RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
1
RAPORT ANUAL 2025
CUPRINS PAGINA
Raportul Administratorilor 2 - 35
Raport de remunerare 36 - 41
Declaratia de conformitate cu Codul de Guvernanta Corporativa al BVB 42 - 78
Situația poziției financiare 81 - 82
Situatia rezultatului global 83 - 84
Situaţia modificărilor capitalurilor proprii 85
Situaţia fluxurilor de trezorerie 86 – 87
Note la situaţiile financiare 88– 151
Declaratia persoanelor responsabile pentru intocmirea situatiilor financiare 152
Raportul auditorului independent 153-158
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
2
ȘANTIERUL NAVAL ORȘOVA S.A.
R A P O R T U L
ANUAL AL ADMINISTRATORILOR,
CONFORM LEGII NR.24/2017 ŞI A REGULAMENTULUI ASF NR.5/2018
privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață ȘI A
ORDINULUI MFP NR.2844/12.12.2016 PENTRU EXERCIŢIUL FINANCIAR
INCHEIAT LA 31.12.2025
Data raportului: 17 martie 2026
- Denumirea entității emitente: ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A.;
- Sediul social principal: Str. TUFĂRI, Nr.4, Loc. ORŞOVA, Jud. MEHEDINŢI ;
- Telefon: 0252/362399 ; Fax: 0252/360648
- Cod unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului : RO 1614734 ;
- Numărul şi data înreg. la Oficiul Registrului Comerţului: J25/150/03.04.1991;
- Cod LEI: 254900UXAJ8TPIKLXG79
- Capital social subscris şi vărsat: 28.557.297,5 lei
- Număr de acţiuni: 11.422.919 acţiuni comune, a câte 2,5 lei fiecare ;
- Piața reglementată pe care se tranzacționează valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucureşti – Categoria Standard (simbol de piață: SNO)
- Este înregistrată la ASF – Oficiul de Evidenţă a Valorilor Mobiliare cu Certificatul nr.111/02.03.1998, actualizat la data de 06.10.2008, în urma înregistrării majorării capitalului social, ca efect al fuziunii.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
3
1. ANALIZA ACTIVITAŢII SOCIETĂŢII
Anul 2025, desi a fost un an dificil, aflat in continuare sub presiunile inflationiste manifestate in mediul economic general dar si marcat de evolutiile geopolitice determinate de conflictele regionale si incertitudinile politice, s-a incheiat cu rezultate financiare superioare fata de nivelurile proiectate pentru acest an. Performanța societatii a fost deasemenea la un nivel ridicat comparativ cu cea realizata in ultimii ani.
1.1. Descrierea activităţii de bază a societăţii
a) Descrierea activității de bază a companiei
Societatea "Șantierul Naval Orșova" S.A. are ca obiect principal de activitate construcţia de nave fluviale (cod CAEN rev.2: 3011 „Construcţia de nave şi structuri plutitoare”, cod CAEN rev.3: „Construcţia de nave civile şi structuri plutitoare”). Această activitate, in crestere cu 35,06% fata de anul 2024 si desfasurata la sediul din Orsova, a deținut un procent 84,03% din cifra de afaceri a anului 2025, navele construite fiind destinate livrărilor intracomunitare.
In anul 2025 activitatea cu pondere mare in cifra de afaceri a sucursalei din Agigea a fost cea de reparații nave fluviale/maritime (56,25%). Veniturile din chirii au detinut o pondere de 31,46% din cifra de afaceri a asucursalei (30,70% in anul 2024). De mentionat este faptul ca doar 3 dintre cele 4 salande aflate in patrimoniul sucursalei au fost inchiriate pe parcursul anului 2025 . Cifra de afaceri realizată de sucursală a scazut față de anul precedent cu 8,83%, iar ponderea ei în total cifră de afaceri a scazut cu 5,26% (de la 20,17% în anul 2024 la 14,91% în anul 2025).
b) Precizarea datei de înfiinţare a Societăţii Santierul Naval Orsova SA
Societatea a fost înfiinţată în baza H.G. nr.19/10.01.1991, prin transformarea si preluarea patrimoniului fostului Şantier Naval Orşova, din subordinea Ministerului Transportului şi Telecomunicaţiilor.
Este înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub nr. J25/150/1991.
In anul 1998, prin vânzarea pachetului de acţiuni deţinut de fostul FPS compania a devenit o societate cu capital integral privat, autohton si străin.
c) Descrierea oricărei fuziuni sau reorganizări semnificative a societății, ale filialelor sau ale societăților controlate in timpul exercițiului financiar
În anul 2025 nu au fost înregistrate astfel de evenimente.
Singura operaţiune de fuziune, de la înființarea societății si până in prezent, a avut loc în anul 2008. Este vorba de o fuziune prin absorbție: Societatea Şantierul Naval Orşova SA, jud. Mehedinţi fiind societatea absorbantă şi societatea Servicii Construcţii Maritime SA Agigea, jud. Constanţa, fiind societatea absorbită. In urma acestei fuziuni sediul principal al societăţii a rămas la Orşova, iar fosta societate de la Agigea a devenit sucursală a societatii Şantierul Naval Orşova SA. Cu această ocazie capitalul social al companiei a crescut de la 21.643.150 lei la 28.557.297,5 lei, iar numărul de acțiuni a
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
4
crescut de la 8.657.260 la 11.422.919, fiecare acțiune având valoarea nominală de 2,5 lei/acțiune. De la fuziune şi până la data prezentului raport, capitalul social și numărul de acțiuni au rămas nemodificate.
d) Descrierea achiziţiilor şi/sau înstrăinărilor de active:
Achiziţiile şi înstrăinările de active sunt descrise la punctul 5.4 din acest raport, precum şi în NOTE la situaţiile financiare ale anului 2025, care sunt atașate prezentului raport.
e) Descrierea principalelor rezultate ale evaluării activităţii societăţii:
1.1.1. Elemente de evaluare generală pe perioada analizată (an 2025):
• venituri totale 126.859.878 lei
▪ din care sucursala Agigea 20.610.514 lei
• costuri totale 116.444.982 lei
▪ din care sucursala Agigea 16.656.162 lei
• profit brut, din care: 10.414.896 lei
▪ sucursala Agigea 3.954.352 lei
▪ sediul din Orșova 6.460.544 lei
• cotă de piață deținută:
▪ producția realizată la sediul principal se adresează segmentului de piață al navelor fluviale intracomunitar, unde apreciem că societatea deține o cotă de cca. 2 - 3%
▪ activitatea de reparatii nave a fost realizată in mare masura pentru parteneri autohtoni unde cota de piață este de cca 5%.
• disponibilitățile existente în conturile societății la 31.12.2025, totalizau 9.942.789 lei, din care:
▪ 1.382.190 lei în contul de lei
▪ 8.558.380 lei în conturile de valută
▪ 2.054 lei, în casă
▪ 165 lei alte valori
Principalele caracteristici ale anului 2025, comparativ cu ultimii ani, ar putea fi sintetizate pe scurt prin:
• Cresterea cererii, pe segmentul de nave fluviale pe care societatea noastră activează, a navelor tip pasager;
• Creșterea prețurilor de vânzare a navelor, ca o consecință a creșterii prețurilor materiilor prime și materialelor pe de o parte, iar pe de altă parte a serviciilor;
• Incheierea de contracte noi de constructii nave care acopera întreaga capacitate de productie pe urmatorii 2 ani;
• O crestere a activității de la Sucursala Agigea comparativ cu anii precedenti, ca urmare in principal a faptului ca s-a acordat o atentie mai mare dezvoltarii activitatii de reparatii nave ( veniturile din activitatea de reparatii nave au devenit preponderente in cifra de afaceri a sucursalei), dar si revigorarii activitatii de închiere a salandelor.
• Numele bun pe care compania îl are pe piața constructorilor din Europa, a contribuit în bună măsură la obținerea de comenzi noi de constructii nave.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
5
Mai multe informaţii şi comentarii în legătură cu aceşti indicatori și cu activitatea societății sunt prezentate la punctul 4 din prezentul raport şi în NOTE la situaţiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.
1.1.2. Evaluarea nivelului tehnic al societăţii.
Obiectul de activitate al companiei este diversificat, cele două sedii având roluri diferite, dar complementare, în atingerea obiectivelor. Astfel, activităţile derulate cuprind: construcţia și livrarea intracomunitară a navelor fluviale (sediul din Orșova), inchirierea șalandelor proprii în spaţiul intra și extracomunitar (sucursala Agigea) și reparaţii de nave care aparţin terţilor (sucursala Agigea). Pentru construcția de nave, compania dispune de dotările tehnice și de specialiștii necesari pentru acest gen de construcții. Sistemul de organizare, cultura tehnică, dotările, fluxurile tehnologice specifice construcţiei de nave, permit, așadar, executarea și livrarea de nave fluviale și maritime de diverse tipuri și complexitate sporită.
Șantierul Naval Orșova pune la dispoziţia clienţilor o gamă largă de produse. În prezent, este posibilă construcţia oricarui tip de navă fluvială de transport mărfuri (containere, tancuri de transport combustibil, produse chimice, alimentare, farmaceutice), dar și realizarea de nave costiere și nave destinate transportului pasagerilor.
Conducerea companiei a manifestat și manifestă o preocupare continuă pentru modernizarea proceselor de producție, prin achiziționarea celor mai moderne utilaje specifice domeniului naval. Conștientizând faptul că societatea trebuie să se mențină la un nivel de dotare corespunzător cerințelor actuale, au fost realizate investiții majore pentru achiziţionarea de maşini, utilaje, aparatură modernă si instalații de lucru destinate construcţiei de nave fluviale. Au fost efectuate cursuri de calificare și de selectare a salariaţilor, schimburi de experienţă în țară și în străinătate, dar și acțiuni de modernizare a echipamentelor deja existente, atât la sediul din Orșova, cât și la sucursala din Agigea. De asemenea, au fost achizitionate utilaje competitive specifice şantierelor navale (macarale electrice de 80, 47+25to, un robot micro twin pentru sudura, maşini de debitat cu plasma, cu comandă numerică, de inalta definitie, echipamente de sablare/vopsire, surse de sudură în mediu protector de gaze) și echipamente IT, împreună cu licenţele şi programele necesare unei bune funcţionări, sisteme de ventilatie performante.
Dacă în anii 2013 și 2014 a fost efectuată lucrarea de modernizare și mărire a capacității de ridicare și lansare a calei de la Orșova, în prezent este în faza de finalizare proiectul de reparare și modernizare a calei de lansare de la Agigea.
In anul 2025, la sediul principal din Orșova, au fost achizitionate echipamente de sudura performante, automate, o masina de taiat cu banda, pompe de vopsire, un vinci de manevra . De asemenea a continuat procesul de modernizare a platformei tehnologie in vederea amplasarii de steduri reglabile pentru confectionarea blocsectiilor, precum si modernizarea sistemului informatic.
La sucursala Agigea a fost achizitionat un autoturism Dacia Duster și au continuat lucrările de modernizare la cala de lansare.
Colaborarea îndelungată și fructuoasă cu parteneri din Olanda poate fi pusă pe seama faptului că societatea a căutat, în mod cu totul special, satisfacerea exigenţelor acestora, prin atingerea cu rigurozitate a standardelor de calitate impuse.
Sistemul de asigurare a calităţii implementat este capabil sa facă față la cele mai moderne cerinţe, societatea fiind certificată de LLOYD’S REGISTER QUALITY ASSURANCE ; Societatea a obtinut in cursul anului 2019 si Certificarea Sistemului de Calitate in conformitate cu noul standard DIN ISO 9001:2015 (certificatul cu nr.10186440 domeniul ”Constructia si repararea navelor si barcilor”).
Santierul Naval Orsova SA dispune de:
Manualul calitatii – revizia 4/12.01.2015
Proceduri - Controlul Documentelor – revizia 1/03.03.2011
- Controlul inregistrarilor – revizia 1/27.05.2014
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
6
- Controlul produsului neconform – revizia 2/12.01.2018
- Actiuni corective – revizia 2/12.01.2015
- Actiuni preventive – revizia 2/12.01.2015
Instructiuni de lucru Receptia materialelor/produselor aprovizionate
- Eliberarea lor din magazii - revizia 1/13.10.2012
- Controlul produsului furnizat de client – revizia 1/13.01.2012
- Mentenanta echipamentului din dotare – revizia 1/08.11.2012
Șantierul Naval Orșova beneficiază de o conjunctură favorabilă, premisă a unei dezvoltări durabile, din următoarele considerente:
-amplasarea geografică este avantajoasă, atât în cazul sediului din Orșova (oraș situat pe malul Dunării), cât și în cel al sucursalei din Agigea (în portul Constanţa);
-posibilităţile de adaptare la cerinţele pieţei sunt crescute, statutul de șantier naval de mărime mijlocie deschizând perspectiva diversificării afacerii;
-poluarea se încadrează în limite normale (poluarea nu constituie un factor perturbator);
-ponderea livrărilor și prestaţiilor externe in anul 2025 este de peste 85% din cifra de afaceri;
-societatea dispune de personal calificat, în acord cu cerinţele procesului tehnologic; remarcăm totuși că se constată tendinţa creșterii vârstei medii a angajaţilor;
-dotarea cu mijloace fixe specifice se situează la un nivel rezonabil (comparabil cu al altor șantiere care activează pe același segment); în această direcţie, compania a demarat, cu mulţi ani în urmă, un program de investiţii care a vizat, pe de o parte, creşterea ponderii mijloacelor fixe active, iar pe de altă parte, înlocuirea mijloacelor de producţie cu grad de uzură fizică și morală ridicat cu altele mult mai performante, susceptibile să asigure o productivitate superioară; prin această strategie s-a urmărit creşterea flexibilităţii și randamentului mijloacelor fixe și aducerea lor la un nivel tehnic și tehnologic care să permită realizarea unor produse ce corespund standardelor impuse de clienţii externi;
-comercializarea navelor presupune încheierea de contracte directe cu șantierele navale care armează corpurile de navă sau cu navigatorii europeni;
-parteneri stabili, preponderent firme care aparţin spaţiului intracomunitar (Olanda, Germania,Belgia) ;
In anul 2025 nu au fost modificări majore în ceea ce privește cererea de nave maritime/fluviale noi, cererea globala de nave fiind temperata de incertitudinile macroeconomice, de cresterea costurilor materiale si fluctuatiile din ratele de transport.Totodata tensiunile comerciale si politicile tarifare au influentat deciziile legat de plasarea comenzilor. In contextul general slab al pietei, construcia de nave pentru transportul pasagerilor si cea de nave militare a atras investitii si interes. Conform informațiilor de pe piața navelor situația actuala se va menține si în anul 2026, dar și în următorii ani. I n ceea ce privește construcțiile navale, China continua sa domine piata globala cu aproximativ 63% din totalul constructiilor noi și este cel mai mare constructor. Coreea de Sud se mentine pe locul al doilea cu 21%, diferenta de cca 16% din piata fiind detinuta de tari din Europa, Asia si SUA.
In acest context, consideram ca o strategie de viitor trebuie analizată realist, pentru a putea găsi – în continuare - politici de preturi si de finanţare care sa asigure continuarea activităţii in condiţii de performanţă si competitivitate.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
7
1.1.3. Evaluarea activităţii de aprovizionare tehnico-materiale (surse indigene, surse import).
In anul 2025 nu au fost modificări importante în ceea ce privește principalii furnizori de materii prime și materiale, In continuare in anul 2025, Societatea, datorita întreuperii activitații companiei Liberty Arcelor Mittal Galați, a apelat la o companie din afara spațiului comunitar pentru achiziția de materie prima. La fel ca în anii trecuți, asigurarea bazei materiale s-a realizat în special de la furnizori din ţară certificați ISO, conform normelor și standardelor europene. Totuși, atunci când în urma analizelor comerciale raportul calitate – preț a fost mai favorabil importului sau achizițiilor intracomunitare, compania a optat pentru această variantă; ne referim în special la tablă navală, tablă inox, țevi, profile. In ceea ce privește achizițiile intracomunitare este vorba, în principal, de acele materiale care nu se produc în țară sau pentru care clienții navelor contractate au impus un anumit standard de calitate; exemplificăm astfel de materiale: laminate și vopsele pentru nave fluviale/maritime. Transportul navelor în Germania/Olanda funcție de condițiile de predare din contractate, a fost realizat pe segmentul Orșova – Regensburg si pe pe ruta Regensburg – Rotterdam cu prestatori interni dar si nerezidenți intracomunitari (RHENUS PARTNERSHIP, CLASSIC CHARTER GMBH – GERMANIA, VIGILIA TRADING BV – OLANDA).
Existând o ritmicitate a aprovizionărilor, stocurile de materiale au fost în permanenţă la un nivel optim, care au asigurat continuitatea activităţii, nefiind înregistrate întreruperi ale procesului de fabricaţie din lipsă de materii prime și materiale.
Principalii furnizori de materii prime şi materiale, din ţară, în funcție de valoarea aprovizionărilor și de importanța acestora, au fost:
• LIBERTY ARCELOR MITTAL GALATI: pentru tablă mijlocie şi groasă;
• DUCTIL Buzău: consumabile sudură;
• LINDE GAZ Timişoara: pentru gaze tehnice;
• PENTAGON SRL TECUCI: pentru pietre polizor;
• NIMFA COM SRL BUC.:
ţevi şi diverse profile;
• COMTECH CO SLATINA: ţevi şi diverse profile;
• DAMILA RM VALCEA ţevi oteluri;
• MIRAS INTERNATIONAL TARGOVISTE diverse profile;
• INOX METAL tevi si diverse profile
• PLASMASERV consumabile sudura
• EURONERA DISTRIBUTION manusi, viziere, ochelari protectie, filtre
Dintre furnizorii externi de materiale, amintim pe cei mai importanți:
• JULIUS HANDELS GMBh din Austria, pentru profile şi ţevi
• INTERCOM GROUP BG, pentru tablă
• MAKSTIL AD, pentru tabla
Activitatea de subcontractare a unor operaţiuni specifice a continuat şi în anul 2025, dar la un nivel mai ridicat decat cel din anii precedenti. Aceste colaborări au fost necesare pentru buna desfășurare a activității, referindu-se la activitățile de vopsire nave, construcții metalice, componente echipamente nave, transport nave, etc. Dintre firmele colaboratoare mai importante enumerăm:
- SCHIPBUILDING CONSTRUCT- pentru activitatea de constructii metalice;
- BVE SHIPBUILDING- pentru activitatea de reparatii nave;
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
8
- UZINA ROMINEX- pentru activitatea de constructii metalice;
- GRIMEX TG.JIU- pentru activitatea de constructii metalice;
- ECO STEEL SOLUTION SRL –
pentru activitatea de reparatii nave;
- VIGILENT SECURITY- pentru servicii de paza;
- BERG BANAT - pentru zincare.
1.1.4. Evaluarea activităţii de vânzare.
Cifra de afaceri, pe total activitate, a cunoscut o crestere cu 23,37% față de anul precedent. In structura, veniturile din activitatea de construcții nave au crescut cu 35,06%, in timp ce veniturile din activitatea de reparatii nave au cunoscut o scadere - cu 7,06% fata de anul 2024. Cifra de afaceri realizată a fost, în deosebi, pe seama livrărilor și prestațiilor externe, intra-comunitare pentru navele construite la Orșova, și a prestatiilor interne pentru activitatea de reparatii nave, de la sucursala Agigea. In ceea ce priveste veniturile realizate din vănzarea produselor reziduale, datorita in principal valorificarii deseurilor rezultate din procesul de productie dar si din casarea unor active comparativ cu anul 2024, acestea au inregistrat o scadere, cu 17,19. Deasemenea in scadere au fost si veniturile realizate din inchirierea salandelor ( cu 21,73%).
Toate cele 5 nave finalizate și livrate în anul 2025, de la Orșova, au fost destinate livrării pe piața intracomunitara.
Redam mai jos o situaţie comparativă pe ultimii trei ani, a livrărilor intracomunitare, pe beneficiari, exprimate în procente din total livrări nave (conform IFRS 8):
CLIENT / BENEFICIAR
ANUL
2023
ANUL
2024
ANUL
2025
Rensen Driessen Shipbuilding B.V. (NL)
38,59%
81,71%
100%
Gebr De Jonge (NL)
39,49%
18,29%
-
GEFO GESELLSCHAFT FUR OEL TRANSP. (DE)
12, 82%
-
-
BLACK SEE
9,10%
-
-
TOTAL
100%
100%
100%
În anul 2025 compania Rensen Driessen Shipbiulding B.V. a fost singurul beneficiar al celor 5 corpuri de nava construite de societate.
Condiţiile de plată contractuale, la toate aceste livrări, au fost prin plata unor avansuri inițiale de la 10% pana la 70% şi, respectiv plata diferentei dupa ajungerea navelor la destinatie.
La fel ca in anii trecuti, principala preocupare a Consiliului de administraţie și a conducerii executive, a fost și va rămâne aceea de a găsi soluții pentru ca încheierea contractelor comerciale să se efectueze la prețuri care să asigure desfășurarea în condiții de rentabilitate a activității și cu garantarea plății prețului. Aceasta şi pentru faptul că în noile condiţii externe se pot produce modificări rapide, neaşteptate, de la o zi la alta, pe piaţa pe care noi activăm.
In noile condiţii de piaţă, concurenţa în acest sector de activitate este destul de acerbă pentru că majoritatea comenzilor vin din Comunitatea Europeană, iar partenerii de afaceri au devenit mai exigenţi în ceea ce priveşte calitatea lucrărilor. Compania dispune de un nivel tehnic şi tehnologic care satisface
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
9
aceste exigenţe şi are o pozitie stabila in randul constructorilor navali, ceea ce ne determina sa apreciăm că este capabilă să câştige şi alte contracte în raport cu concurenţa.
Principalii concurenţi ai societăţii la activitatea de construcţii şi reparaţii nave sunt, la fel ca anii trecuți:
- în ţară - toate şantierele navale
- la extern – în special şantierele navale din China şi Coreea, iar apoi Polonia, Serbia, Turcia, Slovacia, Cehia şi Ucraina.
1.1.5. Evaluarea aspectelor legate de angajaţii/personalul societăţii
Cea mai importanta resursa a societatii este resursa umana. Eforturile societatii de a realiza si creste productia in anul 2025 a presupus si un necesar de forta de munca mai mare. Astfel, avand in vedere faptul ca media de varsta a salariatilor este ridicata iar structura pe varste nu este echilibrata, societatea s-a confruntat și se confrunta în continuare cu un real risc legat de personal datorita plecarii din companie a salariatilor care ating varsta de pensionare. Demersurile întreprinse la nivelul conducerii executive de recrutarea de noi muncitori calificați în meseriile de sudor și lăcătuși au fost pentru inlocuirea celor plecati, in special prin pensionare dar si pentru asigurarea necesarului de forta de munca pentru realizarea productiei contractate pentru anul 2025.
In ceea ce priveste personalul societatii, putem concluziona ca:
• Pe de o parte se înregistrează un fenomen de îmbătrânire a personalului salariat care va continua și în perioada următoare;
• Pe de altă parte se înregistrează o oarecare scădere a gradului de calificare a personalului nou angajat, în special la meseriile de bază (sudori și lăcătuși constructori) , fapt ce va atrage după sine externalizarea unor lucrări de construcții metalice în viitor, atâta timp cât nu există concurență la angajare;
• Inca ne confruntam cu dificultati privind ocuparea posturilor;
• Manifestarea in continuare a fluctuației forței de muncă.
In anul 2025 numărul de personal a cunoscut o crestere, cu 1,16%, comparativ cu anul 2024.
Numărul mediu de personal realizat pe întreg anul 2025 este de 348 salariaţi, faţă de 344 salariaţi realizat în anul precedent. Numărul efectiv la 31.12.2025 era de 368 angajaţi, din care 333 la sediul din Orşova şi 35 la Sucursala Agigea.
Din numărul total, pe sectoare de activitate la 31.12.2025, situaţia se prezintă astfel:
• 367 în activitatea industrială
• 1 in activitatea medicala
În structură, situaţia se prezintă astfel:
• 46 personal tehnic, economic, de specialitate şi administrativ, din care:
o 39 persoane la Orşova (din care 34 cu studii superioare);
o 7 la Agigea (din care 6 cu studii superioare).
• 5 maiştri, la Orşova ;
• 317 muncitori, din care:
o 289 persoane la Orşova;
o 28 persoane la Agigea.
O altă grupare a structurii personalului, din punct de vedere al sexului, se prezintă astfel:
• bărbaţi – 315 persoane (305 în anul anterior);
• femei – 53 persoane (44 în anul anterior).
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
10
In cursul anului 2025 s-a inregistrat un numar de 93 salariați nou angajați si 76 ieșiri; acestia din urma au plecat prin: pensionări, desfaceri contracte de muncă pentru motive care tin de persoana salariatului, expirarea contractului individual de muncă și cu acordul părtilor, acesta din urma fiind cel mai des intalnit.
O preocupare permanentă a conducerii societății a fost aceea de perfecționare profesionala continua a personalului salariat, mentinerea sanatatii, stimularea personalului, toate acestea avand ca efect cresterea randamentului la locul de munca.
La nivelul societăţii sunt constituite, legal, două sindicate.
Gradul de sindicalizare al fortei de munca este de 65,76%.
In ceea ce priveste drepturile angajatilor din Contractul Colectiv de Munca, acestea au fost negociate astfel incat sa se asigure profitabilitatea activitatii, dar in acelasi timp, si un echilibru intre cele doua parti. Pe parcursul anului 2025 nu au existat elemente de natura conflictuala intre salariati si conducerea societatii.
Alte aspecte privind angajaţii/personalul societăţii, sunt prezentate in NOTE la situaţiile financiare, care fac parte integranta din prezentul raport.
1.1.6. Evaluarea aspectelor legate de impactul activităţii de bază asupra mediului înconjurător
Politica de mediu a societății Șantierul Naval Orșova SA se bazează pe principiile precauției, prevenirii și corectării poluării la sursă. Ca totalitate a acțiunilor, documentației sau programelor ce identifică, descriu și evaluează efectele posibile semnificative asupra mediului, este strâns legată atât de respectarea principiilor directivelor europene privind respectarea și protejarea mediului înconjurător (Directiva CE 2002/42/CE, Directiva SEA 2001/42/CE, Directiva Habitate 92/43/EC, Directiva 2004/35/CE privind răspunderea pentru daunele aduse mediului și Directiva DRM), cât și de politica social - economică a societății.
Politica de mediu a societății este însușită de întregul personal al firmei, fiind analizată periodic, în scopul adaptării continue la schimbările ce pot surveni asupra factorilor de mediu, în condițiile în care întreaga activitate a societății se desfășoară într-o arie protejată prin lege, în zona Parcului Național “Porțile de Fier”.
Conștientizând importanța ocrotirii mediului înconjurător, în sensul reducerii impactului negativ asupra acestuia, întregul colectiv al companiei își desfășoară activitatea conform următoarelor principii:
- respectarea legislației române de mediu și alinierea la Directivele Uniunii Europene;
- atenuarea impactului avut de activitatea principală a societății asupra factorilor de mediu;
- evaluarea sistematică a riscurilor de accidente și elaborarea măsurilor de prevenire.
- integrarea considerentelor de mediu în elaborarea și adoptarea planurilor și programelor societății;
- valorificarea superioara a resurselor primare de materii prime și energie cu efecte asupra minimizării cantităților de deșeuri, ape reziduale, poluanți din apă, aer și scăderea costurilor unitare pe tona de produs;
- îmbunătățirea continuă a aspectelor de mediu, în special a celor semnificative, pe baza programelor de management de mediu, planului de acțiuni (parte integrantă a autorizației de mediu) având stabilite ținte, obiective, termene și responsabilități;
- creșterea gradului de educație în ceea ce privește protecția mediului prin asigurarea cadrului organizatoric și de implementare a proiectelor privind evacuarea apelor uzate, depozitarea deșeurilor (mai ales a celor periculoase), protecția solului.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
11
Societatea are în functiune un sistem de monitorizare a tuturor factorilor de mediu de către autorități și firme de specialitate. Activitatea de colectare și valorificare, respectiv eliminare a deșeurilor rezultate din procesele de producție se face selectiv, respectându-se întocmai prevederile dispozițiilor imperative ale O.U.G. 92/2021 privind evidenta gestiunii deșeurilor și pentru aprobarea listei cuprinzând deșeurile, inclusiv deșeurile periculoase, numai prin intermediul unor societăți autorizate, pe bază de contracte ferme .
Impactul asupra mediului prin activitatea de încălzire și furnizare de apă caldă pentru angajații societății este nesemnificativ, dat fiind faptul că încălzirea unităţii noastre (a centrului administrativ și a vestiarelor) se face cu ajutorul a 8 (opt) centrale electrice pentru încălzirea apei calde, cu puterea de 36 kw fiecare, și una de 24 KW, de tip ROMSTAL EKCO.L1.
În cursul anului 2025 societatea a respectat intocmai obligațiile ce rezultă din Autorizaţia de Mediu nr. 21/27.02.2013, revizuită la data de 15.03.2024, valabilă la zi, avizată de catre Agenția Națională pentru Protecția Mediului Mehedinți pentru perioada 27.02.2025-27.02.2026, îndeplinind totodată și toate obligațiile impuse în sarcina sa de către Autorizația de Gospodărire a Apelor nr 68 /01.11.2024, valabilă la zi, nefiind semnalat nici un fel de eveniment cu impact negativ asupra mediului înconjurător (dovadă actele de control ale inspectorilor de la Garda de Mediu Mehedinți, două în decursul anului 2025, nefiind dispusă nici o masură pecuniară sau coergitivă din partea acestora).
1.1.7. Evaluarea activităţii de cercetare şi dezvoltare
La fel ca în anii trecuți, în anul 2025 societate nu a înregistrat cheltuieli cu activitatea de cercetare și dezvoltare, iar pentru anul 2026 nu îşi propune efectuarea de astfel de cheltuieli, datorită faptului că – în continuare - proiectele tehnice ale navelor construite sunt furnizate, de regulă, de clienţi sau sunt utilizate proiectele pe care societatea le-a cumpărat în anii trecuţi cu drept de utilizare la construcţiile noi ce se vor realiza în viitor.
1.1.8. Evaluarea activităţii societăţii privind managementul riscului
Pornind de la specificul activității principale al societății, respectiv construcţia de nave și structuri plutitoare, precum și faptul că produsele companiei sunt vândute în spațiul comunitar, pot fi identificate o serie de riscuri. În momentul de față, datorită mediului concurențial, a schimbărilor bruște la nivel european și mondial este normal ca și gradul de expunere (de vulnerabilitate) la riscuri să fie mult mai mare decât în perioadele trecute.
Totodată, societatea a resimțit și resimte încă, efectele crizei economice şi financiare mondiale.
Așadar, lista cuprinzând potențialele surse de risc ar putea cuprinde:
1. Riscul de piață
2. Riscul de preț
3. Riscul valutar
4. Riscul de mediu
5. Riscul securității informaționale
6. Riscul de lichiditate, etc.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
12
Așa cum s-a mai arătat, scăderea cererii de nave însoţită de reducerea preţurilor de vânzare, ca efect al crizei economice mondiale, a afectat în ultimii ani, inclusiv în anul 2025 în mod direct, activitatea societăţii.
Pentru a putea să depășească această perioadă dificilă, conducerea societăţii a trebuit să inițieze acțiuni și programe care să o ajute la gestionarea costurilor, astfel încât să reziste pe piaţa navelor fluviale. Acest aspect ce vizează reducerea costurilor în funcţie de evoluţia pieţelor externe reprezintă, în continuare, preocuparea de bază a conducerii societăţii.
Luând în calcul estimările/prognozele privind evoluția cursului valutar în anul 2025, societatea a efectuat operațiuni de acoperire a riscului valutar (hedging). Aceste operațiuni cu derivate au fost încheiate la un curs valutar peste cel oficial din perioada respectivă, fapt ce a determinat ca diferențele de curs favorabile înregistrate in anul 2025 din astfel de operații sa fie de cca 260 mii lei.
In continuare societatea a acordat o atentie deosebita pentru a asigura o mai bună securitate a sistemului informatic și a bazei de date, in conditiile in care vurnelabilitatile sistemului cibernetic pot crea probleme semnificative companiilor.
Alte aspectele privind managementul riscului (de credit, valutar, de lichiditate) sunt prezentate în NOTELE la situaţiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.
1.1.9. Elemente de perspectivă privind activitatea societăţii
Anul 2026, analizat atat prin prisma factorilor externi ce tin de tensiunile comerciale si politice, căt si a factorilor interni( inflatie, forta de munca, politica fiscala), se prefigureaza a fi un an in care economia este prognozata sa creasca moderat.
In ceea ce priveşte perspectivele activităţii societăţii se arată următoarele:
- Societatea are o experienţă de peste 32 de ani în domeniul construcţiilor și reparațiilor de nave fluviale; acestea se execută la nivelul standardelor de calitate impuse de clienţii externi, iar numele societăţii este deja bine cunoscut si apreciat de constructorii de nave vest – europeni;
- Activitatea societatii va fi influentata in continuare de incertitudinile economice manifestate pe pietele pe care activam;
- In prezent societatea are încheiate contracte pentru anii 2026,2027 si partial 2028, care asigură acoperirea capacității de producție de la sediul principal si ne dau siguranta continuării activităţii și în anii urmatori;
- In ceea ce priveşte Sucursala Agigea, în patrimoniul acesteia existau la finele anulul 2025 patru nave tip şalande hidroclap, nave care sunt descrise la pct. 2.1 b din prezentul raport; Pe parcursul anului 2025, dintre acestea au fost inchiriate trei nave.Pentru anul 2026 noua strategie a societatii, avand in vederea starea de degradare tehnica si morala a acestora, are ca obiective vanzarea çelor 4 si achizitionare a doua noi salande. Totodată, sucursala dispune de dotările şi capacităţile necesare pentru a putea executa construcţii şi reparaţii nave, urmarindu-se ca activitatea de reparatii nave sa-si continue cresterea fata de anii precedenti;
- Având în vedere contractele încheiate, structura producției și evoluția costurilor salariale și a celor cu materiile prime și materiale, compania și-a fundamentat Bugetul de Venituri și Cheltuieli pentru anul 2026 pe un volum al veniturilor la un nivel superior celui realizat in anul 2025.
- Vor fi continuate eforturile de a se gasi noi surse de venituri la nivelul sucursalei dar si de reducere a costurilor de productie astfel încăt societatea sa devina mai competitiva;
- De asemenea, dupa efectuarea de analize tehnice si de oportunitate, societatea îşi propune pentru anul 2026 realizarea unui program investitional constând în principal în:
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
13
o Finalizarea lucrărilor privind modernizarea calei de lansare de la Agigea, respectiv inlocuirea carucioarelor pana, ceea ce va conduce la creșterea siguranţei operaţiunilor de ridicare-lansare nave;
o Achiziționare de echipamente de sudură, in special pentru sediul de la Orsova;
o Achizitia unei masini de debitat cu plasma, de inalta definitie
o Achizitia unei macarale Locateli 17/47 to
o Investitii in echipamente IT, actualizare softuri
o Modernizare platforme tehnologice si drumuri interioare
o Modernizarea cladirilor si dotarea atelierului mecanic aflate in patrimoniul sucursalei
o Modernizarea si igienizarea halelor de productie , a spatiilor administrative si sociale
o Achizitie salande
2. ACTIVELE CORPORALE ALE SOCIETATII
2.1. Terenurile și cele mai importante clădiri şi echipamente de producţie din proprietatea societăţii se află amplasate, o parte, la sediul principal din Orşova (str. Tufări , nr.4 ,loc. Orşova, judeţul Mehedinţi), iar o altă parte la sediul sucursalei din Comuna Agigea, Incintă Port Constanţa Sud, judeţul Constanţa.
In anul 20245 nu s-au produs mutaţii semnificative în legătura cu componenţa acestora, cele mai mari cheltuieli de investiţii au fost cele legate de repararea, înlocuirea şi modernizarea celor existente, așa cum am arătat.
a) La Orșova se deţine în proprietate, la sediul administrativ, o suprafaţă totală de teren de 85.790 mp, confirmată prin extrase de Carte Funciară.
Mijloacele fixe existente la sediul din Orşova sunt, în principal, formate din:
- o cala de ridicare lansare de 1.800 t cu zece fire pe o lungime de 100 m liniari, cu ajutorul căreia pot fi lansate nave cu o lungime maxima de 135 m liniari si o lăţime de 15 m liniari și care a fost modernizată în anul 2014.
- o platforma tehnologica care permite asamblarea simultana a 5 nave fluviale precum si execuția de secții si blocsecții aferente construcțiilor navale;
- 5 macarale portal de 80+25 t achiziționate în ultimii ani pentru platforma de asamblare, 2 macarale portal de 16 tone împreună cu 2 traverse magnetice pentru manipularea tablelor la depozitul de tablă şi staţia de sablare și una macara Portal de 5 tone, achizitionată în anul 2019,; acestea conferă mai multa siguranță si au condus la creșterea productivității muncii prin înlocuirea automacaralelor existente si care erau uzate fizic si moral;
- un robot micro twin pentru sudura, pus in functiune in anul 2024 ;
- 1 maşină de debitare in coordonate OMNIMAT pe baza de programe informatice şi 4 cu plasmă OMNICUT, puse în funcţiune în anul 2007, respectiv 2009 , 2018 si 2021;
- Presa hidraulica de indoit tabla, achizitionata in anul 2017
- Compresoare (4 bucăţi) tip ACU 9L8 de la HAFI si un compresor cu surub;
- o linie de sablare vopsire orizontală automatizată achiziţionată în anul 2009 pentru table până la 3000 mm lăţime;
- clădiri, magazii, depozite de materiale , pavilion administrativ;
- macarale de 10 - 50 tone , dintre care doua macarale de 47 to achizitionate in anii 2023-2024, aparatură de sudură şi vopsire , maşină de roluit tablă, 2 prese hidraulice de curbat profile de 200 tone pentru fasonarea profilelor la zonele de retragere (pupa, prova), etc.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
14
b) La Sucursala de la Agigea societatea deţinea, pana la finele anului 2024, proprietatea asupra unui teren, situat în Constanța, în suprafaţă de 210 mp, pe care este construită o clădire, unde până în anul 2009 a fost vechiul sediu administrativ al societăţii, înainte de fuziune. Consiliul de Administratie al societații a decis, urmare solutionarii litigiului cu Primaria Constanta si finalizarii lucrarii cadastrale și înscrierea dreptului de proprietate in Cartea Funciara, vănzarea clădirii si a terenului de 210 mp, operațiune finalizata păna la 31 decembrie 2024. In prezent birourile sucursalei se află la Agigea. Suprafaţa de 57.710 mp teren de la Agigea, unde se desfăşoară în prezent activitatea sucursalei, este proprietatea Companiei Naţionale „Administraţia Porturilor Maritime Constanţa”, iar sucursala are contract de utilizare a domeniului portuar cu această companie pana in anul 2038 dar acest contract contine clauze privind renegonicerea tarifului din 5 in cinci ani si o valoare a chiriei indexabila anuala.
Principalele mijloace fixe de care dispune sucursala sunt cele existente si in anii trecuți, in anul 2025 principala achizitie fiind un autoturism Dacia Duster.
In ceea ce privește cala de lansare, în anul 2015 a fost parcursă o primă etapă de înlocuire a șinelor de rulare deteriorate, în anul 2016 a fost soluționată problema sistemului de tractare pentru lansarea la apă a navelor, acțiunea de modernizare continuând și în anul 2017 si 2018. In anul 2019 s-a prevazut prin planul de investitii schimbarea carucioarelor pana de la aceasta cala. Cele 14 cărucioare ce trebuie înlocuite au fost confecționate în anul 2019. Pana la finele anului 2025 au fost schimbate 12 carucioare, actiunea de inlocuire fiind intarziata datorita volumului mare de lucrari de reparatii la nave si imposibilitatii blocarii calei de lansare pentru a permite efectuarea lucrarilor de inlocuire a carucioarelor.
Principalele dotări existente la sucursala Agigea :
- 4 nave maritime de diferite tipuri şi capacităţi, respectiv:
o 4 şalande hidroclap 940 mc tip MIDIA (cu propulsie proprie)- precizam ca o salanda, urmare deciziei administratorilor, a fost reclasificata la finele anului 2024 ca activ detinut in vederea vanzarii, iar in luna februarie 2025 a fost finalizata vanzarea acesteia;
- cala de construcţie si lansare, având 14 file, pe care se pot executa lucrări de ridicare/coborâre a navelor, având următoarele dimensiuni:
o lungime maximă = 90.00 m
o lățime maximă = 18.00 m
o înălțime maximă = 3.60 m
o greutate nava goală = 1.800 t
- 1 macara cu braţ mobil 16 tf x 16 m/ 8 picioare x 32m;
- 1 Macara portal de 80 to, achiziţionată în anul 2008;
- o linie de sablare vopsire orizontală automatizată achiziţionată în anul 2009 pentru table până la 3000 mm lăţime;
- Echipament de spalare si sablare
- Motostivuitor Caterpilar
- Compresor
- hale de producţie (pentru lucrări metalice, asamblare motoare, echipamente navale);
- reţea de gaze tehnice;
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
15
- ateliere destinate activităţilor de reparaţii electrice, strungărie (cu posibilităţi de prelucrare a pieselor cu un diametru maxim de 600 mm şi lungime maximă de 11.000 mm, dotat cu pod rulant 5 tf x 16.5 m), etc;
- spaţii de depozitare acoperite şi neacoperite
- depozit materiale 60 x 60 = 3600 mp;
- platforma lucru 40 x 30 = 1200 mp;
- platforma lucru 120 x 40 = 4800 mp.
