finalul lunii iunie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 23.97%, acesta supraperformand evolutia indicilor BET-FI care s-a corectat cu 18.76%, in timp ce indicele BET a inregistrat un randament pozitiv de 8.38% in acelasi interval de timp.
4. Evolutia pietelor de capital in luna iunie
Luna iunie a fost caracterizata de scaderi ale pietelor de capital
Pietele financiare mature au inregistrat in medie o scadere de 1.40% in cursul lunii iunie, indicii burselor din Europa marcand scaderi de 3.2% indicele austriac ATX, 2.4% indicele german DAX, 1.40% indicele francez CAC40 si 0.5% indicele britanic FTSE100; indicele american S&P500 a realizat o crestere modesta de 0.5%.
In sedinta din 13 iunie, Rezerva Federala a SUA a decis majorarea dobanzii de politica monetara in intervalul 1.75% si 2.00%, pe fondul cresterii economice solide si a situatiei foarte bune a pietei fortei de munca.
In sedinta din 14 iunie, Banca Centrala Europeana a anuntat decizia de a pune capat programului de stimulare economica prin achizitii de obligatiuni, incepand cu anul urmator, precum si intentia de a mentine ratele dobanzilor cheie la nivelele actuale.
Bursele emergente au scazut in medie cu 1.37%, bursele din China si Turcia au inregistrat randamente negative de 8.0% si respectiv 4.1%, randamente pozitive fiind inregistrate de bursele din Ungaria, India si Romania, de 2.2%, 0.3% si respectiv 0.1%.
Indice
|
Tara
|
2016*
|
2017**
|
YTD 2018***
|
Iun -18****
|
|
ATX
|
Austria
|
9.2%
|
30.6%
|
-4.8%
|
-3.2%
|
SOFIX
|
Bulgaria
|
27.2%
|
15.5%
|
-6.4%
|
-0.4%
|
PX
|
Cehia
|
-3.6%
|
17.0%
|
-1.3%
|
-1.1%
|
SSEC
|
China
|
-12.3%
|
6.6%
|
-13.9%
|
-8.0%
|
CAC40
|
Franta
|
4.9%
|
9.3%
|
0.2%
|
-1.4%
|
FTSE
|
Marea Britanie
|
14.4%
|
7.6%
|
-0.7%
|
-0.5%
|
DAX
|
Germania
|
6.9%
|
12.5%
|
-4.7%
|
-2.4%
|
BSE SENSEX
|
India
|
1.9%
|
27.9%
|
4.0%
|
0.3%
|
WIG 20
|
Polonia
|
4.8%
|
26.4%
|
-13.2%
|
-1.0%
|
BET
|
Romania
|
1.2%
|
9.4%
|
4.3%
|
0.1%
|
BET-FI
|
Romania
|
-1.9%
|
33.4%
|
-4.9%
|
2.1%
|
SP 500
|
SUA
|
9.5%
|
19.4%
|
1.7%
|
0.5%
|
BUX
|
Ungaria
|
33.8%
|
23.0%
|
-8.3%
|
2.2%
|
MOEX
|
Rusia
|
26.8%
|
-5.5%
|
8.8%
|
-0.3%
|
ISE 100
|
Turcia
|
8.9%
|
47.6%
|
-16.3%
|
-4.1%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*randament 31.12.2015-30.12.2016
**randament 30.12.2016-29.12.2017
***randament 29.12.2017-29.06.2018
****randament ultima luna: 31.05.2018-29.06.2018