Stiri Piata

FONDUL PROPRIETATEA - FP

Hotararile integrale ale AGOA 26 martie 2024

Data Publicare: 27.03.2024 10:25:49

Cod IRIS: 8B8AE

Raport curent conform art. 234 alin. (1) lit. d) si e) din Regulamentul Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 5/2018 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata, precum si a art. 99 lit. a) din Codul Bursei de Valori Bucuresti Operator de Piata, Titlul II, Emitenti si Instrumente Financiare

Evenimente importante de raportat:

Hotararile integrale ale Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor Fondul Proprietatea SA din data de 26 martie 2024

Franklin Templeton International Services S.A.R.L., in calitate de administrator de fond de investitii alternative si administrator unic al Fondul Proprietatea S.A. („Fondul Proprietatea / Societatea / Fondul”), prin prezenta, publica hotararile integrale ale Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor Fondul Proprietatea din 26 martie 2024.

Franklin Templeton International Services S.A.R.L., in calitate de administrator de fond de investitii alternative si administrator unic al FONDUL PROPRIETATEA S.A.

Johan MEYER

Reprezentant permanent

Data raportului:

27 martie 2024

Denumirea entitatii emitente:

Fondul Proprietatea S.A.

Sediul social:

Str. Buzesti nr. 76-80, etaj 7, sector 1, Bucuresti,011017

Numarul de telefon/fax:

Tel.: + 40 212 009 600

Fax: + 40 316 300 048

Email:

office@fondulproprietatea.ro

Internet:

www.fondulproprietatea.ro

Codul unic de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului:

18253260

Numar de ordine in Registrul Comertului:

J40/21901/2005

Capital social subscris si varsat:

2.947.779.186,56 RON

Numar de actiuni emise si varsate:

5.668.806.128

Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise:

Actiuni pe Bursa de Valori Bucuresti

GDR-uri pe London Stock Exchange

Hotararea nr. 1 / 26 martie 2024

Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor FONDUL PROPRIETATEA S.A.

Sediul social: Str. Buzesti nr. 76-80, etaj 7, sector 1, Bucuresti, inregistrata in Registrul Comertului sub numarul J40/21901/2005, cod de inregistrare fiscala 18253260

Astazi, 26 martie 2024, ora 11:00 AM (ora Romaniei), actionarii Fondul Proprietatea S.A. („Fondul” sau „Fondul Proprietatea”) s-au intalnit in Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor („AGOA”) a Fondului, la prima convocare, la Hotel „INTERCONTINENTAL ATHENEE PALACE BUCHAREST”, Sala Le Diplomate, Strada Episcopiei, nr. 1-3, Sector 1, Bucuresti, Cod Postal 010292, Romania, sedinta AGOA fiind deschisa de catre Presedintele de sedinta, Dl. Johan MEYER, in calitate de reprezentant permanent al Franklin Templeton International Services S.A.R.L., o societate cu raspundere limitata, ce se califica drept administrator de fonduri de investitii alternative in conformitate cu articolul 5 din Legea din Luxemburg din data de 12 iulie 2013 referitoare la administratorii de fonduri de investitii alternative, autorizata de Commission de Surveillance du Secteur Financiere sub nr. A00000154/21.11.2013, cu sediul social in L-1246 Luxemburg, 8A rue Albert Borschette, inregistrata in Registrul Comertului si Societatilor din Luxemburg sub numarul B36.979 si in Registrul Autoritatii de Supraveghere Financiara din Romania sub numarul PJM07.1AFIASMDLUX0037/10.03.2016, in calitate de administrator de fond de investitii alternative si administrator unic al Fondul Proprietatea S.A. („Administratorul Unic”).

Avand in vedere:

§ Convocatorul pentru AGOA publicat pe website-ul Fondului (www.fondulproprietatea.ro) in data de 5 februarie 2024, si in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, nr. 632 din data de 7 februarie 2024 si in cotidianul Jurnalul nr. 1581 din 7 februarie 2024 si republicat cu completari pe website-ul Fondului in data de 26 februarie 2024, in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a nr. 1007 din 28 februarie 2024 si in cotidianul ”Adevarul” nr. 9099 din 28 februarie 2024;

§ Prevederile Legii societatilor nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare („Legea societatilor nr. 31/1990”);

§ Prevederile Ordonantei de Urgenta a Guvernului nr. 32/2012 privind organismele de plasament colectiv in valori mobiliare si societatile de administrare a investitiilor, precum si pentru modificarea si completarea Legii nr. 297/2004;

§ Prevederile Regulamentului Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 4/2013 privind actiunile suport pentru certificate de depozit, cu modificarile si completarile ulterioare;

§ Prevederile Legii nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata, republicata („Legea Emitentilor”);

§ Prevederile Regulamentului Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 5/2018 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata, cu modificarile si completarile ulterioare („Regulamentul nr. 5/2018”);

§ Prevederile Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investitii alternative si pentru modificarea si completarea unor acte normative, cu modificarile si completarile ulterioare („Legea nr. 243/2019”);

§ Prevederile Regulamentului Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 7/2020 privind autorizarea si functionarea fondurilor de investitii alternative, cu modificarile si completarile ulterioare („Regulamentul nr. 7/2020”);

§ Prevederile Regulamentului 1212/03 septembrie 2018 de stabilire a cerintelor minime de punere in aplicare a Directivei 2007/36/CE a Parlamentului European si a Consiliului in ceea ce priveste identificarea actionarilor, transmiterea de informatii si facilitarea exercitarii drepturilor actionarilor („Regulamentul CE 1212/2018”),