2.2. Descrierea și analiza gradului de uzură al proprietăților societății
La 31.12.2025 societatea a procedat la reevaluarea grupei de nave, conform politicilor contabile ale firmei , cu reflectarea rezultatelor acestei reevaluari in situatiile financiare intocmite pentru acest exercitiu. Valoarea netă contabilă a activelor imobilizate la 31.12.2025 după această reevaluare este prezentată în situaţia de jos:
LEI
DENUMIRE
SOLD LA 31.12.2025
SOLD LA 31.12.2024
TERENURI
625.753
625.753
CONSTRUCŢII
21.057.106
22.462.920
INSTAL. TEHNICE SI MIJL.DE TRANSP.
21.057.652
17.296.766
ALTE INSTAL., UTILAJE SI MOBILIER
216.734
138.469
AVANSURI PENTRU IMOB.CORPORALE
-
50.243
IMOBILIZARI CORPORALE IN CURS
2.915.083
3.080.295
TOTAL
45.872.328
43.654.446
Reevaluarea a fost efectuată de o firmă de evaluare autorizată ANEVAR, iar rezultatele reevaluării au fost înregistrate si prezentate în situațiile financiare ale anului 2025; societatea a întocmit un raport special privind rezultatele acestei operațiuni, în detaliu, în vederea prezentării acționarilor spre aprobare, raport care completează această prezentare.
O parte din mijloacele fixe din categoria utilajelor și clădirilor au fost trecute în anii trecuți în conservare Pentru această categorie de mijloace fixe (altele decat cladiri) au fost constituite deprecieri în valoare totală de 130.548,24 lei. In cursul anului 2025, toate aceste mijloace fixe au fost casate, deseurile rezultate in urma casarii au fost valorificate iar deprecierile constituite au fost reluate la venituri.
Valoarea de intrare pe categorii şi valoarea amortizării imobilizărilor, precum și alte informaţii privind activele imobilizate se găsesc în NOTE la situaţiile financiare.
2.3. Precizarea potențialelor probleme legate de dreptul de proprietate asupra activelor corporale ale societății
In prezent societatea nu are alte litigii legate de dreptul de proprietate.
3. PIAŢA VALORILOR MOBILIARE EMISE DE SOCIETATE SI GUVERNANTA
CORPORATIVA
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
16
3.1. Precizarea piețelor din România și din alte țări pe care se negociază valorile mobiliare emise de societate.
Acţiunile Societății Şantierul Naval Orşova sunt înscrise şi se tranzacţionează, din anul 1998, la cota Bursei de Valori Bucureşti, având simbolul SNO. In momentul de față acțiunile se tranzacționează la categoria: STANDARD. Activitatea de ţinere a registrului acţionarilor a fost şi este realizată de S.C. Depozitarul Central S.A., conform contractului nr.30808 din data de 09 septembrie 2022.
Valorile mobiliare ale societăţii nu se tranzacţionează pe alte pieţe din ţară sau din străinătate.
Capitalul social al societatii Şantierul Naval Orşova SA nu a înregistrat modificări în anul 2024.
In luna noiembrie 2023 s-au produs modificari semnificative in structura actionarilor, in sensul ca actionarii Transilvania Investments Alliance S.A. si Infinity Capital Investments S.A. au vandut in totalitate detinerile la societatea noastra catre companiile Sea Container Services S.R.L., respectiv SIF 4 Muntenia. . I n cursul anului 2024 aceasta structura a suferit modificari urmare ofertei publice de preluare obligatorie desfasurata de cei doi actionari semnificativi, dar si urmare a unor tranzactii intre cei doi actionari semnificativi.
Precizam ca in cursul lunii iunie 2024 Societatea de Investitii Financiare Muntenia S.A. si-a schimbat denumirea in Longshield Investment Group S.A.
In anul 2025 modificări s-au produs la nivelul altor acționari persoane fizice și juridice, în sensul că s-a înregistrat o creștere a deținerilor persoanelor fizice în detrimentul persoanelor juridice.
Conform registrului acţionarilor solicitat Depozitarului Central la data de referinta 31.12.2025, structura acţionarilor se prezinta astfel:
Actionari
Numar de actiuni
Suma
Procent
Longshield Investment Group S.A.
5.375.969
13.439.923
47,0630
Sea Container Services S.R.L
5.375.968
13.439.920
47,0630
Alţi acţionari persoane fizice
564.984
1.412.460
4,9309
Alţi acţionari persoane juridice
105.998
264.995
0,9431
11.422.919
28.557.298
100,00
Structura actionariatului companiei este redata in graficul de mai jos :
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
17
Capitalul social subscris şi vărsat este de 28.557.298 lei, divizat într-un număr de 11.422.919 acţiuni nominative şi dematerializate, fiecare în valoare de 2,50 lei.
Acţiunile societăţii sunt ordinare şi indivizibile.
Datele de identificare ale fiecărui acţionar, aportul fiecaruia la capitalul social, numărul de acţiuni aflate în proprietate şi cota de participare a acţionarului în totalul capitalului social sunt menţionate în registrul acţionarilor ţinut de societatea de registru (Depozitarul Central București)
Fiecare actiune subscrisa si varsata de actionari, potrivit legii, confera acestora dreptul la un vot in Adunarea generala a actionarilor, dreptul de a alege sau de a fi ales in organele de conducere, dreptul de a participa la distribuirea profitului sau a oricaror drepturi derivate din calitatea de actionar.
Detinerea actiunii implica adeziunea de drept la statut si la modificarile ulterioare.
Evoluţia preţului acţiunilor societatii Şantierul Naval Orşova SA, pe un an, respectiv 5 ani de zile, împreună cu volumul de acțiuni tranzacționate în această perioadă, este ilustrată în graficul de mai jos (sursa: Bursa de Valori București)
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
18
Conform datelor prezentate pe sit-ul BVB, intervalul de variație a prețului de tranzacționare din ultimul an a fost cuprins între 9,1 lei/acțiune și 6,85 lei/acțiune (creștere 32,85%). Referindu-ne la perioada ultimilor 5 ani, constatăm că cel mai mic preț de tranzacționare s-a înregistrat la începutul lunii august 2022 (4,6 lei acțiune), iar cel mai mare preț a fost înregistrat în luna august 2025 (9,10 lei acțiune).
3.2. Descrierea politicii societății cu privire la dividende.
Făcând o retrospectivă a ultimilor ani în ceea ce privește politica de dividende, putem concluziona:
- abordarea privind destinația profitului net a fost diferită, funcție de nivelul profitului, de interesul acționarilor și de prevederile legale;
- până în anul 2009, atâta timp cât sumele din contul de profit au fost mai însemnate, Adunarea generală a acţionarilor a aprobat distribuirea de dividende din profitul net de repartizat, care au reprezentat cca.50-60% din profitul net. Valoarea în lei/acţiune a fost cuprinsă între 0,4-0,75 lei/acţiune. Mărimea, în valoare absolută a dividendului brut pe acţiune, a fost stabilită în funcţie de performanţele societăţii. In toată perioada în care a fost aprobată distribuirea de dividende, plata acestora s-a efectuat in termenul stabilit de Adunarea Generala a Acţionarilor, nefiind înregistrate întârzieri sau reclamaţii din partea acţionarilor.
- In perioada 2010-2011 când nivelul profitului a fost la un nivel relativ scăzut, adunarea generală a acționarilor a hotărât ca această sumă să rămână la dispoziția societății, ca sursă proprie de finanțare, fără a se distribui dividende.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
19
- In perioada 2012 - 2013, societatea a înregistrat pierdere, astfel încât nu a fost posibilă distribuirea de dividende.
- In anii 2014 și 2015, societatea a înregistrat profit, acesta fiind utilizat pentru acoperirea parțială a pierderilor din anii precedenți.
- In anul 2016, după acoperirea pierderilor din anii precedenți din ”Alte rezerve”, din profitul net aferent acestui an a fost distribuit, conform Hotararii Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor din data de 07 aprilie 2017, un dividend brut de 0,2 lei/actiune;
- Pentru exercițiul financiar 2017 a fost aprobat un dividend brut de 0,16 lei/acțiune, pentru 2018 cuantumul dividendului brut a fost de 0,22 lei/acțiune iar in anul 2019 a fost aprobat si distribuit un dividend brut de 0,24 lei/ actiune.
- Pentru exercitiul financiar 2020, a fost aprobata distribuirea unui dividend brut total de 1 leu/actiune, din care 0,38 lei/actiune repartizat din profitul net al anului 2020 si 0,62 lei/actiune ca dividend brut suplimentar repartizat din rezultatul reportat.
- In anul 2021, societatea nu a inregistrat profit net.
- In anul 2022, in sedinta AGOA din data de 24.11.2022 ( Hotararea AGOA nr.55) , s-a
aprobat distribuirea sumei de 6.054.147,07 lei, respectiv a unui dividend brut de 0,53 lei/actiune, din profitul reconstituit prin trecerea sumei din soldul la 31.12.2021 al contului “Alte rezerve” in contul de dividende, ca urmare a revenirii asupra repartizarii aprobate de AGOA in anii precedenti a profitului net.
- In anul 2023, societatea nu a inregistreat profit.
- In anul 2024, in sedinta AGOA din data de 21.10.2024 ( Hotararea AGOA nr.61), s-a aprobat distribuirea de dividende in suma de 6.054.147,07 lei, respectiv a unui dividend brut de 0,53 lei/actiune, din profitul reconstituit prin trecerea sumei din soldul la 31.12.2023 al contului “Alte rezerve” in contul de dividende, ca urmare a revenirii asupra repartizarii aprobate de AGOA in anii precedenti a profitului net.
- In anul 2025, in sedinta AGOA din data de 28.04.2025 ( Hotararea AGOA nr.62), s-a aprobat distribuirea de dividende in suma de 5.825.688,62 lei, respectiv a unui dividend brut de 0,51 lei/actiune, din profitul net al anului 2024.
Evolutia dividendelor platite de societate in ultimii 5 ani este redata in tabelul si graficul de mai jos:
Lei
Sursa
Data platii
Dividend brut
Lei/actiune
Dividende platite
Profitul net al exercitiului precedent
Rezultatul reportat
Profit reconstituit din Alte Rezerve constituite in anii anteriori
30.06.2021
1
11.422.919,00
4.340.709,22
7.082.209,78
22.12.2022
0,53
6.054.147,04
6.054.147,07
2023
-
-
-
-
-
22.11.2024
0,53
6.054.147,04
-
-
6.054.147,07
30.06.2025
0,51
5.825.688,69
5.825.688,69
-
-
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
20
3.3. Descrierea oricăror activități de achiziționare a propriilor acțiuni.
De la înfiinţare şi până în prezent nu a existat o hotărâre privind achiziţionarea propriilor acţiuni, astfel că societatea nu a înregistrat astfel de operațiuni.
3.4. Precizarea numărului și a valorii nominale a acțiunilor deținute de filiale.
Societatea nu are filiale in alte localităţi. Șantierul Naval Orsova are, începând cu anul 2008, așa cum s-a precizat la punctul 1.1 c), o sucursală la Agigea.
3.5. Emiterea de obligațiuni și/sau alte titluri de creanță.
Compania nu a emis obligaţiuni sau alte titluri de creanţă în anul 2025, şi nici anterior acestui an, astfel încât nu are nici-un fel de obligaţii faţă de deţinătorii de astfel de valori mobiliare.
4. CONDUCEREA EMITENTULUI
4.1. Santierul Naval Orsova S.A. este administrata in sistem unitar de catre Consiliul de Administratie format din 5 membrii, alesi de Adunarea Generala a Actionarilor prin metoda votului cumulativ.
In Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor (AGOA) din data de 22.04.2024, a fost ales Consiliul de Administrație al societăţii, pentru o perioadă de 4 ani.
La finele anului 2025 au intervenit modificari in structura Consiliului de Administratie . Astfel, i ncepand cu data de 10.11.2025 d-na Patrascu Nadina Elena a demisionat din functia de membru al Consiliului de Administratie si Presedinta a Comitetului de Audit, Consiliul de Administratie al societatii numind provizoriu in aceste functii, incepand cu data de 17.11.2025 si pana la data intrunirii AGOA, pe d-na Galani Andreea Ioana ( Decizia nr.14/11.11.2025).
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
21
Componenta Consilului de administrație, așa cum a rezultat în urma exprimării voturilor acționarilor, începand cu data de 23.04.2024, este următoarea:
• DOMNUL ION DUMITRU, cetatean român, in varsta de 76 ani , de profesie economist. La 31.12.2025 nu detinea actiuni la societate;
• DOMNUL PRIPA ALEXANDRU, cetatean român, in varsta de 41 ani , de profesie economist. La 31.12.2025
nu detinea actiuni la societate;
• DOMNUL FAINAREA MARIUS, cetătean român, in varsta de 56 ani , de profesie inginer. La 31.12.2025 nu detinea actiuni la societate;
• DOAMNA DUMITRASCU CATALINA, cetatean român, in varsta de 36 ani , de profesie economist. La 31.12.2025 nu detinea actiuni la scietate;
• DOAMNA PATRASCU NADINA ELENA , cetătean român, in varsta de 30 ani , de profesie economist. Pana la data demisiei ( 10.11.2025) nu detinea actiuni la societate;
• DOAMNA GALANI ANDREEA IOANA, cetatean român, in varsta de 30 ani , de profesie economist. La 31.12.2025 nu detinea actiuni la scietate;
Societatea nu are cunoştinţă de cazuri de înţelegeri, acorduri sau legături de familie între administratori şi alte persoane datorită cărora administratorii au fost numiţi în aceste funcţii.
Conform dispoziţiilor legale şi a celor cuprinse în ACTUL CONSTITUTIV, Consiliul de Administraţie s-a întrunit, în cursul anului 2025, în mai multe şedinţe (11), membrii Consiliului de Administratie participand la aceste sedinte personal- fizic sau prin mijloace de comunicare la distanta, in sistem teleconferinta, pentru analizarea şi discutarea problemelor curente ale societății şi care cad în atribuţiile acestui organ de conducere.
Principalele probleme care au fost discutate, analizate şi aprobate în şedinţele C.A din cursul anului 2025, se referă la:
- Măsuri organizatorice premergătoare convocării adunărilor generale a acționarilor din anul 2025;
- Analiza si aprobarea situatiilor financiare;
- Fundamentarea BVC-ului, analiza realizărilor comparativ cu prevederile din BVC;
- Alegerea unui membru provizoriu al Consiliului de Administratie;
- Analiza evoluției litigiilor in care este implicata societatea;
- Aprobarea plafoanelor globale in relatia cu bancile;
- Aprobarea planurilor de audit intern și analizarea concluziilor misiunilor de audit intern, dispunerea de masuri;
- Aprobarea vanzarii unor active;
- Aprobarea majorarilor salariale negociate cu sindicatele, solutionarea diverselor cereri salariale ale sindicatelor si altor probleme curente înscrise pe ordinea de zi ;
- Analiza stadiului de realizare a indicatorilor financiari;
- Analiza si aprobarea de masuri operationale la sediul central si la sucursala Agigea;
- Discutarea altor tematici si dispunerea de măsuri asupra unor probleme/aspecte de interes, ce intra în sfera de decizie a CA;
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
22
4.2 . In legătură cu modul de asigurare a conducerii executive, precizăm ca începând cu luna martie 2011, pe postul de director general a fost numit domnul Mircea Ion Sperdea, conducerea societății realizându-se pe bază de contract de mandat. In luna noiembrie 2015 a fost prelungit mandatul domnului Mircea Ion Sperdea pe o perioadă de 4 ani. In luna aprilie 2019 i-a fost prelungit mandatul domnului Mircea Ion Sperdea pe o perioadă de 1 an de zile, respectiv până în aprilie 2020.In luna aprilie 2020 contractul de mandat a fost prelungit pe o perioada de 4 ani, iar in luna octombrie 2020, noul Consiliu de Administratie ales in AGOA din data de 02.10.2020 a incheiat un nou contract de mandat cu d-l Sperdea Ion Mircea pentru o perioada de doi ani. In luna noiembrie 2022, Consiliul de Administratie al societatii a decis prelungirea contractului de mandat al d-lui Sperdea Ion Mircea pe o perioada de 4 ani.
Incepand cu data de 01.01.2024, a fost numit in functia de Director al Sucursalei Agigea d-l Girleanu Daniel, pentru un mandat de 1 an. In luna ianuarie 2025, Consiliul de Adminstratie a decis prelungirea mandatului acestuia pentru inca o perioada de 1 an, pana la 31.12.2025.
La 31.12.2025, conducerea executivă avea următoarea componenţă:
- Ing. Sperdea Mircea - director general
- Ec. Vișescu Marilena - director economic
- Ing. Stoinel Florin - director tehnic cu preg. Fabricatiei
- Ing. Girleanu Daniel - director Sucursala Agigea
Domnul Sperdea Mircea a deţinut anterior funcţia de şef birou aprovizionare în cadrul societăţii.
In anul 1996 a fost promovat pe funcţia de director comercial, iar din noiembrie 2000 și până la finele anului 2010 a deținut funcția de director general adjunct.
Informăm acţionarii că în conformitate cu dispoziţiile legale (modificarea Legii nr.31/1990 - Legea societăţilor comerciale, republicată) directorului general i s-a suspendat contractul de muncă începând cu data de 1 martie 2011, fiind încheiat şi semnat între societate, reprezentată, la acea data, de preşedintele Consiliului de Administraţie – domnul Fercală Mihai - şi domnul Mircea Ion Sperdea, un contract de mandat pe o perioadă de 2 ani și care ulterior a fost prelungit succesiv, așa cum s-a arătat. Acest contract priveşte încredinţarea şi exercitarea funcţiei de director în baza delegării de către Consiliul de Administraţie al societăţii către director, a unora dintre atribuţiile de conducere ale acestui organ de gestiune, în limitele permise de lege şi în scopul realizării obiectului de activitate al societăţii. Domnul Sperdea Mircea deţinea la 31.12 2025 un număr de 15.335 acţiuni reprezentand 0,134 % din capitalul social.
Doamna Vișescu Marilena a fost angajată în această societate, în anul 1987, imediat după
absolvirea Facultății de Stiinte Economice din Craiova, specializarea finanţe-contabilitate, pe postul de economist. Incepând cu 01.11.1990 a îndeplinit funcția de sef birou contabilitate până la 30.06.2019, când a fost promovată pe funcția de director economic. Deținea la 31.12.2025 un număr de 10 acţiuni la Societatea Santierul Naval Orsova SA.
Domnul Stoinel Florin a absolvit Facultatea de Mecanica din cadrul Universităţii Politehnice
Timişoara in anul 1995, si a fost angajat imediat după absolvire ca inginer la biroul proiectare din cadrul societatii Şantierul Naval Orşova SA. In perioada 01.10.1998-14.11.2005 a lucrat ca sef birou proiectare, iar in data de 15.11.2005 a fost numit director tehnic cu pregătirea fabricaţiei. Deţinea la 31.12.2025 un număr de 400 de acţiuni la Şantierul Naval Orşova SA.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
23
Domnul Girleanu Daniel este absolvent al Facultatii de finante - contabilitate din cadrul
Universitatii Danubius Galati, specializarea finante-contabilitate. Detine o diploma de Executive MBA urmare absolvirii unui program in cadrul ASEBUSS Business School. Din anul 2018 exercita funcţia de Director General la compania Sea Container Services S.R.L din Constanta – actionar semnificativ al societatii noastre, iar incepand cu 01.01.2024 a fost numit de catre Consiliul de Administratie al societatii , in functia de Director al Sucursalei Agigea, pentru un mandat de un an. La data de 31.12.2025 nu deţine acţiuni la SNO.
Cu excepţia directorului general si a directorului de sucursala, care au contracte de mandat cu societatea, aşa cum s-a arătat, ceilalţi directori sunt numiţi pe funcţiile de conducere executiva de către Consiliul de Administraţie si sunt angajaţi ai societăţii cu contracte de muncă pe perioadă nedeterminată.
Societatea nu are cunoştinţă de cazuri de înţelegeri, acorduri sau legături de familie între directori şi alte persoane datorită cărora persoanele de mai sus au fost numite în conducerea executivă a societăţii.
Precizam ca societatea nu are cunoştinţă ca persoanele prezentate la punctele 4.1şi 4.2 să fi fost implicate în litigii sau proceduri administrative în ultimii 5 ani sau să fi avut restricţii privind ocuparea de funcţii de conducere in cadrul societăţii.
4.3 Alte aspecte privind GUVERNANTA CORPORATIVA.
Ultima modificare importanta a Actului constitutiv al societ ăţ ii a fost realizata in
Adunarea Generala Extraordinara a Ac ţ ionarilor din 02.10.2020 si a vizat capitolele Consiliul de Administratie si Directorii societatii. In cursul anului 2023 acesta a suferit o noua modificare, respectiv a fost modificat Art.22-(1). În anul 2024, în Adunarea Generala Extraordinara a Ac ţ ionarilor din 21.10.2024, au fost aduse noi modificări capitolelor refitoare la Adunarea Generala a Actionarilor si la Drepturile și obligațiile administratorilor,
Associated Business Auditors S.R.L Timi ș oara a fost desemnat ă de c ă tre Consiliul de Administra ţ ie s ă asigure auditul intern, aceast ă societate fiind autorizat ă s ă desf ăș oare acest gen de activit ăţ i. Î n notele explicative la situa ţ iile financiare se reg ă sesc ș i am ă nunte referitoare la onorariu, precum ș i alte informa ţ ii legate de activitatea de audit intern.
Ș antierul Naval Or ș ova S.A., î n calitate de emitent, respect â nd prevederile din Codul de Guvernan ţă Corporativ ă a B.V.B, a publicat cu regularitate informa ţ ii privind subiectele de maxim interes pentru ac ţ ionari, dup ă cum urmeaz ă :
- rapoarte curente, comunicate;
- detalii privind desf ăș urarea Adun ă rii Generale – convocatoare, materiale aferente ordinii de zi, model de procur ă special ă , reguli ș i proceduri de participare la adun ă rile generale, drepturi ale ac ţ ionarilor, rezultat detaliat al votului, decizii luate î n cadrul adun ă rilor generale;
- rapoarte cu informa ţ iile financiare trimestriale, semestriale, anuale;
- informa ţ ii privind administratorii ș i membrii conducerii executive, inclusiv datele de contact ale acestora, dar ș i modific ă ri survenite î n structura Consiliului de Administra ţ ie;
- date referitoare la comitetele consultative constituite la nivelul CA;
- calendar financiar;
- decizii ale Adun ă rii Generale a Ac ţ ionarilor;
- act constitutiv î n vigoare;
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
24
Consiliul de administra ţ ie este format din 5 membri ne-executivi, iar procesul decizional, î n cadrul acestui organ de conducere, prin modul de organizare, nu este dominat de o persoan ă sau de un grup de persoane. Procedura de alegere a membrilor CA este una transparent ă , candidaturile fiind publice. Compania desf ăș oar ă activit ăţ i privind responsabilitatea social ă ș i de mediu, persoane salariate instruite fiind desemnate î n acest scop.
La nivelul Consiliului de Administratie sunt constituite doua comitete consultative, respectiv Comitetul de audit ș i Comitetul de nominalizare si remunerare , fiecare comitet fiind format din 3 membrii.
Dat ă fiind ponderea de cca. 94% pe care Societatile Longshield Investment Group S.A. si Sea Container Services S.R.L. o detin în capitalul social, administratorii au fost propu ș i/ale ș i ca fiind reprezentan ţ ii acestora.
Societatea isi propune ca in perioada urmatoare sa imbunatateasca comunicarea cu actionarii si piata de capital printr-o transparenta crescuta fata de investitori si printr-o guvernanta corporativa solida.
5. SITUAŢIA FINANCIAR-CONTABILĂ
Incepand cu anul 2012, în baza prevederilor Ordinului MFP nr. 881 din 25.06.2012 privind aplicarea de către societățile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată a Standardelor Internaținale de Raportare Financiară (IFRS) și a Ordinului nr.1.286/01.10.2012 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raporatre Financiară (IFRS), aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, societatea a trecut la raportarea pe aceste standarde.
Pentru exercițiul financiar al anului 2012, situațiile financiare anuale individuale în baza IFRS au fost întocmite prin retratarea informațiilor din contabilitatea organizată în baza Ordinului MFP nr.3055/2009, urmînd ca începînd cu exercițiul financiar al anului 2013 contabilitatea să se țină în baza prevederilor IFRS, ca baza de raportare.
Anul 2012 a fost primul an de aplicare a IFRS, iar pentru a se asigura datele comparative cu perioadele anterioare, a fost necesară efectuarea de retratări atât pentru 01.01.2011, cât și pentru 31.12.2011, deci, cu alte cuvinte, au fost efectuate ajustări (retratări) pentru 3 ani.
In luna decembrie 2012 a fost elaborat „Manualul de politici contabile conforme cu IFRS”, iar în ședința sa din 08 februarie 2013 Consiliul de Administrație a aprobat acest MANUAL.
Auditarea situaţiilor financiare ale anului 2025 a fost realizată de societatea comercială SIACONS S.R.L. BRASOV, în baza contractului nr.1243/27.06.2025, a cărui valabilitate este de 1 an, conform Hotararii AGOA nr.62 din data de 28.04.2025. Mentionam ca, in perioada precedenta, auditatrea situatiilor financiare a fost efectuata de societatea A.B.A. AUDIT SRL Timisoara, în baza contractului nr.405/22.07.2013, prelungit succesiv , in ultimul an de auditare fiind auditate situatiile financiare ale anului 2024.
5.1 Situația poziției financiare la 31.12.2025
Situația poziției financiare – conform IFRS - la 31.12.2025, comparativ cu ultimii 2 ani, se prezintă astfel:
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
25
ELEMENTE DE:
ACTIVE, DATORII, CAPITALURI
31.12.2025
Lei
31.12.2024
Lei
31.12.2023
Lei
VARIATIE
CRESTERE/
SCADERE
AN 2025/AN 2024 (%)
I. Imobilizări corporale, total, din care:
42,957,245
40,574,151
37,457,736
5.87
- terenuri si constructii
21,682,859
23,088,673
18,908,217
(6.09)
- instalatii tehnice si mijloace de transport
21,057,652
17,347,009
18,450,791
21.39
- alte imobilizări corporale
216,734
138,469
98,728
56.52
II. Imobilizări necorporale
7,872
41,677
81,164
(81.11)
III.Imobilizari corporale in curs de exec.
2,915,083
3,080,295
1,402,835
(5.36)
IV. Investitii imobiliare
-
-
606,447
-
IV. Alte active imobilizate
422,980
329,480
110,832
28.38
V. Drepturi de ultilizare a activelor inchiriate
2,909,166
3,335,469
495,806
(12.78)
A. TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE
49,212,346
47,361,072
40,154,820
3.91
I. Stocuri
27,756,715
36,479,637
28,967,886
(23.91)
II. Creanţe comerciale şi alte creanţe
20,373,050
3,096,984
12,089,896
557.84
III. Alte investitii financiare pe term.scurt
20,111,471
13,514,382
6,495,815
48.82
IV. Numerar şi echivalente de numerar
9,942,789
10,955,209
11,943,703
(9.24)
V. Cheltuieli în avans
173,057
179,843
153,995
(3.77)
VI. Active clasificate ca detinute pentru vănzare
-
1,048,588
-
-
B.TOTAL ACTIVE CURENTE
78,357,082
65,274,643
59,651,295
20.04
TOTAL ACTIVE
127,569,428
112,635,715
99,806,115
13.26
I. Capital social
28,557,298
28,557,298
28,557,298
0.00
II. Prime de capital
8,862,843
8,862,843
8,862,843
0.00
III. Rezerve
51,629,443
47,454,438
47,157,267
8.80
IV. Rezultatul exerciţiului
8,762,422
5,936,340
3,453,687
47.61
V. Rezultatul reportat
1,832,886
1,444,674
(2,848,032)
26.87
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
26
ELEMENTE DE:
ACTIVE, DATORII, CAPITALURI
31.12.2025
Lei
31.12.2024
Lei
31.12.2023
Lei
VARIATIE
CRESTERE/
SCADERE
AN 2025/AN 2024 (%)
VI. Alte elemente de capitaluri proprii
(4,975,636)
(4,513,190)
(3,753,867)
10.25
C.TOTAL CAPITALURI PROPRII
94,669,256
87,742,403
81,429,196
7.89
I. Datorii privind impozitul amânat
4,975,636
4,513,190
3,775,937
10.25
II. Alte datorii
2,522,488
2,904,644
60.040
(13.16)
D. TOTAL DATORII PE TERMEN LUNG
7,498,124
7,417,834
3.835.977
1.08
I. Datorii comerciale şi alte datorii, inclusiv instrumente financiare derivate
24,479,335
15,944,198
13.884.794
53.53
II.Venituri inregistrate in avans
18,063
317,980
950
(94.32)
III. Provizioane
904,650
1,213,300
655,198
(25.44)
E. TOTAL DATORII CURENTE
25,402,048
17,475,478
14.540.942
45.36
TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII
127,569,428
112,635,715
99,806,115
13.26
Activele imobilizate
Impobilizari corporale: La această categorie de active, pe total, se constata o crestere cu 5,87%
față de anul precedent, în special ca urmare a operatiunii de reevaluare a grupei nave, realizata la 31.12.2025, dar si ca urmare a achizitiilor realizate in scopul modernizarii activitatii. In ceea ce privește imobilizarile corporale in curs de executie, se constata o scadere fata de anul precedent ( cu 5,36%) si este datorata in principal finalizarii partiale a lucrarilor de modernizare a calei de lansare și a unor hale de productie.
Imobilizarile necorporale scad cu 81,11%; scăderea fata de anul precedent este datorata
amortizării.
Drepturi de utilizare a activelor inchiriate . In anul 2021 societatea a reanalizat contractul de
inchiriere teren incheiat cu Compania Nationala Administrarea Porturilor Constanta, si a constatat ca acesta se incadreaza in criteriile de de recunoastere sub incidenta standardului IFRS 16. Astfel , avănd în vedere faptul ca contractul incheiat in anul 2019, conține clauze privind renegocierea la perioade de 5 ani, societatea a inregistrat un activ aferent dreptului de utilizate si o datorie de leasing in corespondenta pentru un ciclu de 5 ani, procedand in consecinta la retratarea retroactiva a erorilor generate de neaplicarea standardului. In anul 2024, contractul a fost renegociat. Descreșterea inregistrata la aceasta pozitie ( cu 12,78)% este corespunzatoare dreptului de utilizare aferent anului 2025 . Mai multe informatii in legatura cu aplicarea IFRS 16 sunt prezentate in Notele la situatiile financiare.
Stocurile , au înregistrat, pe total, o diminuare cu 23,91% fata de 31.12.2024. Desi in anul 2025 au
fost l ivrate o parte insemnata din materiile prime si materialele aferente construcțiilor ce se vor finaliza în
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
27
anul următor, si au fost efectuate plați in avans către furnizorul de materii prime, constatam o scadere productiei in curs de executie ( cu 54,09%), ceea ce a dus la un nivel mai scazut de stocuri la finele anului.
Creanţele comerciale și alte creanțe . Se constata o crestere insemnata a creantelor comerciale
comparativ cu anul precedent (cu 557,84%), in special datorita neincasarii pana la finele anului a facturii emise in luna decembrie aferente navei livrate in aceasta perioada. La finele anului 2025 societatea avea neincasate creante curente iar cea mai mare parte din acestea au fost lichidate in perioada de inceput a anului 2026. Alte informatii in legatura cu creantele comerciale si alte creante se gasesc in Notele la situatiile financiare.
Numerar și echivalente de numerar , înregistrează deasemenea o scădere, cu 9,24% față de anul
2024, ca urmare în principal a plaților datoriilor efectuate spre finalul anului 2025, respectiv a plasamentelor in depozite purtatoare de dobanda, Constatăm o creștere a acestor investitii pe termen scurt cu 48,82% comparativ cu anul precedent.
Pe total, activele curente cunosc o crestere cu 20,04 %, iar activele totale inregistreaza o crestere cu 13,26%.
Mai multe informații despre toate aceste elemente se pot obține consultând Notele la situațiile financiare care sunt atașate prezentului raport.
Capitalurile proprii inregistreaza, pe total, o crestere cu 7,89%. In structura se remarca o creștere
a rezultatului exercițiului (cu 47,61%), dar si pe seama altor elemente de capitaluri proprii urmare reevaluarii(cu 11,85%).
Provizioanele se situeaza la un nivel inferior anului 2024( descreștere cu 25,44%), in principal pe
seama reducerii provizioanelor aferente beneficiilor ce vor fi acordate salariatilor cu ocazia pensionarii. Aceste aspecte sunt prezentate in detaliu la pct.5.5.
Datoriile comerciale si alte datorii inregistreaza de asemenea o creștere cu 53,53% fata de anul
2023, in principal datorita achizitiilor efectuate in ultimele luni ale anului 2025. Mentionam ca societatea, in conformitate cu prevederile contractuale, respecta termenele de plata si nu are obligatii restante fata de furnizori. Soldul acestora reprezinta datorii curente, cu scadente in perioada urmatoare . In ceea ce priveste creșterea inregistrata la pozitia Alte datorii, pe termen lung, ( cu 1,08%), aceasta este datorata, in structura, datoriei privind impozitul amanau( crestere cu 10,25%) si datoriei de leasing( descrestere cu 13,16%). Constatăm o descrestere însemnata la poziția Venituri înregistrate în avans ( cu 94,32), societatea inregistrănd venituri nesemnificative de aceasta natura la finele anului 2025.
Pe total, capitalurile proprii si datoriile cunosc o creștere cu 13,26%.
5.2 Contul de profit şi pierderi (REZULTATUL GLOBAL)
In ultimii trei ani, performanta societatii a crescut de la an la an. Astfel, si in anul 2025 rezultatul exercițiului s-a situat peste nivelul prevazut in BVC-ul pentru acest an. Desi a existat in continuare o cerere scazuta pentru contrucția de nave noi, fluviale și maritime, au aparut schimbari importante pe piata furnizorilor de materii prime si materiale de baza, iar evoluția prețurilor constructiilor noi în condițiile în care prețurile la materii prime și materiale, energie, gaz, forță de muncă s-a mentinut la acelasi nivel, rezultatele financiare ale companiei au fost peste indicatorii bugetati. Abordarea prudenta, atentia acordata optimizarii fluxurilor de productie si cresterii eficientei, au fost factori care au determinat ca performanta societatii sa fie superioara ultimilor ani.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
28
Cifra de afaceri realizata in anul 2025 a inregistrat o crestere fata de anul precedent cu 23,37, iar profitul brut inregistrat de societate la finele anului este in suma de 8.762.422 lei ( cu 47,61% mai mare decăt cel realizat in anul 2024).
Rezultatul anului 2025 a fost influentat pozitiv si de activitatea sucursalei. Pe segmentul de inchiriere de nave tip salanda au fost găsite solutii de inchiriere pe parcursul anului pentru trei salande. Deasemenea veniturile din activitatea de reparatii nave s-au mentinut la un nivel ridicat, astfel ca activitatea sucursalei s-a incheiat in anul 2025 cu profit peste nivelul bugetat.
Comparativ cu anul trecut si cu prevederile din BVC, evolutia profitului brut se prezinta astfel:
- Profit brut prevăzut în BVC an 2025 6.997.370 lei
- Profit brut realizat in anul 2025 10.414.896 lei
- Profit brut realizat în anul 2024 7.541.815 lei
O evoluție a profitului brut pe perioada ultimilor 5 ani este redată în diagrama de mai jos:
In tabelul de mai jos sunt redate, în mod sintetic, în structură, realizările anului 2025 comparativ cu cele ale anului precedent și cu prevederile din bugetul de venituri şi cheltuieli, cu precizarea că veniturile și cheltuielile celor 2 ani au fost prezentate conform prevederilor din OMFP nr.2.844/2016 pentru aprobarea Reglementarilor conforme cu Standardele de Raportare financiară.
- LEI -
EXERCITIUL FINANCIAR 2025
GRAD DE REALIZARE (%)
An 2025 FATA DE:
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
29
INDICATORI
REALIZARI AN PRECEDENT
PREVEDERI BVC
REALIZARI
DIN CARE:
SUCUR- SALĂ
REALIZARI AN 2024
PREVEDERI BVC
VENITURI TOTALE, din care:
101.160.240
117.045.330
126.895.878
20.610.514
125,40
108,42
- Venituri din exploatare (operaționale)
100.038.158
116.195.330
125.125.701
20.103.455
125,08
107,69
- Venituri financiare
1.122.082
850.000
1.734.177
507.059
154,55
204,02
CHELTUIELI TOTALE, din care:
93.618.425
110.047.960
116.444.982
16.656.162
124,38
105,81
- cheltuieli de exploatare (operaționale)
93.432.551
109.582.960
115.779.439
16.416.242
123,92
105.65
- cheltuieli financiare
185.874
465.000
665.543
239.920
358,06
143,13
REZULTATUL BRUT INAINTE DE IMPOZITARE
din care:
7.541.815
6.997.370
10.414.896
3.954.352
138,10
148,84
- profit/pierdere din exploatare
6.605.607
6.612.370
9.346.262
3.687.213
141,49
141,35
- profit/pierdere financiară
936.208
385.000
1.068.634
267.139
114,14
277,57
IMPOZITUL PE PROFIT CURENT SI AMANAT + IMPOZIT SPECIFIC (DATORIE SAU CREANȚA -/+)
(1.605.475)
(2.300.000)
(1.652.474)
-
102,93
71,85
REZULTATUL NET
5.936.340
4.697.370
8.762.422
3.954.352
147,61
186,54
NUMAR DE ACTIUNI
11.422.919
11.422.919
11.422.919
-
100,0
100,0
REZULTATUL NET PE ACTIUNE (lei/actiune)
0,519
0,411
0,767
-
147,78
186,62
Remarcăm ca, atăt la sediul principal căt și la sucursala din Agigea, rezultatul activitatii operationale al anului 2025 este pozitiv. In ceea ce priveste activitatea financiara, aceasta a generat de asemenea profit, așa cum vom arăta în cele ce urmează.
5.2.1 Analiza activităţii din exploatare
Veniturile operaţionale ale anului 2025 au provenit în proportie de 83,93% de la sediul principal din Orsova, unde au fost finalizate și livrate un număr de 5 nave (în anul 2024 au fost livrate 6 nave), în valoare de 20.499 mii euro / 103.442 mii lei (in anul 2024: 15.392 mii euro, respectiv 76.587 mii
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
30
lei, la un curs mediu de 5,0463 lei/€ (în anul 2024: 4,9757 lei/€), față de un curs de 4,98 lei/euro luat în calcul la fundamentarea BVC.
Se constata ca veniturile operaționale au fost mai mari decat cele ale anului precedent (au crescut cu 25,08%) dar si față de cele prevăzute în BVC (o crestere cu 7,69%). Cheltuielile operationale, in suma de 115.779.439 lei si in stransa corelare cu veniturile operationale,in anul 2025 au inregistrat o crestere 23,92% fata de nivelul acestora din perioada similara a anului 2024 (93.432.551 lei ). In consecinta, societatea inregistreaza profit brut din activitatea de exploatare in suma de 9.346.262 lei. Printre factorii ce au determinat realizarea indicatorilor mentionam volumul de productie finalizata si vanduta in anul 2025, dar si structura acesteia, in conditiile in care pretul de vănzare al navelor s-a mentinut la acelasi nivel ca in anul precedent, iar tendintele inflationiste s-au manifestat in continuare pe piata serviciilor. Activitatea desfasurata la sucursala din Agigea a fost la un nivel usor inferior anului 2024, dar rezultatul a depasit nivelul bugetat. Costurilor cu forta de munca au crescut in anul 2025, dar constatam o crestere a productivitatii muncii in perioada analizata. Si in anul 2025 compania s-a confruntat cu dificultati datorita scaderii numarului de personal si îmbatrănirii forței de munca, a fost necesară extinderea externalizarii unor lucrări, ceea ce a însemnat de asemenea costuri suplimentare.
Navele construite la Orşova au fost destinate în totalitate livrărilor intracomunitare, respectiv în Olanda. In ceea ce priveste structura/tipul navelor construite , preponderent au fost construite si livrate nave tip pasager. Prin urmare, în anul curent (2025) au fost livrate următoarele tipuri de nave:
- 1 NAVE TANC cu lungimea de 135 m
- 4 NAVE PASAGER cu lungimea de 135 m
La finele anului 2025, regasim in productia in curs de executie 4 corpuri de nava , destinate livrarii in spatiul intracomunitar in anul 2026.
Declinul de pe piața navelor înregistrat în anii trecuți, ca o consecință a mutaţiilor produse pe piaţa externă, a continuat si anul 2025. Reducerea volumului de mărfuri transportate, si implicit a numarului de comenzi noi, a fost si urmare contextului economic si geopolitic care a influentat negativ activitatea pe acest segment de piata in anul 2025, dar constatam o crestere a comenzilor pentru navele tip pasager.
În ceea ce privește sucursala Agigea, principala sursa de venituri a fost reparatiile de nave, dar veniturile din aceasta activitate au inregistrat o descrestere cu 7,06% fata de anul precedent. Deasemenea au fost gasite soluții de inchiriere pentru 3 dintre cele 4 salande aflate in patrimoniul acesteia iar veniturile realizate din aceasta activitate au fost mai mici cu 21,73% comparativ cu anul precedent.
