Nr.1389/13.03.2024
Catre
Autoritatea de Supraveghere Financiara
Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare
Bursa de Valori Bucuresti
RAPORT CURENT
conform Legii nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata
si Regulamentului nr. 5/2018 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata
Data raportului: 13 martie 2024
Denumirea societatii: SSIF BRK Financial Group S.A.
Sediul social: Cluj-Napoca, Calea Motilor nr. 119, jud. Cluj
Nr. Tel/fax: 0364.401.709/0364.401.710
Numarul si data inregistrarii la ORC: J12/3038/1994
Cod fiscal: 6738423, Capital social: 50.614.492,80 lei
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise: BVB, categoria premium, simbol BRK
Evenimente importante de raportat: Informare investitori
Avand in vedere faptul ca in spatiul public au aparut diverse interpretari ale informatiilor cuprinse in cadrul raportului curent nr. 1337/08.03.2024 cu privire la detinerea unei cantitati de 1.266.350 actiuni emise de compania Gabriel Resources Ltd, si a 2.043.256 warrant-uri, precum si intrebarile primite din partea actionarilor, investitorilor si a presei, BRK Financial Group aduce urmatoarele clarificari si lamuriri suplimentare.
1. Compania Gabriel Resources a aparut in peisajul investitional autohton, in urma cu mai bine de 10 ani, cu profilul unei companii care derula proiectul minier de la Rosia Montana.
2. Ulterior, in anii 2019 si 2020 Gabriel Resources a derulat plasamamente private, adresate investitorilor calificati, si in care BRK Financial Group a subscris in nume propriu, avand in vedere profilul investitional atractiv: se ofereau actiuni nou emise, la un pret preferential (mai mic decat pretul pietei), suplimentar se emitea o anumita cantitate de warrant-uri cu titlu gratuit si cu pretul de exercitare superior pretului pietei si cu o scadenta indepartatata, dar in acelasi timp actiunile dobandite in cadrul plasamentului privat erau blocate de la transfer (si implicit tranzactionare) pentru o anuita perioada de 4-6 luni. Cu alte cuvinte catalizatorii investitionali proveneau in principal din discountul fata de pretul pietei si warrant-urile suplimentare cu scadenta indepartata, care acopereau o posibila finalitate a “Litigiului” initiat la Centrul International pentru Solutionarea Litigiilor Investitionale (ICSID), sub numarul ARB/15/31 din data de 21.07.2015. Prezentam in analitic detaliile tehnice ale celor 2 plasamente private la care BRK a subscris:
2.1 “Plasamentul privat nr.1” derulat in august 2019, in cadrul caruia BRK a subscris suma de 500.000 USD, in contrapartea caruia a primit: (i) 2.043.256 actiuni la pretul de 0.3225 CAD, total 658.950 CAD (ii) 2.043.256 warrant-uri cu pretul de execitare 0.645 CAD si maturitatea 23.08.2024. BRK a lichidat aceste detineri in perioada aprilie-mai 2020, la un pret mediu de 0.53 CAD pe actiune, incasand suma de 1.073.631 CAD, marcand un profit de 414.681 CAD (+63%) si ramanand cu cele 2.043.256 warrant-uri cu pretul de execitare 0.645 CAD si maturitatea 23.08.2024.
2.2 Intrucat a marcat un profit consistent in cadrul Plasamentului privat nr.1, BRK a subscris si in cadrul “Plasamentului privat nr.2” derulat in decembrie 2020, suma de 500.000 USD, in contrapartea caruia a primit: (i) 2.532.697 actiuni la pretul de 0.26 CAD, total 658.501 CAD (ii) 1.266.350 warrant-uri cu pretul de execitare 0.39 CAD si maturitatea 16.12.2023. BRK a lichidat aceste detineri in perioada iunie-decembrie 2021, la un pret mediu de 0.2545 CAD pe actiune, incasand suma de 644.614 CAD, marcand o pierdere de -13.887 CAD (-2,1%) si ramanand cu cele 1.266.350 warrant-uri cu pretul de execitare 0.39 CAD si maturitatea 16.12.2023.