§ Prevederile actului constitutiv al Fondului („Actul Constitutiv”);

este nevoie de un numar al actionarilor care sa detina cel putin 25% din totalul actiunilor cu drept de vot pentru indeplinirea conditiilor de cvorum, in prezenta AGOA, manifestandu-si votul 232 de actionari, care reprezinta un numar de 1.591.932.553 drepturi de vot (respectiv 44,7621% din totalul drepturilor de vot la data de referinta 29 februarie 2024, i.e. 3.556.427.239; respectiv 28,0823% din totalul actiuni emise la data de referinta 29 februarie 2024, i.e. 5.668.806.128),

se constata faptul ca sunt indeplinite conditiile de cvorum pentru tinerea acestei sedinte si ca actionarii pot decide in mod legal, in conditii de majoritate legala (conform art. 112 alin. (1) din Legea nr. 31/1990 si art. 14 I alin. (1) din Actul Constitutiv).

In urma dezbaterilor, actionarii Fondului hotarasc urmatoarele:

I. Numirea Domnului Marius-Alin Andries ca membru al Comitetului Reprezentantilor ca urmare a expirarii mandatului domnului Omer Tetik la data de 6 aprilie 2024; mandatul noului membru este valabil pentru o perioada de 3 (trei) ani si isi va produce efectele incepand cu 7 aprilie 2024 sau cu data acceptarii mandatului, oricare dintre acestea este ulterioara.

Prezentul punct este aprobat cu 1.167.382.666 voturi, reprezentand 73,2770% din totalul voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati, in conformitate cu prevederile articolului 14 (1), teza a II-a din Actul Constitutiv, coroborat cu art. 112 (1) teza a II-a din Legea societatilor nr. 31/1990.

Voturile au fost inregistrate dupa cum urmeaza:

- 1.167.382.666 voturi „pentru”;

- 82.867.994 voturi „impotriva”;

- 16.505.449 abtineri;

- 55.235.370 voturi „neexprimate”;

- 0 voturi anulate din corespondenta;

- 0 voturi anulate in sedinta AGOA.

II. Aprobarea:

(a) Datei de 11 aprilie 2024 ca Ex – Date, calculata in conformitate cu Articolul 176 alin. (1), corelat cu prevederile Articolului 2 alin. (2) litera (l) din Regulamentul nr. 5/2018;

Datei de 12 aprilie 2024 ca Data de Inregistrare, calculata in conformitate cu Articolul 176 alin. (1) din Regulamentul nr. 5/2018, corelat cu prevederile Articolului 87 alin. (1) din Legea Emitentilor.

Intrucat nu sunt aplicabile acestei AGOA, actionarii nu decid asupra celorlalte aspecte descrise de Articolul 176 alin. (1) din Regulamentul nr. 5/2018, cum ar fi data platii si data participarii garantate.

(b) Imputernicirii, cu posibilitatea de sub-delegare, a lui Johan Meyer pentru a semna hotararile actionarilor, precum si orice alte documente in legatura cu acestea si pentru a indeplini toate procedurile si formalitatile prevazute de lege in scopul implementarii hotararilor actionarilor, inclusiv formalitatile de publicare si inregistrare a acestora la Registrul Comertului sau la orice alta institutie publica.

Prezentul punct este aprobat cu 1.591.892.086 voturi, reprezentand 99,9236% din totalul voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati, in conformitate cu prevederile articolului 14 (3) litera (a) teza a II-a din Actul Constitutiv, coroborat cu art. 112 (1) teza a II-a din Legea societatilor nr. 31/1990.

Voturile au fost inregistrate dupa cum urmeaza:

- 1.591.892.086 voturi „pentru”;

- 786.987 voturi „impotriva”;

- 151.203 abtineri;

- 18.997.155 voturi „neexprimate”;

- 0 voturi anulate din corespondenta;

- 0 voturi anulate in sedinta AGOA.

Prezenta Hotarare AGOA numarul 1 a fost intocmita in numele actionarilor azi, 26 martie 2024, in 3 exemplare originale, de catre:

_______________________

Johan MEYER

Presedinte de sedinta

_______________________

Ionut IOANCA

Secretar de sedinta

_______________________

Livia DUMITRESCU

Secretar tehnic

Hotararea nr. 2 / 26 martie 2024

Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor FONDUL PROPRIETATEA S.A.

Sediul social: Str. Buzesti nr. 76-80, etaj 7, sector 1, Bucuresti, inregistrata in Registrul Comertului sub numarul J40/21901/2005, cod de inregistrare fiscala 18253260

Avand in vedere:

§ Prevederile Legii societatilor nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare („Legea societatilor nr. 31/1990”);

§ Prevederile Regulamentului Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 4/2013 privind actiunile suport pentru certificate de depozit, cu modificarile si completarile ulterioare;

§ Prevederile Legii nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata, republicata („Legea Emitentilor”);

§ Prevederile actului constitutiv al Fondului („Actul Constitutiv”);

In urma dezbaterilor, actionarii Fondului hotarasc urmatoarele:

I. Aprobarea termenilor, impreuna cu semnarea, Contractului de Administrare dintre Fondul Proprietatea si Franklin Templeton International Services S.a r.l. pentru o durata de un (1) an incepand cu 1 aprilie 2024 si pana la 31 martie 2025, in forma prevazuta in documentatia suport aferenta punctului 1 pe ordinea de zi a AGOA, cu modificarea ratei comisionului de baza astfel incat comisionul de baza sa aiba valoarea de 1,35%, astfel cum este reflectat in Anexa la prezenta Hotarare.