Alte informaţii legate de analiza principalilor indicatori economico-financiari se găsesc în NOTELE la situaţiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.
5.2.2 Analiza veniturilor si cheltuielilor financiare
În proporție de peste 84%, încasările companiei sunt exprimate în euro, provenind din livrări de nave în spațiul intracomunitar. Acest fapt a determinat ca societatea să fie expusă în permanența riscului valutar (paritatea leu/euro). Pe parcursul anului 2025, aceasta paritate a fost fluctuanta, iar, pentru a se proteja împotriva deprecierii cursului valutar, societatea a incheiat tranzacții de tip hedging. Căștigurile din diferențe de curs valutar au fost inregistrate atât din reevaluarea disponibilitaților in valuta căt si urmare tranzacțiilor de tip hedging. Totodata, pe parcursul anului 2025, societatea a plasat disponibilitati in depozite bancare purtatoare de dobîndă. Astfel, din activitatea financiară se înregistrează un profit de
1.068.634 lei (in anul anterior s-a înregistrat un profit de 936.208 lei). Mai multe informații în legătură cu influențele respective se găsesc în Notele la situațiile financiare.
Având un flux al încasărilor echilibrat pe tot parcursul anului compania nu a avut contractate credite bancare nici în anul 2025. Prin urmare, la 31.12.2025, societatea nu avea credite și avea suficiente
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
31
disponibilități în cont pentru a putea susține finanțarea activității curente, dar și cea pentru investiții, din surse proprii.
Alte informaţii privind activitatea financiară se găsesc în NOTELE la situaţiile financiare.
5.2.3 Provizioane şi deprecieri
Continuand politica anilor trecuți, compania a considerat util ca pentru o reflectare corectă a situației unor imobilizări corporale aflate în conservare, imobilizări financiare, stocuri vechi fără mișcare, creanțe litigioase, precum și pentru concedii și alte drepturi salariale aferente anului 2025 și care se vor plăti în anul 2026, să constituie deprecieri și provizioane.
Situația concretă a acestor deprecieri și provizioane, în sold la 31.12.2025, este următoarea:
- lei-
a) Pentru deprecierea imobilizărilor financiare
(acțiuni deținute la firma KRITOM din Grecia (Creta) 684.495
b) Provizioane concedii și bonus pensionare 746.698
c) Ajustarea deprecierii stocurilor 1.056.546
d) Ajustarea deprecierii creanțelor (clienţi/debitori) 585.984
e) Provizioane pentru litigii 157.952
TOTAL PROVIZIOANE ȘI DEPRECIERI 3.231.675
Față de anul precedent, se observă o scadere a acestora, în cifre absolute, cu 56.755 lei( descrestere cu 1,73%). In structură se constată o crestere cu 25,83% a deprecierilor pentru stocuri fara miscare , o descreștere cu 29,25% a provizioanelor pentru concedii de odihna si bonusuri acordate salariatilor cu ocazia iesirii la pensie- in principal pe seama bonusurilor pentru pensionare, dar și reluarea la venituri a deprecierilor imobilizărilor corporale.
In ceea ce priveste litigiile, provizionul constituit , in suma de 157.952 lei, reprezenta daune materiale si morale in dosarul in dosarul 861/274/2022, stabilite de instanta de judecata (hotararea penala nr.112/2024) privind accidentul de munca al salariatului societatii Cainiceanu Ionel .
Mai multe informatii despre acest litigiu se regasesc la pct.5.5.
Alte informaţii in legătura cu provizioanele şi ajustările pentru deprecierea activelor, se găsesc in Notele la situaţiile financiare care sunt atașate prezentului raport.
5.3 Analiza rezultatului şi distribuirea profitului net
La 31.12.2025 societatea inregistreaza profit brut în suma de 10.414.896 lei.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
32
Pentru determinarea profitului impozbil, conform dispoziţiilor legale, societatea a ţinut seama atât de veniturile neimpozabile, elemente similare veniturilor sau cheltuielilor, cât şi de cheltuielile nedeductibile fiscal.
Veniturile neimpozabile se referă în principal la reluarea la venituri a provizioanelor și deprecierilor care iniţial, la constituire, au reprezentat cheltuieli nedeductibile fiscal.
Cheltuielile nedeductibile se compun din sponsorizări, provizioane și deprecieri (conform prezentării de mai sus), cheltuieli sociale care au depasit cota admisa a fi deductibila , amenzi și penalități și alte cheltuieli.
O prezentare în detaliu a acestor elemente de venituri și cheltuieli se găsește în Notele la situațiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.
După deducerile de impozite din pierderea bruta, calculate conform normelor legale, a rezultat următoarea situaţie:
• Profit brut
10.414.896
• Cheltuieli/(Venituri) cu impozitul pe profit amanat și impozitul specific
(1.652.474)
• Profit net
8.762.422
In Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, de aprobare a situatiilor financiare pe anul 2025, urmeaza sa se stabilească modul de distribuire a profitului net.
5.4 Cash flow, asigurarea resurselor financiare, cheltuieli pentru investiţii, onorarea obligaţiilor de plata.
In funcție de nevoile concrete ale companiei, pentru obținerea de scrisori de garanție, deschiderea de acreditive pentru furnizori, dar si pentru o eventuală acoperire a necesarului de surse de finantare, societatea a beneficiat și în anul 2025 de susținerea băncilor. Astfel, societatea a avut aprobat in anul 2025 un plafon global multioptiuni şi multidevize, prin BRD, de 1,5 milioane euro, plafon care s-a utilizat pentru nevoile de finanțare ale firmei.
Totodată societatea a solicitat, și i-a fost aprobat prin BRD, un plafon pentru acoperirea riscului valutar, în valoare de 2.069.000 USD, la acelasi nivel cu cel din anul 2024.
Garantarea acestor plafoane s-a realizat cu un mixt de garanţii constând în ipoteci, cesiuni de creanţă asupra contractelor de export (acreditivelor deschise la contractele externe) precum şi cu un depozit colateral, în valoare totala de 414.136 EURO la 31,12,2025, si ele sunt utilizate în special pentru emiterea de scrisori de garanție bancară. Prin urmare, compania nu a avut nevoie, in cursul anului 2025, de credite bancare, sursele proprii fiind suficiente pentru onorarea tuturor obligațiilor scadente.
La 31.12.2025, acest plafon era utilizat in proportie de cca 17%, fiind emise trei scrisori de garantie:
• 245.169 lei în favoarea Companiei Naționale Administrația Porturilor Maritime Constanța
• 155.000 EUR in favoarea companiei Black See .
• 287.727 lei in favoarea S.P.E.E.H Hidroelectrica
In ceea ce privește cheltuielile pentru investiții, acestea s-au situat la un nivel inferior față de anul precedent.
In cifre absolute volumul cheltuielilor de investiții se cifrează la
3.170.343 lei (in anul 2024: 8.498.407 lei), din care:
- 1.260.588 lei la sediul din Orșova
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
33
- 1.909.755 lei la sucursala Agigea
Față de prevederile din Bugetul de venituri și cheltuieli se înregistrează un grad de realizare de 60,21% (prin BVC a fost prevazută o valoare a investitiilor de 5.261.800 lei).
Nerealizarea programului de investiții se datorează, pe de o parte achiziționării unora dintre acestea la un preț mai mic decat cel avut în vedere la fundamentarea BVC-ului, dar si faptului ca societatea, datorita unor schimbari in strategia de dezvoltare, a amanat efectuarea unor investitii, pentru perioada urmatoare.
La sediul principal din Orșova au fost date în funcțiune in anul 2025 următoarele obiective mai importante:
- Masina de taiat cu banda
- Vinci manevra
- Echipamente de vopsire
- Echipamente de sudură automate
- Echipamente informatice
Prin achizitionarea acestor echipamente s-a urmarit reducerea efortului fizic, cresterea productivitatii muncii, a securitatii in munca, reducerea costurilor cu manopera.
La sucursala Agigea, din total cheltuieli cu aceasta destinatie, mentionam achizitionarea unui autoturism si efectuarea lucrarilor de modernizare la cala de lansare , hale si salande.
In cursul anului 2025 ieșirile de active se referă la casări de mijloace fixe ce nu mai puteau fi utilizate in procesul de productie, datorită uzurii avansate.
In perioada analizată societatea nu a contractat credite pentru investiţii, toate achiziţiile de mijloace fixe au fost efectuate din surse proprii.
Pe parcursul întregului an compania a asigurat un echilibru financiar, astfel încât și-a onorat la timp, obligaţiile faţă de furnizori, personalul muncitor şi faţă de bugetul statului, bănci şi alţi creditori.
Alte informaţii (inclusiv situaţia fluxurilor de trezorerie) se găsesc în Notele la situaţiile financiare care sunt atașate prezentului raport.
5.5 Litigii; acțiuni pe rolul instanțelor de judecată
Urmare a accidentului de munca din data de 17.04.2019, soldat cu vatamarea corporala a salariatului Cainiceanu Ionel, acesta a facut plangere penala impotriva unitatii noastre si a inca doua persoane fizice, cercetarile facute de catre Parchetul de pe lângă Judecătoria Orşova finalizandu-se cu rechizitoriul nr. 183/P/2019 din 25.08.2022 ce a dispus trimiterea in judecata a Santierului Naval Orsova S.A. pentru săvârsirea în concurs real, a faptelor prevazute de Codul Penal, mentionate in paragraful anterior.
Judecatoria Orsova a constatat legalitatea sesizarii Instantei, prin Incheierea din 24.10.2022, in Camera Preliminara, a rechizitoriului nr. 183/P/2019 din 25.08.2022 al Parchetului de pe lângă Judecătoria Orşova, in cadrul dosarului 861/274/2022, iar d-l Cainiceanu Ionel s-a constituit ca parte civila impotriva unitatii noastre.
Ulterior, SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A. a fost inculpat in dosarul penal 861/274/2022, pe rolul Judecatoriei Orsova, stadiu – fond, avand ca obiect neluarea măsurilor legale de securitate şi sănătate în muncă (art.349 NCP) vătămare corporală din culpă (art. 196 NCP), nerespectarea măsurilor legale de securitate şi sănătate în muncă (art. 350 NCP) .
Dupa judecarea cauzei, in data de 09.01.2025 societatii i-a fost comunicata hotararea penala nr.112/2024, pronuntata la data de 24.12.2024 in dosarul 861/274/2022. Instanta de judecata a dispus:
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
34
- încetarea procesului penal faţă de inculpata S.C. ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A., pentru săvârşirea infracţiunii de „neluarea măsurilor legale de securitate şi sănătate în muncă”, faptă prevăzută şi pedepsită de disp. art.349 alin. l C.pen (faptă din 17.04.2019), ca urmare a prescripţiei răspunderii penale;
-încetarea procesului penal faţă de inculpata S.C. ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A., pentru săvârşirea infracţiunii de „vătămare corporală din culpă”, faptă prevăzută şi pedepsită de disp. art.196 alin. 3 C.pen., (faptă din 17.04.2019), ca urmare a prescripţiei răspunderii penale.
Deasemenea, instanta de judecata obligă în solidar inculpatul PINTEN ION şi inculpata S.C. ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A la plata către Cainiceanu Ionel a sumei de 1.323,26 euro, echivalentul în lei la cursul B.N.R. de la data efectuării plăţii, cu titlu de daune materiale (sumă actualizată cu indicele de inflaţie şi dobânda legală penalizatoare de la data producerii prejudiciului,17.04.2019, şi până la data plăţii efective), respectiv a sumei de 60.000 euro, echivalentul în lei la cursul B.N.R. de la data efectuării plăţii, cu titlu de daune morale (sumă actualizată cu indicele de inflaţie şi dobânda legală penalizatoare de la data rămânerii definitive a hotărârii judecătoreşti şi până la plata efectivă). Respinge, ca neîntemeiate, restul pretenţiilor civile formulate de partea civilă Căiniceanu Ionel. Respinge ca neîntemeiată solicitarea părţii civile CĂINICEANU IONEL de obligare la plata despăgubirilor a S.C. ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A şi în calitate de parte responsabilă civilmente. În temeiul art. 275 alin. (3) C. proc. pen., cheltuielile judiciare avansate de stat rămân în sarcina acestuia. Cu drept de apel în termen de 10 zile de la comunicare.
Societatea Santierul Naval Orsova S.A. a formulat apel la hotararea penala nr.112/2024, pronuntata la data de 24.12.2024 in dosarul 861/274/2022.
Potrivit informatiilor existente pe portalul instantei de judecata, partea civila Cainiceanu Ionel a formulat deasemenea apel la hotararea de mai sus.
Curtea de Apel Craiova, a admis apelul formulat de societate si prin Hotararea nr.658/23.05.2025 a desfintat sentinta penala sub aspectul laturii civile si a retrimis spre rejudecare la Judecatoria Orsova, pentru solutionarea laturii civile. Urmatorul termen de judecata este pentru data de 25.03.2026.
La sucursala Agigea, sunt în derulare, mai multe acțiuni din anii trecuți si anul curent, în diverse faze, în care societatea noastră este reclamantă. Sumele în discuție se referă în special la creanțe comerciale, pentru care firmele debitoare sunt în curs de finalizare a procedurii insolvenței sau falimentului, si nu sunt semnificative. Pentru toate aceste creanțe neîncasate au fost constituite deprecieri la momentul constatării incapacității de plată a debitorului. Mentionam ca pe rolul Curtii de apel Constanta se afla in rejudecare, pentru a doua oara , apelul formulat de un fost salariat al sucursalei, avand ca obiect pretentii ( daune morale si prejudiciul privind venitul nerealizat si dobanda legala aferenta).
5.6 Alte informatii
Referitor la accidentul de munca, care s-a produs in luna august 2022, si in urma caruia , doi salariati ai societatii, au decedat, inca se fac cercetari de catre institutiile abilitate privind cauzele si conditiile in care s-a produs deflagratia ce a dus la decesul celor doua persoane,.
Si in anul 2025, societatea a continuat implementarea de masuri menite a preveni producerea de astfel de evenimente, au fost achizitionate echipamente specifice care sa elimine acumularile de gaze in spatiile inchise, s-a efectuat reinstruirea personalului in ceea ce priveste obligativitatea verificarii concentratiilor de gaze in spatiile inchise in care se lucreaza, punand un accent deosebit pe cresterea gradului de constientizare a personalului muncitor.
RAPORTUL ANUAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR 2025 AL SOCIETATII SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
35
6. INVENTARIEREA PATRIMONIULUI LA 31.12.2025
Inventariere anuală a elementelor de activ şi de pasiv pe anul 2025 s-a desfășurat în conformitate cu prevederile din Ordinul Ministerului Finanţelor nr.2861/2009 și a Manualului cu procedurile de inventariere elaborat la nivelul societății. Pentru aceasta au fost emise decizii interne de constituire a comisiei centrale şi, respectiv subcomisii de inventariere pentru toate gestiunile din cadrul societăţii, de la sediul central și sucursala Agigea.
Principalele concluzii desprinse in urma inventarierii sunt:
- Au fost constatate unele diferențe la gestiunile de mijloace fixe și obiecte de inventar în folosință, în sensul că responsabilii cu gestionarea acestor bunuri au transferat între ei diverse mijloace fixe sau obiecte de inventar fără să întocmească documentele aferente. Aceste situaţii au fost soluţionate operativ, pe teren, de către comisiile numite la fiecare gestiune.
- La celelalte gestiuni nu au fost constatat diferențe cantitative și valorice între situația scriptică și cea faptică;
- Cu ocazia inventarierii, comisiile au constat existenta unor bunuri ce necesită scoaterea din evidenta. Propunerile comisiilor privind casarea sau scoaterea din uz vor fi discutate și analizate la nivelul conducerii executive, din punct de vedere al necesității și oportunității acestei măsuri, după care vor fi supuse spre aprobarea Consiliului de Administrație;
- Pentru materialele inutilizabile sau degradate au fost întocmite liste de inventariere separată, care urmează a fi analizate de comisiile de specialitate existente la nivelul societății, iar în funcție de concluziile acestor comisii, urmează a se proceda în consecință.
- La sediul din Orșova au fost constatate anumite materiale aparținând terților – în custodie temporară la data inventarierii. Pentru aceste bunuri au fost întocmite liste separate și trimise pentru confirmare, către proprietarii bunurilor respective, conform dispozițiilor legale;
La întocmirea bilanţului contabil au fost respectate regulile aprobate prin normele legale, iar datele au fost preluate din balanţele sintetice ţinute la zi şi în conformitate cu Legea nr.82/1991, republicată, şi cu Reglementările contabile aplicabile ( Ordinul nr.2.844/12.12.2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele internaționale de raporatre financiară).
Pentru informații suplimentare, acționarili interesați au la dispoziție Notele la situațiile financiare, care sunt atașate prezentului raport.
Președintele Consiliului de Administrație,
Ec. Dumitru Ion
RAPORTUL DE REMUNERARE
36
RAPORT DE REMUNERARE
AFERENT EXERCITIULUI FINANCIAR 2025
privind remunerațiile și alte avantaje acordate administratorilor și directorilor din cadrul Șantierului Naval Orșova S.A.
PREAMBUL
În conformitate cu politica de remunerare a conducătorilor Societății, aprobată în AGOA din data de 16 aprilie 2021, Consiliul de Administrație al Societății a elaborat prezentul raport anual care cuprinde remunerațiile și alte avantaje acordate conducătorilor Societății în cursul anului financiar încheiat la 31 decembrie 2025.
Raportul de Remunerare oferă o imagine de ansamblu a remunerațiilor, inclusiv a tuturor beneficiilor, indiferent de formă, acordate sau datorate pe parcursul ultimului exercițiu financiar, conducătorilor în mod individual, inclusiv celor nou numiți și a foștilor conducători în conformitate cu Politica de Remunerare.
Raportul de Remunerare va fi supus votului consultativ al adunării generale ordinare a acționarilor Societății, va fi publicat pe website-ul Societății și va rămâne la dispoziția publicului timp de 10 ani de la publicare, în conformitate cu prevederile legale aplicabile.
1. Cadrul legal general:
-
Legea nr.31/1990 privind societățile comerciale
-
Legea nr.24/2017 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață
-
Legea nr. 158/2020 pentru modificarea, completarea şi abrogarea unor acte normative, precum şi pentru stabilirea unor măsuri de punere în aplicare a Regulamentului (UE) 2017/2.402 al Parlamentului European şi al Consiliului din 12 decembrie 2017 de stabilire a unui cadru general privind securitizarea şi de creare a unui cadru specific pentru o securitizare simplă, transparentă şi standardizată şi de modificare a Directivelor 2009/65/CE, 2009/138/CE şi 2011/61/UE, precum şi a Regulamentelor (CE) nr. 1.060/2009 şi (UE) nr. 648/2012.
2. Reglementări interne privind remunerarea și alte avantaje acordate administratorilor și directorilor
Reglementările interne avute în vedere pentru determinarea regulilor privind r emunerarea administratorilor și directorilor Societății sunt următoarele:
• Actul constitutiv al Societății
• Hotărâri ale AGA și decizii ale Consiliului de Administrație al Societății.
RAPORTUL DE REMUNERARE
37
3. Componenta Comitetului de Nominalizare si Remunerare
Comitetul de Nominalizare și Remunerare asistă Consiliul de Administrație în îndeplinirea responsabilităților sale în ceea ce privește componența și structura Consiliului de Administrație, selecția și remunerația administratorilor și a directorilor.
Componența Comitetului de Nominalizare și Remunerare în perioada 1 ianuarie – 31 decembrie 2025, aprobată în ședința Consiliului de Administrație din data de 24.04.2024 (Decizia nr.6/24.04.2024) a avut urmatoarea componenta:
1
Ion Dumitru -
presedinte
2
Fainarea Marius -
membru
3
Pripa Alexandru -
membru
4. Structura remunerației administratorilor și directorilor Societății și cuantumul acesteia, pe parcursul anului 2025:
• administratorii au primit, pentru activitatea desfășurată, o indemnizație fixă lunară în funcție de contractele de mandat în vigoare pentru fiecare administrator ;
• directorul general si directorul sucursalei au primit, pentru activitatea desfășurată, o indemnizație fixă lunară; directorul general, in baza aprobarii Consiliului de Administratie, a primit in anul 2025 si un bonus salarial;
• indemnizația fixă pentru membrii Consiliului de Administrație a fost aprobată de AGA;
• indemnizația pentru directorul general si directorul sucursalei a fost aprobată de către Consiliul de Administrație;
• în anul 2025 nu a fost acordată indemnizație variabilă administratorilor sau acțiuni și optiuni pe acțiuni;
• directorul general a beneficiat de asigurare pentru răspundere profesională, pe cheltuiala Societății, în cuantumul aprobat de AGA pe tot parcursul anului 2025;
• remuneratia acordata administratorilor si directorilor societatii respecta politica de remunerare adoptata.
4.1. Structura remunerației acordate administratorilor Societății
Remunerația brută totală aferentă tuturor membrilor Consiliului de Administrație al Societății pentru anul 2025 a fost de 595.646 lei .
4.1.1. Remunerația fixă lunară: a fost stabilită conform prevederilor legale prezentate mai sus și prevazută de contractele de mandat ale fiecărui administrator așa cum au fost aprobate prin hotărârea AGA. Remunerația fixă netă acordată tuturor membrilor Consiliului de Administrație al Societății pe parcursul anului 2025, și aferentă în totalitate acestui an, a fost de 348.472 lei.
4.1.2. Remunerația variabilă: În anul 2025 nu s-a acordat remunerație variabilă.
RAPORTUL DE REMUNERARE
38
4.1.3. Detalierea remunerației nete aferente fiecărui administrator :
Nr.
Crt.
Numele și prenumele
Remunerație
Fixă brută
Remunerație Fixă
netă
Remunerație
Variabilă
Alte beneficii
conform
contractului
1
Ion Dumitru
135.396
79.212
0
0
2
Fainarea Marius
112.836
66.012
0
0
3
Pripa Alexandru
124.092
72.600
0
0
4
Dumitrascu Catalina
112.836
66.012
0
0
5
Patrascu Nadina Elena
96.381
56.385
0
0
6
Galani Andreea Ioana
14.105
8.251
0
0
4.1.4. Obiective generale de performanță completate de criteriile specifice, care stau la baza acordării componentei variabile a remunerației administratorilor sunt supuse aprobării AGA.
4.2. Structura remunerației acordate Directorului General
Remunerația directorului general al Societății a fost stabilită de către Consiliul de Administrație în contractul de mandat, în limitele aprobate de către AGA.
Remunerația brută totală acordată directorului general al Societății pentru anul 2025 a fost de 835.584 lei.
Remunerația fixă netă totală acordată directorului general al Societății pentru anul 2025 a fost de 488.819 lei.
Nu s-a acordat remunerație variabilă în anul 2025.
4.3. Structura remunerației acordate Directorului Sucursalei Agigea
Remunerația directorului sucursalei a fost stabilită de către Consiliul de Administrație în contractul de mandat, în limitele aprobate de către AGA.
Remunerația brută totală acordată directorului sucursalei pentru anul 2025 a fost de 237.268 lei.
Remunerația fixă netă totală acordată directorului sucursalei pentru anul 2025 a fost de 138.798 lei.
5. Informații privind contractele de mandat ale administratorilor și directorilor executivi
5.1. Contractele de mandat ale administratorilor
Contractele de mandat ale administratorilor societății au fost încheiate, in anul 2024, pe o perioada de 4 ani.
La finele anului 2025 au intervenit modificari in structura Consiliului de Administratie . Astfel, i ncepand cu data de 10.11.2025 d-na Patrascu Nadina Elena a demisionat din functia de membru al Consiliului de Administratie si Presedinta a Comitetului de Audit, Consiliul de Administratie al societatii numind provizoriu in aceste functii pe d-na Galani Andreea Ioana ( Decizia nr.14/11.11.2025).
Situația contractelor de mandat pentru administratorii care au fost parte a Consiliului de Administrație al Șantierului Naval Orșova S.A. pe parcursul anului 2025 se prezintă astfel:
RAPORTUL DE REMUNERARE
39
Nr.
crt.
Numele și prenumele
Dată î nceput
mandat conform
contract
Dată sfârșit
mandat
Document numire
1
Ion Dumitru
21.11.2023
23.04.2028
Decizia CA nr.14/20.11.2023 Hotărârea AGOA nr.59/2024
2
Fainarea Marius
21.11.2023
23.04.2028
Decizia CA nr.14/20.11.2023 Hotărârea AGOA nr.59/2024
3
Pripa Alexandru
22.04.2024
23.04.2028
Hotărârea AGOA nr.59/2024
4
Dumitrascu Catalina
22.04.2024
23.04.2028
Hotărârea AGOA nr.59/2024
5
Patrascu Nadina Elena
22.04.2024
23.04.2028
Hotărârea AGOA nr.59/2024
6
Galani Andreea Ioana
17.11.2025
AGA 2025
Decizia CA 14/11.11.2025
Contractele de mandat conțin clauze privind :
• drepturile si obligatiile partilor;
• raspunderea administratorilor;
În contractele de mandat încheiate cu administratorii societății alesi in AGOA din data de 22.04.2024 nu este prevazuta acordarea de indemnizatie variabila.
Pe parcursul anului 2025 nu au fost cazuri de revocări ale membrilor Consiliului de Administrație pentru neîndeplinirea obligațiilor prevăzute în contract.
5.2. Contractul de mandat al directorilor executivi
Contractele de mandat conțin clauze privind:
• acordarea de daune interese pentru revocare fără just motiv, înainte de expirarea duratei mandatului încredințat ;
• termenul de preaviz de 30 zile pentru situația în care directorul renunță la mandat;
• dreptul de a fi asigurat pentru răspundere profesională;
• dreptul la locuință de serviciu pe cheltuiala Societății sau, după caz, dacă Societatea nu asigură locuința de serviciu, decontarea tuturor cheltuielilor ocazionate cu cazarea în unități specializate;
• dreptul de decontare a cheltuielilor legate de executarea mandatului (cheltuieli de cazare, diurnă, transport și orice alte tipuri de cheltuieli legate de execuția mandatului și indiferent dacă au fost ocazionate cu deplasarea în țară sau în străinătate, precum și folosirea unor obiecte de inventar / mijloace fixe necesare desfășurării activității.
5.2.1. Contractul de mandat al directorului general
Prin Decizia nr.13 din 8 noiembrie 2022, Consiliul de Administrație prelungește mandatul pentru funcția de director general al Societății al d-lui Sperdea Mircea Ion, pentru o perioadă de 4 ani, cuprinsă între 10 noiembrie 2022 și 09 noiembrie 2026.
În contractul de mandat încheiat de Directorul General cu Societatea nu sunt incluși indicatori și criterii de performanță. Pentru anul 2025, nu au fost stabiliti si aprobați, de către AGOA, indicatori si criterii de performanta.
5.2.2. Contractul de mandat al directorului Sucursalei Agigea
RAPORTUL DE REMUNERARE
40
Prin Decizia nr.15 din 14 dec embrie 2023, Consiliul de Administrație aproba numirea in funcția de director al Sucursalei Agigea, pentru un mandat de un an, incepand cu data de 01.01.2024, a d-lui Girleanu Daniel Remus.
Prin Decizia nr.15 din 20 dec embrie 2024, Consiliul de Administrație aproba prelungirea mandatului de director al Sucursalei Agigea, incepand cu data de 01.01.2025, pentru un an, a d-lui Girleanu Daniel Remus.
Contractul de mandat încheiat de Directorul sucursalei nu contine clauza privind acordarea de remuneratie variabila.
RAPORTUL DE REMUNERARE
41
6. Informație comparativă privind modificarea remunerației și performanța Societății
Modificare anuală
Anul
financiar
2025
raportat
la
anul
financiar
2024 +(-)**
Anul
financiar
2024
raportat
la
anul
financiar
2023 +(-)**
Anul
financiar
2023
raportat
la
anul
financiar
2022 +(-)*
Anul
financiar
2022
raportat
la
anul
financiar
2021 +(-)
Anul
financiar
2021
raportat
la
anul
financiar
2020 +(-)
Remuneraţia medie bruta a conducătorilor
Consiliul
de
Administratie
(0,85%)
1,23%
(0,76%)
1,72%
(41,62%)
Conducerea
executiva
54,28%
12,27%
7,66%
(6,94%)
14,13
Performanța Societății
Cifra de afaceri
2
3
,
3
7
%
0
,
2
9
%
7
2
,
2
6
%
(
2
2
,
3
7
%
)
4
,
0
6
%
Profit brut
3
8
,
1
0
%
9
4
,
2
9
%
-
-
(
8
9
,
8
8
%)
Productivitatea
muncii
7
,
9
7
%
6
,
5
9
%
2
7
.
1
8
%
3
3
%
3
,
4
2
%
Remuneraţia medie bruta pe baza echivalentului norma intreaga a angajaților Societății
Angajații Societății
15,79%
14,71%
10,29%
9,61%
3,67%
*In anul 2022 societatea a inregistrat pierdere in suma bruta de 4.233.703 lei
** In anul 2023 societatea a inregistrat profit in suma bruta de 3.881.697 lei
PREŞEDINTE
Comitet de Nominalizare și Remunerare,
Ec. Dumitru Ion
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
42
Declaratia Aplici sau Explici (DAE)
SANTIERUL NAVAL ORSOVA S.A.
Sectiune
Principiu
Nr Prev
Prevedere (detaliata)
Da
Partial
Nu
Explicatie (text si link url daca documentul este pe website)
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.1. Consiliul trebuie să asigure succesul pe termen lung și durabilitatea Societății, în interesul Societății și al acționarilor săi, și ținând cont de interesele altor părți interesate. Consiliul trebuie să definească în mod clar și să facă public în integralitate rolul și responsabilitățile sale.
A.1., 1
Consiliul trebuie să aibă un regulament intern care să formalizeze și să precizeze în mod clar rolul și responsabilitățile sale. Actul constitutiv, regulamentul intern al Consiliului și alte reglementări interne trebuie să delimiteze în mod clar rolul și competențele între Consiliu, adunarea generală a acționarilor (AGA) și conducerea executivă.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
43
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.1. Consiliul trebuie să asigure succesul pe termen lung și durabilitatea Societății, în interesul Societății și al acționarilor săi, și ținând cont de interesele altor părți interesate. Consiliul trebuie să definească în mod clar și să facă public în integralitate rolul și responsabilitățile sale.
A.1., 2
Regulamentul intern al Consiliului trebuie să includă, printre altele, atribuțiile Consiliului, precum și responsabilitățile fiduciare ale membrilor de Consiliu de a acționa în deplină cunoștință de cauză, cu bună-credință, cu diligența și grija cuvenite și în interesul Societății, al acționarilor săi și luând în considerare interesele altor părți interesate, în conformitate cu cerințele legale.
X
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.1. Consiliul trebuie să asigure succesul pe termen lung și durabilitatea Societății, în interesul Societății și al acționarilor săi, și ținând cont de interesele altor părți interesate. Consiliul trebuie să definească în mod clar și să facă public în integralitate rolul și responsabilitățile sale.
A.1., 3
Pentru a susține viabilitatea și succesul pe termen lung al Societăţii, Consiliul ar trebui: • Să supravegheze elaborarea și să aprobe strategia Societății și să se asigure că aceasta integrează şi aspecte de durabilitate, inclusiv considerente sociale și de mediu (E&S) și riscurile și oportunitățile legate de climă; • Să numească și să demită directorul general și alţi membri ai conducerii executive cărora le-au fost delegate responsabilităţi de conducere executivă (numiţi “conducere executivă” ) și să asigure planificarea succesiunii pentru aceştia; • Să supravegheze performanța conducerii executive, rolul conducerii executive în abordarea riscurilor și oportunităților materiale legate de durabilitate și să alinieze remunerația conducerii executive la interesele pe termen lung și durabilitatea Societăţii, în conformitate cu prevederile politicii de remunerare a Societăţii; • Să se asigure că există un cadru solid
X
Societatea se angajeaza sa integreze aspectele de durabilitate in strategia sa pe viitor, pentru a asigura conformitatea cu aceasta cerinta , respectand prevederile si termenele din Directiva UE 2025/794,Ordin MF 85/2024, Ordin MF 1421/2025.
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
44
pentru controlul intern și administrarea riscurilor; • Să se asigure că Societatea dispune de proceduri care să permită comunicarea eficientă cu acționarii și alte părți interesate.
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.1. Consiliul trebuie să asigure succesul pe termen lung și durabilitatea Societății, în interesul Societății și al acționarilor săi, și ținând cont de interesele altor părți interesate. Consiliul trebuie să definească în mod clar și să facă public în integralitate rolul și responsabilitățile sale.
A.1., 4
Durata numirii membrilor Consiliului și ai conducerii executive trebuie stabilită în mod clar și trebuie, pe cât posibil, să promoveze stabilitatea și predictibilitatea.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
45
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.2. Consiliul trebuie să dispună de un echilibru adecvat între competențe, experiență, diversitate de gen, cunoștințe și independență pentru a-și putea îndeplini în mod eficient atribuţiile și responsabilitățile.
A.2., 1
Consiliul trebuie să aibă cel puțin cinci membri.
X
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.2. Consiliul trebuie să dispună de un echilibru adecvat între competențe, experiență, diversitate de gen, cunoștințe și independență pentru a-și putea îndeplini în mod eficient atribuţiile și responsabilitățile.
A.2., 2
Consiliul trebuie să aibă o politică privind diversitatea Consiliului și a conducerii executive și să se asigure că diversitatea în ceea ce privește genul, vârsta, experiența și competențele este încorporată în Politica de Nominalizare.
X
In curs de implementare
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.2. Consiliul trebuie să dispună de un echilibru adecvat între competențe, experiență, diversitate de gen, cunoștințe și independență pentru a-și putea îndeplini în mod eficient atribuţiile și responsabilitățile.
A.2., 3
Consiliul trebuie să elaboreze un profil al Consiliului care să specifice caracteristicile și trăsăturile dorite ale membrilor săi, inclusiv factori precum independența, diversitatea, integritatea, competențele și experiența specifice, cunoștințele despre industrie, capacitatea și disponibilitatea de a dedica timp și efort adecvat responsabilităților Consiliului, în contextul nevoilor Consiliului și ale comitetelor sale și al exercitării de către acestea a rolului strategic și de supraveghere al Consiliului. Profilul Consiliului poate fi parte din Politica de Nominalizare.
X
In curs de implementare
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
46
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.2. Consiliul trebuie să dispună de un echilibru adecvat între competențe, experiență, diversitate de gen, cunoștințe și independență pentru a-și putea îndeplini în mod eficient atribuţiile și responsabilitățile.
A.2., 4
Majoritatea membrilor Consiliului trebuie să fie neexecutivi. Cel puțin o treime din membrii Consiliului trebuie să fie independenţi. Fiecare membru independent al Consiliului trebuie să prezinte o declarație privind independența sa în momentul nominalizării sale pentru alegere sau realegere, precum și atunci când apare orice modificare a statutului său, în conformitate cu criteriile de independenţă prevăzute în legislație şi în Anexa A la Cod.
X
Componența Consiliului respectă cerința ca membrii acestuia să fie neexecutivi; totuși, având în vedere că membrii actuali nu îndeplinesc criteriile de independență, menționăm că aceștia au fost aprobați de Adunarea Generală a Acționarilor, iar structura Consiliului reflectă decizia acționarilor exprimată în cadrul AGA
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.2. Consiliul trebuie să dispună de un echilibru adecvat între competențe, experiență, diversitate de gen, cunoștințe și independență pentru a-și putea îndeplini în mod eficient atribuţiile și responsabilitățile.
A.2., 5
Comitetul de Nominalizare și Remunerare (sau întregul Consiliu în cazul în care nu există un Comitet de Nominalizare și Remunerare) va evalua dacă membrii Consiliului pot fi considerați independenți în temeiul factorilor avuți în vedere, examinând dacă există relații de afaceri sau alte relații personale care ar putea afecta în mod semnificativ independența și obiectivitatea membrului de Consiliu și a capacităţii acestuia de a acționa în interesul Societății, al acționarilor și al părților interesate.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
47
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.2. Consiliul trebuie să dispună de un echilibru adecvat între competențe, experiență, diversitate de gen, cunoștințe și independență pentru a-și putea îndeplini în mod eficient atribuţiile și responsabilitățile.
A.2., 6
Funcțiile de Președinte al Consiliului și Director General este recomandabil să fie deținute de persoane diferite.
X
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.2. Consiliul trebuie să dispună de un echilibru adecvat între competențe, experiență, diversitate de gen, cunoștințe și independență pentru a-și putea îndeplini în mod eficient atribuţiile și responsabilitățile.
A.2., 7
Dacă funcțiile de Președinte al Consiliului și Director General sunt deținute de aceeași persoană, este recomandabil ca Societatea să numească un Vicepreședinte independent.
Nu este aplicabil. Presedintele CA si Directorul General sunt persoane diferite.
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.3. Consiliul trebuie să se asigure că este instituită o procedură formală, riguroasă și transparentă în ceea ce privește numirea de noi membri în cadrul Consiliului.
A.3., 1
Societatea va dezvolta și publica o Politică de nominalizare a membrilor Consiliului care trebuie să definească procesele și procedurile pentru nominalizarea, alegerea sau înlocuirea unui membru al Consiliului. Politica de nominalizare, aprobată de organul de guvernanţă competent, va descrie modul în care Societatea primeşte și evaluează nominalizările din partea acționarilor (inclusiv a acționarilor minoritari) sau din partea membrilor Consiliului, inclusiv în ceea ce privește profilul Consiliului, independența și diversitatea.
X
Acest proces urmeaza sa fie formalizat printr-un flux de lucru care sa defineasca in mod clar rolurile, responsabilitatile, pasii de lucru.
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
48
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.3. Consiliul trebuie să se asigure că este instituită o procedură formală, riguroasă și transparentă în ceea ce privește numirea de noi membri în cadrul Consiliului.
A.3., 2
Consiliul, prin Comitetul de Nominalizare și Remunerare, dacă există, trebuie să monitorizeze procesul de nominalizare a candidaţilor pentru pentru poziţia de membru în Consiliu.
X
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.3. Consiliul trebuie să se asigure că este instituită o procedură formală, riguroasă și transparentă în ceea ce privește numirea de noi membri în cadrul Consiliului.
A.3., 3
Societatea va informa acționarii cu privire la experiența și CV-ul candidaților la funcția de membru în Consiliu, de care aceştia au nevoie pentru a lua o decizie informată cu privire la numirea sau reînoirea mandatului membrilor de Consiliu, inclusiv următoarele: • angajamentele și implicările profesionale ale candidaților, inclusiv funcții executive și neexecutive în societăți, autorităţi publice, organizații non-profit şi în alte organizaţii; • orice conflict de interese existent sau potențial, inclusiv dacă au relații de afaceri, de familie sau de altă natură care le-ar putea afecta performanța în calitate de membru în Consiliu; • care acționar sau membru al Consiliului a propus fiecare candidat pentru poziţia de membru în Consiliu.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
49
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.4. Consiliul trebuie să înființeze comitete care să îl asiste în îndeplinirea responsabilităților sale cheie, în abordarea provocărilor strategice și în gestionarea problematicilor sensibile cu potențial ridicat de conflict de interese.
A.4., 1
Consiliul va înființa un Comitet de Audit pentru a-și spori capacitatea de supraveghere asupra raportării financiare, cadrului de control intern, a proceselor de audit intern și extern și a conformității cu legile și reglementările aplicabile. În cazul în care nu este obligatoriu potrivit legii sau nu este deja înființat un comitet dedicat pentru administrarea riscurilor, Comitetul de Audit va include, de asemenea, responsabilități de monitorizare a eficacității cadrului de administrare a riscurilor.
X
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.4. Consiliul trebuie să înființeze comitete care să îl asiste în îndeplinirea responsabilităților sale cheie, în abordarea provocărilor strategice și în gestionarea problematicilor sensibile cu potențial ridicat de conflict de interese.
A.4., 2
Este recomandabil ca în componenţa Comitetului de Audit să se regăsească doar membrii neexecutivi ai Consiliului. Este de asemenea recomandabil ca majoritatea membrilor Comitetului să fie independenţi, inclusiv președintele Comitetului. Comitetul de Audit trebuie să dețină, per ansamblu, competenţe relevante în domeniul în care Societatea îşi desfăşoară activitatea. Comitetul şi membrii săi trebuie sa respecte cerinţele legislaţiei naţionale şi europene aplicabile.
X
Membrii Comitetului de Audit sunt neexecutivi; totuși, având în vedere actuala componență a Consiliului de Administrație, aceștia nu îndeplinesc criteriile de independență, întrucât nu a existat posibilitatea desemnării unor membri independenți.
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.4. Consiliul trebuie să înființeze comitete care să îl asiste în îndeplinirea responsabilităților sale cheie, în abordarea provocărilor strategice și în gestionarea problematicilor sensibile cu potențial ridicat de conflict de interese.
A.4., 3
Consiliul Societăților listate la Categoria Premium trebuie să înființeze un Comitet de Nominalizare și Remunerare format din membrii neexecutivi ai Consiliului. Este recomandabil ca majoritatea membrilor Comitetului să fie independenţi, inclusiv președintele Comitetului. Consiliul poate, de asemenea, să înființeze distinct un Comitet de Nominalizare, respectiv un Comitet de Remunerare, în cazul în care componența Consiliului permite acest lucru și dacă aceasta este justificată, având
X
Societatea este inclusa in categoria Standard. Membrii Comitetului de Nominalizare si Remunerare sunt neexecutivi; totuși, având în vedere actuala componență a Consiliului de Administrație, aceștia nu îndeplinesc
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
50
în vedere dimensiunea și complexitatea afacerii și structurile de guvernanță ale Societății.
criteriile de independență, întrucât nu a existat posibilitatea desemnării unor membri independenți.