3. In 15.09.2023, Gabriel Resources a anuntat printr-un comunicat de presa ca “Tribunalul arbitral ICSID […] a declarant ca procedurile s-au incheiat […] si […] conform Regulii 45 din Regulile de arbitraj ICSID, Tribunalul trebuie sa emita decizia sa finala partilor in termen de 120 de zile de la incheierea procedurii, la care se adauga o perioada de gratie de maxim 60 de zile”. Cu alte cuvinte un prim termen de pronuntare era 13/01/2024, iar un termen maxim ar fi putut fi 13/03/2024.
4. BRK a decis sa exercite (sa converteasca in actiuni) cele 1.266.350 warrant-uri detinute ca efect al Plasamentului privat nr.2 si a decis sa cumpere (sa subscrie) 1.266.350 de actiuni la pretul de 0.39 CAD pentru care a platit suma de 493.877 CAD, bazat in special pe anuntul companiei Gabriel Resources si citat la punctul 3. Aceasta operatiune a avut loc in 14/12/2023, cu 2 zile inainte de expirarea warrant-urilor. De asemenea, BRK a pastrat cele 2.043.256 warrant-uri, ca effect al Plasamentului privat nr.1 cu pretul de execitare 0.645 CAD si maturitatea 23.08.2024, asteptand un moment apropiat de scadenta lor, pentru a lua o decizie privind exercitarea/neexercitarea lor.
5. Ca efect al operatiunilor descrise la punctele 2.1 si 2.2, respectiv profit si peirdere marcata BRK a inregistrat in execitiile financiare 2019-2021 un profit cumulat de 400.794 CAD. Ca efect al investitiei existente mentionate la punctul 4, presupunand ca cele 1.266.350 actiuni valoreaza zero, BRK ar inregistra o pierdere pe pozitia curenta de -493.877 CAD. Cumuland operatiunile din anii 2019-2021 cu cea din decembrie 2023-martie 2024, BRK ar inregistra un rezultat cumulat de -93.083 CAD din toate operatiunile speculative derulate pe emitentul Gabriel Resources. Pentru claritate reiteram faptul ca waranturile au fost dobandite cu titlu gratuit, deci nu a implicat un cost, iar in neexecitarea lor nu implica nici un cost/penalizare. Nu exista impact financiar ca urmare a neexecitarii warrant-urilor, acestea oricum avand valoare 0 din ratiuni de valoare matematica (valoarea lor teoretica era 0, pana la momentul cand intrau in bani) sau de factori de risc (factorul timp pana la maturitate + volatilitatea ridicata + lichiditatea scazuta a actiunilor Gabriel Resources). Calcul vehiculat, conform caruia BRK a pierdut din aceasta operatiune suma de 1.101.724 CAD (cifra determinata prin calculul expunerii la pretul de referinta din data de 7 martie) este gresit, intrucat BRK a intrat efectiv in posesia actiunilor in 9 ianuarie 2024 (data decontarii), la pretul de 0.39 CAD si nu apucat sa reflecteze in vre-o raportare interimara diferenta (nemarcata) dintre 0.39 CAD (pretul de cumparare) si 0.87 CAD.
6. BRK a decis sa publice un raport curent in data de 8 martie 2024, ca reactie la comunicatul postat de Gabriel Resources in data de 7 martie prin care a anuntat ca a fost informat de catre ICSID ca urmeaza sa se pronunte o Hotarare “in aceasta vineri” (08.03.2024). Anterior acestui moment, acest pachet nu intra in pragul de semnificatie, pentru emiterea unui raport curent. Intrarea in pragul de semnificatie am reevaluat-o dupa comunicatul Gabriel Resources din data de 7 martie.
Monica Ivan
Director General