Doamna Ilinca von Derenthall, Presedintele Comitetului Reprezentantilor, este imputernicita (cu autoritatea de a fi inlocuita de un alt membru al Comitetului Reprezentantilor) sa semneze Contractul de Administrare mentionat si sa indeplineasca/semneze orice acte si fapte juridice conexe necesare, utile si/sau oportune pentru si in numele Fondului Proprietatea.

(Punct introdus pe ordinea de zi la solicitarea actionarului Ministerul Finantelor)

Prezentul punct este aprobat cu 1.266.436.562 voturi, reprezentand 79,4947% din totalul voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati, in conformitate cu prevederile articolului 14 (1), teza a II-a din Actul Constitutiv, coroborat cu art. 112 (1) teza a II-a din Legea societatilor nr. 31/1990.

Voturile au fost inregistrate dupa cum urmeaza:

- 1.266.436.562 voturi „pentru”;

- 314.615.561 voturi „impotriva”;

- 10.554.099 abtineri;

- 20.221.209 voturi „neexprimate”;

- 0 voturi anulate din corespondenta;

- 0 voturi anulate in sedinta AGOA.

II. Aprobarea:

(a) Datei de 11 aprilie 2024 ca Ex – Date, calculata in conformitate cu Articolul 176 alin. (1), corelat cu prevederile Articolului 2 alin. (2) litera (l) din Regulamentul nr. 5/2018;

Voturile au fost inregistrate dupa cum urmeaza:

- 1.591.892.086 voturi „pentru”;

- 786.987 voturi „impotriva”;

- 151.203 abtineri;

- 18.997.155 voturi „neexprimate”;

- 0 voturi anulate din corespondenta;

- 0 voturi anulate in sedinta AGOA.

Prezenta Hotarare AGOA numarul 2 a fost intocmita in numele actionarilor azi, 26 martie 2024, in 3 exemplare originale, de catre:

_______________________

Johan MEYER

Presedinte de sedinta

_______________________

Ionut IOANCA

Secretar de sedinta

_______________________

Livia DUMITRESCU

Secretar tehnic

Anexa - Contractul de Administrare dintre Fondul Proprietatea S.A. si Franklin Templeton International Services S.A R.L.

CONTRACT DE ADMINISTRARE

DIN DATA DE ________ 2024

FONDUL PROPRIETATEA S.A.

FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A R.L.

PREZENTUL CONTRACT este incheiat la data de ________ 2024

INTRE:

FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A R.L., o societate cu raspundere limitata, autorizata ca administrator de fonduri de investitii alternative (“AFIA”) in conformitate cu articolul 101-1 din Legea din Luxemburg din data de 17 decembrie 2010 referitoare la organismele de plasament colectiv, astfel cum a fost modificata („Actul OPC”), cu sediul social in L-1246 Luxemburg, 8A rue Albert Borschette, inregistrata in Registrul Comertului si Societatilor din Luxemburg sub numarul B 36.979 si in Registrul Autoritatii de Supraveghere Financiara din Romania sub nr. PJM07.1AFIASMDLUX0037/10.03.2016(“Administratorul”);

FONDUL PROPRIETATEA S.A., cu sediul in str. Buzesti, nr. 76-80, etaj 7, sector 1, Bucuresti, Romania care este inregistrata la Registrul Comertului din Bucuresti sub nr. J40 / 21901/2005, numar de identificare fiscala (CIF) 18253260 si inregistrat la registrul public al Autoritatii de Supraveghere Financiara ca fond de investitii alternativ destinat investitorilor de retail, din categoria altor organisme de plasament colectiv sub numarul de registru PJR09FIAIR/400018 (“Clientul”, sau „Fondul”, sau „FP”).

INTRUCAT:

(A) Clientul doreste sa numeasca Administratorul, in calitate de administrator de fond de investitii alternative al Clientului in termenii si conditiile prezentului Contract de Administrare.

(B) Administratorul doreste sa accepte aceasta numire in termenii si conditiile prezentului Contract de Administrare.

(C) Clientul este infiintat ca un alt organism de plasament colectiv de tip inchis (A.O.P.C.) in conformitate cu art. 114 (1) litera (b) din Legea nr. 297/2004, ce se califica ca fond de investitii alternative in sensul Directivei 2011/61/UE a Parlamentului UE si Consiliului privind Administratorii Fondurilor de Investitii Alternative, astfel cum a fost modificata („DAFIA”), al Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investitii alternative in Romania („Legea AFIA” sau „Legea nr. 74/2015) si al Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investitii alternative („Legea FIA” sau „Legea nr. 243/2019”). Clientul doreste sa il numeasca pe Administrator prin intermediul Sucursalei Bucuresti in calitate de AFIA al sau in sensul Legii AFIA si sa ii incredinteze anumite responsabilitati corespunzatoare acestei pozitii, ce includ, dar fara a se limita la, toate functiile cu privire la administrarea riscului si administrarea portofoliului.