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.4. Consiliul trebuie să înființeze comitete care să îl asiste în îndeplinirea responsabilităților sale cheie, în abordarea provocărilor strategice și în gestionarea problematicilor sensibile cu potențial ridicat de conflict de interese.
A.4., 4
În plus față de responsabilitățile sale specifice, astfel cum sunt prevăzute în prezentul Cod, Comitetul de Nominalizare și Remunerare: i. Revizuiește și recomandă Consiliului dimensiunea și componența Consiliului și conduce crearea și revizuirea continuă a profilului Consiliului; ii. Identifică persoanele calificate pentru a deveni membri ai Consiliului și ai conducerii executive, dacă ii este solicitat; evaluează candidaţii pentru poziţii de conducere executivă; evaluează candidaţii propuşi de acţionari sau de membrii Consiliului pentru poziţii de membru de Consiliu şi informează AGA întocmai; iii. Face recomandări Consiliului cu privire la numirile în comitete (altele decât Comitetul de Nominalizare și Remunerare); iv. Coordonează o evaluare anuală a Consiliului, a membrilor de Consiliu și a comitetelor în conformitate cu prevederile Principiului A.5.; v. Asistă Consiliul în îndeplinirea responsabilităților sale legate de politica de remunerare a Societăţii; vi. Asistă Consiliul în elaborarea planurilor
X
In perioada urmatoare, se are in vedere consolidarea rolului CNR in vederea alinierii depline la cerintele aplicabile
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
51
de succesiune pentru conducerea executivă, precum și a planurilor de succesiune în regim de urgență și a procesului de recrutare a Directorului General, după caz; vii. Supraveghează administrarea planurilor de compensare și beneficii ale Societăţii.
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.4. Consiliul trebuie să înființeze comitete care să îl asiste în îndeplinirea responsabilităților sale cheie, în abordarea provocărilor strategice și în gestionarea problematicilor sensibile cu potențial ridicat de conflict de interese.
A.4., 5
Rolul și responsabilitățile comitetelor Consiliului trebuie definite în regulamente interne distincte (regulamente de funcționare) și publicate pe website-ul Societăţii. În cazul în care Societatea alege să nu înființeze niciunul dintre comitetele Consiliului care nu sunt cerute de lege, sarcinile și responsabilitățile corespunzătoare vor fi realizate de către Consiliu și trebuie să fie menționate în mod corespunzător în regulamentul intern al Consiliului.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
52
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.4. Consiliul trebuie să înființeze comitete care să îl asiste în îndeplinirea responsabilităților sale cheie, în abordarea provocărilor strategice și în gestionarea problematicilor sensibile cu potențial ridicat de conflict de interese.
A.4., 6
Evaluarea independenței membrilor comitetelor, inclusiv în cazul membrilor comitetelor numiți de AGA, se realizează după aceeași procedură aplicabilă în cazul membrilor independenți ai Consiliului.
X
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.4. Consiliul trebuie să înființeze comitete care să îl asiste în îndeplinirea responsabilităților sale cheie, în abordarea provocărilor strategice și în gestionarea problematicilor sensibile cu potențial ridicat de conflict de interese.
A.4., 7
Președinții Comitetului de Audit și Comitetului de Nominalizare și Remunerare nu trebuie să fie Președintele Consiliului sau al altor comitete, cu excepţia cazului în care acest lucru este justificat de dimensiunea Consiliului.
X
Societatea va implementa prevederea
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
53
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.5. Consiliul trebuie să instituie proceduri solide de funcționare a Consiliului, precum și mecanisme de evaluare și dezvoltare continuă a Consiliului pentru a îmbunătăți competențele membrilor de Consiliul și capacitatea acestora de a-și îndeplini în mod eficient responsabilitățile.
A.5., 1
Președintele Consiliului este responsabil în principal pentru a se asigura că Consiliul funcţionează corespunzător. Regulamentul intern al Consiliului trebuie să conțină rolul și responsabilitățile Președintelui Consiliului, iar Președintele Consiliului trebuie, cel puțin: • Să stabilească ordinea de zi a ședințelor Consiliului, să prezideze aceste ședințe și să se asigure că se întocmesc procese- verbale ale acestor ședințe; • Să se asigure că Consiliul primește informații precise, la timp, utile, succinte, pentru a permite Consiliului să ia decizii corecte; • Să se asigure că Consiliul dispune de suficient timp pentru consultare și luarea deciziilor; • Să permită funcţionarea corespunzătoare a comitetelor și existenţa unei comunicări eficiente cu comitetele Consiliului, inclusiv rapoarte operative și pertinente ale comitetelor către întregul Consiliu; • Să se asigure că performanța Consiliului este evaluată și discutată cel puțin o dată pe an şi diseminată public conform prevederii D.1., 3; • Să se asigure că Consiliul are o relație de lucru adecvată cu conducerea executivă. Directorul general și Președintele Consiliului (în cazul în care funcțiile sunt deținute de persoane diferite) se întâlnesc în mod periodic; • Să abordeze și să gestioneze disputele interne și conflictele de interese privind membrii Consiliului.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
54
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.5. Consiliul trebuie să instituie proceduri solide de funcționare a Consiliului, precum și mecanisme de evaluare și dezvoltare continuă a Consiliului pentru a îmbunătăți competențele membrilor de Consiliul și capacitatea acestora de a-și îndeplini în mod eficient responsabilitățile.
A.5., 2
Consiliul trebuie să se întrunească ori de câte ori este necesar, dar nu mai puțin de șase (6) ori pe an.
X
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.5. Consiliul trebuie să instituie proceduri solide de funcționare a Consiliului, precum și mecanisme de evaluare și dezvoltare continuă a Consiliului pentru a îmbunătăți competențele membrilor de Consiliul și capacitatea acestora de a-și îndeplini în mod eficient responsabilitățile.
A.5., 3
Consiliul poate solicita desemnarea Secretarului General, care să asiste Consiliul în respectarea obligațiilor sale conform legii, regulamentului intern al Consiliului și altor politici. Secretarul General trebuie să fie un expert senior în cadrul Societăţii, însărcinat cu asistarea Consiliului și a comitetelor sale în organizarea activităților lor, pregătirea şedinţelor, evaluarea anuală a performanței Consiliului și a comitetelor, precum și programele de formare a membrilor de Consiliu, dacă este nevoie.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
55
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.5. Consiliul trebuie să instituie proceduri solide de funcționare a Consiliului, precum și mecanisme de evaluare și dezvoltare continuă a Consiliului pentru a îmbunătăți competențele membrilor de Consiliul și capacitatea acestora de a-și îndeplini în mod eficient responsabilitățile.
A.5., 4
Consiliul trebuie să definească în mod clar drepturile și responsabilitățile, domeniul de autoritate și alte aspecte legate de Secretarul General.
X
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.5. Consiliul trebuie să instituie proceduri solide de funcționare a Consiliului, precum și mecanisme de evaluare și dezvoltare continuă a Consiliului pentru a îmbunătăți competențele membrilor de Consiliul și capacitatea acestora de a-și îndeplini în mod eficient responsabilitățile.
A.5., 5
Consiliul și comitetele sale trebuie să elaboreze și să aprobe un plan anual intern de lucru care să identifice subiectele ce trebuie abordate în cursul anului înainte de sfârșitul anului precedent. Planul trebuie să țină cont de deciziile necesar a fi propuse AGA, de raportarea de către funcțiile de conducere executivă și de control intern, de frecvenţa necesară a întâlnirilor Consiliului şi comitetelor, și trebuie să fie revizuit de Președinte cu sprijinul Secretarului General.
X
Nu a fost formalizat un plan anual intern de lucru la nivelul Consiliului și al comitetelor. Cu toate acestea, subiectele relevante sunt analizate în cadrul ședințelor Consiliului, iar, în funcție de natura acestora, sunt supuse aprobării Adunării Generale a Acționarilor. Implementarea unui plan anual intern de lucru este în curs de realizare, în vederea alinierii la prevederile Codului.
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
56
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.5. Consiliul trebuie să instituie proceduri solide de funcționare a Consiliului, precum și mecanisme de evaluare și dezvoltare continuă a Consiliului pentru a îmbunătăți competențele membrilor de Consiliul și capacitatea acestora de a-și îndeplini în mod eficient responsabilitățile.
A.5., 6
Consiliul trebuie să efectueze o evaluare anuală a componenței, activităţii și dinamicii Consiliului și a comitetelor sale, individual şi per ansamblu, evaluare care trebuie să fie coordonată de Comitetul de Nominalizare și Remunerare.
X
In curs de implementare
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.5. Consiliul trebuie să instituie proceduri solide de funcționare a Consiliului, precum și mecanisme de evaluare și dezvoltare continuă a Consiliului pentru a îmbunătăți competențele membrilor de Consiliul și capacitatea acestora de a-și îndeplini în mod eficient responsabilitățile.
A.5., 7
Comitetul de Nominalizare și Remunerare trebuie să împărtășească rezultatele evaluării Consiliului cu întregul Consiliu și să stabilească acțiuni ulterioare, dacă este necesar, inclusiv planuri de dezvoltare profesională și de formare pentru Consiliu, pentru a umple lacunele.
X
In curs de implementare
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
57
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.5. Consiliul trebuie să instituie proceduri solide de funcționare a Consiliului, precum și mecanisme de evaluare și dezvoltare continuă a Consiliului pentru a îmbunătăți competențele membrilor de Consiliul și capacitatea acestora de a-și îndeplini în mod eficient responsabilitățile.
A.5., 8
Regulamentul intern al Consiliului trebuie să impună programe de orientare (induction) pentru membrii de Consiliu nou numiți, asigurate de personalul intern al Societăţii. Regulamentul intern al Consiliului poate face referire la programe de formare continuă pentru membri de Consiliu, dacă este necesar. Punerea în aplicare a programelor de orientare și formare continuă pentru membrii de Consiliu (conform deciziei Consiliului) se face sub supravegherea Comitetului de Nominalizare şi Remunerare, cu sprijinul Secretarului General. Pe baza rezultatelor evaluării anuale a Consiliului, Comitetul de Nominalizare și Remunerare împreună cu Președintele Consiliului vor elabora programe de dezvoltare profesională axate pe domeniile în care ar trebui construită capacitatea în rândul membrilor de Consiliu.
X
Acest proces urmeaza sa fie formalizat printr-un flux de lucru care sa defineasca in mod clar rolurile, responsabilitatile, pasii de lucru.
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.6. Conducerea executivă este responsabilă pentru managementul zilnic al Societăţii. Consiliul trebuie să se asigure că conducerea executivă este capabilă să conducă în mod eficient Societatea, iar componența, competența, rolurile și stimulentele conducerii executive sprijină punerea în aplicare cu succes a strategiei și planurilor Societăţii.
A.6., 1
Conducerea executivă trebuie să conducă Societatea și să răspundă în fața Consiliului. Împărțirea responsabilităților între Consiliu și conducerea executivă și între diferiți membri ai conducerii executive trebuie să fie clar articulată în actul constitutiv al Societăţii și reglementările interne ale Societăţii.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
58
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.6. Conducerea executivă este responsabilă pentru managementul zilnic al Societăţii. Consiliul trebuie să se asigure că conducerea executivă este capabilă să conducă în mod eficient Societatea, iar componența, competența, rolurile și stimulentele conducerii executive sprijină punerea în aplicare cu succes a strategiei și planurilor Societăţii.
A.6., 2
Atunci când rolurile de Președinte al Consiliului și Director General sunt exercitate de aceeaşi persoană, responsabilitățile diferite ale Președintelui Consiliului și ale Directorului General trebuie să fie clar definite și diferențiate în actul constitutiv al Societății.
Nu este aplicabil. Presedintele CA si Directorul General sunt persoane diferite.
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.6. Conducerea executivă este responsabilă pentru managementul zilnic al Societăţii. Consiliul trebuie să se asigure că conducerea executivă este capabilă să conducă în mod eficient Societatea, iar componența, competența, rolurile și stimulentele conducerii executive sprijină punerea în aplicare cu succes a strategiei și planurilor Societăţii.
A.6., 3
Consiliul trebuie să se asigure că conducerea executivă este formată din persoane cu cunoștințe, competențe, diversitate și experiență adecvate pentru a sprijini succesul performanței Societății și că există măsuri în vigoare care să asigure succesiunea ordonată a conducerii executive.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
59
A: ORGANELE DE CONDUCERE
A.6. Conducerea executivă este responsabilă pentru managementul zilnic al Societăţii. Consiliul trebuie să se asigure că conducerea executivă este capabilă să conducă în mod eficient Societatea, iar componența, competența, rolurile și stimulentele conducerii executive sprijină punerea în aplicare cu succes a strategiei și planurilor Societăţii.
A.6., 4
Consiliul, cu sprijinul Comitetului de Nominalizare și Remunerare, trebuie să evalueze anual performanța conducerii executive, eficacitatea cooperării sale cu Consiliul, inclusiv informaţia furnizată Consiliului.
X
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.1. Societatea trebuie să dispună de un cadru de control intern și de un cadru de administrare a riscurilor adecvate și eficiente, ținând cont de strategia sa, dimensiunea, complexitatea operațiunilor și profilul de risc, inclusiv impactul potențial de mediu şi social al activităților sale.
B.1., 1
Consiliul stabilește natura și amploarea riscurilor pe care Societatea este dispusă să și le asume ca necesare pentru atingerea obiectivelor strategice ale Societăţii (și anume apetitul pentru risc al Societăţii) și trebuie să se asigure că există structuri, politici și proceduri clare care identifică, evaluează, raportează, gestionează și monitorizează riscurile semnificative şi emergente, inclusiv riscurile legate de durabilitate, securitatea cibernetică și utilizarea tehnologiilor digitale. Consiliul trebuie să explice în raportul anual mecanismele și procesele instituite pentru identificarea și administrarea riscurilor.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
60
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.1. Societatea trebuie să dispună de un cadru de control intern și de un cadru de administrare a riscurilor adecvate și eficiente, ținând cont de strategia sa, dimensiunea, complexitatea operațiunilor și profilul de risc, inclusiv impactul potențial de mediu şi social al activităților sale.
B.1., 2
Consiliul trebuie să adopte o politică formală privind administrarea riscurilor, pentru a asigura identificarea, măsurarea şi raportarea corectă, completă şi in timp util a riscurilor, existența unor măsuri adecvate și fezabile de control al riscurilor, precum şi integrarea riscurilor E&S în cadrul de administrare a riscurilor, în vederea implementării strategiei Societăţii.
X
Desi la nivelul societatii exista adoptata o procedura privind managementul riscurilor, acest proces urmeaza sa fie formalizat printr-un flux de lucru care sa defineasca in mod clar rolurile, responsabilitatile, pasii de lucru.
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.1. Societatea trebuie să dispună de un cadru de control intern și de un cadru de administrare a riscurilor adecvate și eficiente, ținând cont de strategia sa, dimensiunea, complexitatea operațiunilor și profilul de risc, inclusiv impactul potențial de mediu şi social al activităților sale.
B.1., 3
Consiliul și Comitetul de Audit trebuie să înțeleagă schimbările emergente legate de tehnologia informației și inteligența artificială, astfel încât să atenueze riscurile de securitate cibernetică. Pe agenda Consiliului trebuie să se acorde timp riscurilor și oportunităților IA și securității cibernetice, pentru a asigura înțelegerea protecției cibernetice.
X
In curs de implementare
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
61
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.1. Societatea trebuie să dispună de un cadru de control intern și de un cadru de administrare a riscurilor adecvate și eficiente, ținând cont de strategia sa, dimensiunea, complexitatea operațiunilor și profilul de risc, inclusiv impactul potențial de mediu şi social al activităților sale.
B.1., 4
Este recomandabil ca Societatea să înființeze o funcție de administrare a riscurilor responsabilă pentru asigurarea identificării corecte, complete și în timp util a riscurilor, asigurându-se că sunt instituite măsuri adecvate și fezabile de control al riscurilor și monitorizarea procedurilor de administrare a riscurilor. Funcţia de administrare a riscurilor, prin Ofițerul de Administrare a Riscurilor (CRO), dacă există, trebuie să aibă comunicare directă și raportare funcţională către Consiliu și Comitetul de Audit (dacă nu există un Comitet de Risc dedicat).
X
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.1. Societatea trebuie să dispună de un cadru de control intern și de un cadru de administrare a riscurilor adecvate și eficiente, ținând cont de strategia sa, dimensiunea, complexitatea operațiunilor și profilul de risc, inclusiv impactul potențial de mediu şi social al activităților sale.
B.1., 5
Consiliul, asistat de Comitetul de Audit, trebuie să evalueze cel puțin anual adecvarea și eficacitatea cadrului de administrare a riscurilor și control intern al Societăţii (inclusiv controalele operaționale și de conformitate) și să facă recomandări relevante. Evaluarea trebuie să ia în considerare eficacitatea și sfera de aplicare a funcției de audit intern, caracterul adecvat al administrării riscurilor și al conformității, rapoartele de control intern, dacă acestea sunt cerute de legislația aplicabilă, adresate Comitetului de Audit al Consiliului, capacitatea de reacție și eficacitatea conducerii în tratarea deficiențelor sau punctelor slabe identificate în materie de control intern și transmiterea rapoartelor relevante către Consiliu.
X
In curs de implementare
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
62
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.1. Societatea trebuie să dispună de un cadru de control intern și de un cadru de administrare a riscurilor adecvate și eficiente, ținând cont de strategia sa, dimensiunea, complexitatea operațiunilor și profilul de risc, inclusiv impactul potențial de mediu şi social al activităților sale.
B.1., 6
Consiliul trebuie să dezvolte și să pună la dispoziție pe website-ul Societăţii, cu titlu gratuit, un mecanism de avertizare (whistleblowing) care să permită angajaților și altor părți interesate să facă dezvăluiri cu privire la presupuse încălcări sau nereguli conform legislaţiei aplicabile în vigoare.
X
In curs de implementare
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.2. Comitetul de Audit trebuie să asiste Consiliul în asigurarea integrității raportării financiare și nefinanciare, stabilirea unui cadru eficient de administrare a riscurilor și control intern, precum și menținerea unei relații adecvate cu auditorii externi ai Societății.
B.2., 1
În plus față de responsabilitățile sale menționate în legislație și în alte părți ale Codului, Comitetul de Audit trebuie: • Să revizuiască controalele interne şi cadrul de administrare a riscurilor în Societate; • Să monitorizeze elaborarea şi aplicarea politicilor Societăţii privind conflictele de interese şi tranzacțiile cu părțile afiliate; • Să asigure independența și să revizuiască eficacitatea funcției de audit intern a Societăţii și să înainteze recomandări Consiliului; • Să supravegheze funcția de audit intern; • Să supravegheze pregătirea rapoartelor legate de durabilitate și informațiile incluse în acestea, cu excepția cazului în care această sarcină este atribuită unui alt comitet; • Să supravegheze cadrul pentru asigurarea conformității Societăţii cu cerințele legale și de reglementare aplicabile, precum și cu reglementările interne ale Societăţii (precum procedurile de raportare a încălcărilor legii sau ale Codului de
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
63
conduită al Societăţii), cu excepția cazului în care această sarcină este atribuită unui alt comitet.
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.2. Comitetul de Audit trebuie să asiste Consiliul în asigurarea integrității raportării financiare și nefinanciare, stabilirea unui cadru eficient de administrare a riscurilor și control intern, precum și menținerea unei relații adecvate cu auditorii externi ai Societății.
B.2., 2
Ori de câte ori Codul menționează revizuiri sau analize care trebuie efectuate de către Comitetul de Audit, acestea trebuie să fie urmate de rapoarte periodice (cel puțin anuale) sau ad-hoc care să fie prezentate Consiliului.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
64
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.2. Comitetul de Audit trebuie să asiste Consiliul în asigurarea integrității raportării financiare și nefinanciare, stabilirea unui cadru eficient de administrare a riscurilor și control intern, precum și menținerea unei relații adecvate cu auditorii externi ai Societății.
B.2., 3
Comitetul de Audit trebuie să monitorizeze independența și obiectivitatea auditorului extern. Comitetul ar trebui să aprobe o politică privind furnizarea serviciilor non- audit permise de către auditorul extern, în conformitate cu cerințele legale, și să asigure implementarea acestei politici. Constatările Comitetului cu privire la independența auditorului extern trebuie făcute publice în raportul anual.
X
Comitetul de Audit monitorizeaza independenta functiei de audit extern; in curs de implementare a politicii privind furnizarea serviciilor non-audit permise de către auditorul extern, în conformitate cu cerințele legale, și va asigura implementarea acestei politici.
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.2. Comitetul de Audit trebuie să asiste Consiliul în asigurarea integrității raportării financiare și nefinanciare, stabilirea unui cadru eficient de administrare a riscurilor și control intern, precum și menținerea unei relații adecvate cu auditorii externi ai Societății.
B.2., 4
Comitetul de Audit trebuie să discute planul anual de lucru cu auditorul extern, acoperind sfera și materialitatea activităților care urmează să fie auditate. Comitetul de Audit trebuie să se întâlnească cu auditorul extern ori de câte ori este necesar pentru a discuta problemele identificate și pentru a monitoriza calitatea serviciilor furnizate.
X
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.3. Consiliul trebuie să asigure independența funcției de audit intern. Funcția de audit intern a Societății trebuie să ofere asigurare independentă și obiectivă cu privire la eficacitatea cadrului de administrare a riscurilor și control intern.
B.3., 1
Consiliul trebuie să se asigure ca auditul intern are autoritatea, resursele și procedurile adecvate pentru a asista Consiliul în asigurarea eficacității și eficienței cadrului de administrare a riscurilor și de control intern al Societăţii.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
65
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.3. Consiliul trebuie să asigure independența funcției de audit intern. Funcția de audit intern a Societății trebuie să ofere asigurare independentă și obiectivă cu privire la eficacitatea cadrului de administrare a riscurilor și control intern.
B.3., 2
Pentru a asigura îndeplinirea funcțiilor de bază ale auditului intern, responsabilul de această funcție trebuie să fie numit și să raporteze funcțional direct Consiliului, prin intermediul Comitetului de Audit, care are sarcina de a aproba numirea și demiterea acestuia. Acest lucru nu aduce atingere raportării administrative către Directorul General și schimbului de informații cu conducerea executivă a Societăţii, în conformitate cu cerințele legale și standardele profesionale.
X
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.3. Consiliul trebuie să asigure independența funcției de audit intern. Funcția de audit intern a Societății trebuie să ofere asigurare independentă și obiectivă cu privire la eficacitatea cadrului de administrare a riscurilor și control intern.
B.3., 3
Funcția de audit intern trebuie instituită în conformitate cu cerințele legale aplicabile și cu standardele industriei (de ex, ale Institute of Internal Auditors). Autoritatea de audit intern, componența, remunerarea, bugetul anual, procedurile de lucru și alte aspecte relevante vor fi reglementate într- un regulament intern de audit intern, aprobat de către Consiliu, ca urmare a recomandării Comitetului de Audit.
X
In curs de implementare
B: CADRUL DE ADMINISTRARE A RISCURILOR SI CONTROL INTERN
B.3. Consiliul trebuie să asigure independența funcției de audit intern. Funcția de audit intern a Societății trebuie să ofere asigurare independentă și obiectivă cu privire la eficacitatea cadrului de administrare a riscurilor și control intern.
B.3., 4
Comitetul de Audit trebuie să convină asupra unui plan anual de lucru privind auditul intern împreună cu auditorul intern, să primească rapoarte de audit intern, actualizări privind aspectele-cheie ale auditului, să monitorizeze punerea în aplicare a recomandărilor de audit intern și să ofere orientările necesare.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
66
C: PERFORMANTA, MOTIVATIE SI RECOMPENSA
C: PERFORMANTA, MOTIVATIE SI RECOMPENSA
C.1. Membrii Consiliului trebuie să primească o remunerație corespunzătoare volumului și importanţei atribuţiilor și responsabilităților lor, mai degrabă decât performanței conducerii sau a Societății. Structura și cuantumul remunerației pentru membrul de Consiliu trebuie să permită Societății să atragă, să păstreze și să motiveze membrii de Consiliu competenți și calificați.
C.1., 1
Membrii de Consiliu trebuie să primească o remunerație, conform Politicii de remunerare a Societății. Membrii care fac parte și din comitetele Consiliului trebuie să primească remunerații suplimentare pentru această activitate. Dar, în niciun caz, remunerația nu va fi legată de numărul de ședințe ale Consiliului sau ale Comitetului.
X
C: PERFORMANTA, MOTIVATIE SI RECOMPENSA
C.2. Consiliul trebuie să se asigure că există o politică și o procedură formală și transparentă pentru stabilirea remunerației conducerii executive, care să fie aliniată cu interesele pe termen lung ale Societății și cu strategia Societății. Această politică va fi prezentată AGA, cu titlu de aprobare, în conformitate cu cerințele legale.
C.2., 1
Consiliul trebuie să stabilească remunerația anuală a conducerii executive, pe baza recomandărilor Comitetului de Nominalizare și Remunerare și în conformitate cu Politica de remunerare a Societăţii. Politica de remunerare trebuie să fie elaborată în conformitate cu cerințele legale relevante.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
67
C: PERFORMANTA, MOTIVATIE SI RECOMPENSA
C.2. Consiliul trebuie să se asigure că există o politică și o procedură formală și transparentă pentru stabilirea remunerației conducerii executive, care să fie aliniată cu interesele pe termen lung ale Societății și cu strategia Societății. Această politică va fi prezentată AGA, cu titlu de aprobare, în conformitate cu cerințele legale.
C.2., 2
Nivelurile de remunerare pentru membrii conducerii executive și indicatorii-cheie de performanță luați în considerare la stabilirea părții variabile (bazate pe performanță) a remunerației trebuie să fie stabilite în prealabil și să fie măsurabile și adecvate în raport cu strategia agreată și cu apetitul pentru risc, cu mediul economic în care Societatea își desfășoară activitatea, precum și cu remunerarea și condițiile angajaților din cadrul Societății. În special, acestea ar trebui să includă indicatori referitori la performanța nefinanciară și obiective de durabilitate adecvate.
X
C: PERFORMANTA, MOTIVATIE SI RECOMPENSA
C.2. Consiliul trebuie să se asigure că există o politică și o procedură formală și transparentă pentru stabilirea remunerației conducerii executive, care să fie aliniată cu interesele pe termen lung ale Societății și cu strategia Societății. Această politică va fi prezentată AGA, cu titlu de aprobare, în conformitate cu cerințele legale.
C.2., 3
Acțiunile Societății și/sau opțiunile de cumpărare de acțiuni trebuie să reprezinte o parte semnificativă (de ex, nu mai puţin de 10%) din remunerația variabilă totală a membrului conducerii executive.
Neaplicabil
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
68
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 1
Societatea trebuie să se asigure că furnizează informaţii financiare și operaționale exacte, complete și în timp util, inclusiv rapoarte trimestriale, semestriale și anuale, precum și rapoarte curente. Societățile trebuie să se asigure că toate informațiile relevante sunt ușor accesibile investitorilor, inclusiv prin intermediul site-ului web al Societății și al altor surse de informare publică, după caz.
X
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 2
Este recomandabil ca Societatea să aibă o funcție de relația cu investitorii (IR) și trebuie să numească o persoană dedicată responsabilă de funcția de IR. Datele de contact ale persoanei sau persoanelor responsabile cu funcția de IR vor fi disponibile pe website-ul Societăţii. Funcția de IR va raporta direct Directorului General/Directorului Financiar, subliniind importanța sa în ierarhia Societăţii și accentuând rolul său central în gestionarea și comunicarea angajamentelor și statutului Societăţii pe piața de capital. Societatea trebuie să organizeze cursuri de inițiere și instruire periodică, dacă este necesar, pentru funcția de IR, adaptate nevoilor și responsabilităților specifice ale acesteia.
X
https://www.snorsova
.ro/contact-actionari/
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
69
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 3
Societatea trebuie să includă pe site-ul său web o secțiune dedicată Relației cu Investitorii, cu toate informațiile relevante de interes pentru investitori, disponibile atât în limba română, cât și în limba engleză.
X
https://www.snorsova
.ro/en-gb/contact-
shareholders/
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 3
Societatea trebuie să includă in secțiunea dedicată Relației cu Investitorii: • Principalele reglementări corporative: actul constitutiv actualizat, procedurile AGA, regulamentul intern al Consiliului și regulamentele interne ale comitetelor Consiliului;
X
https://www.snorsova .ro/doc-guv-corp/
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 3
Societatea trebuie să includă in secțiunea dedicată Relației cu Investitorii: • Lista membrilor actuali ai Consiliului, ai comitetelor Consiliului și ai Conducerii executive, cu menționarea statutului lor de independență actualizat , CV-urile profesionale (conținând cel puțin: numele, prenumele, genul, naționalitatea, vârsta; experiența profesională pe ani, funcția și societatea; studiile, domeniu de studiu și instituția academică sau profesională care acordă diploma), alte angajamente profesionale, inclusiv funcții executive și neexecutive în consilii de administrație în societăţi, organizații non-profit și instituții de stat; relația cu acționarii care dețin cel
X
https://www.snorsova .ro/consiliul- administratie- conducere-executiva/
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
70
puțin 5% din drepturile de vot/acțiunile emise de Societate; durata numirii membrilor Consiliului, a comitetelor şi a conducerii executive, precizând data de la care au fost numiţi;
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 3
Societatea trebuie să includă in secțiunea dedicată Relației cu Investitorii: • Rapoarte curente și periodice (rapoarte trimestriale, semestriale și anuale);
X
https://www.snorsova .ro/calendar- financiar-corect-2/ https://www.snorsova .ro/rapoarte-anuale/ https://www.snorsova .ro/raportari-curente/
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 3
Societatea trebuie să includă in secțiunea dedicată Relației cu Investitorii: • Informații referitoare la AGA: ordinea de zi, materialele suport și hotarârile luate; procedura pentru desfăşurarea AGA; Politica de Nominalizare, împreună cu CV- urile profesionale (conținând cel puțin: numele, prenumele, genul, naționalitatea, vârsta; experiența profesională pe ani, funcția și societatea; studiile, domeniu de studiu și instituția academică sau profesională care acordă diploma), precum si orice altă informaţie precizată la A.3., 3; canalele de comunicare prin care acţionarii pot adresa întrebări Societăţii; răspunsurile la întrebările acționarilor legate de ordinea
X
https://www.snorsova .ro/decizile- actionarilor/ https://www.snorsova .ro/materiale-pentru- adunarea-generala- ordinara-a- actionarilor/
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
71
de zi; declarațiile de independență ale candidaților la Consiliu și evaluările făcute de Comitetul de Nominalizare și Remunerare/Consiliu pentru candidați, inclusiv privind respectarea criteriilor de independență de către aceştia;
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 3
Societatea trebuie să includă in secțiunea dedicată Relației cu Investitorii: • Informații privind evaluarea Consiliului, realizată conform prevederii A.5., 7 inclusiv criteriile și procesul de evaluare, precum și un rezumat al rezultatelor evaluării și al acțiunilor care au fost sau vor fi întreprinse ca rezultat al evaluării;
X
In curs de implementare
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 3
Societatea trebuie să includă in secțiunea dedicată Relației cu Investitorii: • Informații despre evenimentele corporative, cum ar fi plata dividendelor și a altor distribuţii către acționari sau alte evenimente care conduc la dobândirea sau limitarea drepturilor unui acționar, inclusiv termenele și principiile aplicate unor astfel de operațiuni. Aceste informații trebuie publicate într-un interval de timp care să permită investitorilor să ia decizii de investiții;
X
https://www.snorsova .ro/raportari-curente/
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
72
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 3
Societatea trebuie să includă in secțiunea dedicată Relației cu Investitorii: • Politicile corporative, printre care Codul de conduită, Politica de dividende, Politica de remunerare, Politica de prognoză, Politica de comunicare cu investitorii, Politica de responsabilitate socială (CSR) / sponsorizare, Politica pentru tranzacțiile cu părți afiliate, Politica pentru diversitate, echitate și incluziune și Politica de whistleblowing (dacă nu este deja parte a Codului de Conduită);
X
https://www.snorsova
.ro/doc-guv-corp/
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 4
Societatea trebuie să organizeze cel puțin două întâlniri / conferințe telefonice cu analiști și investitori în fiecare an. Informațiile prezentate cu aceste ocazii trebuie publicate în secțiunea IR a website- ului Societăţii la momentul întâlnirilor/teleconferințelor.
X
In curs de implementare
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 5
Societatea trebuie să dezvăluie aspectele non-financiare și de durabilitate semnificative și raportabile, cu accent pe problemele de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) ale afacerii și operațiunilor sale, în conformitate cu standardul recunoscut de raportare a durabilității. Declarațiile de durabilitate ale Societăţii vor fi publicate pe website-ul său.
X
In curs de implementare
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
73
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.1. Societatea trebuie să asigure comunicarea adecvată cu acționarii, investitorii, autoritățile de reglementare și alte părți interesate și să stabilească sisteme adecvate pentru raportarea financiară și de durabilitate.
D.1., 6
Societatea trebui să aibă o politică CSR / sponsorizare pentru a ghida activitatea în domeniul susținerii activităților CSR și sponsorizării.
X
In curs de implementare
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.2. Societatea trebuie să asigure tratamentul corect și echitabil al tuturor acționarilor, precum şi disponibilitatea mijloacelor şi informaţiilor necesare pentru a le permite acţionarilor să își exercite drepturile în raport cu Societatea.
D.2., 1
Societatea trebuie să aibă o politică de dividende ca un set de direcții pe care Societatea intenționează să le urmeze în ceea ce privește distribuirea profitului net.
X
https://www.snorsova
.ro/doc-guv-corp/
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.2. Societatea trebuie să asigure tratamentul corect și echitabil al tuturor acționarilor, precum şi disponibilitatea mijloacelor şi informaţiilor necesare pentru a le permite acţionarilor să își exercite drepturile în raport cu Societatea.
D.2., 2
Procedura pentru desfăşurarea AGA nu trebuie să restricționeze participarea acționarilor la AGA și exercitarea drepturilor acestora. Modificările procedurii pentru desfăşurarea AGA trebuie să intre în vigoare, cel mai devreme, de la următoarea AGA.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
74
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.2. Societatea trebuie să asigure tratamentul corect și echitabil al tuturor acționarilor, precum şi disponibilitatea mijloacelor şi informaţiilor necesare pentru a le permite acţionarilor să își exercite drepturile în raport cu Societatea.
D.2., 3
Auditorii externi trebuie să participe la AGA în care le sunt prezentate rapoartele, pentru a răspunde la întrebările acționarilor.
X
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.2. Societatea trebuie să asigure tratamentul corect și echitabil al tuturor acționarilor, precum şi disponibilitatea mijloacelor şi informaţiilor necesare pentru a le permite acţionarilor să își exercite drepturile în raport cu Societatea.
D.2., 4
Consiliul trebuie să prezinte la AGA anuală un rezumat al evaluării caracterului adecvat și al eficacității cadrului de administrare a riscurilor și control intern, conform informatiilor incidente incluse in raportul anual.
X
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.2. Societatea trebuie să asigure tratamentul corect și echitabil al tuturor acționarilor, precum şi disponibilitatea mijloacelor şi informaţiilor necesare pentru a le permite acţionarilor să își exercite drepturile în raport cu Societatea.
D.2., 5
Societatea trebuie să stimuleze angajamentul față de acționari și investitori prin: • Încurajarea participării active a acționarilor la Adunările Generale ale Acţionarilor, inclusiv asigurarea condițiilor pentru participarea virtuală; • Organizarea de informări și actualizări periodice pentru investitori, în special în timpul evenimentelor corporative semnificative; • Stabilirea canalelor prin care acționarii să ofere feedback și să pună întrebări, asigurându-se că răspunsurile sunt oferite la timp și cuprinzătoare.
X
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
75
D: RAPORTAREA SI RELATIA CU INVESTITORII
D.2. Societatea trebuie să asigure tratamentul corect și echitabil al tuturor acționarilor, precum şi disponibilitatea mijloacelor şi informaţiilor necesare pentru a le permite acţionarilor să își exercite drepturile în raport cu Societatea.
D.2., 6
Orice profesionist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la AGA la invitația prealabilă a Președintelui Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot participa, de asemenea, la AGA, cu excepția cazului în care Președintele decide altfel.
X
E: DURABILITATE SI PARTILE INTERESATE
E: DURABILITATE SI PARTILE INTERESATE
E.1. Societatea trebuie să integreze aspectele de durabilitate în strategia sa și să atenueze orice impact material negativ social și de mediu al operațiunilor sale, în măsura în care este posibil.
E.1., 1
Consiliul trebuie să se asigure că durabilitatea, considerentele de mediu și sociale sunt integrate în strategia și operațiunile Societăţii, în administrarea riscurilor și în practicile de remunerare și supraveghează această integrare. Un comitet specializat în materie de durabilitate sau unul dintre comitetele permanente ale Consiliului asistă Consiliul în îndeplinirea acestor sarcini.
X
Societatea are in vedere crearea unui comitet specializat în materie de durabilitate sau ca unul dintre comitetele permanente ale Consiliului să asiste Consiliul în îndeplinirea acestor sarcini.
E: DURABILITATE SI PARTILE INTERESATE
E.1. Societatea trebuie să integreze aspectele de durabilitate în strategia sa și să atenueze orice impact material negativ social și de mediu al operațiunilor sale, în măsura în care este posibil.
E.1., 2
Consiliul trebuie să se asigure că operațiunile Societăţii se derulează în conformitate cu standardele naționale și internaționale de E&S și că politicile E&S ale Societăţii sunt în concordanță cu obiectivele sale pe termen lung. În special, Societatea trebuie sa deţină documente interne referitoare la responsabilitățile sale pe aspecte de mediu și sociale, precum și politici și proceduri care îi permit să identifice factorii semnificativi și să evalueze impactul asupra activităților Societăţii.
X
Acest proces urmeaza sa fie formalizat printr-un flux de lucru care sa defineasca in mod clar rolurile, responsabilitatile, pasii de lucru.
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
76
E: DURABILITATE SI PARTILE INTERESATE
E.1. Societatea trebuie să integreze aspectele de durabilitate în strategia sa și să atenueze orice impact material negativ social și de mediu al operațiunilor sale, în măsura în care este posibil.
E.1., 3
Ori de câte ori o decizie care urmează să fie luată de Consiliu are un potențial impact semnificativ și negativ în sfera E&S, Consiliul trebuie să primească de la conducerea executivă (i) o analiză a modului în care această decizie este aliniată cu obiectivele de durabilitate ale Societăţii și cu politicile E&S sau (ii) propunerea de măsuri de atenuare a impactului negativ E&S.
X
Acest proces urmeaza sa fie formalizat printr-un flux de lucru care sa defineasca in mod clar rolurile, responsabilitatile, pasii de lucru.
E: DURABILITATE SI PARTILE INTERESATE
E.2. Societatea trebuie să aibă un proces de identificare a părților interesate afectate de operațiunile Societății. Consiliul trebuie să ia în considerare interesele părților interesate şi să se asigure că există o comunicare activă între Societate și părțile interesate.
E.2., 1
Consiliul trebuie să se asigure că există un proces formal de identificare a părților interesate ale Societăţii, inclusiv investitori, creditori, clienți, angajați și furnizori, precum și abordări specifice pentru implicarea părților interesate prioritare.
X
Consiliul are in vedere formalizarea unui proces de identificare a partilor interesate ale Societatii, inclusiv investitori, creditori, clienti, angajati si furnizori, precum și abordari specifice pentru implicarea partilor interesate prioritare.
E: DURABILITATE SI PARTILE INTERESATE
E.3. Consiliul trebuie să adopte un Cod de conduită (Cod de etică) cu un domeniu de aplicare adecvat, care să includă principii directoare care să reflecte angajamentul Societății față de etică, integritate și calitatea performanței.
E.3., 1
Consiliul trebuie să elaboreze o declarație de scop și o declarație de viziune, precum și să articuleze valorile Societății, astfel încât întreaga organizație să înțeleagă direcția strategică a Societăţii.
X
In curs de implementare
DECLARATIE DE CONFORMITATE CU CODUL DE GUVERNANTA CORPORATIVA AL BVB LA 31.12.2025
77
E: DURABILITATE SI PARTILE INTERESATE
E.3. Consiliul trebuie să adopte un Cod de conduită (Cod de etică) cu un domeniu de aplicare adecvat, care să includă principii directoare care să reflecte angajamentul Societății față de etică, integritate și calitatea performanței.
E.3., 2
Consiliul trebuie să adopte un Cod de Conduită pentru membrii Consiliului, conducerea executivă și angajații Societăţii, cu dispoziții clare menite să prevină și să sancționeze frauda și mita. Consiliul nu trebuie să permită nicio derogare de la cerințele de etică pentru niciun membru al Consiliului, al conducerii executive sau angajat.
X
In curs de implementare
E: DURABILITATE SI PARTILE INTERESATE
E.3. Consiliul trebuie să adopte un Cod de conduită (Cod de etică) cu un domeniu de aplicare adecvat, care să includă principii directoare care să reflecte angajamentul Societății față de etică, integritate și calitatea performanței.
