Raport activ net STK Emergent
Decembrie 2017
Profilul fondului: fond inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti
Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat
Nr. unitati de fond in circulatie: 609,753
Aviz CNVM: CSC08FIIR/120004 din 07.02.2008
Depozitarul Fondului: BRD- GSG
1. Activele fondului
|
|
Noiembrie 2017
|
Decembrie 2017
|
|
Actiuni necotate
|
28,119,767
|
28,119,767
|
|
Portofoliu de actiuni tranzactionate
|
36,600,147
|
39,268,637
|
|
Actiuni
|
26,338,368
|
28,710,984
|
|
Numerar
|
9,768,281
|
10,079,659
|
|
Titluri OPC
|
600,000
|
632,000
|
|
Alte active nete
|
-106,503
|
-154,007
|
|
Alte Datorii
|
149,760
|
147,673
|
|
Activ net
|
64,570,154
|
67,240,731
|
|
VUAN
|
105.90
|
110.28
|
Actiunile cotate de la finalul lunii decembrie ocupa o pondere de 42.7% in totalul activului net.
Categoria Alte active nete cuprinde diferenta dintre dividendele si alte drepturi de incasat si dividendele acordate de catre Fond in anii precedenti, ce urmeaza a fi platite.
Detinerile fondului sunt inregistrate in activ utilizand pretul de referinta de la finalul lunii pentru actiunile tranzactionate, respectiv valoarea contabila pentru societatile necotate, ajustata in functie de valoarea justa a activelor acestora.
Cea mai mare parte a portofoliului de actiuni tranzactionate este plasata in titluri apartinand companiilor producatoare de petrol, circa 63.9%, in timp ce numerarul reprezinta 25.6% din totalul portofoliului.
Datele trimestriale aferente cererii si ofertei globale de petrol indica un deficit de oferta de circa 1.3 milioane de barili/zi in prezent, situatie intalnita doar de 2 ori din anul 2000 incoace, in Q1 2007 si Q3 2011, momente urmate de cresterea pretului petrolului cu 113% si respectiv cu 35%.
2. Portofoliul de actiuni
Cresterea cu 1.5% a consumului mondial de petrol din ultimul trimestru este un factor care poate genera cresterea pretului petrolului in perioada urmatoare, iar conform functiei de modelare a acestuia in raport cu cererea si oferta rezulta un pret de echilibru de 81$/baril, in crestere cu 1.3% fata de evaluarea precedenta, reprezentand un upside de 35% fata de pretul de la finele lunii decembrie.
La sfarsitul lunii decembrie, portofoliul tranzactionabil al fondului este evaluat la aproximativ 39.27 milioane lei, in crestere cu 7.29% comparativ cu valoarea de la finele lunii precedente. In acelasi interval de timp, indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a inregistrat o corectie de 0.54% fata de valoarea de la sfarsitul lunii noiembrie, iar indicele BET-FI a crescut cu 3.06%.
Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!
Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!
3. Evolutia valorii activului net unitar
Crestere de 4.14% a activului net unitar in ultima luna
La 29.12.2017 valoarea activului net unitar al STK Emergent este de 110.28 RON, in crestere cu 4.14% comparativ cu valoarea activului net unitar de la finalul lunii noiembrie.
Bursa de Valori Bucuresti reprezentata de indicele BET a inregistrat in luna decembrie o scadere de 0.54%. Dintre componente, cele mai mari corectii au fost realizate de actiunile TEL, BVB si EL (7.53%, 3.83% si respectiv 3.75%), in timp ce actiuni precum DIGI si FP au crescut cu 8.57% si 2.25%.
Indicele sectorului financiar BET-FI a crescut cu 3,06% in ultima luna. Dintre SIF-uri, cele mai mare randamente au fost inregistrat de SIF1 si SIF2 (7.78% si 3.68%), iar SIF3 si SIF4 au inregistrat cea mai slaba performanta (0.82%, respectiv 0.81%).