(D) Administratorul a deschis o sucursala in Bucuresti al carei sediu social se afla in strada Buzesti, nr. 76-80, etaj 8, sector 1, cod unic de inregistrare 40198471, numar de inregistrare la registrul comertului J40/16822/2018 , inregistrata la ASF cu numarul de inregistrare PJM08AFIASMS / 400001 din 5 august 2019 („Sucursala Bucuresti”) , iar sucursala a fost notificata de catre CSSF in calitate de sucursala a unui administrator de fonduri de investitii alternative conform Capitolului II din Actul AFIA si are dreptul sa presteze servicii in Romania in conformitate cu Legea AFIA. Administratorul este inregistrat la ASF sub numarul de inregistrare PJM07.1AFIASMDLUX0037 / 10 martie 2016 in ceea ce priveste activitatile transfrontaliere pe care are dreptul sa le desfasoare in Romania. Incepand cu 1 decembrie 2020, Sucursala Bucuresti desfasoara activitati administrative si de administrare a portofoliului pentru Client, in timp ce activitatea de gestionare a riscurilor este desfasurata de Administrator in mod transfrontalier.

(E) Adunarea Generala a Actionarilor Clientului a aprobat in data de 25 septembrie 2023 numirea Administratorului ca administrator de fond de investitii alternative extern si administrator unic al Clientului si Adunarea Generala a Actionarilor Clientului a aprobat in data de 26 martie 2024 prezentul Contract de Administrare.

In considerarea promisiunilor, conventiilor si acordurilor reciproce cuprinse in prezentul Contract de Administrare, SE AGREEAZA:

1. INTERPRETARE

1.1. In acest Contract de Administrare, cu exceptia cazurilor in care contextul cere altfel, se convin urmatoarele:

(a) cuvintele la singular includ si pluralul, cuvintele la plural includ si singularul, cuvintele care sunt de genul masculin includ si femininul, iar cuvintele care sunt de genul feminin includ si masculinul;

(b) titlurile si paragrafele au doar scop de structurare si nu vor fi utilizate pentru a interpreta acest Contract de Administrare;

(c) referirile la "acest Contract de Administrare" includ Preambulul si Anexele acestuia (care sunt incluse prin trimitere si care fac parte integranta din acest Contract de Administrare), cu exceptia situatiilor in care se prevede altceva;

(d) in acest Contract de Administrare, trimiterile la Preambul, Sectiuni, Articole, Clauze, Subclauze si Anexe sunt trimiteri la preambulul, sectiunile, articolele, clauzele si subclauzele din acest Contract de Administrare, precum si la anexele la acesta, cu exceptia situatiilor in care se prevede altceva;

(e) referirile la orice prevederi legislative, legislatie de delegare, regulamente sau reguli vor fi interpretate ca fiind referiri la asemenea prevederi astfel cum au fost inlocuite, republicate, extinse sau modificate in timp (fie inainte sau dupa data descrisa aici): si

(f) referirile la „lege”, „legislatie”, „dispozitii legale”, „reglementari” sau alte formulari similare vor fi interpretate ca incluzand orice lege, ordonanta, decizie, regulament, regula obligatorie din punct de vedere juridic, a oricarui stat guvernamental, interguvernamental sau organism supranational, agentie, departament al oricarei autoritati de reglementare, autoreglementare sau de alta natura.

1.2 Fara a tine cont de alte prevederi contrare din acest Contract de Administrare, Partile convin ca niciuna dintre limitarile de raspundere sau responsabilitate la care Partile pot agrea cu privire la acestia in temeiul prezentului Contract de Administrare sau in oricare alt mod poate fi interpretat ca o limitare a obligatiilor, raspunderilor sau responsabilitatilor impuse de Regulile Obligatorii.

2. DEFINITII

In acest Contract de Administrare, urmatorii termeni cu majuscule vor avea urmatoarele intelesuri, daca nu rezulta altfel din context sau nu se prevede altceva:

Cont inseamna contul tinut de depozitar si sub-custode (sub-custozi), cu privire la care Clientul a informat in scris Administratorul;

Afiliat inseamna, cu privire la orice persoana, orice alta persoana care controleaza in mod direct sau indirect aceasta persoana, este Controlata in mod direct sau indirect de catre aceasta persoana sau se afla sub Control comun cu aceasta persoana;

AFIA inseamna un administrator de fond de investitii alternative;

Actul AFIA inseamna Actul din Luxemburg din 12 iulie 2013 cu privire la administratorii fondurilor de investitii alternative pentru implementarea DAFIA;

DAFIA are intelesul atribuit in Preambulul (C);

Legea AIFM sau Legea nr. 74/2015 are intelesul atribuit in Preambulul (C);

Regulamentul AFIA inseamna Regulamentul ASF nr.10 / 2015 privind administrarea fondurilor de investitii alternative;

Legea FIA sau Legea nr. 243/2019 are intelesul atribuit in Preambulul (C);

Regulamentul FIA inseamna Regulamentul ASF nr. 7/2020 privind autorizarea si functionarea fondurilor de investitii alternative;

Regulile AFIA inseamna setul de legi format din (a) DAFIA, (b) Regulamentul Delegat al Comisiei (UE) nr. 231/2013 din 19 decembrie 2012 de completare a DAFIA, (c) orice recomandare obligatorie sau orice alt act delegat si regulament emise in timp de catre autoritatile relevante din UE ca urmare a oricaror legi si regulamente nationale (cum ar fi Actul AFIA, Legea AFIA sau Legea FIA) si (d) orice legi si regulamente nationale emise in legatura cu implementarea regulilor descrise la alineatele (a) - (c) de mai sus (cum ar fi Regulamentul AFIA sau Regulamentul FIA) care sunt aplicabile acestui Contract de Administrare;

Societate Asociata (atunci cand expresia se utilizeaza in legatura cu Administratorul) inseamna orice societate care este un Afiliat al Administratorului;