E.3., 3
Consiliul trebuie să se asigure că politicile din Codul de Conduită sunt integrate în practicile Societăţii și încorporate în procesul de integrare în Societate al noilor angajați. Consiliul trebuie să asigure punerea în aplicare și monitorizarea eficientă a respectării Codului de Conduită și să îl revizuiască periodic.
X
In curs de implementare
Președintele Consiliului de Administrație,
Ec. Ion Dumitru
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A.
SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE ANUALE
PENTRU ANUL ÎNCHEIAT LA
31 DECEMBRIE 2025
Întocmite în conformitate cu Ordinul Ministrului Finanţelor Publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, cu modificările și completările ulterioare.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
CUPRINS PAGINA
Situația poziției financiare 81 - 82
Situația profitului sau a pierderii şi a altor elemente ale rezultatului global 83 - 84
Situaţia modificărilor capitalurilor proprii 85
Situaţia fluxurilor de trezorerie 86 - 87
Note la situaţiile financiare 88 - 151
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
80
Referinţă SITUAŢIA POZIŢIEI FINANCIARE
2025
2024
IAS 1.10(a), 113
La 31 decembrie
Nota
LEI
LEI
Active
Active Imobilizate
IAS 1.54(a)
Imobilizări corporale
15
45.872.328
43.654.446
Terenuri şi amenajări la terenuri
15
625.753
625.753
Construcţii
15
21.057.106
22.462.920
Instalaţii tehnice şi mijloace de transport
15
21.057.652
17.347.009
Mobilier, aparatură birotică […]
15
216.734
138.469
Imobilizări corporale în curs de execuţie
15
2.915.083
3.080.295
IAS 1.54(c)
Imobilizări necorporale
16
7.872
41.677
Alte imobilizări necorporale
16
7.872
41.677
IFRS 16, IAS 8
Drepturi de utilizare a activelor închiriate
17
2.909.166
3.335.469
IAS 1.54(h)
Creanţe comerciale şi alte creanţe
303.508
160.624
IAS 1.54(o), 56
Creanţe privind impozitul amânat
119.472
168.856
IAS 1.60
Total Active Imobilizate
49.212.346
47.361.072
IAS 1.54 (g)
Stocuri
20
27.756.715
36.479.637
IAS 1.54(h)
Creanţe comerciale şi alte creanţe
22
20.373.050
3.096.984
IAS 1.55
Cheltuieli înregistrate în avans
22
173.057
179.843
IAS 1.54(d)
Alte investiții pe termen scurt
23
20.111.471
13.514.382
IAS 1.54(i)
Numerar şi echivalente de numerar
24
9.942.789
10.955.209
IFRS 5.38-40
Active clasificate ca detinute pentru vanzare
0
1.048.588
IAS 1.60
Total Active Curente
78.357.082
65.274.643
Total Active
127.569.428
112.635.715
Capitaluri Proprii
IAS 1.54(r), 78(e)
Capital social
25
28.557.298
28.557.298
IAS 1.55, 78(e)
Prime de capital
25
8.862.843
8.862.843
IAS 1.54(r), 78(e)
Rezerve
25
51.629.443
47.454.438
Rezultatul exerciţiului
25
8.762.422
5.936.340
IAS 1.55, 78(e)
Rezultatul reportat
25
1.832.886
1.444.674
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
81
Referinţă SITUAŢIA POZIŢIEI FINANCIARE ( continuare)
2025
2024
La 31 decembrie
Nota
LEI
LEI
Alte elemente de capitaluri proprii
25
(4.975.636)
(4.513.190)
Total Capitaluri Proprii
94.669.256
87.742.403
Datorii
Datorii pe Termen Lung
IAS 1.54(o), 56
Datorii privind impozitul amânat
4.975.636
4.513.190
IFRS 16, IAS 8
Alte datorii, inclusiv datoria de leasing
28
2.522.488
2.904.644
IAS 1.60
Total Datorii pe Termen Lung
7.498.124
7.417.834
Datorii Curente
IAS 1.54(k)
Datorii comerciale şi alte datorii, inclusiv instrumente financiare derivate
31
24.479.335
15.944.198
IAS 1.55, 11.42(b)
Venituri înregistrate în avans
18.063
317.980
IAS 1.54(l)
Provizioane
30
904.650
1.213.300
IAS 1.60
Total Datorii Curente
25.402.048
17.475.478
Total Datorii
32.900.172
24.893.312
Total Capitaluri Proprii şi Datorii
127.569.428
112.635.715
Situațiile financiare individuale au fost aprobate de Consiliul de Administrație în data de 17 martie 2026 și au fost semnate de către:
Administrator
Ec. Dumitru Ion
Întocmit
Ec. Marilena Vișescu
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
82
Referinţă SITUAȚIA PROFITULUI SAU A PIERDERII ŞI A ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL
2025
2024
IAS 1.10(b), 81(a)
Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie
Nota
LEI
LEI
Activităţi Continue
IAS 1. 82(a)
Venituri
5
117.267.659
93.582.437
IAS 1.99,103
Alte venituri
6
7.858.042
6.455.721
Total Venituri Operaţionale
125.125.701
100.038.158
Cheltuieli privind stocurile
7
(35.522.370)
(31.405.122 )
Cheltuieli privind utilităţile
8
(2.557.128)
(2.298.160)
Cheltuieli cu beneficiile angajaţilor
9
(45.061.544)
(34.803.825 )
Cheltuieli cu amortizarea şi deprecierea imobilizărilor
15, 16
(5.667.241)
(5.792.451)
Cheltuieli cu amortizarea activelor aferente drept.utiliz. active leasing
17
(702.204)
(663.926)
Câştiguri / (pierderi) din cedarea imobilizărilor
(256.982)
(21.996)
Ajustarea valorii activelor curente
10
(391.389)
(103.835)
Ajustări privind provizioanele
30
308.650
(413.531)
IAS 1.99, 103
Alte cheltuieli
11
(25.929.232)
(17.929.705 )
Total Cheltuieli Operaţionale
(115.779.439)
(93.432.551 )
Rezultatul Activităţilor Operaţionale
9.346.262
6.605.607
Venituri financiare
12
1.734.177
1.122.082
IAS 1.82(b)
Cheltuieli financiare
12
(665.543)
(185.874)
Rezultatul Financiar Net
12
1.068.634
936.208
IAS 1.85
Rezultatul înainte de impozitare
10.414.896
7.541.815
IAS 1.82(d), IAS 12.77
Cheltuiala cu impozitul pe profit curent
13a
(1.603.090)
(1.691.569)
Cheltuieli cu impozitul pe profit amânat
13a
(153.791)
(636.620)
Venituri aferente impozitului pe profit amânat
104.407
722.714
IAS 1.85
Rezultatul din Activităţi Continue
8.762.422
5.936.340
IAS 1.82(f)
Rezultatul Perioadei
8.762.422
5.936.340
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
83
Referinţă SITUAȚIA PROFITULUI SAU A PIERDERII ŞI A ALTOR ELEMENTE ALE REZULTATULUI GLOBAL (continuare)
IAS 1.10(b), 81(a)
Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie
Nota
2025
2024
LEI
LEI
Alte Elemente ale Rezultatului Global
IAS 1.82(g)
Reevaluarea imobilizărilor corporale
4.064.354
5.745.663
IAS 1.85
Alte Elemente ale Rezultatului Global, După Impozitare
4.064.354
5.745.663
IAS 1.82 (i)
Total Rezultat Global Aferent Perioadei
12.826.776
11.682.003
Profit atribuibil
IAS 1.83(b)(ii)
Acţionarilor Societăţii
26
8.762.422
5.936.340
Profitul perioadei
8.762.422
5.936.340
Total rezultat global atribuibil
IAS 1.83(b)(ii)
Acţionarilor Societăţii
12.826.776
11.682.003
Rezultatul pe acţiune
IAS 33.66
Rezultatul pe acţiune de bază
0,77
0,52
IAS 33.66
Rezultatul pe acţiune diluat
0,77
0,52
Activităţi continue
IAS 33.66
Rezultatul pe acţiune de bază
0,77
0,52
IAS 33.66
Rezultatul pe acţiune diluat
0,77
0,52
Situațiile financiare individuale au fost aprobate de Consiliul de Administrație în data de 17 martie 2026 și au fost semnate de către:
Administrator
Ec. Dumitru Ion
Întocmit
Ec. Marilena Vișescu
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
84
Referinţă SITUAŢIA MODIFICĂRILOR CAPITALURILOR PROPRII
IAS 1.108,109
Atribuibile acţionarilor Societăţii
Capital social
Prime de capital
Rezerva din reevaluare
Rezerve
Rezultatul reportat
Rezultatul exerciţiului
Alte elemente de capitaluri proprii
Repartizare a profitului
Total capitaluri proprii
Sold la 31 decembrie 2023
28.557.298
8.862.843
28.560.768
18.596.499
(2.848.032)
3.453.687
(3.753.867)
-
81.429.196
Pierdere/Profit net al exerciţiului
3.453.687
2.482.653
5.936.340
Transfer în rezerve
-
-
(1.444.674)
(5.448.492)
6.893.166
-
(759.323)
-
(759.323)
Rezerve din reevaluare
-
-
7.190.337
-
-
-
-
-
7.190.337
Dividende distribuite actionarilor
(6.054.147)
(6.054.147)
Sold la 31 decembrie 2024
28.557.298
8.862.843
34.306.431
13.148.007
1.444.674
5.936.340
(4.513.190)
-
87.742.403
Pierdere/Profit net al exerciţiului
5.936.340
2.826.082
8.762.422
Transfer în rezerve
-
-
(388.212)
110.651
277.561
-
(462.446)
-
(462.446)
Rezerve din reevaluare
-
-
4.452.566
-
-
-
-
-
4.452.566
Dividende distribuite actionarilor
-
-
-
-
(5.825.689)
-
(5.825.689)
Sold la 31 decembrie 2025
28.557.298
8.862.843
38.370.785
13.258.658
1.832.886
8.762.422
(4.975.636)
-
94.669.256
Situațiile financiare individuale au fost aprobate de Consiliul de Administrație
Administrator
Ec.Dumitru Ion
în data de 17 martie 2025 și au fost semnate de către:
Întocmit
Ec. Marilena Vișescu
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
85
Referinţă SITUAŢIA FLUXURILOR DE TREZORERIE
2025
2024
IAS 1.10(d), 113
Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie
Nota
LEI
LEI
Fluxuri de trezorerie din activităţi de exploatare
Profitul perioadei
8.762.422
5.936.340
Ajustări pentru:
Amortizarea imobilizărilor corporale şi necorporale
15,16,17
5.877.540
6.712.393
Ajustări pentru deprecierea activelor imobilizate (net)
(130.548)
(288.824)
Pierderi ( Profit) din creanţe şi debitori diverşi
10
8.944
0
Cheltuieli nete / (venituri nete) cu provizioanele
(308.650)
413.531
Ajustări pentru deprecierea activelor circulante
10,20
382.444
103.835
Pierderi din cedarea activelor imobilizate
256.982
21.996
Pierderi( Profit) din active imobilizate detinute in vederea vanzarii
6,21
(643.558)
0
Cheltuiala cu impozitul pe profit curent
13
1.603.090
1.691.569
Cheltuieli cu impozitul pe profit amânat
13
153.791
636.620
Venituri din impozitul pe profit amânat
(104.407)
(722.714)
Fluxuri din activităţi de exploatare înaninte de
modificarea capitalului circulant
15.858.050
14.504.746
Modificări ale capitalului circulant
Modificarea stocurilor
9.554.629
(8.674.064)
Modificarea creanţelor comerciale şi altor creanţe
(17.340.709)
8.809.177
Modificarea cheltuielilor în avans
6.786
(25.848)
Modificarea datoriilor comerciale şi altor datorii
7.619.030
(6.238.469)
Numerar generat / (utilizat) din / (în) activităţi de exploatare
15.697.786
8.375.542
Dobânzi plătite (leasing)
12,17
(200.031)
(67.889)
IAS 7.35
Impozitul pe profit plătit
(1.006.457)
(1.570.326)
IAS 7.10
Numerar net din activităţi de exploatare
14.491.298
6.737.327
Fluxuri de trezorerie din activităţi de investiţii
IAS 7.31
Dobânzi încasate
744.888
809.698
IAS 7.16(a)
Încasări din vănzarea imoblizărilor corporale
86.818
1.745.426
IAS 7.16(a)
Achiziţii de imobilizări corporale şi necorporale
15,16
(3.170.343)
(8.498.407)
Alte investiții pe termen scurt
(6.597.089)
(7.018.567)
IAS 7.10
Numerar net utilizat în activităţi de investiţii
(8.935.726)
(12.961.850)
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
86
Referinţă
SITUAŢIA FLUXURILOR DE TREZORERIE (Continuare)
Pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie
Nota
2025
2024
LEI
LEI
Fluxuri de trezorerie din activităţi de finanţare
IAS 7.31
Dividende plătite
(5.943.924)
(5.929.502)
Creșterea(rambursarea) împrumuturilor (leasing)
28
(624.068)
(693.473)
IAS 7.10
Numerar net din (utilizat în) activităţi de finanţare
(6.567.992)
5.236.029
Creșterea/(Descreşterea) netă a numerarului şi a echivalentelor de numerar
(1.012.420)
(988.494)
Numerar şi echivalente de la 1 ianuarie
10.955.209
11.943.703
Numerar şi echivalente de numerar la 31 decembrie
9.942.789
10.955.209
Situațiile financiare individuale au fost aprobate de Consiliul de Administrație în data de 17 martie 2026 și au fost semnate de către:
Administrator
Ec.Dumitru Ion
Întocmit
Ec. Marilena Vișescu
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
87
OPIS NOTE
Pagina Pagina
1
Entitatea care raportează
89
19
Investiții imobiliare
129
2
Bazele întocmirii
89
20
Stocuri
129
3
Politici contabile semnificative
97
21
Active imobilizate deținute în vederea vânzării
130
4
Determinarea valorii juste
107
22
Creanțe comerciale şi asimilate, alte creanțe şi cheltuieli în avans
130
5
Venituri
109
23
Alte investiții pe termen scurt
131
6
Alte venituri
109
24
Numerar și echivalente de numerar
132
7
Cheltuieli cu stocurile
110
25
Capital și rezerve
133
8
Cheltuieli cu utilitățile
111
26
Rezultatul pe acțiune
135
9
Cheltuieli cu beneficiile angajaților
111
27
Împrumuturi
136
10
Ajustarea valorii activelor curente
112
28
Obligații de leasing
138
11
Alte cheltuieli
112
29
Beneficiile angajaților
139
12
Venituri şi cheltuieli financiare
114
30
Provizioane
141
13
Cheltuiala cu impozitul pe profit
115
31
Datorii comerciale și alte datorii
142
14
Creanţe şi datorii privind impozitul amânat
116
32
Instrumente financiare
143
15
Imobilizări corporale
117
33
Active și datorii contingente
148
16
Imobilizări necorporale
125
34
Pârți afiliate
150
17
Active aferente dreptului de utilizare
126
35
Evenimente ulterioare datei bilanțului
151
18
Alte investiții, inclusiv instrumente financiare derivate
127
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
88
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.10(e) 1. Entitatea care raportează
IAS 1.138 (a),(b) Şantierul Naval Orşova S.A. este o societate cu sediul în România. Adresa sediului social al Societăţii este: Strada Tufări, nr.4, Municipiul Orşova, judeţul Mehedinţi.
IAS 1.51(a)-(c) Situaţiile financiare individuale conforme cu IFRS au fost întocmite pentru exerciţiul financiar încheiat la 31 decembrie 2025. Activitatea principală a Societăţii este construcţia de nave şi structuri plutitoare (cod CAEN: 3011).
IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii
a. Declaraţie de conformitate
IAS 1.16 Societatea a întocmit Situații Financiare Individuale Anuale pentru exercițiul financiar încheiat la 31 decembrie 2025 în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară aşa cum sunt ele aprobate de Uniunea Europeană, aplicabile societăților comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, conform Ordinului ministrului finanţelor publice nr. 881/2012 privind aplicarea de către societăţile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată a Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară și Ordinul ministrului finanţelor publice nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, cu modificările și completările ulterioare.
IAS.10.17 Situaţiile financiare au fost autorizate pentru emitere de către Consiliul de Administrație la 17 martie 2026 .
Situaţiile financiare au fost întocmite pe baza costului istoric cu excepţia următoarelor elemente semnificative din situaţia poziţiei financiare, pentru care s-a ales modelul reevaluării (valoarea justă):
IAS 1.117(a)
• Investiţiile imobiliare;
• Clădiri și terenuri ;
• Mijloace de transport naval.
a. Moneda funcţională şi de prezentare
IAS1.51(d),(e) Aceste situaţii financiare sunt prezentate în lei, aceasta fiind şi moneda funcţională a Societăţii. Toate informaţiile financiare sunt prezentate în lei, rotunjite fără zecimale (rotunjirea la leu pentru fracțiunile de peste 50 bani, inclusiv și prin neglijarea fracțiunilor de până la 50 bani). Acolo unde exprimarea este în altă monedă decât leul, se face precizarea în mod corespunzător.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
89
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)
b. Utilizarea estimărilor şi raţionamentelor profesionale
Pregătirea situaţiilor financiare în conformitate cu IFRS presupune utilizarea de către conducere a unor raţionamente profesionale, estimări şi ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile şi valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor şi cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.
Estimările şi ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea a fost revizuită şi în perioadele viitoare afectate.
IAS 1.122,12 Informaţii cu privire la raţionamentele profesionale critice aplicării politicilor contabile care
5,129,130 afectează semnificativ valorile recunoscute în situaţiile financiare sunt incluse în următoarele note:
• Nota 19 – Investiţii imobiliare;
• Nota 27 – Împrumuturi.
c. Noi standarde internaţionale neaplicate de Societate
Societatea nu aplică unele IFRS sau prevederi noi IFRS emise şi neintrate în vigoare la data situaţiilor financiare. Societatea nu poate estima impactul aplicării acestor prevederi asupra situaţiilor financiare şi intenţionează să aplice aceste prevederi o dată cu intrarea lor în vigoare. Dintre standardele emise, dar care nu sunt încă în vigoare, societatea nu va fi în situația de a aplica prospectiv nici unul dintre acestea.
Acestea sunt:
• Publicare IFRS 19 „ Filiale f ără expunere publică” cu intrare în vigoare la 1 ianuarie 2027
• Amendamente la IFRS 18 „Prezentare și prezentare în situațiile financiare” cu intrare în vigoare la 1 ianuarie 2027.
• Amendamente la IFRS 7 și IFRS 9 „Contracte care se referă la energie electrică dependentă de natură” cu intrare în vigoare la 1 ianuarie 2026.
• Amendamente la IFRS 7 și IFRS 9 „Clasificarea și evaluarea Instrumentelor Financiare” cu intrare în vigoare la 1 ianuarie 2026.
• Amendamente la IFRS 19 „Filiale fără răspundere publică” cu aplicabilitate de la 1 ianuarie 2027.
• Amendamente la IAS 21 „Efectele modificărilor cursurilor de schimb valutar”: Conversia într- o monedă de prezentare hiperinflaționistă, cu aplicabilitate de la 1 ianuarie 2027.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
90
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)
d. Prezentarea situaţiilor financiare
IAS 8.28(f) Societatea aplică IAS 1 Prezentarea situaţiilor financiare (2007) revizuit, care a intrat în vigoare la 1 ianuarie 2009. Ca urmare, Societatea prezintă în Situaţia modificării capitalurilor proprii toate modificările aferente acţionarilor, în timp ce modificările capitalurilor proprii ce nu au legătură cu acţionarii sunt prezentate în Situaţia rezultatului global.
Informaţiile comparative au fost reprezentate astfel încât acestea să fie în conformitate cu standardul revizuit. Deoarece impactul modificării politicii contabile se reflectă numai asupra aspectelor de prezentare, nu există un impact asupra rezultatului pe acţiune.
IAS 1 “Prezentarea situaţiilor financiare” reglementează baza pentru prezentarea situaţiilor financiare cu scop general, pentru a asigura comparabilitatea atât cu situaţiile financiare ale entităţii pentru perioadele precedente, cât şi cu situaţiile financiare ale altor entităţi.
Societatea a adoptat o prezentare bazată pe lichiditate în cadrul situaţiei poziţiei financiare şi o prezentare a veniturilor şi cheltuielilor în funcţie de natura lor în cadrul situaţiei rezultatului global, considerînd că aceste metode de prezentare ofera informaţii care sunt mai relevante decît alte metode care ar fi fost permise de IAS 1.
IAS 1.57 Modul de agregare este opțional în funcție de maniera în care Managementul Societății consideră informațiile relevante pentru prezentarea poziției financiare, respectiv, performanței financiare.
Situaţiile financiare individuale sunt întocmite folosind principiul costului istoric, cu excepţia clădirilor, mijloacelor de transport naval şi investiţiilor imobiliare, reclasificate conform IAS 40 care sunt la valoarea justă.
Pentru activele și datoriile care au fost evaluate la valoarea justă societatea a aplicat IFRS 13.
Cheltuielile reprezentând consumuri de stocuri, amortizare imobilizări, cheltuieli cu dobânzi, cheltuieli cu personalul etc. şi care, potrivit prevederilor IFRS, sunt incluse în valoarea unor active se recunosc în cursul perioadei în funcţie de natura acestora. În mod corespunzător, în contabilitate se înregistrează valoarea activelor în curs de execuţie, pe seama conturilor aferente de venituri.
Cu ocazia întocmirii raportărilor contabile anuale, precum şi a celor depuse în cursul anului la unităţile teritoriale ale Ministerului Finanţelor Publice, care se întocmesc în formatul stabilit de Ministerului Finanţelor Publice, Societatea care, potrivit IAS 1, a ales să prezinte analiza cheltuielilor utilizând o clasificare bazată pe natura acestora, nu prezintă nici valoarea acestor cheltuieli şi nici valoarea veniturilor corespunzătoare așa cum prevede OMFP 2844 din 12 decembrie 2016 pentru aprobarea
Reglementărilor contabile conforme cu Standardele
Internaţionale de Raportare Financiară
la paragraful 182.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
91
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)
e. Standardele și Interpretările valabile în perioada curentă
Următoarele standarde emise de către Comisia Standardelor Internaționale de Contabilitate (IASB) și adoptate de către UE sunt valabile pentru perioada curentă:
IAS 1
Prezentarea situaţiilor financiare
Principiile contabile fundamentale, structura şi conţinutul situaţiilor financiare, posturile obligatorii şi noţiunea de imagine fidelă, completate cu amendamente aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IAS 2
Stocuri
Definirea prelucrării contabile aplicabile stocurilor în sistemul costului istoric: evaluare (primul intrat – primul ieşit, costul mediu ponderat şi valoarea netă de realizare) şi perimetrul costurilor admisibile.
IAS 7
Situaţiile fluxurilor de trezorerie
Analiza variaţiilor de trezorerie, clasificate în trei categorii: fluxuri de exploatare, fluxuri de investiţii, fluxuri de finanţare.
IAS 8
Politici contabile, modificări ale estimărilor contabile şi erori
Definirea clasificării, a informaţiilor de furnizat şi a tratamentului contabil al anumitor elemente din contul de profit şi pierdere.
IAS 10
Evenimente ulterioare datei bilanţului
Dispoziţiile relative la luarea în cont a elementelor posterioare închiderii: definiţii, termene şi condiţii de aplicare, cazuri particulare (dividende).
IAS 12
Impozitul pe profit
Definirea prelucrării contabile a impozitelor asupra rezultatului şi dispoziţiile detaliate referitoare la impozitele amânate, completate cu amendamente aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IAS 16
Imobilizări corporale
Principiile şi data contabilizării activelor, determinarea valorii lor contabile şi principiile relative la contabilizarea amortizărilor.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
92
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)
IAS 19
Beneficiile angajaţilor
Principiile de contabilizare şi de publicare a avantajelor salariaţilor: avantaje pe termen scurt şi lung, beneficii post-angajare, avantaje privind capitalurile proprii şi indemnizaţiile referitoare la încetarea contractului de muncă, cu revizuirile efectuate în 2011 aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IAS 20
Contabilitatea subvenţiilor guvernamentale şi prezentarea informaţiilor legate de asistenţa guvernamentală
Principiile de contabilizare şi de publicare a ajutoarelor publice directe sau indirecte (identificare clară, noţiunea de valoare justă, conectarea la imobilizarea subvenţionată etc.).
IAS 21
Efectele variaţiei cursurilor de schimb valutar
Definirea prelucrării contabile a activităţilor în străinătate, tranzacţiile în monede străine şi conversia situaţiilor financiare ale unei entităţi străine.
IAS 23
Costurile îndatorării
Definiţia prelucrării contabile a costurilor îndatorării: noţiunea de activ calificat, modalităţile de încorporare a costurilor îndatorării în valoarea activelor calificate.
IAS 24
Prezentarea informaţiilor privind părţile afiliate
Informaţiile detaliate privind relaţiile şi tranzacţiile cu părţile legate (persoane juridice şi fizice), care exercită un control sau o influenţă notabilă asupra uneia dintre societăţile grupului sau asupra conducerii.
IAS 26
Contabilizarea şi raportarea planurilor de pensii
Definirea principiilor de evaluare şi de informare referitoare la regimurile (fondurile) de pensionare, distingând regimurile cu cotizaţii definite şi cele cu prestaţii definite.
IAS 27
Situaţii financiare consolidate şi individuale
Principiile referitoare la prezentarea conturilor consolidate, definirea obligaţiei de consolidare şi noţiunea de control, convergenţa regulilor contabile în cadrul grupului, alte principii. Situațiile financiare întocmite de Societate la data de 31 decembrie 2024 sunt situații financiare individuale nefiind cazul întocmirii de situații financiare consolidate.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
93
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)
IAS 28
Investiții în entitățile asociate
Definirea principiilor de evaluare şi de informare referitoare la investiţiile în entităţile asociate, mai puţin acelea deţinute de:
(a) organizații cu capital de risc; sau
(b) fonduri mutuale, fonduri închise de investiții și entități similare, inclusiv fonduri de asigurare cu componentă de investiții,care la recunoașterea inițială sunt considerate ca fiind la valoarea justă prin profit sau pierdere sau sunt clasificate drept deținute în vederea tranzacționării și contabilizate conform IAS 39 Instrumente financiare: recunoaștere și evaluare. Astfel de investiții trebuie evaluate la valoarea justă în conformitate cu IAS 39, cu modificările valorii juste recunoscute în profit sau pierdere în perioada modificărilor.
IAS 29
Raportarea financiară în economiile hiperinflaţioniste
Situațiile financiare ale unei entități a cărei monedă funcțională este moneda unei economii hiperinflaționiste ar trebui prezentate în unitatea de măsură curentă la data întocmirii situațiilor financiare, adică elementele nemonetare ar trebui retratate folosind un indice general al prețurilor de la data achiziției sau contribuției. IAS 29 stipulează că o economie este considerată hiperinflaționistă dacă, printre alți factori, indicele cumulat al inflației depășește 100% pe parcursul unei perioade de trei ani.
Scăderea continuă a inflaței și a altor factori legați de caracteristicile mediului economic din România, indică faptul că economia a cărei monedă funcțională a fost adoptată de către Societate, a încetat să mai fie hiperinflaționistă, cu efect asupra perioadelor începând cu 1 ianuarie 2004. Astfel, valorile exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003 sunt tratate ca bază pentru valorile contabile raportate în situațiile financiare ale Societății.
IAS 31
Interese în asocierile în participaţie
Principii şi politici de contabilizare la asociatul în participaţie, operaţii realizate sau activele sau participaţiile deţinute în cadrul unei asociaţii în participaţie.
IAS 32
Instrumente financiare: prezentare
Regulile de prezentare (clasificarea datorii / capitaluri proprii, cheltuieli sau venituri / capitaluri proprii).
IAS 33
Rezultatul pe acţiune
Principiile de determinare şi de reprezentare a rezultatului pe acţiune.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
94
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)
IAS 36
Deprecierea activelor
Definiţii cheie (valoarea recuperabilă, valoarea justă diminuată cu cheltuielile de vânzare, valoarea de utilitate, unităţile generatoare de trezorerie), momentul efectuării testului de depreciere, contabilizarea deprecierii, cazul fondului comercial.
IAS 37
Provizioane, datorii contingen ț e şi active contingente
Definirea provizioanelor şi modalităţile de estimare, cazuri particulare analizate (dintre care, problema restructurărilor).
IAS 38
Imobilizări necorporale
Definiţia şi prelucrarea contabilă a imobilizărilor necorporale, politici de recunoaştere şi de evaluare privind prelucrarea cheltuielilor de cercetare şi de dezvoltare etc.
IAS 40
Investiţii imobiliare
Alegerea între două metode de evaluare: valoarea justă sau costul amortizat, transferurile între diferite categorii de active etc.
IFRS 1
Adoptarea pentru prima dată a Standardelor Internaţionale de Raportare Financiară
Procedurile de urmat pentru publicarea situaţiilor financiare, conform standardelor IAS/IFRS, excepţii facultative şi excepţii obligatorii de la aplicarea retroactivă a standardelor IAS/IFRS, completate cu amendamente aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IFRS 5
Active imobilizate deţinute în vederea vânzării şi activităţi întrerupte
Definirea unui activ destinat tranzacţionării şi a abandonului de activitate, evaluarea acestor elemente.
IFRS 7
Instrumente financiare: informaţii de furnizat
Informarea financiară legată de instrumentele financiare se referă, în principal, la: (i) informarea despre semnificaţia instrumentelor financiare; şi (ii) informarea despre natura şi măsura riscurilor generate de instrumentele financiare, completate cu amendamente aplicabile de la 01 ianuarie 2013.
IFRS 9
IFRS 10
Instrumente financiare
Situații financiare consolidate
Încorporează cerințele de clasificare și evaluare, depreciere, contabilitate generală de acoperire și derecunoaștere ale instrumentelor financiare, apărută în iulie 2014, cu intrare în vigoare la sau după 1 ianuarie 2018.
Stabilirea principiilor de prezentare și întocmire a situațiilor financiare consolidate atunci când o entitate controlează una sau mai multe alte entități.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
95
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 2. Bazele întocmirii (continuare)
IFRS 11
Acorduri comune
Stabilirea principiilor de raportare financiară pentru entitățile care dețin interese în angajamente care sunt controlate în comun.
IFRS 12
Prezentarea informațiilor privind interesele în alte entități
Impune unei entități să prezinte informații care vor permite utilizatorilor situațiilor sale financiare să evalueze: natura și riscurile asociate intereselor deținute în alte entități; și efectele acelor interese asupra poziției financiare, a performanței financiare și a fluxurilor de trezorerie ale acesteia.
IFRS 13
Evaluarea la valoare justă
Definirea valorii juste, stabilirea într-un singur IFRS a unui cadru pentru măsurarea valorii juste, impunerea prezentării de informaţii privind valoarea justă.
IFRS 15
Venituri din contractele cu clienții
Are ca obiectiv stabilirea principiilor pe care o entitate trebuie să le aplice pentru a raporta informații utile pentru utilizatorii situațiilor financiare cu privire la natura, valoarea, plasarea în timp și incertitudinea veniturilor și fluxurilor de trezorerie generate de un contract cu un client. Se aplică la primele situații financiare anuale IFRS ale unei entități pentru perioada care începe la sau după 1 ianuarie 2018, fiind publicat în Mai 2014 și adoptat de Uniunea Europeană în septembrie 2016, cu intrare în vigoare în UE începând cu 1 ianuarie 2018.
IFRS 16
Contracte de leasing
Are ca obiectiv uniformizarea modului de recunoaștere a contractelor de leasing financiar și operațional în vederea unei mai bune comparabilități în situațiile financiare ale entităților care folosesc diferite tipuri de contracte.
IFRS 17
Contracte de asigurare
Are ca obiectiv asigurarea că o entitate furnizează informații relevante care reprezintă exact contractele respective.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
96
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative
117(a)
Politicile contabile prezentate mai jos au fost aplicate în mod consecvent pentru toate perioadele prezentate în aceste situaţii financiare individuale de către Societate, cu excepţia aspectelor prezentate în nota 2(e) care prezintă modificările în politicile contabile.
IAS 1.41 Anumite valori comparative au fost reclasificate pentru a fi în conformitate cu prezentarea anului curent.
a. Moneda străină
(i) Tranzacţii în monedă străină
Tranzacţiile Societăţii în monedă străină sunt înregistrate la cursurile de schimb comunicate de Banca Naţională a României („BNR”) pentru data tranzacţiilor. Soldurile în monedă străină sunt convertite în lei la cursurile de schimb comunicate de BNR pentru data bilanţului . Câştigurile şi pierderile rezultate din decontarea tranzacţiilor într-o monedă străină şi din conversia activelor şi datoriilor monetare exprimate în monedă străină sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere, în cadrul rezultatului financiar.
b. Instrumente financiare
(ii) Capital social
Capitalul social poate fi mărit sau redus pe baza hotărârii adunării generale extraordinare a actionarilor, în condiţiile şi cu respectarea Legii nr. 31/1990, legea societăţilor comerciale, republicată. Înaintea efectuării oricărei majorări de capital social prin subscripţie de noi aporturi, Societatea va proceda la actualizarea valorii imobilizărilor corporale şi necorporale deţinute. Acţiunile ordinare sunt clasificate în capitalurile proprii.
c. Imobilizări corporale
IAS 16.73 (a) (i) Recunoaştere şi evaluare
Imobilizările corporale sunt evaluate iniţial la cost de achiziţie, (cele procurate cu titlul oneros) sau la valoarea de aport în situaţia celor primite ca aport în natură la constituirea/majorarea capitalului social.
Pentru recunoaşterea ulterioară a clădirilor, mijloacelor de transport naval și investiții imobiliare societatea a optat pentru modelul reevaluării (valoarea justă).
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
97
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
O parte din imobilizările corporale au fost reevaluate în baza unor hotărâri de guvern („HG”) nr. 945/1990, nr. 26/1992, nr. 500/1994, nr. 983/1998, nr. 403/200 şi nr. 1553/2003 prin indexarea costului istoric cu indici prescrişi în hotărârile de guvern respective. Creşterile valorilor contabile ale imobilizărilor corporale rezultate din aceste reevaluări au fost creditate iniţial în rezerve din reevaluare, iar ulterior, cu excepţia reevaluării efectuate în baza HG nr. 1553/2003, în capitalul social, în conformitate cu prevederile respectivelor hotărâri de guvern. HG 1553/2003 prevedea necesitatea ajustării valorii indexate prin comparaţie cu valoarea de utilizare şi valoarea de piaţă. La 31 decembrie 2006, Societatea a procedat la revizuirea valorii clădirilor şi construcţiilor speciale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii.
La 31 decembrie 2007, Societatea nu a procedat la revizuirea valorii activelor imobilizate la sediul de la Orşova, în schimb Sucursala Agigea a efectuat o reevaluare pentru mijloacele fixe din grupa Construcţii şi nave maritime, înainte de realizarea fuziunii, pe vechea societate: SC Servicii Construcţii Maritime SA Agigea. În cursul exerciţiilor 2007, 2008 şi 2009 au fost înregistrate intrări la categoria de echipamente tehnologice şi la categoria altor imobilizări ceea ce duce la o prezentare, în situaţiile financiare, a imobilizărilor din grupele respective atât la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale („HG”), ce s-au aplicat până la acea dată, cât şi la cost istoric.
La 31 decembrie 2009, Societatea a reevaluat imobilizările corporale de natura clădirilor şi construcţiilor speciale utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2010, respectiv, 31 decembrie 2011 Societatea nu a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale deţinute.
La 31 decembrie 2012, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor și mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât si la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
-
La 31 decembrie 2013, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât si la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2014, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2015, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura
clădirilor și mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât și la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
98
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
La 31 decembrie 2016, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2017, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2018, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor și mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât și la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2019, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2020, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2021, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor și mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât și la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2022, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2023, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2024, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor și mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orșova, cât și la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
La 31 decembrie 2025, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval aflate la sucursala Agigea utilizând opinia unui evaluator extern independent.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
99
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
În ceea ce privește tratamentul contabil al diferențelor din reevaluare, acesta a fost conform IAS 16, astfel:
- Dacă valoarea contabilă a unui activ este majorată ca rezultat al reevaluării, atunci creșterea trebuie recunoscută în alte elemente ale rezultatului global și cumulată în capitalurile proprii, cu titlul de surplus din reevaluare. Cu toate acestea, majorarea trebuie recunoscută în profit sau
pierdere în masura în care aceasta compensează o reducere din reevaluarea aceluiași activ, recunoscută anterior în profit sau pierdere.
- Dacă valoarea contabilă a unui activ este diminuată ca urmare a unei reevaluări, aceasta diminuare trebuie recunoscută în profit sau pierdere. Cu toate acestea, reducerea trebuie recunoscută în alte
elemente ale rezultatului global în măsura în care surplusul din reevaluare prezintă un sold creditor pentru acel activ. Reducerea recunoscută în alte elemente ale rezultatului global micșorează suma cumulata în capitalurile proprii cu titlul de surplus din reevaluare.
Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societații a fost cea a eliminării amortizării din
valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât
valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezervă recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreșterii.
Întreţinerea şi reparaţiile imobilizărilor corporale se trec pe cheltuieli atunci când apar, iar îmbunătăţirile semnificative aduse imobilizărilor corporale, care cresc valoarea sau durata de viaţă a acestora, sau care măresc semnificativ capacitatea de generare a unor beneficii economice de către acestea sunt capitalizate.
Activele imobilizate de natura obiectelor de inventar, inclusiv uneltele şi sculele, sunt trecute pe cheltuieli în momentul achiziţionării şi nu sunt incluse în valoarea contabilă a imobilizărilor corporale.
(ii) Reclasificarea în investiţii imobiliare
Transferul în şi din categoria proprităţilor imobiliare în categoria investiţiilor imobiliare trebuie făcută dacă, şi numai dacă, există o modificare a utilizării.
(iii) Amortizarea imobilizărilor corporale
Amortizarea este echivalentul valoric al deprecierii ireversibile a unei imobilizări, ca urmare a utilizării, a acţiunii factorilor naturali, a progresului tehnic sau a altor cauze. Amortizarea aferentă imobilizărilor corporale se înregistrează în contabilitate ca o cheltuială (sunt recunoscute în profitul sau pierderea perioadei).
Societatea utilizează regimul de amortizare liniară pentru toate imobilizările corporale deţinute, care constă în repartizarea egală a valorii actualizate, de-a lungul duratei sale de viaţă. Metoda de
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
100
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
amortizare se aplică de o manieră consecventă pentru toate activele de aceeaşi natură și având condiţii de utilizare identice. În cazul în care imobilizările corporale sunt trecute în conservare, societatea nu înregistrează în contabilitate cheltuiala cu amortizarea, în schimb - la sfârşitul anului
- va înregistra o cheltuială corespunzătoare ajustării pentru deprecierea constatată. Constatarea gradului de depreciere va fi efectuată, pe cât posibil de evaluatori autorizaţi.
O modificare semnificativă a condiţiilor de utilizare sau învechirea unei imobilizări corporale poate justifica revizuirea duratei de amortizare. De asemenea, în cazul în care imobilizările
corporale sunt trecute în conservare, folosirea lor fiind întreruptă pe o perioadă îndelungată, poate fi justificată revizuirea duratei de amortizare.
Valoarea reziduală şi durata de viaţă trebuie revizuite cel puţin la sfârşitul fiecărui exerciţiu financiar.
Amortizarea se calculează la valoarea evaluată, folosindu-se metoda liniară de-a lungul duratei utile de viaţă estimată a activelor, după cum urmează:
Activ Ani
Construcţii 5 - 45
Instalaţii tehnice şi maşini 3 - 20
Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 3 - 30
Terenurile nu se amortizează deoarece se consideră c ă au o durată de viaţă indefinită.
Conducerea Societăţii evaluează în mod continuu planul de dezvoltare. Efectul revizuirii duratelor de viaţă, în baza HG nr. 2139/2004, s-a reflectat în cheltuiala cu amortizarea din anul 2005 şi respectiv în perioadele viitoare în mărimea cheltuielilor cu amortizarea, fără a apărea diferenţe temporare.
(iv) Derecunoașterea
Valoarea contabilă a unui element de imobilizări corporale trebuie derecunoscută:
- la cedare, sau
- când nu se mai asteaptă nici un beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea sa.
Câștigul sau pierderea care rezultă din derecunoașterea unui element de imobilizări corporale trebuie inclus/ inclusă în profit sau pierdere cand elementul este derecunoscut. Căștigurile nu trebuie clasificate drept venituri.
d. Imobilizări necorporale
(1) Cost
(i) Programe informatice
Costurile pentru dezvoltarea sau întreţinerea programelor informatice sunt recunoscute ca şi o cheltuială. în momentul în care sunt efectuate. Costurile care sunt asociate direct unui produs unic şi identificabil care este controlat de Societate şi este probabil că va genera beneficii economice
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
101
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
depăşind costul pe o perioadă mai mare de un an sunt recunoscute ca imobilizări necorporale. Costurile directe includ cheltuielile cu personalul echipei de dezvoltare şi o proporţie adecvată din cheltuielile de regie.
Cheltuielile care determină prelungirea duratei de viaţă şi mărirea beneficiilor programelor informatice peste specificaţiile iniţiale sunt adăugate la costul original al acestora. Aceste cheltuieli sunt capitalizate ca imobilizări necorporale dacă nu sunt parte integrantă a imobilizărilor corporale.