Evolutia STK Emergent si a indicilor BVB de la start pana in luna decembrie 2017 se prezinta astfel:
De la lansare si pana la finalul lunii decembrie, valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 13.63%, acesta supraperformand evolutia indicilor de pe Bursa de Valori Bucuresti (BET-FI s-a corectat cu 14.54%, iar indicele BET a crescut in acelasi interval de timp cu 3.91%).
4. Evolutia pietelor de capital in luna decembrie
Luna decembrie a fost caracterizata in principal de cresteri ale pietelor de capital
Bursele dezvoltate din Europa au fost marcate de o crestere medie de 1.24% in luna decembrie; dupa corectia din luna anterioara, indicele bursei de la Viena, ATX, si-a reluat cresterea, realizand un randament de 2.25%; indicele FTSE 100 a crescut cu 4.9% in luna decembrie ca urmare a progreselor facute in negocierile de Brexit cu Uniunea Europeana; indicii CAC 40 si DAX au inregistrat corectii de 1.1%, respectiv 0.8%.
Indicele S&P500 al bursei de la New York a incheiat luna cu un plus de 1%, situandu-se astfel cu 19.4% peste nivelul de la finalul anului precedent. La mijlocul lunii, Rezerva Federala a SUA a anuntat majorarea dobanzii cheie cu 0.25% puncte procentuale, pentru a treia oara in anul 2017.
In ceea ce priveste bursele emergente, acestea au crescut in medie cu 2.44% in luna decembrie, cele mai mari rentabilitati fiind inregistrate de bursele din Turcia (10.9%) si Ucraina (3.5%). Singurele doua piete emergente care au scazut in perioada lunii decembrie au fost cele din Romania (-0.5%) si China (-0.3%).
|
Indice
|
Tara
|
2015*
|
2016**
|
2017 YTD ***
|
Dec -17****
|
|
|
ATX
|
Austria
|
11.0%
|
9.2%
|
30.6%
|
2.2%
|
|
SOFIX
|
Bulgaria
|
-11.7%
|
27.2%
|
15.5%
|
1.9%
|
|
PX
|
Cehia
|
1.0%
|
-3.6%
|
17.0%
|
1.8%
|
|
SSEC
|
China
|
9.4%
|
-12.3%
|
6.6%
|
-0.3%
|
|
CAC40
|
Franta
|
8.5%
|
4.9%
|
9.3%
|
-1.1%
|
|
FTSE
|
Marea Britanie
|
-4.9%
|
14.4%
|
7.6%
|
4.9%
|
|
DAX
|
Germania
|
9.6%
|
6.9%
|
12.5%
|
-0.8%
|
|
BSE SENSEX
|
India
|
-5.0%
|
1.9%
|
27.9%
|
2.7%
|
|
WIG 20
|
Polonia
|
-19.7%
|
4.8%
|
26.4%
|
2.2%
|
|
BET
|
Romania
|
-1.1%
|
1.2%
|
9.4%
|
-0.5%
|
|
BET-FI
|
Romania
|
0.0%
|
-1.9%
|
33.4%
|
3.1%
|
|
SP 500
|
SUA
|
-0.7%
|
9.5%
|
19.4%
|
1.0%
|
|
BUX
|
Ungaria
|
43.8%
|
33.8%
|
23.0%
|
1.8%
|
|
MICEX
|
Rusia
|
26.1%
|
26.8%
|
-5.5%
|
0.4%
|
|
PFTS
|
Ucraina
|
-37.8%
|
10.2%
|
18.8%
|
3.5%
|
|
ISE 100
|
Turcia
|
-16.3%
|
8.9%
|
47.6%
|
10.9%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*randament 31.12.2014-31.12.2015
**randament 31.12.2015-30.12.2016
***randament 30.12.2016-29.12.2017
****randament ultima luna: 30.11.2017-29.12.2017