CR inseamna Comitetul Reprezentantilor (Board of Nominees in limba engleza) care monitorizeaza activitatea Administratorului, numit de catre AGA si aflat sub directa supraveghere a AGA;

Perioada de Calcul inseamna un trimestru calendaristic, fiecare compus dintr-o perioada de trei luni; cele patru trimestre calendaristice care formeaza anul vor fi: ianuarie, februarie si martie (primul trimestru, sau T1); aprilie, mai si iunie (al doilea trimestru, sau T2); iulie, august si septembrie (al treilea trimestru, sau T3); si octombrie, noiembrie si decembrie (al patrulea trimestru sau T4);

Depozitarul Central inseamna o persoana juridica infiintata ca societate pe actiuni, autorizata si supravegheata de ASF, care presteaza servicii de depozitar, inregistrare, compensare si decontare cu privire la tranzactii cu instrumente financiare si alte activitati conexe;

CNVM inseamna Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, care are atributiile prevazute de Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr. 25/2002 privind aprobarea Statutului Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare; in luna aprilie 2013, CNVM a fost reorganizata ca ASF;

Legea Societatilor inseamna Legea nr. 31/1990 privind societatile;

Regulile Obligatorii inseamna normele de drept public (referite in dreptul luxemburghez ca "regles d'ordre public") de la care partile nu pot fi exceptate prin contract, fie ca aceste reguli deriva din Regulile AFIA sau nu, si indiferent de originea si natura lor, nationala sau UE;

Act Constitutiv inseamna actul constitutiv al Clientului;

Control inseamna, cu privire la orice persoana, autoritatea altei persoane de a se asigura, in mod direct sau indirect, ca activitatile acestei persoane se desfasoara in conformitate cu intentia celeilalte persoane, (a) prin detinerea de actiuni sau de drepturi de vot in legatura cu persoana respectiva sau cu orice alta persoana, sau (b) in virtutea oricaror puteri conferite de documentele constitutive sau societare, ori prin contract sau oricare alt document ori alt raport juridic, sau in baza legislatiei aplicabile care reglementeaza persoana respectiva sau oricare alta persoana, si „Controlat” se interpreteaza in mod corespunzator;

CSSF inseamna Commission de Surveillance du Secteur Financier, autoritatea de supraveghere financiara din Luxemburg;

Client are intelesul atribuit in Preambul;

Daune inseamna oricare si toate pierderile, pretentiile, obligatiile, pagubele, taxele sau cheltuielile;

Delegat inseamna orice entitate careia Administratorul ii deleaga sau externalizeaza oricare dintre obligatiile care ii revin acesteia in baza prezentului Contract de Administrare, inclusiv, dar fara a se limita, Administratorul de Investitii, in conformitate cu Clauza 14.3;

Legile privind Protectia Datelor cu Caracter Personal inseamna setul de legi format din (a) Regulamentul (UE) 2016/679 al Parlamentului European Si Al Consiliului din 27 aprilie 2016 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE („Regulamentului General aplicabil Datelor cu Caracter Personal”), (b) Legea nr. 190/2018 privind masuri de punere in aplicare a Regulamentului general privind protectia datelor , (c) orice recomandare obligatorie sau orice al act delegat si regulament emis in timp de catre autoritatile relevante din UE sau de catre autoritati nationale competente ca urmare a oricaror legi si regulamente nationale si (d) orice legi si regulamente nationale emise in legatura cu implementarea regulilor descrise de la (a) la (c) de mai sus sau alte norme legislative care le inlocuiesc sau le modifica pe acestea, in masura in care sunt aplicabile acestui Contract de Administrare;

MCD are sensul atribuit acestui termen in cadrul clauzei 9.2;

Depozitar reprezinta entitatea sau sucursala unei entitati inregistrata la ASF, autorizata sa detina si sa pastreze active financiare ale organismelor de plasament colectiv in conformitate cu prevederile Legii AFIA, Legii FIA sau Regulamentului FIA, desemnata de Client, in depozitul careia sunt incredintate spre pastrare, in conditii de siguranta, toate activele Clientului;

Discount inseamna, in ceea ce priveste o zi, o suma calculata prin scaderea pretului de inchidere al actiunilor Fondului pe Bursa de Valori Bucuresti, REGS, pentru acea zi, din VAN per actiune cel mai recent publicat de Administrator si impartirea rezultatului la cel mai recent VAN per actiune publicat;

Obiectivul privind Discount-ul are sensul atribuit acestui termen in cadrul DPI;

Disputa are sensul atribuit acestui termen in cadrul clauzei 19.2(a);

AGEA inseamna Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor Clientului;

Regulile Pietelor UE in Instrumente Financiare inseamna:

(i) Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European si a Consiliului din 15 mai 2014 privind pietele instrumentelor financiare si de modificare a Directivei 2002/92/CE si a Directivei 2011/61/UE (MiFID II);

(ii) Directiva delegata (UE) 2017/593 a Comisiei din 7 aprilie 2016 de completare a Directivei 2014/65/UE a Parlamentului European si a Consiliului in ceea ce priveste protejarea instrumentelor financiare si a fondurilor care apartin clientilor, obligatiile de guvernanta a produsului si normele aplicabile la acordarea sau primirea de onorarii, comisioane sau alte tipuri de beneficii pecuniare sau nepecuniare; si

(iii) Regulamentul (UE) nr. 600/2014 al Parlamentului European si al Consiliului din 15 mai 2014 privind pietele instrumentelor financiare si de modificare a Regulamentului (UE) nr. 648/2012 (MIFIR).