(ii) Alte imobilizări necorporale
Toate celelalte imobilizări necorporale sunt recunoscute la cost de achiziţie.
Imobilizările necorporale nu sunt reevaluate.
(2) Amortizare
(i) Programe informatice
Cheltuielile de dezvoltare a programelor informatice capitalizate sunt amortizate folosind metoda liniară pe o perioadă între 3 şi 5 ani.
(ii) Alte imobilizări necorporale
Brevetele, mărcile şi alte imobilizări necorporale sunt amortizate folosind metoda liniară pe durată de viaţă utilă a acestora. Licenţele aferente drepturilor de utilizare a programelor informatice sunt amortizate pe o perioadă de 3 ani.
e. Drepturi aferente contractelor de leasing
Societatea în calitate de locatar
La începutul contractului Societatea evaluează daca un contract este sau conține o clauza de închiriere. Societatea recunoaște un drept de utilizare al activului și o datorie de leasing
corespunzătoare în legătură cu toate contractele de închiriere în care este locatar / utilizator, cu excepția contractelor pe termen scurt (definite că leasing cu o perioada de închiriere de 12 luni
sau mai puțin) și închirieri de active cu valoare mică (cum ar fi licențe, tuburi de oxigen, căsuță poștală, etc.). Pentru aceste contracte de leasing, Societatea recunoaște plățile de leasing ca și cheltuieli operaționale liniar pe durata contractului de leasing.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
102
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
Datoria de leasing
Datoria de leasing este măsurată inițial la valoarea prezentă a plăților de leasing care nu sunt plătite la data începerii, actualizate cu rata de dobândă implicită din contractul de închiriere.
Dacă această rată nu poate fi identificatî cu ușurință, Societatea folosește rata dobânzii de politică monetara a BNR.
Datoria de leasing este evaluată inițial la valoarea actualizată a plăților de leasing care nu sunt plătite la data începerii contractului, actualizate utilizând rata dobânzii.
Datoria de leasing este prezentată ca linie separată în situația financiară.
Datoriile de leasing sunt ulterior actualizate prin creșterea valorii contabile pentru a reflecta valoarea datoriei de leasing reevaluate și prin reducerea valorii contabile pentru a reflecta plățile de leasing efectuate. Societatea reevaluează datoria de leasing (și efectuează o ajustare corespunzătoare a dreptului de utilizare a activului) atunci când:
- Termenul de închiriere s-a modificat, caz în care datoria de leasing este reevaluată prin actualizarea plaților de leasing.
- Contractul de leasing este modificat, iar modificarea contractului de leasing nu este contabilizată ca un contract de leasing separat, caz în care datoria de leasing este reevaluată pe baza termenilor din contractul de leasing modificat, prin actualizarea plăților de leasing revizuite utilizând o rată de dobândă actualizată la data efectivă a modificării.
Drepturile de utilizare a activelor
Drepturile de utilizare a activelor cuprind evaluarea inițială a datoriei de leasing corespondente, plățile de leasing efectuate la sau înainte de ziua de începere, minus stimulentele de leasing primite și orice costuri directe inițiale. Ulterior acestea sunt evaluate pe baza costului minus amortizarea acumulata și pierderile din depreciere.
Drepturile de utilizare a activelor sunt amortizate pe perioada de închiriere a activului suport.
f. Investiţii imobiliare
O investiţie imobiliară este o proprietate imobiliară (un teren sau o clădire – sau o parte a unei clădiri – sau ambele) deţinută de proprietar mai degrabă pentru a obţine venituri din chirii sau pentru creşterea valorii capitalului, sau ambele, decât pentru:
(a) a fi utilizată pentru producerea sau furnizarea de bunuri sau servicii sau în scopuri administrative; sau
(b) a fi vândută pe parcursul desfăşurării normale a activităţii.
Pentru evaluarea după recunoaştere societatea a optat pentru modelul bazat pe valoarea justă, această politică fiind aplicată tuturor investiţiilor imobiliare.
Un câştig sau o pierdere generat(ă) de o modificare a valorii juste a investiţiei imobiliare trebuie recunoscut(ă) în profitul sau în pierderea perioadei în care apare.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
103
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
Pentru determinarea valorii juste a investițiilor imobiliare societatea se folosește de serviciile unor experți evaluatori autorizați.
g. Stocuri
Stocurile reprezintă active:
- care sunt deţinute pentru a fi vândute pe parcursul desfăşurării normale a activităţii;
- în curs de producţie în vederea unei vânzări pe parcursul desfăşurării normale a activităţii;
- sub forma de materii prime, materiale şi alte consumabile ce urmează a fi folosite în procesul de producţie sau prestarea de servicii.
Evaluarea stocurilor
Stocurile trebuie evaluate la cea mai mică valoare dintre cost şi valoarea realizabilă netă.
Activele de natura stocurilor nu trebuie reflectate în bilanţ la o valoare mai mare decât valoarea care se poate obţine prin utilizarea sau vânzarea lor. În acest scop, valoarea stocurilor se diminuează până la valoarea realizabilă netă, prin reflectarea unei ajustări pentru depreciere.
Costul stocurilor
Baza principală pentru contabilizarea stocurilor este costul.
Costul stocurilor trebuie să cuprindă toate costurile aferente achiziţiei şi prelucrării, precum şi alte costuri suportate pentru a aduce stocurile în forma şi în locul în care se găsesc în prezent.
Diferenţele de preţ faţă de costul de achiziţie sau de producţie trebuie evidenţiate distinct în contabilitate, fiind recunoscute în costul activului.
În ceea ce priveşte metoda utilizată pentru evaluarea stocurilor la ieşirea din gestiune, până la 31.12.2010 societatea a utilizat metoda costului mediu ponderat (CMP), iar începând cu 1 ianuarie 2011 a trecut la utilizarea metodei primul intra t – primul ieşit (FIFO).
Costul produselor finite şi în curs de execuţie include materialele, forţa de muncă şi cheltuielile de producţie indirecte aferente. Acolo unde este necesar, se fac ajustări pentru stocuri cu mişcare lentă, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabilă netă este estimată pe baza preţului de vânzare diminuat cu costurile de finalizare şi cheltuielile de vânzare.
h. Depreciere
(i) Active financiare (inclusiv creanţe)
Un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat dacă şi numai dacă există indicii obiective cu privire la deprecierea apărută ca rezultat al unuia sau mai multor evenimente ce au avut loc după recunoaşterea iniţială a activului, iar aceste evenimente au impact asupra fluxurilor de numerar viitoare ale activului financiar sau grupului de active financiare care poate fi estimat în mod credibil. La data fiecărui exerciţiu financiar, societatea analizează dacă există indicii obiective potrivit cărora un activ financiar sau un grup de active financiare este depreciat.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
104
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
Pierderea este dată de diferenţa dintre valoarea contabilă a activului şi valoarea actualizată a fluxurilor viitoare de numerar utilizând rata dobânzii efective a activului financiar la momentul iniţial.
Dacă într-o perioadă ulterioară un eveniment care a avut loc ulterior momentului recunoaşterii deprecierii determină reducerea pierderii din depreciere, se va proceda la ajustarea deprecierii în mod corespunzător.
i. Beneficiile angajaţilor
Societatea face plăţi către fondurile de pensii, sănătate, şomaj, indemnizaţii şi concedii pentru întreg personalul salariat. Aceste cheltuieli sunt recunoscute în contul de profit şi pierdere al perioadei la care se referă. Cu ocazia ieşirii la pensie societatea acordă sub formă de stimulent (prima de sfârșit de carieră) între 1 și 4 salarii de încadrare pentru fiecare persoană ce îşi încetează raporturile contractuale cu societatea.
Societatea nu operează nici un alt plan de pensii sau de beneficii după pensionare şi, deci, nu are nici un alt fel de alte obligaţii referitoare la pensii.
În cursului anului, conform contractului colectiv de muncă, în funcţie de posibilităţile societăţii, angajaţii pot beneficia de premii, ajutoare băneşti pentru decese în familie, boli grave şi incurabile, etc.
j. Provizioane
Provizioanele se recunosc în momentul în care Societatea are o obligaţie legală sau implicită rezultată din evenimente trecute, când pentru decontarea obligaţiei este necesară o ieşire de resurse care încorporează beneficii economice şi când poate fi făcută o estimare credibilă în ceea ce priveşte valoarea obligaţiei.
(1) Provizioane pentru concediile anuale şi alte drepturi asimilate salariilor
Datoria Societăţii privind concediile anuale ale angajaţilor se recunoaşte proporţional cu durata concediilor neefectuate până la sfârşitul anului curent. La data bilanţului este creat un provizion pentru obligaţia estimată pentru concediile aferente anului, neefectuate la această dată, provizion care cuprinde atât valoarea efectivă a concediilor neefectuate, cât şi contribuţiile sociale aferente; de asemenea pentru ieşirea la pensie a salariaţilor care îndeplinesc condiţiile de pensionare societatea îşi constituie un provizion funcţie de prevederile contractului colectiv de muncă şi perioada pe care acesta este valabil.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
105
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
(2) Provizioane pentru litigii
Pentru acele procese aflate pe rol, în care societatea are calitatea de pârât şi pentru care instanţele nu au pronunţat o hotărâre rămasă definitivă şi executorie, Societatea constituie provizioane la nivelul sumelor în discuţie. În acelaşi mod sunt tratate şi sumele plătite de societate clienţilor, pentru eventualele pagube produse navelor pe timpul transportului şi pentru care nu s-a reuşit recuperarea acestora pe cale amiabilă de la societatea de asigurări care a emis poliţa de asigurare şi pentru care există un proces pe rol.
(3) Provizioane pentru garanţii
Pentru navele fluviale realizate de Societate este stipulat în contractele de export că vânzătorul are obligaţia garantării bunei execuţii, pe o perioadă de 6-9 luni de la data vânzării (transferării dreptului de proprietate), funcţie de complexitatea navelor.
Provizioanele constituite cu această destinaţie au ca bază de calcul ponderea mediei daunelor în totalul livrărilor achitate clienţilor în perioada trecută (anul precedent).
k. Venituri
Veniturile se referă la bunurile vândute şi la serviciile furnizate.
Veniturile din vânzari cuprind vânzările de nave ăi prestările de servicii (închirieri şi reparaţii nave) realizate pe parcursul desfăşurării normale a activităţii (exclusiv taxa pe valoare adăugată).
Veniturile sunt recunoscute în momentul predării bunurilor către cumpărător sau transportator, a livrării pe bază de factură, iar în cazul produselor de export, după ce au fost facturate şi efectuate formalităţile vamale, sau predate la locul stabilit prin contract (portul de destinaţie), odată cu transferul riscurilor asupra cumpărătorului.
Veniturile trebuie evaluate la valoarea justă a contraprestației primite sau de primit.
Veniturile din dobânzi sunt recunoscute utilizând metoda dobânzii efective proporțional cu perioada de timp relevantă, pe baza principalului și a ratei efective pe perioada până la scadență sau pe perioade mai scurte dacă de această perioadă se leagă costurile tranzacției, când se stabilește că societatea va obține astfel de venituri.
IFRS 7.20,24 l.
Venituri şi cheltuieli financiare
Veniturile din dobânzi sunt recunoscute pe măsura generării venitului respectiv, pe baza contabilităţii de angajamente, utilizând metoda dobânzii efective proporțional cu perioada de timp relevantă, pe baza principalului și a ratei efective pe perioada până la scadență sau pe perioade
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
106
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 3. Politici contabile semnificative (continuare)
117(a)
mai scurte dacă de această perioadă se leagă costurile tranzacției, când se stabilește că societatea va obține astfel de venituri.
Veniturile din imoblizări financiare, respectiv dividende de primit de la entităţi la care societatea este acţionară, sunt recunoscute în situaţiile financiare ale societăţii în exerciţiul financiar din anul în care sunt aprobate de Adunarea Generală a fiecărei entităţi.
m. Impozit pe profit
Societatea înregistrează impozitul pe profit curent pe baza profitului impozabil din raportările fiscale, determinat conform legislaţiei româneşti relevante.
Obligația cu impozitul pe profit aferent perioadei de raportare și aferent perioadelor anterioare este recunoscut în măsura în care nu este plătit.
Dacă sumele plătite aferente perioadei curente și perioadelor anterioare depăsesc sumele datorate aferente acestor perioade, surplusul este recunoscut ca și sumă de recupera t .
Recunoașterea activelor și datoriilor referitoare la impozitul amânat
Impozitul pe profit amânat este stabilit, folosind metoda bilanțului, bazat pe diferențele temporare apărute între bazele fiscale ale activelor și datoriilor și valoarea lor, din situaţiile financiare.
Activele cu impozitul amânat sunt recunoscute în măsura în care există posibilitatea realizării în viitor a unui profit taxabil din care să poată să fie recuperată diferența temporară.
4. Determinarea valorii juste
Anumite politici contabile ale Societăţii şi cerinţe de prezentare a informaţiilor necesită determinarea valorii juste atât pentru activele şi datoriile financiare cât şi pentru cele nefinanciare. Valorile juste au fost determinate în scopul evaluării şi/sau prezentării informaţiilor în baza metodelor descrise mai jos. Atunci când este cazul, informaţii suplimentare cu privire la ipotezele utilizate în determinarea valorii juste sunt prezentate în notele specifice activului sau datoriei respective.
Atât în evaluarea imobilizărilor corporale, cât și a celor necorporale, evaluarea la valoarea justă este o opțiune. Evaluarea la valoarea justă se face pe categorii de active și este tratată ca o reevaluare. Plusurile din reevaluare afectează direct capitalurile proprii, cu excepția cazului în care anterior s-a recunoscut o pierdere din reevaluare în rezultatul exercițiului. Pierderile din reevaluare afectează rezultatul exercițiului, cu excepția cazului în care exisă un plus de valoare contabilizat anterior direct in capitalurile proprii. Există însă diferențe între cele două structuri de active în ceea ce privește modul de determinare a valorii juste.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
107
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.112(a) 4. Determinarea valorii juste (continuare)
117(a)
IAS 16 „Imobilizări corporale” arată că: „ După recunoașterea ca activ, un element de imobilizări corporale a cărui valoare justă poate fi evaluată în mod fiabil trebuie contabilizat la o valoare reevaluată, aceasta fiind valoarea sa justă la data reevaluării minus orice amortizare acumulată
ulterior și orice pierderi acumulate din depreciere. Reevaluările trebuie să se facă cu suficientă
regularitate pentru a se asigura că valoarea contabilă nu se deosebește semnificativ de ceea ce s- ar fi determinat prin utilizarea valorii juste la data bilanțului.” [9]
IAS 38 „Imobilizări necorporale” precizează: “În scopul reevaluărilor efectuate în conformitate cu prezentul standard, valoarea justă trebuie determinată în raport cu o piață activă”. [10]
Astfel, dacă IAS 16 „Imobilizări corporale” permite determinarea valorii juste și prin alte metode în cazul în care nu există o piață activă, IAS 38 „Imobilizări necorporale” restrânge activele care pot fi reevaluate, arătând că se reevaluează doar cele pentru care există o piață activă.
O structură specială de active necurente o reprezintă investiţiile imobiliare. IAS 40 „Investiţii imobiliare” oferă două opţiuni referitoare la evaluarea acestora: modelul costului sau modelul valorii juste. Spre deosebire de IAS 16 “Imobilizări corporale”, unde, dacă se aplică modelul costului, entităţile sunt doar încurajate să prezinte în note valoarea justă, IAS 40 „Investiţii imobiliare” obligă la estimarea valorii juste, fie pentru evaluare (modelul valorii juste), fie pentru prezentarea în note (modelul costului).
Pentru activele utilizate, poate fi dificil uneori să se estimeze valoarea justă minus costurile asociate cedării. În absenţa unei baze pentru estimarea credibilă a sumei care s-ar putea obţine din vânzarea activului în cadrul unei tranzacţii desfăşurate în condiţii obiective între părţi interesate şi aflate în cunoştinţă de cauză, IAS 36 „Deprecierea activelor”. arată că entitatea poate considera valoarea de utilizare a activului ca fiind valoarea sa recuperabilă (valoarea justă este egală cu valoarea de utilizare).
Începând cu data de 1 ianuarie 2013 sunt aplicabile cerințele de evaluare a activelor și datoriilor la valoarea justă conform IFRS 13 „Evaluarea la valoarea justă”. IFRS 13 este aplicabil activelor și datoriilor deţinute de o entitate pentru care, în conformitate cu alte standarde, este cerută sau permisă evaluarea la valoare justă sau este necesară prezentarea de informaţii cu privire la valoarea justă.
IFRS 13 defineşte valoarea justă ca preţul care ar fi primit ca urmare a vânzării unui activ sau preţul care ar fi plătit pentru a transfera o datorie printr-o tranzacţie normală între participanţii la piaţă la data evaluării, i.e. un preţ de ieşire. Preţul utilizat pentru a evalua la valoare justă activul sau datoria nu este ajustat cu valoarea costurilor de tranzacţionare deoarece acestea nu reprezintă o caracteristică a activului sau datoriei, ci o caracteristică a tranzacţiei.
Evaluarea la valoare justă a unui activ sau a unei datorii ia în considerare caracteristicile activului sau ale datoriei pe care participanţii la piaţă le-ar lua în considerare în determinarea preţului activului sau datoriei, la data evaluării.
Evaluarea la valoare justă este efectuată în baza ipotezei că activul sau datoria sunt tranzacţionate între participanţii la piaţă conform condiţiilor normale de vânzare a unui activ sau de transferare
a unei datorii care caracterizează piaţa la data evaluării. O tranzacţie normală presupune accesul la piaţă pentru o perioadă anterioară evaluării care să permită activităţi de marketing tipice şi obişnuite pentru tranzacţionarea activelor sau datoriilor respective.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
108
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
5. Venituri
2025
2024
(lei)
(lei)
IFRS 15.113(a)
Vânzări de bunuri
103.441.511
76.586.595
IFRS 15.113(a)
Prestări de servicii
10.979.531
13.601.590
IFRS 15.113(a)
Vânzări de produse reziduale și mărfuri
2.846.617
3.361.136
IAS 40.75 (f) (i)
Venituri din închirierea investiţiilor imobiliare
-
33.116
Total
117.267.659
93.582.437
Vânzările de bunuri, realizate din vânzarea navelor construite la sediul principal din Orșova, au înregistrat o crestere cu 35,06% in anul 2025 față de anul precedent. În anul 2025, Societatea a finalizat și a predat clienților externi un număr de 5 nave. Având în vedere că structura și complexitatea navelor construite este diferită de la un an la altul, acest fapt se reflectă și în nivelul veniturilor realizate în aceste perioade. Mentionam ca in anul 2025, 4 din cele 5 constructii noi au fost nave tip pasager.
Societatea a avut acoperită întreaga capacitate de producție a anului 2025, desi piața construcțiilor de nave fluviale/maritime a continuat să fie deficitară.
În ceea ce privește activitatea de reparații nave, veniturile realizate în anul 2025, în principal de sucursala Agigea, au fost în sumă de 10.333.224 lei (12.939.036 lei în anul 2024), acestea înregistrând o scadere cu 20,14% față de anul precedent.
În anul 2025, Societatea a realizat venituri din vânzarea produselor reziduale, mai mici cu 17,19% comparativ cu anul precedent, în principal din valorificarea deșeurilor de fier rezultate din procesul de productie dar si din din casarea de active.
Aceste prezentări sunt efectuate de Societate în conformitate cu IFRS 8.
6. Alte venituri
2025
2024
(lei)
(lei)
Venituri din chirii (altele decât cele cu închirierea)
investiţiilor imobiliare)
5.829.290
6.199.235
Venituri din cedarea activelor detinute in vederea vanzarii
1.692.146
0
Alte venituri operaţionale
336.606
256.486
Total
7.858.042
6.455.721
Sumele înscrise la poziţia „Venituri din chirii” se referă la sumele provenite din închirierea a trei șalande pe parcursul anului 2025, dar și din închiriere de spații la sucursala Agigea.
Astfel, în perioada analizată, veniturile din chirii se situează la un nivel inferior celui realizat în perioada corespunzătoare a anului precedent (descreștere cu 5,97%).Si in anul 2025, una dintre preocupările principale ale conducerii Societății a fost de a găsi soluții pentru închirierea tuturor șalandelor aflate în patrimoniul sucursalei.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
109
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
6. Alte venituri (continuare)
In prima parte a anului a fost realizata vanzarea salandei, activ reclasificat la finele anului 2024 in categoria activelor imobilizate in vederea vanzarii.
In ceea ce priveste pozitia Alte venituri operationale, remarcam o crestere cu 31,23% fata de cele realizate in anul 2024.
7. Cheltuieli cu stocurile
2025
2024
(lei)
(lei)
Cheltuieli cu materiile prime
19.805.079
18.810.076
Cheltuieli cu materiale consumabile, din care:
14.556.257
11.886.401
Cheltuieli cu materiale auxiliare
12.330.251
10.718.856
Cheltuieli privind combustibilul
395.378
354.033
Cheltuieli privind piesele de schimb
375.758
377.424
Cheltuieli privind alte materiale consumabile
1.454.870
436.088
Cheltuieli privind materiale de natura
obiectelor de inventar
582.964
455.450
Cheltuieli privind materiale nestocate
467.833
239.465
Cheltuieli privind mărfurile
111.065
16.677
Reduceri comerciale primite
(828)
(2.947)
Total
35.522.370
31.405.122
La 31.12.2025 ponderea semnificativă în totalul cheltuielilor cu stocurile este deținută, în continuare, de materiile prime (tabla navală). Cheltuielilor cu materiile prime în anul 2025 au crescut cu 5,29% comparativ cu anul 2024 in principal datorita volumului de producție, cât și structurii construcțiilor de nave vândute în anul 2025. Și pe total, se constată o creștere a cheltuielilor cu stocurile, cu 13,11% față de anul precedent, această creștere fiind corelată și cu faptul că și veniturile din vânzarea navelor au înregistrat o crestere cu 35,06%.
Cheltuielile reprezentând consumuri de stocuri care, potrivit prevederilor IFRS, sunt incluse în valoarea unor active se recunosc în cursul perioadei în funcţie de natura acestora. În mod corespunzător, în contabilitate se înregistrează valoarea activelor în curs de execuţie, pe seama conturilor aferente de venituri. Precizăm că Societatea,
potrivit IAS 1, a ales să prezinte analiza cheltuielilor
utilizând o clasificare bazată pe natura acestora, și prin urmare nu prezintă nici valoarea acestor cheltuieli şi nici valoarea veniturilor corespunzătoare.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
110
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
8. Cheltuieli cu utilitățile
2025
2024
(lei)
(lei)
Cheltuieli cu energia
2.499.197
2.239.677
Cheltuieli cu apa
57.931
58.483
Total
2.557.128
2.298.160
În anul 2025, cheltuielile cu utilitățile au cunoscut o creștere față de anul trecut (cu 11,27%), acestea fiind raportate la producția realizată, respectiv veniturile semnificativ mai mari inregistrate comparativ cu anul recedent.
Facem precizarea că un factor de influență în această creștere îl reprezintă și metoda de prezentare a cheltuielilor utilizând o clasificare bazată pe natura acestora, potrivit IAS 1.
IAS 1.104 9. Cheltuieli cu beneficiile angajaților
2025
2024
(lei)
(lei)
Cheltuieli cu salariile
41.690.349
32.097.358
Cheltuieli sociale obligatorii și contribuția asiguratorie pentru muncă
3.371.195
2.706.467
Total
45.061.544
34.803.825
Număr mediu de salariaţi
348
344
În anul 2025, cheltuielile cu beneficiile salariaților se situează la un nivel mai ridicat, cu 29,47% față de anul 2024. Această creștere se datorează atat majorării salariilor de încadrare ale personalului Societății, începând cu luna ianuarie 2025, cu suma bruta de 350 lei/salariat,
respectiv majorării, în perioada analizata, a valorii tichetului de masă de la 35 lei/tichet de masă la 40 lei/tichet de masă, cat si volumului de productie realizata in aceasta perioada .
Printre alți factori care au infuențat cheltuiala cu salariile în anul 2025 menționam creșterea numărului de personal, dar și structura costurilor de producție din perspectiva prezentării costului bunurilor vândute conform cerințelor IAS 1.
Analizate în corelare cu cheltuielile cu salariile, în ceea ce privește cheltuielile sociale și contribuția asiguratorie pentru muncă, remarcăm, de asemenea, o creștere cu 24,56% față de anul precedent.
Precum în cazul celorlalte categorii de cheltuieli și în prezentarea cheltuielilor cu personalul, un factor de influență în această creștere îl reprezintă metoda de prezentare a cheltuielilor utilizând o clasificare bazată pe natura acestora.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
111
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
10. Ajustarea valorii activelor curente
2025
2024
(lei)
(lei)
Pierderi din crenţe şi debitori diverşi
8.944
-
Cheltuieli de exploatare privind ajustările pentru deprecierea activelor curente
436.224
154.529
Venituri din ajustări pentru deprecierea activelor curente
(53.780)
(50.694)
Total
(391.388)
(103.835)
Sumele prezentate mai sus se referă in principal la ajustarea deprecierilor aferente stocurilor și altor creanțe, operațiuni efectuate în cursul anului 2025.
IAS 1.97 11. Alte cheltuieli
2025
2024
(lei)
(lei)
Cheltuieli cu întreţinerea şi reparaţiile
647.334
1.063.746
Cheltuieli cu redevenţele, locaţiile de gestiune şi chiriile
129.341
93.158
Cheltuieli cu primele de asigurare
318.446
198.472
Cheltuieli cu comisioanele şi onorariile
210
504
Cheltuieli de protocol, reclamă şi publicitate
37.972
40.351
Cheltuieli cu transportul de bunuri şi personal
3.591.134
2.447.388
Cheltuieli cu deplasări, detaşări şi transferări
53.704
45.343
Cheltuieli poştale şi taxe de telecomunicţii
35.645
43.264
Cheltuieli cu serviciile bancare
73.234
59.859
Alte cheltuieli cu serviciile executate de terţi
18.579.406
13.076.338
Cheltuieli cu alte impozite şi taxe
772.962
717.035
Cheltuieli cu protecţia mediului
9.400
14.362
Cheltuieli cu cedarea activelor detinute in vederea vanzarii
1.048.588
0
Alte cheltuieli operaţionale
441.470
107.243
Cheltuieli cu despăgubiri, amenzi şi penalităţi
190.386
22.642
Total cheltuieli
25.929.232
17.929.705
În anul 2025 nivelul cheltuielilor de mai sus a înregistrat creștere insemnata față de anul precedent (cu 44,62%), cele cu pondere semnificativă referindu-se la:
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
112
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.97 11. Alte cheltuieli (continuare)
▪ Se remarcă o scadere a cheltuielilor cu întreținerea și reparațiile (cu 39,15%). În anul 2025 Societatea a efectuat mai putine lucrari de intretinere si reparatii a utilajelor si constructiilor din patrimoniu comparativ cu anul precedent..
▪ În ceea ce privește cheltuielile cu chiriile, acestea au crescut cu 38,84% în anul 2025 față de anul 2024, datorită creșterii ușoare a tarifelor de închiriere a activelor, dar și influențelor datorate producției în curs de execuție.
▪ Cheltuielile cu primele de asigurare cunosc o crestere cu 60,45%, urmare in principal unor factori economici si de piata (inflatie, ajustari legislative).
▪ Cheltuielile cu transportul de bunuri şi persoane au crescut (cu 46,73%). Aceste cheltuieli sunt în strânsă legătură cu volumul veniturilor din vânzări, dar constatăm o creștere și pe segmentul de aprovizionare cu bunuri. Un factor de influență în această creștere o reprezintă și metoda de prezentare a cheltuielilor utilizând o clasificare bazată pe natura acestora.
Aceste cheltuieli se referă în special la transportul navelor fluviale construite la sediul principal, pe ruta: Orşova – Rotterdam sau alte puncte de predare din Olanda sau Germania, indicate în contractele comerciale. Precizăm că, în conformitate cu prevederile contractuale, transferul dreptului de proprietate se efectuează odată cu predarea navelor în aceste puncte, pe toată perioada transportului navele fiind asigurate prin grija Societăţii, conform clauzelor contractuale.
▪ Remarcăm o creștere și a prestațiilor efectuate de terți în anul 2025 comparativ cu anul 2024 (cu 42,08%). Și în anul 2025, având în vedere programul, dar și volumul de producție, in conditiile in care ne confruntam in continuare cu un deficit de forta de munca, Societatea a apelat, in mai mare masura, la subcontractori. În ceea ce privește onorariile auditorilor, incluse în suma totală de la această poziție, se constată că nivelul acestora este apropiat de cel din anul anterior. Concret, acestea au înregistrat în anul curent urmatoarele valori: 89.199 lei, inclusiv TVA, onorarii către auditorii statutari (în exercițiul financiar 2024 aceste sume au totalizat 70.399 lei, inclusiv TVA), iar pentru serviciile de audit intern sumele plătite în cursul exercițiului financiar 2024 au fost de 43.406 lei, inclusiv TVA (pentru exercițiul financiar 2024 au fost plătite onorarii de 31.975 lei, inclusiv TVA). Compania nu a contractat servicii de consultanță fiscală în perioada analizată.
▪ În ceea ce privește poziția privind cheltuielile cu despăgubiri, amenzi, în anul 2025 Societatea a plătit sume mai mari comparativ cu anul 2024 ( cu 740,85%), reprezentand amenzi către autoritățile statului dar si catre un partener contractual urmare a rezilierii unui contract..
▪ O crestere însemnată (cu 311,65%) constatăm la poziția Alte cheltuieli operationale. În anul 2025 Societatea a înregistrat cheltuieli mai mari de această natură, dar acestea sunt aferente realizarii unor venituri operationale in corespondenta..
▪ Referitor la poziția Cheltuieli cu alte impozite și taxe, constatăm o creștere a acestora cu 7,80%, datorită creșterii impozitelor și taxelor locale.
Și în cazul acestor categorii de cheltuieli,
un factor de influență în aceste creșteri/descreșteri îl reprezintă metoda de prezentare a cheltuielilor utilizând o clasificare bazată pe natura acestora.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
113
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 1.86 12. Venituri şi cheltuieli financiare
Recunoscute în contul de profit sau pierdere
2025
2024
(lei)
(lei)
IFRS 7.20 (b)
Venituri din dobânzi aferente depozitelor bancare
796.422
844.344
IAS 21.52 (a)
Venituri din diferenţe de curs
937.755
277.738
Total venituri financiare
1.734.177
1.122.082
Ajustari de valoare privind imobilizarile financiare
0
0
IAS 7.20 (b)
Cheltuieli cu dobânzile aferente contr. de leasing
200.031
67.888
IAS 21.52 (a)
Cheltuieli din diferenţe de curs
465.512
117.986
Total cheltuieli financiare
665.543
185.874
Rezultat financiar net
1.068.634
936.208
În legătură cu structura veniturilor şi cheltuielilor financiare, se fac următoarele precizări:
• veniturile din dobânzi sunt aferente, preponderent, depozitelor bancare constituite în cursul exercițiului financiar încheiat la 31.12.2025;
• în anul 2025, compania nu a contractat credite bancare, nu a utilizat linii de credit și, prin urmare, nu a înregistrat cheltuieli cu dobânzile bancare;
• cheltuielile din diferențe de curs au fost mai mici decât veniturile din diferențe de curs, astfel că, per total an 2025, Societatea a înregistrat un câștig net de 472.243 lei (în anul 2024: 159.752 lei). Căștigurile din diferențe de curs valutar au fost înregistrate atât din reevaluarea disponibilităților în valută, cât și urmare tranzacțiilor de tip hedging, încheiate de Societate pentru a se proteja împotriva deprecierii cursului valutar.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
114
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
13. Cheltuiala cu impozitul pe profit
2025
2024
a) Cheltuiala cu impozitul pe profit curent
(lei)
(lei)
IAS 12.80 (a)
Perioada curentă
1.603.090
1.691.569
b) Cheltuiala cu impozitul pe profit amânat
IAS 12.80 (c)
Înregistrarea iniţială şi reluarea diferenţelor temporare
153.791
636.620
Cheltuiala totală cu impozitul pe profit (a+b)
1.756.881
2.328.189
IAS 12.81 (c)
c) Reconcilierea cotei de impozitare efective
Profitul/pierderea perioadei înainte de impozitare
10.414.896
7.541.815
Cheltuieli nedeductibile
1.538.986
1.448.966
Venituri neimpozabile
(1.171.856)
(1.139.183)
Elemente similare cheltuielilor (amort. reeval. după 2004)
1.549.786
2.894.648
Rezerva legală
-
-
Alte sume impozabile
-
291.821
Deducere pierdere fiscală
-
-
Profit/Pierdere fiscală
12.331.812
11.038.067
Sponsorizări
370.000
40.000
Facilități fiscale
-
34.522
Cheltuiala cu impozitul pe profit curent
1.603.090
1.691.569
Profitul după impozitare
8.658.015
5.213.626
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
115
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
14. Creanţe şi datorii privind impozitul amânat
La data de 1 mai 2009 au intrat în vigoare prevederile Ordonanţei de Urgenţă a Guvernului nr. 34, prin care se limitează deductibilitatea unor cheltuieli la calculul impozitului pe profit, cea mai mare influenţă având-o nedeductibilitatea amortizării reevaluărilor efectuate începând cu anul 2004, impactul asupra cheltuielilor cu impozitul pe profit al Societăţii fiind semnificativ.
Datoriile privind impozitul amânat sunt reprezentate de valorile impozitului pe profit, plătibile în perioadele contabile viitoare, în ceea ce priveşte diferenţele temporare impozabile. În determinarea impozitului pe profit amânat este utilizată cota de impozit prevăzută în reglementările fiscale în vigoare la data întocmirii situaţiilor financiare, respectiv 16%.
Creanţele şi datoriile privind impozitul amânat sunt atribuite următoarele elemente:
ACTIVE
DATORII
NET
2025
2024
2025
2024
2025
2024
Imobilizări corporale
249.964
416.601
712.410
1.175.924
462.446
759.323
Stocuri
-
-
-
-
-
-
Creanţe comerciale
-
-
-
-
-
-
Datorii comerciale
-
-
-
-
-
-
Subvenţii
-
-
-
-
-
-
Provizioane
-
-
-
-
-
-
Beneficiile angajaţilor
104.407
168.856
153.791
104.832
49.384
(64.024)
Pierdere fiscală reportată
-
-
-
-
-
-
Creanţe/Datorii fiscale
-
531.789
-
531.789
-
-
Facilităţi fiscale
-
22.070
-
-
-
(22.070)
Compensări fiscale
-
-
-
-
-
-
Creanţe/Datorii fiscale nete
354.371
1.139.316
866.201
1.812.545
511.830
673.229
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
116
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 16 15. Imobilizări corporale
Terenuri şi clădiri
Maşini şi echipamente
Mobilier şi accesorii
În curs de execuţie
Total
Cost sau cost presupus
IAS 16.73 (d)
Sold la 1 ianuarie 2025
23.088.673
57.806.285
586.820
3.080.295
84.562.073
IAS 16.73 (e)(i)
Achiziţii
459.676
2.763.126
112.752
2.624.985
5.960.539
IAS 16.73 (e)(ii)
Ieşiri de mijloace fixe
443
1.245.080
102.862
2.790.197
4.138.582
Reevaluare neta
-
4.452.566
4.452.566
IAS 16.73 (d)
Sold la 31 decembrie 2025
23.547.906
63.776.897
596.710
2.915.083
90.836.596
Amortizare şi pierderi din depreciere
IAS 16.73 (d)
Sold la 1 ianuarie 2025
-
40.459.276
448.351
-
40.907.627
IAS 16.73 (d)(vii)
Amortizarea în cursul anului
1.865.103
3.241.941
34.487
-
5.141.531
IAS 16.73 (d)(vi)
Pierderi din depreciere
(130.548)
-
(130.548)
IAS 16.73 (d)(ii)
Ieşiri de imobilizări corporale
56
569.741
102.862
-
672.659
Reduceri reprezentând anularea amortizării ca urmare a reevaluării
-
281.683
-
-
281.683
IAS 16.73 (d)
Sold la 31 decembrie 2025
1.865.047
42.719.245
379.976
-
44.964.268
IAS 1.78 (a)
Valori contabile nete
Sold la 1 ianuarie 2025
23.088.673
17.347.009
138.469
3.080.295
43.654.446
Sold la 31 decembrie 2025
21.682.859
21.057.652
216.734
2.915.083
45.872.328
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
117
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)
Terenurile, la 31 decembrie 2024, au o valoare contabilă de 625.753 lei (cost istoric) şi reprezintă o suprafaţă de 85.790 mp aflată la sediul din Orşova.
În cursul lunii decembrie 2024, terenul în suprafață de 210 mp din patrimoniul Sucursalei Agigea, a fost vândut (Decizia administratorilor din 16.12.2024). Precizăm, de asemenea, că Societatea a scos la vânzare prin licitație două terenuri deținute în zona Gratca, de 937 mp și, respectiv, 3.988 mp, conform deciziei admnistratorilor din 16.02.2017, care au fost retratate în mod corespunzator ca active imobilizate deținute în vederea vânzării (conform IFRS 5). Menționăm că tranzacția de vânzare a fost finalizată în anul 2021.
Societatea are definitivată situaţia cadastrală pentru întreaga suprafaţă deţinută în proprietate la sediul de la Orșova.
Reevaluarea imobilizărilor corporale
La 31 decembrie 2004, valoarea imobilizărilor corporale este prezentată fie la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale („HG”), ce s-au aplicat până la acea dată, fie la cost istoric.
La 31 decembrie 2005, Societatea a procedat la revizuirea valorii imobilizărilor corporale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii. La 31 decembrie 2006, Societatea a procedat la revizuirea valorii clădirilor şi construcţiilor speciale prin utilizarea opiniei unor specialişti, angajaţi în cadrul Societăţii. La 31 decembrie 2007, Societatea nu a procedat la revizuirea valorii activelor imobilizate la sediul de la Orşova, în schimb Sucursala Agigea a efectuat o reevaluare pentru mijloacele fixe din grupa Construcţii şi nave maritime, înainte de realizarea fuziunii, pe vechea denumire: Servicii Construcţii Maritime SA Agigea.
În cursul exerciţiilor 2007, 2008 şi 2009 au fost înregistrate intrări la categoria de echipamente tehnologice şi la categoria altor imobilizări ceea ce duce la o prezentare, în situaţiile financiare, a imobilizărilor din grupele respective atât la cost istoric indexat în conformitate cu hotărârile guvernamentale („HG”), ce s-au aplicat, cât şi la cost istoric.
La 31 decembrie 2009, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi construcţiilor speciale atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
118
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)
obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii.
La 31 decembrie 2010 şi respectiv 2012, Societatea nu a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale deţinute.
La 31 decembrie 2012, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii.
Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere de 6.739 lei.
La 31 decembrie 2013, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii.
Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere la sfârșitul anului 2013 de 155.474 lei; la 31.12.2012 această depreciere a fost de 6.739 lei.
La 31 decembrie 2014, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizãrilor corporale de natura
mijloacelor de transport naval, utilizând opinia unor evaluatori externi independenți și bazându-se
pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate.
Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscutã o depreciere la
sfârșitul anului 2014 de 195.218 (la 31.12.2013 aceastã depreciere a fost de 155.474 lei).
La 31 decembrie 2015, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
119
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)
reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii. Atât la grupa de construcții cât și la nave, pe total grupă, se înregistrează creșteri, în valoare totală de 2.181.569 lei. Totuși analizate individual, au fost poziții la care s-au înregistrat descreșteri, valoarea totală a acestora fiind de 3.591.056 lei, din care: 3.416.821 lei au fost suportate din surplusul din reevaluare înregistrat anterior la aceste poziții, iar suma de 174.235 a fost suportată pe costuri.
Precizăm faptul că mai multe informații în legătură cu operațiunea de reevaluare se găsesc în raportul întocmit și prezentat separat adunării generale a acționarilor.
La 31 decembrie 2016, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazându-se
pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2016 de 287.458,76 lei (la 31.12.2015 această depreciere a fost de 252.756,17 lei).
La 31 decembrie 2017, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazându- se pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate.
Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2017 de 304.490,18 lei (la 31.12.2016 această depreciere a fost de 287.458,76 lei).
La 31 decembrie 2018, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor.
Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul
obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii. Atât la grupa de construcții cât și la nave, pe total grupă, se înregistrează creșteri, în valoare totală de 5.330.995 lei. Totuși analizate individual, au fost poziții la care s-au înregistrat descreșteri, valoarea totală a acestora fiind
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
120
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)
de 1.054.765 lei, din care: 1.047.790 lei au fost suportate din surplusul din reevaluare înregistrat anterior la aceste poziții, iar suma de 6.975 a fost suportată pe costuri.
La 31 decembrie 2019, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazându-se pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate.
Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2019 de 382.036,26 lei (la 31.12.2018 această depreciere a fost de 338.058,77 lei).
La 31 decembrie 2020, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazându- se pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2020 de 406.522,02 lei (la 31.12.2019 această depreciere a fost de 382.036.26 lei).
La 31 decembrie 2021, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii. Atât la grupa de construcții cât și la nave, pe total grupă, se înregistrează creșteri, în valoare totală de 3.301.954 lei. Totuși analizate individual, au fost poziții la care s-au înregistrat descreșteri, valoarea totală a acestora fiind de 999.697 lei, toate descreșterile fiind suportate din surplusul din reevaluare înregistrat anterior la aceste poziții.
La 31 decembrie 2022, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazându-se pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2022 de 395.779,82 lei (la 31.12.2021 această depreciere a fost de 435.721,16 lei).
La 31 decembrie 2023, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazându-se pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea a fost recunoscută o depreciere totală la sfârșitul anului 2023 de 419.372,21 lei (la 31.12.2022 această depreciere a fost de 395.779,82 lei).
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
121
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)
La 31 decembrie 2024, Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval, atât la sediul principal din localitatea Orşova, cât şi la sucursala Agigea utilizând opinia unor evaluatori externi independenţi. Metoda de reflectare a reevaluării în contabilitatea Societăţii a fost cea a eliminării amortizării din valoarea contabilă a activelor. Cu valoarea surplusului din reevaluare a fost creditat soldul rezervelor din reevaluare pentru acele obiective a căror valoare justă a fost superioară valorii contabile nete, iar pentru celelalte obiective în cazul cărora valoarea justă a fost mai mică decât valoarea contabilă netă s-a reflectat diminuarea surplusului din reevaluare existent anterior, respectiv afectarea cheltuielilor de exploatare în cazul obiectivelor pentru care anterior nu fusese recunoscută o rezervă din reevaluare sau rezerva din reevaluare recunoscută era insuficientă pentru acoperirea descreşterii. Atât la grupa de construcții, cât și la nave, pe total grupă, se înregistrează creșteri, în valoare totală de 7.182.713 lei. Totuși analizate individual, au fost poziții la care s-au înregistrat descreșteri, valoarea totală a acestora fiind de 326.827 lei, toate descreșterile fiind suportate din surplusul din reevaluare înregistrat anterior la aceste poziții, excepție făcând o poziție (suma de 7.625 lei a afectat costurile).
La 31 decembrie 2025 Societatea a procedat la reevaluarea imobilizărilor corporale de natura mijloacelor de transport naval, utilizând opinia aceluiași evaluator extern independent și bazându-se pe aceleași reguli privind înregistrarea diferențelor rezultate. Pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea, depreciere totală constituita la sfârșitul anului 2024, de 130.548,28 lei, a fost reluata la venituri in anul 2025, urmare casarii acestor actve..
Pentru realizarea acestor operații, Societatea a apelat la serviciile de specialitate ale evaluatorului DARIAN DRS S.A., sediul din Timișoara.
Tehnicile de evaluare utilizate de evaluator pentru mijloacele fixe, conform IFRS 13.91, au fost după cum urmează:
• Abordarea prin cost pentru construcțiile speciale, mijloacele de transport naval și mijloacele fixe în conservare.
• Abordarea prin venit pentru clădiri.
Conform IFRS 13, evaluarea la valoare justă a activelor de natura imobilizărilor corporale de natura clădirilor şi mijloacelor de transport naval a presupus luarea în considerare a caracteristicilor activelor pe care participanţii la piaţă le-ar lua în considerare în determinarea preţului activului la data evaluării. Stabilirea valorii juste s-a realizat de către un evaluator extern independent și este asimilată nivelului 2 prevăzut de IFRS 13 pentru datele luate în calcul la stabilirea valorilor juste la data de 31 decembrie 2024, data raportării financiare. La nivelul Societății nu a fost cazul schimbării nivelului prevăzut de IFRS 13 pentru datele luate în calcul la stabilirea valorilor juste. De asemenea, valoarea maximă de utilizare pentru activele evaluate la valoarea justă nu diferă de valoarea curentă de utilizare.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
122
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)
Imoblizările corporale a caror valoare este prezentată la valoarea justă, comparativ cu modelul bazat pe cost, conform IAS 16.77 (e)
- lei-
DENUMIRE
TERENURI
CONSTRUCTII
MIJLOACE DE TRANSPORT
Valoare justă (brută) la 31.12.2025
625.753
22.922.153
9.459.150
Diferențe din reevaluare
-
15.229.836
5.950.540
Valoarea contabilă după modelul bazat pe cost
625.753
7.692.317
3.508.610
Pierderi din depreciere şi reluări ulterioare
Cu ocazia reevaluării la 31 decembrie 2024 a fost efectuat şi testul de depreciere pentru mijloacele fixe aflate în conservare la sucursala Agigea, iar în urma prelucrării datelor respective a rezultat o
depreciere, în sold, în valoare de
130.548 lei, aferente altor mijloace fixe decât clădirile.
În anul 2025, depreciere totală constituita la sfârșitul anului 2024, de 130.548,28 lei, a fost reluata la venituri, urmare casarii acestor actve..
.
Imobilizări corporale gajate sau ipotecate
Pentru garantarea plafonului global multi-opţiuni si multi-devize, în valoare de 1.500.000 EUR,
pus la dispoziţie de BRD-GSG SA, Societatea a constituit următoarele:
• ipotecă de rangul I asupra următoarelor imobile din patrimoniu: Hala de Reparaţii, Hala Noua, Centrala Termică, Staţia de Compresoare şi Remiza PSI, Grupul de exploatare, Cantina, Clădirea Comasată, toate împreună cu terenul aferent, imobile evaluate conform Raportului de Monitorizare Garanţii la 1.512.800 EUR valoare de piaţă, înregistrate în Registrul de Carte Funciară sub numerele 1133, 1146, 1121, 1145, 1134, 1135 și 1132;
• garanţie reală mobiliară cu deposedare asupra unui depozit la termen în valoare de 414.135,82 EUR.
• Cesiune de creanţe cu titlu de garanţie asupra încasărilor în valoare totală de 43.374.000 EUR, rezultând din contractele comerciale încheiate de Societate cu terţii, contracte neîncasate la 31.12.2025.
Imobilizări corporale în curs de execuţie
La 31.12.2025 Societatea avea obiective de investiții nefinalizate în sumă totală de 2.915.083 lei, constând în principal în lucrări de modernizare a calei de lansare, respectiv a unor spații de la subunitatea Agigea.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
123
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 16 15. Imobilizări corporale (continuare)
Modificări în estimările contabile
Cu ocazia reevaluării efectuate la 31 decembrie 2018 , 31 decembrie 2021 si 31 decembrie 2024, unora dintre mijloace fixe care erau amortizate integral le-a fost atribuită o nouă valoare de utilizare, ceea ce a determinat o reconsiderare şi a duratei de viaţă, durate ce au fost utilizate începând cu anii urmatori la calculul amortizării contabile.
Modificări în clasificare
În anul 2024 Societatea a procedat la reclasificarea unor active.
Conform IAS 40
, în exercițiul financiar 2019, a fost trecută din categoria mijloacelor fixe în categoria investiţiilor imobiliare o clădire aflată în gestiunea sucursalei de la Agigea (sediul central), care a fost dată spre folosinţă, prin închiriere, unor terţe persoane, acest regim de închiriere păstrându-se și în prima parte a anului 2024. La finele anului, societatea a vandut acest imobil.În acest sens, se vor vedea şi prezentările din cadrul Notei explicative 19 „Investiții imobiliare”.
În luna decembrie 2024, Consiliul de Administrație al Societății, a decis vânzarea unei șalande, și urmare acestei decizii, Societatea a reclasificat acest activ, în conformitate cu IFRS 5, ca activ deținut în vederea vânzării. Vanzarea acestui activ a fost finalizata in pn prima parte a anului 2025.
La data de 31 decembrie 2025, societatea nu detinea in patrimoniu active reclasificate.
Şantierul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS la 31.12.2025
124
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 38 16. Imobilizări necorporale
IFRS 3.61
IAS 38.118 (c), (e )
Fond comercial
Brevete şi mărci
Costuri de dezvoltare
Alte imobilizări
Total
Cost
IFRS 3.B67 (d)(viii),IAS 38.118
Sold la 1 ianuarie 2025
-
-
-
1.113.258
1.113.258
IAS 38.118(e)
Achiziţii
-
-
-
-
-
Ieşiri de imobilizări necorporale
14.282
14.282
IAS 38.118
Sold la 31 decembrie 2025
-
-
-
1.98.976
1.098.976
Amortizare şi pierderi din depreciere
IFRS 3.B67 (d)(i),IAS 38.118
Sold la 1 ianuarie 2025
-
-
-
1.071.581
1.071.581
IAS 38.118(e)(vi)
Amortizarea în cursul anului
-
-
-
33.805
33.805
IAS 38.118(e)(iv)
Pierderi din depreciere
Ieşiri de mijloace fixe
14.282
14.282
IFRS 3.B67 (d)(viii),IAS 38.118
Sold la 31 decembrie 2025
-
-
-
1.091.104
1.091.104
Valori contabile
IAS 38.118(c)
Sold la 1 ianuarie 2025
-
-
-
81.164
81.164
IAS 38.118(c)
Sold la 31 decembrie 2025
-
-
-
7.872
7.872
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
126
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
17. Active aferente dreptului de utilizare
Începând cu anul 2019 a devenit aplicabil IFRS 16 Contracte de leasing . Având în vedere că Societatea are anumite contracte de închiriere, în calitate de locatar, cu termen de 12 luni sau mai puțin și contracte de închiriere cu valoare mică, aplică pentru aceste contracte excepția pentru recunoașterea contratelor de leasing pe termen scurt și a contractelor de leasing cu valoare mică.
Precizăm că Societatea, la sediul sucursalei Agigea, deține drept de utilizare asupra terenului care se află în proprietatea Companiei Naționale Administrarea Porturilor Maritime Constanța („CNAPMC”).
Contractul de închiriere încheiat în acest sens cu CNAPMC (septembrie 2019) este valabil până în anul 2038, dar conține clauze privind renegocierea tarifului din 5 în 5 ani și o valoare a chiriei indexabilă anual. Analiza inițială a clauzelor acestui contract a determinat Societatea să aplice excepția permisă de IFRS, respectiv să considere că sunt întrunite condițiile de a recunoaște periodic acest contract ca și contract nou de leasing. Reanalizarea contractului în anul 2021, a determinat încadrarea contractului cu CNAPMC sub incidența standardului IFRS 16, astfel că Societatea a înregistrat un activ aferent dreptului de utilizare și o datorie de leasing în corespondență.
În luna septembrie 2024 a fost renegociat tariful pentru o perioadă de 5 ani și Societatea a înregistrat, în consecință, un nou activ aferent dreptului de utilizare și o datorie de leasing în corespondență.
Mai jos sunt prezentate valorile contabile ale dreptului de utilizare a activului recunoscut și mișcările perioadei:
Total drepturi de utilizare a terenurilor
Total drepturi de
utilizare a activelor
Cost
La 31 decembrie 2023
2.900.501
2.900.501
Intrari
3.503.589
3.503.589
Ieșiri
2.900.501
2.900.501
La 31 decembrie 2024
3.503.589
3.503.589
Intrari
275.901
275.901
La 31 decembrie 2025
3.779.490
3.779.490
Amortizare
La 31 decembrie 2023
2.404.695
2.404.695
Amortizarea anului
663.926
663.926
Ieșiri
2.900.501
2.900.501
La 31 decembrie 2024
168.120
168.120
Amortizarea anului
702.204
702.204
La 31 decembrie 2025
870.324
870.324
La 31 decembrie 2023
495.806
495.806
La 31 decembrie 2024
3.335.469
3.335.469
La 31 decembrie 2025
2.909.166
2.909.166
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
126
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
17. Active aferente dreptului de utilizare (continuare)
În urma aplicării IFRS 16, următoarele sume au fost recunoscute în contul de profit sau pierdere:
2025 2024 2023
Cheltuiala cu amortizarea aferentă
drepturilor de utilizare 702.204 663.926 658.463
Dobânda pentru datoria de leasing 200.031 67.889 57.548
Total sume 902.235 731.815 716.011
IAS 39 18. Alte investiții, inclusiv instrumente financiare derivate
Titlurile de valoare sunt recunoscute în situațiile financiare în conformitate cu IAS 27 (revizuit în 2010), IAS 36 (revizuit în 2009), IFRS 7 (emis în 2008) și .IFRS 9. Din coroborarea prevederilor din cele 4 standarde, Societatea a adoptat următoarea politică de recunoaștere și evaluare a acțiunilor și titlurile de valoare:
• investițiile în filiale, entități controlate în comun și entități asociate sunt recunoscute la valoarea de cost;
• investiții pe termen scurt deținute pentru vânzare necotate la bursă sunt înregistrate la cost, pentru deprecierile de valoare efectuându-se ajustări (tratamentul pentru deprecierea acestor titluri de valoare este stabilit de către IFRS 9;
• investiții pe termen scurt deținute pentru vânzare cotate la bursă sunt înregistrate la valoarea justă (valoarea din ultima zi de tranzacționare a anului), eventualele câștiguri sau pierderi urmând a fi recunoscute în situația capitalurilor. Dacă există dovezi obiective a deprecierii (așa cum sunt prezentate în IFRS 9), precum și în cazul pierderilor și câștigurilor de curs valutar, pierderea de valoare va fi recunoscută în contul de profit.
2025
2024
Alte investiții
Valoare contabilă
Ajustări de depreciere
Valoarea netă
Valoare contabilă
Ajustări de depreciere
Valoarea netă
Investiții pe termen lung
Acţiuni deţinute la Kritom
684.495
684.495
0
684.495
684.495
0
Alte titluri deţinute pe termen
Lung
0
0
0
0
0
0
Total investiţii pe termen lung
684.495
684.495
0
684.495
684.495
0
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
127
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 39 18. Alte investiții, inclusiv instrumente financiare derivate (continuare)
În anul 1993, Servicii Construcţii Maritime S.A. („SCM”), societate absorbită de către Șantierul Naval Orşova S.A. în cursul exerciţiului financiar încheiat la data de 31 decembrie 2008, a constituit împreună cu Societatea Anonimă „Domiki Kritis”, cu sediul în Creta o societate mixtă cu numele „Kritom Shipping Company”, cu sediul în oraşul Iraclio, Creta. Ponderea deţinută de către SCM la capitalul Kritom Shipping Company era de 49%, respectiv:
• capitalul social total al acestei firme era de 1.230.600 euro, format dintr-un număr total de 4.200 acțiuni a 293 euro/acțiune,
• SCM, la acea vreme deținea 2.058 acțiuni, respectiv 602.994 euro (49%), iar Domiki Kritis deținea 2.142 acțiuni în valoare de 627.606 euro (51%)
Potrivit ultimelor informații primite de la autoritățile din Grecia, partenerul grec a procedat, fără acordul nostru, în virtutea prevederilor art.3.4 din Convenția de înființare a firmei, la dublarea capitalului social al firmei Kritom, acesta ajungând la 2.461.200 euro (8.400 acțiuni), din care:
• Societatea anonimă ”Domiki Kritis”, devenită între timp Aristodimos E. Lidakis SA, deține 1.857.620 euro, echivalentul a 6340 acțiuni, reprezentând 75,48%, iar
• Șantierul Naval Orșova deține 2.060 acțiuni în valoare de 603.580 euro, respectiv 24,52% din capitalul social.
În Convenția pentru înființarea societății navale Kritom se prevede că durata societății este pe perioada 1993-2012. Totuși, în anul 2012, acționarul grec, fără consultarea Șantierului Naval Orșova, și uzând de poziția dominantă în adunarea generală a hotărât extinderea duratei de funcționare a firmei cu 25 de ani, până în anul 2037.
În momentul de față, pe baza informațiilor de care dispunem, firma este în activitate dar nu realizează venituri.
Pentru a putea obține mai multe informații în legătură cu situația actuală a compan iei Kritom și clarificarea tuturor aspectelor de administrare, Șantierul Naval Orșova incearca in continuare sa identifice o firmă de avocatură care să ne reprezinte în instanță și să susțină interesele noastre ca acționar.
Conform IFRS 13, evaluarea la valoare justă a activelor de natura investițiilor financiare pe termen scurt a presupus luarea în considerare a caracteristicilor acestora pe care participanţii la piaţă le-ar lua în considerare în determinarea preţului activului la data evaluării. Stabilirea valorii juste s-a realizat conform informațiilor existente pe piața interbancară și este asimilată nivelului 1 prevăzut de IFRS 13 pentru datele luate în calcul la stabilirea valorilor juste la data de 31 decembrie, data raportării financiare.
La 31 decembrie 2025, Societatea avea constituite ajustări pentru depreciere în totalitate a acestor titluri, adică la nivelul de 684.495 lei, astfel că valoarea netă la 31 decembrie 2024 era de 0 lei (la 31 decembrie 2024 se înregistra aceeași situație).
Factorii care au contribuit la constituirea acestor deprecieri sunt neîncrederea și lipsa de transparență dovedită de partenerul grec, care administrează firma, așa cum am arătat.
Acest activ financiar face parte din categoria activelor financiare evaluate la cost amortizat conform IFRS 7.8.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
128
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
IAS 40 19. Investiţii imobiliare
2025
(lei)
2024
(lei)
IAS 40.76(a)
Sold la 1 ianuarie
0
606.447
IAS 40.76(f)
Achiziţii/evaluari
0
0
IAS 40.76(d)
Cedări/deprecieri, transfer la imob. Corporale
0
606.447
Sold la 31 decembrie
0
0
Începand cu luna septembrie 2019 sucursala Agigea procedat la închirierea unei clădiri situate în Constanța, denumită „Sediul central”, către societățile City Protect și Protect Instal. Perioada de închiriere, conform contractelor în vigoare, se încheia în data de 31.12.2024, dar contractele de închiriere au fost reziliate în luna iunie 2024, iar imobilul a fost vândut în luna decembrie 2024.
Societatea evaluează investițiile imobiliare la valoarea justă, modificările valorii juste fiind recunoscute în situația profitului sau a pierderii și a altor elemente ale rezultatului global.
In exercitiul financiar 2025 Societatea nu a detinut active clasificate ca investitii imobiliare.
20. Stocuri
2025
(lei)
2024
(lei)
IAS 1.78 (c),2.36(b)
Materii prime şi materiale
17.933.553
13.616.430
IAS 1.78(c), 2.36(b)
Producţia în curs de execuţie
10.879.709
23.702.871
Ajustări pentru depreciere
(1.056.547)
(839.664)
Stocuri la valoare netă
27.756.715
36.479.637
IAS 1.104,2.36(e)(f) Stocurile înregistrează o scădere cu 235,91% față de anul precedent. Remarcam o diminuare semnificativa a productiei in curs de executie la finele anului, urmare livrarii in luna decembrie a unui corp de nava.
Menținerea tendințelor inflaționiste și în anul 2025 la materii prime și materiale, livrarea preponderentă în anul 2025 a materiilor prime și materialelor aferente construcțiilor ce se vor finaliza în anul următor, au dus la un nivel mai mare de stocuri la finele anului.Pentru stocurile de tablă cu o vechime mai mare de 3 ani și pentru celelalte stocuri cu o vechime mai mare de 2 ani, fără mişcare, Societatea a procedat la ajustarea valorii contabile, constituind o depreciere totală de 1.056.547 lei.
Evoluția ajustărilor pentru deprecierea stocurilor
2025
(lei)
2024
(lei)
IAS 1.104,2.36(e,g)
Sold la începutul perioadei
(839.664)
(725.939)
IAS 1.104, 2.36(e,g)
Reluare deprecieri
22.700
37.924
IAS 1.104, 2.36(e,g)
Deprecieri constituite
(239.583)
(151.649)
Sold la sfârșitul perioadei
(1.056.547)
(839.664)
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
129
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
21. Active imobilizate deținute în vederea vânzării
2025
lei
2024
Lei
IAS 1.104,2.36(e,g)
Sold la începutul perioadei
1.048.588
0
IAS 1.104, 2.36(e,g)
Tranfer de la imobilizări corporale
-
1.048.588
Iesiri/Vanzari
1.048.588
Sold la sfârșitul perioadei
0
1.048.588
La finele anului 2024 Societatea, urmare deciziei administratorilor, a transferat un activ din categoria imobilizărilor corporale în categoria „Active imobilizate deținute în vederea vânzării”; acesta a fost evaluat la data reclasificării la valoarea cea mai mică dintre valoarea contabilă netă și valoarea justa minus costurile generate de vânzare.
În luna februarie 2025 acest activ a fost vândut, astfel ca la finele exercitiului 2025 Societatea nu detine active de aceasta natura.
22. Creanţe comerciale şi asimilate, alte creanţe şi cheltuieli în avans
2025
(lei)
2024
(lei)
IAS 1.78 (b)
Creanţe comerciale în relaţie cu părţi afiliate
212.968
383.871
Împrumuturi către directori
-
-
IAS 1.78 (b)
Creanţe comerciale
17.915.192
1.305.057
Ajustări pentru deprecierea creanţelor comerciale
(317.934)
(166.620)
IFRS 7.8(c)
Credite şi creanţe nete
17.810.226
1.522.308
Creanţe – total
2.735.881
1.754.518
Debitori diverşi
330.108
254.803
Furnizori – debitori
892.381
395.388
TVA de recuperat şi neeexegibilă
807.586
480.505
Ajustare pentru alte creanţe
(268.050)
(253.803)
Cheltuieli înregistrate în avans
173.057
179.842
Alte creanţe
800.799
697.455
Creanțe din operațiuni în curs de clarificare
0
328
Total
20.546.107
3.276.826
Creanţele comerciale, la 31 decembrie 2025, înregistrează o crestere față de perioada corespunzătoare din 2024 (cu 527,01%), crestereaa însemnată fiind înregistrată la creanțele comerciale, urmare finalizarii si facturarii in ultima decada a lunii decembrie a unui corp de nava . Societatea are în sold la data de 31 decembrie facturi curente neîncasate, dar cele mai multe dintre acestea au fost deja încasate în prima luna din anul 2026.
La 31.12.2025 existau, ca și în anul precedent, în evidenţele Sucursalei Agigea, creanţe comerciale neîncasate (clienți litigioși), provenite din anii anteriori și pentru care au fost constituite ajustări pentru deprecierea creanţelor în valoare totală de 317.934 lei.
Creanțele analizate în această notă nu includ creanțele prezentate în categoria activelor imobilizate.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
130
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
22. Creanţe comerciale şi asimilate, alte creanţe şi cheltuieli în avans (continuare)
Creanţele comerciale ale Societăţii sunt exprimate în următoarele valute:
Valuta
2025
(lei)
2024
(lei)
USD
-
-
EUR
15.652.196
293.651
LEI
2.475.964
1.395.277
Mişcările conturilor de depreciere ale Societăţii, aferente ajustărilor creanţelor comerciale sunt următoarele:
2025
(lei)
2024
(lei)
La 1 ianuarie
166.620
166.620
Reluarea deprecierii
8.944
-
Deprecieri constituite
160.258
-
Sold la sfârşitul perioadei
317.934
166.620
În anul 2025 au fost constituite, dar si reluate la venituri, deprecieri în legatură cu creanțele comerciale ale Societății.
23. Alte investiţii pe termen scurt
2025
(lei)
2024
(lei)
Depozite la bănci în lei
18.000.000
10.500.000
Depozite la bănci în valută
2.111.471
3.014.382
Total
20.111.471
13.514.382
Depozitele la bănci în lei şi depozitele la bănci în valută (euro), prezentate de Societate ca alte investiţii pe termen scurt la data de 31 decembrie 2025 se referă la depozite cu o maturitate cuprinsă între 3 luni şi un an.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
131
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
24. Numerar şi echivalente de numerar
2025
(lei)
2024
(lei)
Conturi la bănci în lei
1.382.190
3.823.448
Conturi la bănci în valută (euro)
8.558.380
7.125.266
Casa în lei
2.054
6.144
Casa în valută
-
-
Alte valori
165
351
Total
9.942.789
10.955.209
Sumele în numerar și echivalente de numerar înregistrează o scădere față de perioada precedentă (cu 9,24%), principaliil factori de influență fiind platile catre furnizori si constuirea de depozite bancare, efectuate spre finalul anului 2025.
Precizăm că Societatea dispune de resurse financiare proprii suficiente care îi permite sa finanțeze activitatea curentă fară a apela la împrumuturi.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
132
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
25. Capital şi rezerve
Capital social
IFRS 7.7
IAS 1.79(a)(i),(iii)
Structura capitalului social la data de 31 decembrie 2025 este următoarea:
Număr
de acţiuni Suma Procentaj
(lei)
Longshield Investment Group S.A. 5.375.969 13.439.923 47,0630
Sea Container Services S.R.L 5.375.968 13.439.920 47,0630
Alţi acţionari persoane juridice 105.998 264.995 0,9431
Alţi acţionari persoane fizice 564.984 1.412.460 4,9309
11.422.919 28.557.298 100,0000
Capitalul social subscris şi vărsat este de 28.557.298 lei, divizat într-un număr de 11.422.919 acţiuni nominative şi dematerializate, fiecare în valoare de 2,50 lei.
Comparativ cu structura acţionariatului comunicată de Depozitarul central pentru data de referință 31.12.2024, nu se înregistrează modificări semnificative in structura actionariatului pentru data de referinta 31 decembrie 2025. Modificări s-au produs la nivelul altor acționari persoane fizice și juridice, în sensul că s-a înregistrat o creștere mica a deținerilor persoanelor fizice în detrimentul persoanelor juridice.
Nume acţionari
Procent de deţinere (%)
2025
2024
Longshield Investment Group S.A.
47,0630
47,0630
Sea Container Services S.R.L.
47,0630
47,0630
Alţi acţionari persoane juridice
0,9431
0,9431
Alţi acţionari persoane fizice
4,9309
4,9309
Total
100,00
100,00
Acţiunile Societăţii sunt nominative, dematerializate, ordinare şi indivizibile.
Datele de identificare ale fiecărui acţionar, aportul fiecăruia la capitalul social, numărul de acţiuni aflate în proprietate şi cota de participare a acţionarului în totalul capitalului social sunt menţionate în registrul acţionarilor ţinut de societatea de registru (Depozitarul Central București) desemnată contractual în acest scop.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
133
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
25. Capital şi rezerve (continuare)
Fiecare acțiune subscrisă şi vărsată de acţionari potrivit legii, conferă acestora dreptul la un vot în Adunarea generală a acţionarilor, dreptul de a alege sau de a fi ales în organele de conducere, dreptul de a participa la distribuirea profitului sau a oricăror drepturi derivate din calitatea de acţionar.
Deţinerea acţiunii implică adeziunea de drept la statut şi la modificările ulterioare.
În cursul anului 2025 nu au fost înregistrate modificări ale capitalului social.
Rezerve
Societatea a distribuit, până la finele anului 2020, la rezerve legale 5% din profitul înainte de impozitare, până la limita de 20% din capital social. Aceste sume au fost deduse din baza de impozitare la calculul impozitului pe profit. Rezervele legale nu pot fi distribuite acţionarilor.
În cursul anului 2025, Societatea nu a constituit rezerve legale deoarece a fost a atins pragul de 20% din capitalul social, conform art. 183 din Legea societăților nr.31/1990, republicată, cu modificările și completările ulterioare.
In ceea ce priveste rezervele din reevaluare, structura acestora se prezinta astfel :
Rezerve din reevaluare
Total rezerve
Rezerve impozitate
Rezerve neimpozitate
Înregistrate înainte de anul 2004
5.773.025
-
5.773.025
Înregistrate la 31.12.2006
1.461.389
1.024.297
437.092
Înregistrate la 31.12.2007
2.958.771
1.667.743
1.291.028
Înregistrate la 31.12.2009
1.004.592
662.450
342.142
Înregistrate la 31.12.2012
1.385.706
1.059.335
326.371
Înregistrate la 31.12.2013
147.622
116.505
31.117
Înregistrate la 31.12.2014
27.364
18.041
9.323
Înregistrate la 31.12.2015
4.377.285
2.285.664
2.091.621
Înregistrate la 31.12.2016
83.075
58.519
24.556
Înregistrate la 31.12.2017
102.030
66.834
35.196
Înregistrate la 31.12.2018
5.102.838
2.548.383
2.554.455
Înregistrate la 31.12.2019
127.351
75.046
52.305
Înregistrate la 31.12.2021
3.958.067
1.479.859
2.478.208
Înregistrate la 31.12.2023
32.915
18.743
14.172
Înregistrate la 31.12.2024
7.376.189
643.160
6.733.029
Înregistrate la 31.12.2024
4.452.566
-
4.452.566
TOTAL
38.370.785
11.724.579
26.646.206
Rezervele din reevaluare aferente reevaluărilor efectuate după data de 1 ianuarie 2004 se vor impozita concomitent cu deducerea amortizării fiscale la calculul profitului impozabil, respectiv la momentul scăderii din gestiune a mijloacelor fixe la care se referă aceste rezerve, conform reglementărilor fiscale.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
134
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
25. Capital şi rezerve ( continuare)
IAS 1.107
Repartizarea profitului/Dividende declarate şi plătite
În Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor (AGOA) din data de 28.04.2025 a fost aprobată distribuirea sumei de 5.825.688,69 lei, respectiv a unui dividend brut de 0,51 lei/acțiune, din profitul net realizat in anul 2024.
26. Rezultatul pe acţiune
Rezultatul pe acţiune este calculat prin împărţirea rezultatului net aferent exerciţiului financiar, la numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare aflate în circulaţie la sfârşitul anului. Rezultatul pe acţiune diluat este determinat ajustând profitul net atribuibil deţinătorilor de acţiuni ordinare şi media ponderată a numărului de acţiuni în circulaţie, ajustată cu valoarea acţiunilor proprii deţinute, cu efectele de diluare ale tuturor acţiunilor potenţiale ordinare.
IAS 33.70(a)
Profitul atribuibil acţionarilor ordinari
2025
2024
Profitul (Pierderea) perioadei
8.762.422
5.936.340
Dividende aferente acţiunilor preferenţiale nerăscumpărabile
-
-
Profit (pierdere) atribuibil(ă) acţionarilor ordinari
8.762.422
5.936.340
IAS 33.70(b)
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare
2025
2024
Acţiuni ordinare emise la 1 ianuarie
11.422.919
11.422.919
Efectul acţiunilor proprii deţinute
-
-
Efectul opţiunilor pe acţiuni exercitate
-
-
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare la 31 decembrie
11.422.919
11.422.919
IAS 33.70(a)
Profitul atribuibil acţionarilor ordinari (diluat)
2025
2024
Profitul atribuibil acţionarilor ordinari (de bază)
8.762.422
5.936.340
Cheltuieli cu dobânzile aferente obligaţiunilor convertibile, după impozitare
-
-
Profit atribuibil acţionarilor ordinari (diluat)
8.762.422
5.936.340
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
135
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
26. Rezultatul pe acţiune (continuare)
IAS 33.70(b)
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare (diluat)
2025
2024
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare (de bază)
11.422.919
11.422.919
Efectul conversiei obligaţiunilor convertibile
-
-
Efectul opţiunilor pe acţiuni emise
-
-
Numărul mediu ponderat al acţiunilor ordinare (diluat) la 31 decembrie
11.422.919
11.422.919
Rezultatul pe acţiune
0,77
0,52
27. Împrumuturi
IFRS 7.7,8
Această notă furnizează informaţii cu privire la termenii contractuali ai împrumuturilor purtătoare de dobândă ale Societăţii, evaluate la cost amortizat. Pentru mai multe informaţii cu privire la expunerea Societăţii la riscul de rată a dobânzii, riscul valutar şi riscul de lichiditate, se poate vedea şi în nota 28 din prezentul pachet de note la situaţii financiare.
La 31 decembrie 2025, Societatea nu avea credite bancare în sold, cum de altfel nu avea nici la 31 decembrie 2024.
Valorile garanţiilor acordate de Societate pentru plafonul global multi-opţiuni și multi-devize sunt prezentate mai jos:
Explicaţii garanţii
2025
lei
2024
lei
Teren
612.312
612.312
BRD
Clădiri
6.912.507
6.912.507
BRD
Creanţe (L/C + cesiuni creanțe inc. contr. externe)
221.142339
86.842.812
BRD
Garanţie reală mobiliară (depozite colaterale)
2.111.471
2.019.562
BRD
1. La 31 decembrie 2024 societatea avea aprobat – asa cum s-a arătat - un singur plafon global la BRD garantat conform celor de mai jos.
2. Clădirile și terenul aferent au fost evaluate şi luate în garanţie la următoarele valori de piaţă:
• 2013 - 1.733.000 EUR ( * 4,4847 lei/EUR= 7.771.985 lei)
• 2014 - 1.733.000 EUR (* 4,4351 lei/EUR= 7.686.000 lei)
• 2014 - 640.204,14 EUR (* 4,4821 lei/EUR= 2.869.459 lei)
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
136
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
27. Împrumuturi (continuare)
• 2016 - 1.512.800 EUR (* 4,5411 lei/EUR= 6.869.776 lei)
• 2017 - 1.512.800 EUR (* 4,6597 lei/EUR= 7.049.194 lei)
• 2018 - 1.512.800 EUR (* 4,6639 lei/EUR= 7.055.548 lei)
• 2
019 - 1.512.800 EUR (* 4,7793 lei/EUR= 7.230.125 lei)
• 2020 - 1.512.800 EUR (* 4,8694 lei/EUR= 7.366.428 lei)
• 2021 - 1.512.800 EUR (* 4,9481 lei/EUR= 7.485.486 lei)
• 2022 – 1.512.800 EUR (* 4,9474 lei/EUR= 7.484.427 lei)
• 2023 – 1.512.800 EUR
(* 4,9746 lei/EUR= 7.525.575 lei)
• 2024 – 1.512.800 EUR (* 4,9741 lei/EUR= 7.524.819 lei)
• 2025 – 1.512.800 EUR (* 5,0985 lei/EUR= 7.713.011 lei)
3. Creanţe - valoarea acreditivelor ce urmează a se încasa prin banca respectivă (BRD):
• 2013 - 3.566.760 EUR (* 4,4847 lei/EUR= 15.995.848 lei)
• 2014 - 2.213.440 EUR (* 4,4821 lei/EUR= 9.920.859 lei)
• 2015 - 4.472.000 EUR (* 4,5245 lei/EUR= 20.233.564 lei)
• 2016 - 2.480.000 EUR (* 4,5411 lei/EUR= 11.261.928 lei)
• 2017 - 0 EUR (* 4,6597 lei/EUR= 0 lei)
• 2018 – 1.745.000 EUR (* 4,6639 lei/EUR= 8.138.506 lei) + cesiuni creanță de 11.197.000 EUR*4,6639 = 52.221.688 lei
• 2019 – 2.310.000 EUR (*4.7793 lei/EUR= 11.040.183 lei) + cesiuni creanță de 9.842.730 EUR*4,7793=47.041.359 lei
• 2020 - 0 EUR
• 2021 - 0 EUR
• 2022- 2.165.500 EUR (*4.9474 lei/EUR = 10.711.121 LEI)
• 2023 - 0 EUR
• 2024 – 0 EUR
• 2025 – 0 EUR
4. Garanţie reală mobiliară asupra unui depozit în sumă de 406.015 EUR deschis la BRD :
• 2013 - 589.000 EUR (* 4,4847 lei/EUR = 2.641.488 lei)
• 2014 - 589.000 EUR (* 4,4821 lei/EUR = 2.639.957 lei)
• 2015 - 642.714,64 EUR (* 4,5245 lei/EUR = 2.907.962 lei)
• 2016 - 400.000 EUR (* 4,5411 lei/EUR = 1.816.440 lei)
• 2017 - 400.600 EUR (* 4,6597 lei/EUR = 1.863.880 lei)
• 2018 - 401.000 EUR (* 4,6639 lei/EUR = 1.870.227 lei)
• 2019 -
401.201 EUR (* 4.7793 lei/EUR = 1.917.460 lei)
• 2020 - 401.201 EUR (* 4.8694 lei/EUR = 1.953.608 lei)
• 2021 – 401.201 EUR (* 4,9481 lei/EUR = 1.985.183 lei)
• 2022 – 401.201 EUR (* 4,9474 lei/EUR = 1.985.022 lei)
• 2023 - 401.201 EUR
(* 4,9746 lei/EUR = 1.995.815 lei)
• 2024 – 406.015 EUR (* 4,9741 lei/EUR = 2.019.562 lei)
• 2025 – 414.136 EUR (* 5,0985 lei/EUR = 2.111.472 lei)
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
137
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
27. Împrumuturi (continuare)
Prin contractul de credit nr.70/31.07.2013 și act adițional nr.14/26.06.2025, BRD-GSG Orșova a acordat Societăţii o facilitate de credit sub forma unui plafon global neconfirmat, multi-opţiuni şi multi-devize, în valoare de 1.500.000 (un milion cinci sute de mii) EUR, cu valabilitate până la data de 30.06.2026 și un plafon pentru acoperirea riscului de schimb valutar în valoare de 2.069.000 USD.
Plafonul global neconfirmat are mai multe sub-limite, conform celor de mai jos, cu condiția că valoarea maximă a tuturor sub-limitelor să nu depășească în nici-un moment valoarea totală a plafonului de 1.500.000 EURO:
- facilitate linie de credit neconfirmată bi-devize în valoare de maxim 1.500.000 EUR, utilizabil în RON şi EUR;
- facilitate pentru emitere scrisori de garanţie bancară (‚Facilitate SGB’) - în valoare maximă de 1.500.000 EUR, utilizabil în RON şi EUR, cu valabilitatea emiterii până la data de 30.06.2026. Valabilitatea scrisorilor de garanţie emise este de maxim 24 luni de la data emiterii;
- facilitate pentru deschidere acreditive – în valoare de 500.000 EUR cu maturitate acreditive 24 luni.
Facilitatea de credit este destinată finanţării activităţii curente a Împrumutatului şi/sau garantării obligaţiilor acestuia, şi efectuării de tranzacţii cu instrumente financiare derivate.
28. Obligații de leasing
Totalul angajamentelor cuprinse în contractul de leasing încheiat cu Compania Națională Administrația Porturilor Maritime Constanța la 31 decembrie 2025, recunoscut în conformitate cu IFRS 16, este de 3.011.919 lei. La actualizarea plăților de leasing la finele anului 2025, întrucât Societatea nu are alte credite contractate, a utilizat rata dobânzii de politică monetară a BNR, de 6,50%. Scadența datoriilor de leasing se prezintă astfel:
2025
2024
Anul 1
-
588.236
Anul 2
733.008
627.631
Anul 3
782.099
669.664
Anul 4
834.478
714.513
Anul 5
662.334
762.365
Total
3.011.919
3.362.409
Sold datorie 31 decembrie
3.011.919
3.360.086
- pe termen lung
2.278.911
2.736.018
- pe termen scurt
733.008
624.068
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
138
Referinţa NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
29. Beneficiile angajaţilor
a) Salarizarea directorilor şi administratorilor
Pentru exercitarea activității de administrare Societatea este obligată să plătească administratorilor o remunerație lunară fixă, stabilită prin actul constitutiv sau hotărârea adunării generale a acționarilor, dupa caz, și o remunerație variabilă în raport de modul de realizare a obiectivelor și indicatorilor de performanță, anexa la contractul de administrare.
Remunerația lunară fixă a administratorilor pentru perioada 01 ianuarie - 31 decembrie 2025 a fost în sumă de 595.646 lei (600.732 lei in anul 2024) , în conformitate cu prevederile Actului constitutiv și a politicii de remunerare a Societatii.
În anul 2025 nu a fost acordată remunerația variabilă administratorilor și directorului general.
Societatea nu a acordat avansuri sau credite directorilor sau administratorilor în cursul exerciţiului financiar încheiat la 31 dece mbrie 2025.
Cheltuiala cu salariile:
Exerciţiul financiar Exerciţiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2025 31 decembrie 2024
(lei) (lei)
Administratorilor 595.646 600.732
Directorilor 2.216.184 1.436.459
2.811.830 2.037.191
La finele anului 2025 au intervenit modificari in structura Consiliului de Administratie . Astfel, i ncepand cu data de 10.11.2025 d-na Patrascu Nadina Elena a demisionat din functia de membru al Consiliului de Administratie si Presedinta a Comitetului de Audit, Consiliul de Administratie al societatii numind provizoriu in aceste functii pe d-na Galani Andreea Ioana .
Componența Consilului de Administrație in perioada 01.01-10-11.2025 a fost următoarea:
• Domnul Ion Dumitru – președinte
• Domnul Pripa Alexandru – vicepresedinte
• Domnul Fainarea Marius – membru
• Doamna Patrascu Nadina Elena - membru
• Doamna Catalina Dumitrascu – membru
Componența Consilului de administrație, incepand cu data de 17.11.2025, este următoarea:
• Domnul Ion Dumitru – președinte
• Domnul Pripa Alexandru – vicepresedinte
• Domnul Fainarea Marius – membru
• Doamna Galani Andreea Ioana - membru
• Doamna Catalina Dumitrascu – membru
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
139
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
29. Beneficiile angajaţilor ( continuare)
Indemnizaţiile şi alte drepturi acordate administratorilor sunt prevăzute în art. 19 din Actul constitutiv şi în contractele de administrare, și au fost aprobate în Adunarea Generală a Acţionarilor din data de 22.04.2024, iar salariul şi alte drepturi cuvenite directorului general au fost stabilite de Consiliul de Administraţie, cu încadrarea în limitele prevăzute la art. 22 din Actul Constitutiv şi, respectiv, din Contractul de mandat încheiat între Consiliul de Administraţie şi directorul general. Mandatul actualului Consiliul de Administrație se încheie la 23 aprilie 2028, iar cel al directorului general se încheie în data de 09.11.2026.