Caz de Forta Majora inseamna, cu privire la orice Parte, orice fapt, eveniment sau imprejurare care nu este cauzata de respectiva Parte si care nu se afla sub controlul rezonabil al Partii respective, inclusiv, fara limitare (in masura in care nu este cauzata de respectiva parte si nu se afla sub controlul rezonabil al Partii respective) dezastre naturale, razboi, ostilitati (indiferent daca starea de razboi a fost declarata sau nu), acte de terorism, acte ale oricarei autoritati civile sau militare, ordine sau restrictii guvernamentale sau de reglementare, suspendare sau retragere a licentelor sau aprobarilor din alte motive decat culpa Administratorului, restrictii valutare, conditii de piata care afecteaza executarea sau decontarea tranzactiilor sau valoarea activelor, defectiuni sau avarii ale sistemelor de comunicatii, colapsul oricarei case relevante de schimb sau compensare, revolta, insurectie, rebeliune civila, demonstratie publica, sabotaj, acte de vandalism, incendiu, inundatii, seisme, conditii meteo extreme, epidemii sau pandemii, explozii, accidente aviatice sau caderi de obiecte din aeronave, eliberarea de radiatii ionizante sau contaminarea radioactiva, chimica sau biologica, dispozitia oricarei instante sau a oricarei autoritati guvernamentale sau de reglementare, intarzieri legate de transport sau de comunicatii, avarierea sau deteriorarea accidentala a echipamentelor, orice greva a angajatilor, greva patronala sau alte litigii profesionale industriale (care nu implica doar angajatii Partii respective), schimbare structurala sau subminare;

Date FP inseamna toate datele cu caracter personal, indiferent de forma sau suportul care este (i) furnizat sau pentru care accesul este acordat Administratorului (sau oricarei parti terte aprobate) fie de catre FP, fie in alt mod in legatura cu prezentul Contract de Administrare sau (ii) produse sau generate de Administrator sau in numele FP de catre Administrator, in timp ce actioneaza in calitate de procesator de date (sau orice terta parte aprobata) in legatura cu prezentul Contract de Administrare si care, in orice caz, va include urmatoarele tipuri de date personale de ex numele, adresa, adresa de e-mail, numarul de telefon, datele bancare, informatiile medicale, istoricul navigarii etc.

ASF inseamna Autoritatea de Supraveghere Financiara din Romania, care are atributiile stabilite prin Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr. 93/2012;

Grupul Administratorului inseamna Administratorul si Societatile Afiliate;

O.U.G. nr. 81/2007 inseamna Ordonanta de Urgenta a Guvernului nr. 81/2007 pentru accelerarea procedurii de acordare a despagubirilor aferente imobilelor preluate in mod abuziv;

AGA inseamna Adunarea Generala a Actionarilor Clientului;

Parte Despagubita inseamna Clientul, cadrele sale de conducere (insa nu si AFIA al Clientului), angajatii, reprezentantii si agentii acestuia;

Intermediar inseamna (i) societati de servicii de investitii financiare autorizate de ASF in conformitate cu legislatia aplicabila serviciilor de investitii, (ii) institutii de credit autorizate de Banca Nationala a Romaniei, in conformitate cu legislatia bancara relevanta, precum si (iii) alte societati de servicii de investitii financiare sau institutii de credit autorizate, in Statele Membre sau in State Terte, sa efectueze servicii de investitii;

DPI inseamna „Declaratia de politica investitionala”, i.e. obiectivele si parametrii de investitii care guverneaza deciziile de investitii cu privire la Portofoliu propuse de Administrator si aprobate de AGA;

Angajati Cheie inseamna angajatii seniori din Sucursala Bucuresti indreptatiti sa ia decizii de investitii si sa stabileasca strategia corporativa in numele Fondului;

Legea nr. 297/2004 inseamna Legea nr. 297/2004 privind piata de capital;

Legea nr. 24/2017 inseamna Legea nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata;

Legea nr. 247/2005 inseamna Legea nr. 247/2005 privind reforma in domeniile proprietatii si justitiei, precum si unele masuri adiacente;

Contract de Administrare inseamna acest Contract de Administrare, incheiat intre Client si Administrator;

Stat Membru inseamna Statele Membre ale Uniunii Europene si celelalte state care apartin Spatiului Economic European;

MiFID II inseamna Directiva 2014/65/UE a Parlamentului European si a Consiliului din 15 mai 2014 privind pietele instrumentelor financiare si de modificare a Directivei 2002/92/CE si a Directivei 2011/61/UE;

VAN inseamna valoarea activului net al Clientului, care se determina in conformitate cu reglementarile aplicabile;

Obiectivul VAN are sensul atribuit acestui termen in cadrul DPI;

Data Noii Numiri inseamna, cu privire la desemnarea unui nou administrator de fonduri si a unui nou administrator unic sau, in cazul in care Clientul devine un fond de investitii alternative administrat intern, numirea noilor administratori ai Clientului ca urmare a incetarii prezentului Contract de Administrare, ultima dintre urmatoarele date: (i) data la care noul administrator de fonduri si administratorul unic sau, in cazul in care Clientul decide astfel, administratorul si administratorul unic interimari ori, dupa caz, noii administratori sunt inregistrati la Registrul Comertului sau la orice alta autoritate competenta in conformitate cu prevederile legale aplicabile; si (ii) data la care ASF avizeaza numirea noului administrator unic si al administratorului de fonduri, sau in cazul in care Clientul decide astfel, a administratorului unic si a administratorilor interimari ori, dupa caz, a noilor administratori, daca aceasta avizare este ceruta de lege; si (iii) data la care toate celelalte prevederi legale obligatorii pentru inlocuirea Administratorului au fost indeplinite, si, in fiecare dintre situatiile prevazute la paragrafele (i), (ii) si (iii), acestea fiind efective la data la care Administratorul a primit notificare (sau ar fi trebuit in mod rezonabil sa primeasca notificare) cu privire la eveniment;