Salarii de plată la sfârşitul perioadei:
31 decembrie 2025 31 decembrie 2024
(lei) (lei)
Administratori 29.154 29.154
Directori 28.997 28.877
58.151 58.031
b) Salariaţi
Numărul mediu de angajaţi în timpul anu lui a fost după cum urmează:
Exerciţiul financiar Exerciţiul financiar
încheiat la încheiat la
31 decembrie 2025 31 decembrie 2024
Personal administrativ 46 45
Personal direct productiv 239 242
Personal indirect productiv 63 57
348 344
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
140
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
30. Provizioane
Garanţii
Beneficii
Angajaţi
Litigii
Alte
Provizioane
Total
IAS 37.84(a)
Sold la 1 ianuarie 2025
-
402.353
157.952
652.995
1.213.300
IAS 37.84(b)
Provizioane constituite în cursul perioadei
21.040
-
657.837
678.877
IAS 37.84(c)
Provizioane utilizate în cursul perioadei
-
-
-
-
IAS 37.84(d)
Provizioane reluate în cursul perioadei
402.353
-
585.174
987.527
IAS 37.84(a)
Sold la 31 decembrie 2024
21.040
157.952
725.658
904.650
Provizioane pentru beneficii angajați
La 31 decembrie 2025, societatea avea constituite provizioane pentru beneficiile angajaților la pensionare în valoare de 21.040 lei (402.353 lei la 31 decembrie 2024).
IAS 1.125 Provizioanele pentru litigii
La 31 decembrie 2025, Societatea are constituit un provizion pentru litigii în sumă de 157.952 lei, reprezentând daune materiale și morale în dosarul 861/274/2022, stabilite de instanța de judecată (Hotărârea Penală nr.112/2024) privind accidentul de muncă al salariatului Societății Căiniceanu Ionel .
Alte provizioane
S ocietatea avea constituite la 31 decembrie 2025 provizioane pentru concedii odihnă neefectuate în valoare de 725.658 lei (2024: 652.995 lei).
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
141
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
31. Datorii comerciale şi alte datorii
2025
2024
Datorii comerciale – termen scurt, din care:
(lei)
19.128.090
(lei)
12.241.924
- Datorii furnizori
1.654.051
1.167.261
- Avansuri încasate de la clienți
17.474.039
11.074.663
Asigurări sociale şi alte impozite şi taxe
2.843.188
1.515.392
Furnizori – facturi nesosite
516.043
305.530
Alţi creditori
1.992.014
1.580.382
Datorii comerciale – termen lung ( leasing, garantii)
2.522.488
2.904.644
Total
27.001.823
18.848.842
Datoriile comerciale pe termen scurt se referă în principal la obligațiile de plată către furnizori și avansuri încasate de la clienți. Constatăm pe total o creștere față de anul anterior, cu 43,25%, dar creșteri însemnate sunt în special la pozițile Avansuri încasate de la clienți și Asigurari sociale si alte impozite si taxe.
Mentionam ca Societatea nu are obligatii de plata restante.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
142
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
32. Instrumente financiare
Prezentare generală
Societatea este expusă la următoarele riscuri din utilizarea instrumentelor financiare:
• Riscul de credit
• Riscul valutar
• Riscul de lichiditate
• Riscul de piaţă
Aceste note prezintă informaţii cu privire la expunerea Societăţii la fiecare din riscurile menţionate mai sus, obiectivele, politicile şi procesele Societăţii pentru evaluarea şi gestionarea riscului şi procedurile utilizate pentru gestionarea capitalului. De asemenea, în cadrul acestor situaţii financiare individuale sunt incluse şi alte informaţii cantitative.
Cadrul general privind gestionarea riscurilor
Consiliul de Administraţie are responsabilitatea generală pentru stabilirea şi supravegherea cadrului general de gestionare a riscului la nivelul Societăţii.
Politicile Societăţii de gestionare a riscului sunt definite astfel încât să asigure identificarea şi analiza riscurilor cu care se confruntă Societatea, stabilirea limitelor şi controalelor adecvate, precum şi monitorizarea riscurilor şi a respectării limitelor stabilite.
Politicile şi sistemele de gestionare a riscului sunt revizuite în mod regulat pentru a reflecta modificările survenite în condiţiile de piaţă şi în activităţile Societăţii. Societatea, prin standardele şi procedurile sale de instruire şi conducere, doreşte să dezvolte un mediu de control ordonat şi constructiv, în cadrul căruia toţi angajaţii îşi înţeleg rolurile şi obligaţiile.
Auditorul intern al Societăţii efectuează misiuni standard şi ad-hoc de revizuire a controalelor şi a procedurilor de gestionare a riscurilor, rezultatele acestora fiind prezentate Consiliului de Administraţie.
Riscul de credit
Riscul de credit este riscul ca Societatea să suporte o pierdere financiară ca urmare a neîndeplinirii obligaţiilor contractuale de către un client sau o contrapartidă la un instrument financiar, iar acest risc rezultă în principal din creanţele comerciale şi investiţiile financiare ale Societăţii.
Riscul de credit apare atunci când neîndeplinirea obligaţiilor unui partener ar putea reduce intrările de flux de numerar din creanţele comerciale prezentate la data situaţiile financiare. Societatea are o concentrare semnificativă a riscului de credit. Societatea aplică politici specific pentru a se asigura că vânzarea produselor şi serviciilor se efectuează astfel încât creditul comercial acordat este corespunzător şi monitorizează în mod continuu vechimea creanţelor.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
143
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
32. Instrumente financiare (continuare)
Expunerea la riscul de credit
IFRS. 7.36(a) Valoarea contabilă a activelor financiare reprezintă expunerea maximă la riscul de credit. Expunerea maximă la riscul de credit la data raportării a fost:
Nota
2025
(lei)
2024
(lei)
Creanţe
comerciale
22
18.128.160
1.688.928
Numerar şi
echivalente de numerar
24
9.942.789
10.955.209
IFRS. 7.34(a) Expunerea maximă la riscul de credit aferentă creditelor şi creanţelor la data raportării în funcţie de regiunea geografică a fost:
2025
(lei)
2024
(lei)
Piaţa internă
2.475.964
1.395.277
Zona USD
-
-
Zona EUR
15.652.196
293.651
Alte regiuni
-
-
18.128.160
1.688.928
IFRS. 7.34(a) Expunerea maximă la riscul de credit aferentă creditelor şi creanţelor la data raportării în funcţie de tipul contrapartidei a fost:
2025
(lei)
2024
(lei)
Comercianţi cu ridicata
-
-
Comercianţi cu amănuntul
-
-
Consumatori finali
-
-
Alţii
18.128.160
1.688.928
TOTAL
18.128.160
1.688.928
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
144
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
32. Instrumente financiare (continuare)
Societatea, prin natura activităţii, comercializează produsele şi serviciile pe piaţa externă, cu deosebire în Comunitatea Europeană. Produsele realizate sunt de valoare mare (nave maritime şi fluviale) cu ciclul lung de fabricaţie şi se adresează unui segment de piaţă relativ îngust. Tocmai de aceea, la încheierea contractelor comerciale se are în vedere, pe cât posibil, încasarea unui avans la semnarea contractului, iar pentru încasarea diferenţei se prevede garantarea plăţii printr-un acreditiv irevocabil. Numărul clienţilor şi procentele deţinute în totalul livrărilor pe ultimii 2 ani se prezintă astfel:
CLIENT / BENEFICIAR
ANUL 2025
ANUL 2024
RENSEN DRIESSEN SCHIPBUILDING B.V. (NL)
100%
81,71%
GEBR DE JONGE (NL)
-
18,29%
GEFO GESELLSCHAFT FUR OEL TRANSP. (DE)
-
-
BLACK SEE (RO)
-
-
TOTAL
100%
100%
În exercițiul financiar 2025 livrările de nave construite la Orșova au fost concentrate la un singur client-(Rensen Driessen Shipbuilding B.V..
În ceea ce privește activitatea de reparații de nave, desfășurată preponderent de sucursala Agigea, a avut ca principali clienți companiile Pro- Design, și SEA Danube.
Pierderi din depreciere
IFRS 7.37(a) Structura pe vechime a creditelor şi creanţelor comerciale la data raportării a fost:
Depreciere
Valoare
brută
Deprecire
Valoare
Brută
2025
2025
2024
2024
Nerestante
-
17.810.226
-
1.522.308
Restante între 30 – 1 an de zile
-
-
-
-
Restante de peste un an sau litigioase
(317.934)
317.934
(166.620)
166.620
Total
(317.934)
18.128.160
(166.620)
1.688.928
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
145
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
32. Instrumente financiare (continuare)
Riscul de lichiditate
Riscul de lichiditate este riscul ca Societatea să întâmpine dificultăţi în îndeplinirea obligaţiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar. Abordarea Societăţii cu privire la riscul de lichiditate este de a se asigura, în măsura în care este posibil, că deţine în orice moment lichidităţi suficiente pentru a face faţă datoriilor atunci când acestea devin scadente, atât în condiţii normale cât şi în condiţii dificile, fără a suporta pierderi semnificative sau a pune în pericol reputaţia Societăţii.
Pentru a preveni anumite situaţii care ar putea pune societatea în imposibilitatea de a-şi onora la timp obligaţiile de plată, aşa cum s-a arătat compania dispune de un plafon global contractat cu BRD.
Împrumuturi cu rată variabilă
2025
2024
Până la 1 an
-
-
Între 1 şi 5 ani
-
-
Peste 5 ani
-
-
Societatea este expusă la riscul de schimb valutar prin vânzările, achiziţiile şi împrumuturile sale care sunt denominate în alte monede decât moneda funcţională a Societăţii, totuşi moneda în care se realizează cele mai multe tranzacţii este RON.
IFRS 7.34 Expunerea la riscul valutar
Expunerea Societăţii la riscul valutar este prezentată în continuare, în baza valorilor naţionale:
2025
2024
EUR
USD
GBP
EUR
USD
GBP
Creanţe comerciale
17.810.226
-
-
1.522.308
-
Împrumuturi bancare garantate
-
-
-
-
-
-
Împrumuturi bancare negarantate
-
-
-
-
-
-
Datorii comerciale
21.650.578
-
-
15.146.568
-
-
Și în anul 2025, pe fondul deprecierii leului si a evoluției oscilante a parității leu/euro, Societatea a încheiat tranzacții noi de tip hedging cu instrumente derivate pentru a preveni expunerea la riscul valutar.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
146
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
32. Instrumente financiare (continuare)
Cursurile de schimb ale monedei naţionale în raport cu EUR, USD, calculate ca medie a cursurilor înregistrate pe parcursul anului de raportare şi al anului precedent, precum şi cursurile valutare comunicate de Banca Naţională a României în ultima zi a anului, au fost:
Moneda
Curs mediu
Curs spot la data raportării
Lei
2025
2024
2025
2024
EUR
5,0431
4,9746
5,0985
4,9741
USD
4,4645
4,5984
4,3417
4,7768
a. Riscul ratei dobânzii
Riscul ratei dobânzii este riscul ca valoarea instrumentelor financiare să fluctueze datorită schimbărilor ratei dobânzii pe piaţă. Venitul şi fluxul de numerar al Societăţii pot fi afectate de fluctuaţia ratei dobânzii de pe piaţă, dar întrucât Societatea nu are, și nu a avut în ultiumii ani, contractate împrumuturi pe termen scurt şi lung (purtătoare de dobânzi care au şi o componentă variabilă) acest risc este foarte mic pentru SNO.
b. Gestionarea capitalului
Obiectivele Societăţii în gestionarea capitalurilor sunt acelea de a asigura protecţia şi capabilitatea de a-şi recompense acţionarii, de a menţine o structură optimă a capitalurilor pentru a reduce costurile de capital.
În scopul de a menţine sau de a modifica structura de capital, Societatea poate modifica valoarea dividendelor plătite către acţionari, randamentul capitalului acţionarilor, să emită noi acţiuni sau să vândă active pentru a diminua datoriile.
Societatea monitorizează volumul capitalului atras pe baza gradului de îndatorare. Această rată este calculată ca raport între datorii nete şi total capitaluri. Datoriile nete sunt calculate ca total datorii nete de numerar. Totalul capitalurilor sunt calculate ca şi capital propriu la care se adaugă datoriile nete.
2025
2024
Total datorii
32.900.172
24.893.312
Numerar şi echivalente de numerar
9.942.789
10.955.209
Total capitaluri proprii si datorii
127.569.428
112.635.715
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
147
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
33. Active şi datorii contingente
a. Litigii şi dispute
Societatea are înregistrate pe rolul instanțelor de judecată un număr de acţiuni, rezultate din desfăşurarea activității companiei. Conducerea Societăţii consideră că aceste acţiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice şi a poziţiei financiare a Societăţii.
b. Impozitarea
Sistemul de impozitare din România este într-o fază de consolidare şi armonizare cu legislaţia europeană. Totuşi, încă există interpretări diferite ale legislaţiei fiscale. În anumite situaţii, autorităţile fiscale pot trata în mod diferit anumite aspecte, procedând la calcularea unor impozite şi taxe suplimentare şi a penalităţilor de întârziere aferente (0,1% pe zi până la 30 iunie 2010). Începând cu data de 1 iulie 2010, dobânzile percepute pentru fiecare zi de întârziere s-au modificat la 0,04%, iar cotele de penalităţi aplicabile s-au stabilit la 5% pentru un număr de zile de întârziere cuprins între 30 şi 60 şi la 15% pentru întârzieri mai mari de 60 de zile.
Începând cu data de 1 iulie 2013 dobânzile percepute pentru fiecare zi de întârziere s-au stabilit la 0,04%, iar cotele de penalităţi aplicabile pentru fiecare zi de întârziere s-au modificat la 0,02%. Pentru perioada ulterioară datei de 1 ianuarie 2016, dobânzile percepute pentru fiecare zi de întârziere s-au stabilit la 0,02%, iar cotele de penalităţi aplicabile pentru fiecare zi de întârziere s- au modificat la 0,01%. În România, exerciţiul fiscal rămâne deschis pentru verificare fiscală timp de 5 ani. Conducerea Societăţii consideră că obligaţiile fiscale incluse în aceste situaţii financiare sunt adecvate.
c. Restructurarea
În anul 2025 compania nu a efectuat disponibilizări de personal. Se înregistrează însă o creștere a numărului mediu de salariați cu 1,16%, față de anul precedent (2025:348 angajați, 2024: 344 angajați). La data întocmirii situațiilor financiare, societatea nu are un plan de restructurare a personalului.
d. Remunerarea administratorilor
Pentru exercitarea activității de administrare Societatea este obligată să plătească administratorilor o remunerație lunară fixă, stabilită prin actul constitutiv sau hotărârea adunării generale a acționarilor, dupa caz.
Contractele de administrare încheiate cu noul Consiliu de Administrație nu cuprind clauze privind acordarea de remunerația variabilă.
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
148
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
33. Active şi datorii contingente (continuare)
e. Contracte oneroase
Un contract oneros este un contract în cadrul căruia costurile obligatorii pentru îndeplinirea obligaţiilor contractuale depăşesc beneficiile economice care urmează a fi obţinute ca urmare a acestuia. Aceste costuri obligatorii reflectă cel puţin costul net aferent ieşirii din contract care reprezintă minimum dintre costul îndeplinirii contractului şi orice compensaţie sau penalităţi rezultate din neîndeplinirea acestuia. Societatea nu avea încheiate contracte oneroase la data de 31 decembrie 2025.
f. Contingenţe legate de mediu
Reglementările privind mediul înconjurător sunt în dezvoltare în România, iar Societatea nu a înregistrat nici un fel de obligaţii la 31 decembrie 2025 pentru nici un fel de costuri anticipate, inclusiv onorarii juridice şi de consultanţă, studii ale locului, designul şi implementarea unor planuri de remediere, privind elemente de mediu înconjurător.
Conducerea Societăţii nu consideră cheltuielile asociate cu eventuale probleme de mediu ca fiind semnificative.
g. Asigurări încheiate
La sfârşitul anului 2025, Societatea are încheiate poliţe de asigurare pentru autoturismele deţinute în proprietate şi pentru imobilizările corporale ipotecate. Pentru anul 2025, Societatea a încheiat asigurare de grup pentru angajați, și pentru directorul general.
h. Preţul de transfer
Legislaţia fiscală din România conţine reguli privind preţurile de transfer între persoane afiliate încă din anul 2001. Cadrul legislativ curent defineşte principiul „valorii de piaţă” pentru tranzacţiile între persoane afiliate, precum şi metodele de stabilire a preţurilor de transfer. Ca urmare, este de aşteptat ca autorităţile fiscale să iniţieze verificări amănunţite ale preţurilor de transfer, pentru a se asigura că rezultatul fiscal şi/sau valoarea în vamă a bunurilor importate nu sunt distorsionate de efectul preţurilor practicate în relaţiile cu persoane afiliate.
i. Scrisori de garanţie
La 31.12.2025, una din băncile prin care se derulează operațiunile comerciale, BRD, avea emise pentru societatea noastră două scrisori de garanție, respectiv:
• 245.169 lei în favoarea Companiei Naționale Administrația Porturilor Maritime Constanța
• 155.000 EUR in favoarea companiei Black Sea.
• 287.727 lei in favoarea S.P.E.E.H. Hidroelectrica
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
149
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
34. Părţi afiliate
Începând cu data de 14 noiembrie 2023, urmare vânzării de către Transilvania Investments Alliance S.A. a deținerilor în procent de 49,9998% din capitalul social al Șantierului Naval Orșova S.A., către compania Sea Container Services S.R.L., aceasta din urmă devine parte afiliată societății noastre.
SEA CONTAINER SERVICES S.R.L. are sediul social în municipiul Constanța, Incinta Port, Lotul B1, Hala de producție-C1, Clădire Administrativă–C2 și platforma betonată-C3, jud. Constanța, este înmatriculată la ORC Constanța sub nr. J13/1384/2000 și este identificată prin codul unic de înregistrare (CUI) 13233113, identificator unic la nivel european (EUID) ROONRC J13/1384/2000.
Capitalul social al societații SEA CONTAINER SERVICES S.R.L. în valoare de 1.120 lei, se divide în 112 părți sociale a câte 10 lei/parte socială.
Portofoliul investițional al SEA CONTAINER SERVICES S.R.L. este alcătuit din acțiunile deținute la Șantierul Naval Orșova S.A. De asemenea, SEA CONTAINER SERVICES S.R.L. deține participare de 50% la profitul și pierderea, precum și la capitalul social al societății FERRY LOGISTIC SRL (CUI: 47933758), companie ce împreună cu partenerul georgian, E60 Shipping Line LLC operează linia maritimă RO-RO Constanța (Romania) - Poti (Georgia).
Sea Container Services S.R.L. este o societate cu capital privat fondată în Constanța în anul 2000 având la bază experiența asociaților în domeniul activitaților anexe transportului pe apă, precum și al activitaților cu specific portuar. Sea Container Services S.R.L. desfașoară activități de încărcare/descărcare nave (COD CAEN 5224), depozitare marfă (COD CAEN 5210), expediții marfă (COD CAEN 5229) și cântărire (COD CAEN 5229) și de închiriere și subînchiriere a bunurilor imobiliare proprii sau închiriate – (cod CAEN 6820).
Serviciile de depozitare a instrumentelor financiare deținute în portofoliu sunt asigurate de către DEPOZITARUL CENTRAL S.A., iar situațiile financiare anuale ale Societații sunt auditate de către societatea EGIDALCO S.R.L., cu sediul in Constanța, str. Ștefan Octavian Iosif nr. 8, Camera nr. 2, jud. Constanța, înregistrată la Registrul Comerțului cu nr. J13/2872/1995, CUI: 7891351, membru al Camerei Auditorilor Financiari din Romania (CAFR) cu numar de autorizație 1276/2015. Tranzacționarea de instrumente financiare se realizează prin intermediul societații BT CAPITAL PARTNERS S.A.
Sea Container Services S.R.L. este membră a Uniunii Societăților de Expediții din România (U.S.E.R.), membră FIATA (International Federation of Freight Forwarders Associations), membră în Organizația Patronală CONSTANȚA PORT BUSINESS ASSOCIAȚION și membră a Camerei de Comerț si Industrie Constanța.
În anul 2025, volumul vânzărilor către compania See Container Services S.R.L. a fost de 2.114.331 lei, inclusiv TVA (2.034.577 lei în anul 2024), iar achizițiile efectuate de la aceasta companie au fost de 36.316 lei, inclusiv TVA (31.118 lei în anul 2024).
Șantierulul Naval Orşova S.A.
Situaţii financiare individuale conforme cu IFRS 2025
150
Referinţă NOTE LA SITUAŢII FINANCIARE INDIVIDUALE CONFORME CU IFRS
34. Părţi afiliate ( continuare)
Conform IAS 24 „Prezentarea informațiilor privind părțile afiliate“ pct. 17-18 precizăm că:
• soldurile scadente de creanțe și datorii între părțile afiliate sunt aferente tranzacțiilor comerciale care se realizează în baza unor termeni și condiții similare termenilor și condițiilor care ar fi fost acceptate de terțe persoane și nu sunt garantate;
• nu putem oferi informații suplimentare privind garanțiile date sau primite întrucât nu a fost cazul să se constituie;
• nu am constituit ajustări pentru depreciere privind creanțe îndoielnice aferente soldurilor scadente și nu am înregistrat cheltuieli cu privire la creanțe nerecuperabile sau îndoielnice datorate de părțile afiliate pentru că nu a fost cazul.
35. Evenimente ulterioare datei bilanţului
Evolutiile geopolitice determinate de conflictele regionale si incertitudinile politice, inflatia, c riza energetică și politicile fiscale, aduc incertitudini în planul economico-financiar și determină implicit existenţa unui risc referitor la posibilitatea unor evoluții imprevizibile cu privire la nivelul indicatorilor economico-financiari bugetați de Societate, respectiv reconsiderarea aspectelor care au stat la baza estimării valorilor de inventar pentru activele Societății.
Situațiile financiare individuale au fost aprobate de Consiliul de Administrație în data de 17 martie 2026 și au fost semnate de către:
Administrator
Ec. Dumitru Ion
Întocmit
Ec. Marilena Vișescu
DECLARATIA PERSOANELOR RESPONSABILE
151
____________________________________________________________________________________________
DECLARAŢIE
Subsemnaţii Ec.Ion Dumitru – Presedintele Consiliului de Administratie şi Ec. Marilena Visescu – director economic la societatea Şantierul Naval Orşova SA, cu sediul administrativ în Municipiul Orşova, strada TUFARI, nr.4, Jud.Mehedinţi, declarăm că după cunoştinţele noastre, situaţia financiar – contabilă anuală, aferentă anului 2025, care a fost întocmită în conformitate cu standardele contabile aplicabile, oferă o imagine corectă şi conformă cu realitatea a activelor, obligaţiilor, poziţiei financiare, contului de profit şi pierdere ale societăţii mai sus indicate.
Precizăm că societatea nu are filiale.
Declarăm de asemenea că Raportul Anual al Consiliului de Administraţie al societatii Şantierul Naval Orşova SA, întocmit pentru anul 2025, cuprinde o analiză corectă a dezvoltării şi performanţelor societăţii precum şi a principalelor riscuri şi incertitudini specifice activităţii desfăşurate.
Administrator, Director economic,
Ec.Ion Dumitru Ec.Marilena Visescu
ŞANTIERUL NAVAL ORŞOVA S.A. Nr. RC J25/150/1991 CIF: RO 1614734 Capital social: - subscris 28.557.297,5 lei - varsat 28.557.297,5 lei Str. Tufări, nr. 4, Orşova, 225200, Mehedinţi Tel.: 0252/362.399; 0252/361.885; Fax: 0252/360.648 E-mail:
mircea.sperdea@snorsova.ro
;
marketing@snorsova.ro
Codul LEI (Legal Entity Identifier): 254900UXAJ8TPIKLXG79 Cod IBAN: RO96RNCB0181022634120001- B.C.R. Orşova Cod IBAN: RO59BRDE260SV03176142600- B.R.D. Orşova
SIACONS S.R.L. - BRASOV
152
904/16.03.2026
RAPORT DE AUDIT STATUTAR
privind situațiile financiare încheiate la 31.12.2025
Către Ac!ionarii Societă/ii
ȘANTIERUL NAVAL ORȘOVA S.A.
Opinie nemodificată
l . Am auditat situațiile financiare individuale anexate ale societății ȘANTIERULUI NAVAL ORȘOVA S.A., cu sediul social în Orșova, str. Tufari nr.4, identificată la Registrul Comerțului cu nr. J 25/150/1991 și codul unic de înregistrare fiscală RO 1614734, care cuprind: situația poziției financiare la data de 31 decembrie 2025, situația profitului și a pierderii și a altor elemente ale rezultatului global, situația modificărilor capitalului propriu, situația fluxurilor de trezorerie pentru exercițiul financiar încheiat la această dată, precum și notele la situațiile financiare care includ informații semnificative privind politicile contabile.
Situațiile financiare menționate mai sus se identifică astfel:
• Total capitaluri proprii:
94.669.256 lei
• Profitul net al exercițiului financiar:
8.762.422 lei
În opinia noastră, situațiile financiare individuale anexate ale Societății prezintă cu fidelitate, sub toate aspectele semnificative, poziția financiară a acesteia la 31 decembrie 2025, precum și performanța sa financiară și fluxurile de trezorerie pentru anul încheiat la această dată, în conformitate cu prevederile Legii contabilității nr. 82/1991, cu modificările și completările ulterioare, cu Ordinul ministrului finanțelor publice din România (OMFP) nr. 881/2012 privind aplicarea de către societățile comerciale ale căror valori mobiliare sunt tranzacționate pe o piață reglementată a Standardelor Internaționale de Raportare Financiară (IFRS), cu OMFP nr. 2844/2016 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare financiară cu modificările și completările ulterioare, cu modificările ulterioare, precum și cu Ordinul ministrului finanțelor (OMF) nr. 2036/2025.
SIACONS S.R.L. - BRASOV
Adress: 500080 Brasov, 2A Simion Bärnutiu street,
CUI: RO 17856742 • Nr. reg. ORC: J08/1984/2005
Tel: 0721.200.360; • FAX: 0268.312.327
E-mail:siacons@yahoo.com
RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT
153
Baza pentru opinie
3. Am efectuat auditul nostru în conformitate cu Standardele Internaționale de Audit (”ISA”) adoptate de Camera Auditorilor Financiari din România, Regulamentul (UE) nr. 537/2014 al Parlamentului European și al Consiliului (denumit în cele ce urmează „ Regulamentul") și Legea nr. 162/2017 („Legea"). Responsabilitățile noastre în baza acestor standarde sunt descrise detaliat în secțiunea „Responsabilitățile auditorului într-un audit al situațiilor financiare” din raportul nostru.
Suntem independenți față de Societate, conform Codului Etic Internațional pentru Profesioniștii Contabili emis de Consiliul pentru Standarde Internaționale de Etică pentru Contabili (codul IESBA), și a cerințelor etice care sunt relevante pentru auditul situațiilor financiare în România, inclusiv Regulamentul și Legea, și ne-am îndeplinit responsabilitățile etice conform acestor cerințe și conform Codului IESBA.
Considerăm că probele de audit pe care le-am obținut sunt suficiente și adecvate pentru a oferi o bază pentru opinia noastră.
Aspect cheie de audit
4. Aspectele cheie de audit sunt acele chestiuni care, în baza raționamentului nostru profesional, au avut cea mai mare importanță pentru auditul situațiilor financiare individuale din perioada curentă. In acest raport am identificat drept principal aspect, riscul de recunoaștere a veniturilor.
Recunoașterea veniturilor
Recunoașterea veniturilor din activitatea de bază a Societății, în condițiile în care, pentru producția de nave fluviale - reprezentând 84% din cifra de afaceri - a fost livrată către un singur client, iar prestările de servicii — în principal reparații de nave — au reprezentat 8,92% din cifra de afaceri.
Riscurile aferente veniturilor vizează modul de recunoaștere a acestora în timp (respectiv evaluarea progresului contractului, precum și determinarea momentului și a cuantumului în care veniturile sunt recunoscute), având în vedere complexitatea contractelor și potențialele denaturări semnificative ce pot rezulta din aplicarea principiului contabilității de angajamente.
Modalitatea de abordare a aspectului cheie
Procedurile de audit efectuate de noi au inclus, printre altele, următoarele:
Evaluarea principiilor de recunoaștere a veniturilor în conformitate cu IFRS 15, în corelare cu politicile contabile ale Societății, precum și a aplicării adecvate a procedurilor analitice; inspectarea contractelor relevante încheiate cu clienții, în vederea înțelegerii termenilor și condițiilor de livrare.
Testarea existenței și eficienței controalelor interne, pentru a ne asigura de verificarea și înregistrarea corectă a tranzacțiilor.
Efectuarea de proceduri în vederea verificării recunoașterii veniturilor în exercițiul financiar corespunzător, în conformitate cu principiul contabilității de angajamente.
Testarea, pe bază de eșantion, a soldurilor creanțelor la data de 31.12.2025, prin transmiterea de scrisori de confirmare.
RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT
154
Alte aspecte
5. Principiul continuității activității este îndeplinit, așa cum reiese și din Raportul de gestiune. Societatea dispune de comenzi și contracte ferme pentru o perioadă de peste doi ani (chiar dacă lista clienților este scurtă), ceea ce susține pe termen scurt și mediu continuitatea activității. Totuși, această evaluare trebuie realizată și în contextul unor factori externi de incertitudine, precum volatilitatea piețelor energetice, efectele conflictului ruso-ucrainean asupra economiei europene, precum și tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu, care pot influența evoluția prețurilor la gaze și petrol și, implicit, perspectivele de redresare ale economiilor occidentale.
De asemenea, industria europeană de construcții navale se confruntă de mai mulți ani cu un trend descendent al ponderii sale la nivel mondial. În același timp, industria românească de construcții navale este afectată și de deficitul forței de muncă calificate. Cu această problemă se confruntă și Șantierul Naval Orșova, care, în plus, se află la o distanță de doar 30 km de un alt șantier naval concurent, cel de la Turnu Severin.
Considerăm că, în contextul condițiilor prezentate, societatea trebuie să continue, într-un ritm susținut, atât demersurile de atragere a forței de muncă înalt calificate, cât și investițiile deja începute în noi tehnologii, în scopul creșterii eficienței activității economice.
Alte informații - Raportul Administratorilor și Raportul de remunerare
6. Administratorii sunt responsabili pentru întocmirea și prezentarea altor informații — care cuprind Raportul administratorilor, care include și Raportul de remunerare. Opinia noastră cu privire la situațiile financiare nu acoperă și aceste alte informații și, cu excepția cazului în care se menționează explicit vreo observație în raportul nostru, nu exprimăm niciun fel de concluzie de asigurare cu privire la acestea.
Pe acest palier, responsabilitatea noastră constă în a citi acele alte informații și să apreciem dacă acestea sunt inconsecvente cu situațiile financiare, sau cu cunoștințele pe care noi le-am obținut în timpul auditului, ori, dacă ele par a fi denaturate semnificativ.
In ceea ce privește Raportul administratorilor, am citit și raportăm că acesta a fost întocmit, în toate aspectele semnificative, în conformitate cu prevederile OMFP nr.2844/2016, capitolul 3 punctele 15-20. Informațiile prezentate în Raportul administratorilor pentru exercițiul financiar pentru care au fost întocmite situațiile financiare sunt în concordanță, în toate aspectele semnificative, cu situațiile financiare.
În plus, în baza cunoștințelor și înțelegerii noastre cu privire la Societate și la mediul acesteia, dobândite în cursul auditului situațiilor financiare pentru exercițiul financiar încheiat la data de 31 decembrie 2025, ni se cere să raportăm dacă am identificat denaturări semnificative în Raportul administratorilor. Nu avem nimic de raportat sub acest aspect.
7. Noi am citit Raportul de remunerare aferent exercițiului financiar 2025, pentru a determina dacă acesta prezintă, sub toate aspectele semnificative, informațiile cerute de art. 107, alin.(l) și (2) din Legea nr.24/2017 privind emitenții de instrumente financiare și operațiuni de piață, republicată. Nu avem nimic de raportat cu privire la acest aspect.
Responsabilitčąile conducerii și ale persoanelor responsabile cu guvernanta pentru situałiile financiare
Conducerea Societății este responsabilă pentru întocmirea situațiilor financiare care să ofere o imagine fidelă în conformitate cu prevederile Legii contabilității nr.82/1991 , republicată, ale OMFP nr.881/2012privind aplicarea de către societățile comerciale ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată a Standardelor Internaționale de Raportare Financiară și cu OMFP nr.2844/2016 pentru aplicarea
RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT
155
8. Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, precum și pentru acel control intern pe care conducerea îl consideră necesar pentru a permite întocmirea de situații financiare lipsite de denaturări semnificative cauzate de fraudă sau de eroare.
9. La întocmirea situațiilor financiare, conducerea este responsabilă pentru evaluarea capacității Societății de a-și continua activitatea, prezentând, dacă este cazul, aspectele referitoare la principiul continuității activității și pentru utilizarea contabilității pe această bază, cu excepția cazului în care conducerea fie intenționează să lichideze Societatea sau să oprească operațiunile, fie nu are nicio altă alternativă realistă în afara acestora.
10. Persoanele responsabile cu guvernanța sunt responsabile pentru supravegherea procesului de raportare financiară a Societății.
Responsabilitđile auditorului într-un audit al situqiilorfinanciare
I l . Obiectivele noastre constau în obținerea unei asigurări rezonabile privind măsura în care situațiile financiare, în ansamblu, sunt lipsite de denaturări semnificative, cauzate fie de fraudă, fie de eroare, precum și în emiterea unui raport al auditorului care include opinia noastră. Asigurarea rezonabilă reprezintă un nivel ridicat de asigurare, dar nu este o garanție a faptului că un audit desfășurat în conformitate cu ISA va detecta întotdeauna o denaturare semnificativă, dacă aceasta există. Denaturările pot fi cauzate de fraudă sau de eroare și sunt considerate semnificative dacă se poate preconiza, în mod rezonabil, că acestea, individual sau cumulat, vor influența deciziile economice ale utilizatorilor, luate în baza acestor situații financiare.
12. Ca parte a unui audit în conformitate cu ISA, exercităm raționamentul profesional și menținem scepticismul profesional pe parcursul auditului. De asemenea:
Identificăm și evaluăm riscurile de denaturare semnificativă a situațiilor financiare, proiectăm și executăm proceduri de audit ca răspuns la respectivele riscuri și obținem probe de audit suficiente și adecvate pentru a furniza o bază pentru opinia noastră.
Înțelegem controlul intern relevant pentru audit, în vederea proiectării de proceduri de audit adecvate circumstanțelor, dar fără a avea scopul de a exprima o opinie asupra eficacității controlului intern al Societății.
Evaluăm gradul de adecvare a politicilor contabile utilizate și caracterul rezonabil al estimărilor contabile și al prezentărilor aferente de informații realizate de către conducere.
Formulăm o concluzie cu privire la gradul de adecvare a utilizării de către conducere a contabilității pe baza continuității activității și determinăm, pe baza probelor de audit obținute, dacă există o incertitudine semnificativă cu privire la evenimente sau condiții care ar putea genera îndoieli semnificative privind capacitatea Societății de a-și continua activitatea. In cazul în care concluzionăm că există o incertitudine semnificativă, trebuie să atragem atenția în raportul auditorului asupra prezentărilor aferente din situațiile financiare sau, în cazul în care aceste prezentări sunt neadecvate, să ne modificăm opinia. Concluziile noastre se bazează pe probele de audit obținute până la data raportului auditorului. Cu toate acestea, teoretic, evenimente sau condiții viitoare ( economice sau de altă natură ), pot determina Societatea să nu își mai desfășoare activitatea în baza principiului continuității activității. Noi nu avem cunoștință despre asemenea circumstanțe.
RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT
156
Evaluăm prezentarea, structura și conținutul situațiilor financiare, inclusiv al prezentărilor de informații, și măsura în care situațiile financiare reflectă tranzacțiile și evenimentele care stau la baza acestora într-o manieră care să rezulte într-o prezentare fidelă.
13. timp a auditului, precum și principalele constatări ale auditului, inclusiv orice deficiențe semnificative ale controlului intern, identificate pe parcursul auditului.
14. De asemenea, furnizăm persoanelor responsabile cu guvernanța o declarație cu privire la conformitatea noastră cu cerințele etice privind independența și le comunicăm toate relațiile și alte aspecte care pot fi considerate, în mod rezonabil, că ar putea să ne afecteze independența și, unde este cazul, măsurile de siguranță aferente.
15. Dintre aspectele pe care le-am comunicat persoanelor însărcinate cu guvernanța, noi le avem în vedere pe cele care au avut o mai mare importanță în cadrul auditului asupra situațiilor financiare din perioada curentă și, prin urmare, reprezintă aspecte cheie de audit. Descriem aceste aspecte în raportul nostru de audit, cu excepția cazului în care legislația sau reglementările împiedică prezentarea acestora, deoarece se preconizează în mod rezonabil că beneficiile interesului public să fie depășite de consecințele negative ale acestei comunicări.
Raport cu privire la alte dispoziłii legale și de reglementare
16. Cerin!e privind auditul entită!ilor de interes public
Am fost numiți de către Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor din data de 28.04.2025 să audităm situațiile financiare ale Societății pentru exercițiul financiar încheiat la 31 .12.2025, care este primul an al angajamentului nostru.
Confirmăm că:
• Opinia noastră de audit este în concordanță cu Raportul suplimentar prezentat Comitetului de audit, pe care l-am emis în aceeași dată în care am emis și acest raport. De asemenea, în desfășurarea auditului nostru, ne-am păstrat independența față de entitatea auditată.
• Nu am furnizat pentru Societate serviciile non audit interzise, menționate la articolul 5 alineatul (l) din Regulamentul UE nr.537/2014.
17. Raport privind conformitatea cu Legea nr. 162/2017 privind auditul statutar al situa/iilor financiare anuale și al situațiilor financiare anuale consolidate și Regulamentul Delegat
(UE) 2018/815 al Comisiei privind Standardul Tehnic de Reglementare privind Formatul Unic European de Raportare Electronică („ ESEF”)
Am efectuat o misiune de asigurare rezonabilă asupra conformității cu Legea nr. 162/2017 și Regulamentul Delegat (UE) 2018/815 al Comisiei aplicabil situațiilor financiare incluse în raportul financiar anual al Societății astfel cum sunt prezentate în fișierele digitale.
RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT
157
a) Responsabilitatea conducerii și a persoanelor însărcinate cu guvernanta pentru Fișierele Digitale întocmite în conformitate cu ESEF
Conducerea Societății este responsabilă pentru întocmirea Fișierelor Digitale în conformitate cu ESEF- responsabilitate care include:
Proiectarea, implementarea și menținerea controlului intern relevant pentru aplicarea ESEF.
Asigurarea conformității dintre Fișierele Digitale și situațiile financiare care vor fi depuse, în conformitate cu OMFP NR.2844/2016.
Persoanele însărcinate cu guvernanța sunt responsabile cu supravegherea întocmirii Fișierelor Digitale în conformitate cu ESEF.
b) Responsabilitatea auditorului pentru auditul Fișierelor Digitale
Avem responsabilitatea de a exprima o concluzie cu privire la măsura în care situațiile financiare incluse în raportul financiar anual sunt în conformitate cu ESEF, în toate aspectele semnificative, în baza probelor obținute.
Societatea noastră aplică Standardul Internațional privind Managementul Calității (”ISQM I ”) și, în consecință, menține un sistem cuprinzător de control al calității, inclusiv politici și proceduri documentate privind conformitatea cu cerințe etice, standarde profesionale și cerințe legale și de reglementare aplicabile.
O misiune de asigurare rezonabilă în conformitate cu ISAE 3000 presupune efectuarea de proceduri pentru a obține probe cu privire la conformitatea cu ESEF. Natura, plasarea în timp și amploarea procedurilor selectate depind de raționamentul auditorului, inclusiv în privința evaluării riscului de abateri semnificative de la dispozițiile prevăzute în ESEF, cauzate de fraudă sau de eroare. Misiunea de asigurare rezonabilă include:
Obținerea unei înțelegeri a procesului de pregătire a Fișierului Digital în conformitate cu ESEF, inclusiv a controalelor interne relevante. Reconcilierea Fișierelor Digitale cu situațiile financiareale Societății, care vor fi publicate în conformitate cu OMFP nr.2844/2016.
Evaluarea dacă situațiile financiare care sunt incluse în raportul financiar anual sunt întocmite într-un format XHTML valabil.
Considerăm că probele obținute sunt suficiente și adecvate pentru a furniza o bază pentru concluzia noastră.
În opinia noastră, situațiile financiare pentru exercițiul încheiat la 31.12.2025 incluse în raportul financiar anual și prezentate în Fișierele Digitale respectă, în toate aspectele semnificative, cerințele ESEF.
In prezenta secțiune nu exprimăm o opinie de audit, o concluzie de revizuire sau orice altă concluzie de asigurare privind situațiile financiare. Opinia noastră de audit asupra situațiilor financiare al Societății pentru exercițiul financiar care se încheie la 31.12.2025 este inclusă în paragraful de început - Opinie nemodificată - a raportului nostru.
SIACONS S.R.L.
Firmă de audit înregistrată în Registrul Public Electronic FA 1392
ȘTEFAN SZITAS
Auditor financiar înregistrat în Registrul Public Electronic AF 436
RAPORTUL AUDITORULUI INDEPENDENT
158