AGOA inseamna Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor Clientului;

Parte inseamna oricare dintre Client sau Administrator;

Obiective de Performanta are sensul atribuit acestui termen in cadrul clauzei 9.1;

Raport privind Performanta are sensul atribuit acestui termen in cadrul clauzei 9.4;

Portofoliu inseamna portofoliul de active al Clientului, inclusiv lichiditatile neinvestite desemnate din cand in cand de catre Client ca facand obiectul administrarii de catre Administrator in conformitate cu prezentul Contract de Administrare;

Perioada de Raportare reprezinta perioada dintre 1 Ianuarie si 31 Decembrie 2024;

Administrator Unic inseamna persoana juridica numita de catre AGA sa administreze Clientul, in limitele prevazute de legea aplicabila din Romania, Actul Constitutiv si hotararile AGA. Pentru scopul prezentului Contract de Administrare, orice referire la Administratorul Unic va fi considerata ca facand referire la Administrator;

Practici de tipul "Soft Dollar" inseamna acorduri conform carora bunuri sau servicii, altele decat executarea ordinelor de vanzare sau cumparare de valori mobiliare, sunt obtinute de un administrator al portofoliului de la sau printr-un intermediar in schimbul directionarii catre respectivul intermediar a tranzactiilor efectuate pe seama organismului de plasament colectiv administrat de respectivul administrator al portofoliului;

Notificare de Incetare inseamna o notificare de incetare transmisa de Client sau de Administrator, in conformitate cu Clauza 13;

Data Notificarii de Incetare inseamna data la care o Notificare de Incetare este transmisa in conformitate cu Clauza 13;

Zi de Tranzactionare inseamna orice zi in care se pot tranzactiona actiuni pe Bursa de Valori Bucuresti, in conformitate cu regulile Bursei de Valori Bucuresti.

3. OBIECTUL ACESTUI CONTRACT DE ADMINISTRARE

Obiectul prezentului Contract de Administrare il reprezinta numirea Administratorului in calitate de Administrator Unic si agrearea conditiilor de administrare de catre Administrator ca AFIA al Clientului si stabilirea drepturilor si obligatiilor partilor cu privire la fiecare dintre aceste numiri.

4. NUMIREA ADMINISTRATORULUI

Prin acest Contract de Administrare, Clientul numeste Administratorul ca Administrator Unic al Clientului si ca administrator de fond de investitii alternative si isi exprima acordul cu privire la conditiile mandatului Administratorului.

5. ACCEPTAREA NUMIRII

Administratorul accepta numirea sa in calitate de Administrator Unic al Clientului si de administrator de fond de investitii alternative, in termenii prevazuti de acest Contract de Administrare.

6. OBLIGATIILE ADMINISTRATORULUI. SCOPUL SI OBIECTIVELE ADMINISTRARII

6.1. Obligatiile si competentele Administratorului in calitate de Administrator Unic si administrator de fond de investitii alternative al Clientului sunt prevazute in Legea Societatilor, in Legea nr. 297/2004, Legea 24/2017, Legea FIA si in regulamentele aferente, precum si in Actul Constitutiv, Regulile AFIA (care pot fi modificate ulterior in conditiile legii), precum si de prevederile prezentului Contract de Administrare. Administratorul se obliga sa se conformeze in orice moment cu Regulile AFIA si oricare alta lege aplicabila.

6.2. Administratorul isi exercita responsabilitatile si atributiile in conformitate cu hotararile, si sub controlul, AGA si monitorizarea Comitetului Reprezentantilor.

6.3. In plus fata de atributiile prevazute de legea aplicabila, Administratorul va propune spre aprobarea prealabila a Comitetului Reprezentantilor si ulterior unei AGA, strategia generala in conformitate cu politica investitionala a Clientului. Administratorul va fi singur raspunzator pentru implementarea politicii investitionale cu privire la Portofoliu si pentru atingerea unui echilibru corespunzator intre profiturile si riscurile legate de Portofoliu.

6.4. Administratorul va informa periodic Comitetul Reprezentantilor, in conformitate cu legislatia aplicabila si art. 11 din acest Contract de Administrare, in legatura cu orice schimbari semnificative in activitatile Clientului si in structura Portofoliului.

6.5. In plus fata de orice atributii sau obligatii impuse de orice lege aplicabila si de Actul Constitutiv, Administratorul va efectua urmatoarele activitati:

6.5.1. identificarea, analizarea, cuantificarea, administrarea si reducerea tuturor riscurilor ce afecteaza Clientul, Portofoliul si indeplinirea tuturor celorlalte functii de administrare a riscurilor prevazute de Regulile AFIA si pregatirea unui raport anual pentru Client care sa arate cum riscurile ce afecteaza Clientul au fost identificate, analizate, cuantificate, administrate sau reduse. Un raport anual cu privire la calitatea executiei (i.e. demonstrarea faptului ca au fost facute eforturi, respectiv ca au fost facuti toti pasii suficienti pentru a indeplini standardele Politicii Celei Mai bune Executii, astfel cum sunt definite la art. 10.5.1), impreuna cu relatiile cu brokerii care executa tranzactiile, defalcarea tipurilor de ordine si aranjamentele cu privire la onorarii, vor fi prezentate de catre Administrator;

6.5.2. desfasurarea tuturor functiilor de administrare a portofoliului prevazute de Regulile AFIA;

6.5.3. stabilirea unei date de referinta pentru actionarii care au drept de vot in cadrul AGA, conform legii, si sa redacteze textul instiintarii de convocare a AGA, dupa ce a obtinut aprobarea prealabila a CR si dupa ce a adaugat pe ordinea de zi aspectele solicitate de catre CR;

6.5.4. la cererea scrisa a oricarui actionar, depusa anterior datei AGA, oferirea de raspunsuri in legatura cu aspectele referitoare la activitatea Clientului;

6.5.5. a se asigura ca, in cazul in care acest lucru este solicitat din partea oricarui actionar, sa fie pusa la dispozitia acestuia o copie a procesului-verbal al AGA si, de asemenea, dupa ce convocarea sedintei AGOA anuale a actionarilor este publicata, sa puna la dispozitia actionarilor situatiile financiare ale Clientului si rapoartele Administratorului si ale auditorilor Clientului;

6.5.6. intocmirea situatiilor financiare anuale, a raportului anual de activitate, a raportului semestrial, si a rapoartelor trimestriale (intocmind fiecare dintre acestea in conformitate cu legile si regulamentele in vigoare la momentul respectiv), a Raportului privind Performanta, examinarea raportului auditorilor, prezentarea acestora catre CR inainte de a fi transmise mai departe AGA spre aprobare si intocmirea de propuneri referitoare la repartizarea profitului, dupa ce a obtinut aprobarea prealabila a CR, daca este necesar;

6.5.7. gestionarea relatiei cu Depozitarul Central cu privire la functiile sale de registru al actionarilor;

6.5.8. intocmirea unui raport anual privitor la administrare si la politica de afaceri a Clientului, ce va fi prezentat CR pentru a fi aprobat inainte de a fi trimis catre AGA;

6.5.9. a propune aprobarii prealabile a CR si, ulterior acesteia, aprobarii AGA, bugetul anual de venituri si cheltuieli si planul de afaceri;

6.5.10. aprobarea externalizarii unor anumite activitati, in limitele bugetului aprobat, respectiv delegarea exercitarii anumitor activitati, sub conditia aprobarilor societare cerute potrivit Actului Constitutiv, respectarii tuturor conditiilor si limitarilor referitoare la delegare cuprinse in Regulile AFIA si in acest Contract de Administrare, si avizarii prealabile de CSSF sau de alte autoritatile competente, in situatia in care acest lucru este solicitat de legislatia aplicabila;

6.5.11. pe baza aprobarii CR, a supune aprobarii AGEA incheierea actelor de dobandire, instrainare, schimb sau de constituire in garantie, avand ca obiect active imobilizate ale Clientului, asa cum sunt definite de standardele contabile aplicabile, a caror valoare depaseste, individual sau cumulat, pe durata unui exercitiu financiar 20% din totalul activelor imobilizate ale Clientului, mai putin creantele;

6.5.12. incheierea actelor de dobandire, instrainare, schimb sau de constituire in garantie, avand ca obiect active imobilizate ale Clientului, a caror valoare nu depaseste, individual sau cumulat, pe durata unui exercitiu financiar 20% din totalul activelor imobilizate ale Clientului, asa cum sunt definite de standardele contabile aplicabile, mai putin creantele, fara aprobarea prealabila a AGOA sau a AGEA;

6.5.13. sub rezerva prevederilor Actului Constitutiv, ale DPI si ale legislatiei aplicabile, sa ia toate deciziile in mod discretionar in ceea ce priveste achizitionarea, instrainarea si exercitarea tuturor drepturilor si obligatiilor in raport cu bunurile Clientului;

6.5.14. a propune AGA incheierea contractului de audit financiar conform prevederilor legale in vigoare, dupa obtinerea aprobarii prealabile a CR, precum si sa aprobe procedura de audit intern si planul de audit;

6.5.15. schimbarea locatiei sediului social al Clientului, cu notificarea prealabila a CR, cu conditia ca sediul social sa fie in oricare moment inregistrat pe teritoriul Romaniei;

6.5.16. intocmirea si punerea la dispozitia CR a rapoartelor, informatiilor, precum si oricaror alte documente necesare exercitarii de catre acesta a activitatii de monitorizare, astfel cum ar putea solicita CR in conformitate cu Actul Constitutiv si orice legislatie aplicabila, inclusiv, pentru evitarea oricarui dubiu, a Regulilor AFIA;

6.5.17. informarea de indata CR despre orice litigiu sau incalcare a legislatiei cu privire la Administrator, despre orice operatiune care poate constitui incalcare a politicii de investitii si despre planurile/masurile corective pentru abordarea acestor chestiuni;

6.5.18. convocarea AGA pentru ca aceasta din urma sa decida ori de cate ori apare o situatie in care exista o divergenta de opinii intre CR si Administrator, care nu poate fi rezolvata amiabil intre cei doi;

6.5.19. a propune CR recomandarea pentru AGEA pentru numirea firmei de servicii de investitii/bancii de investitii care va intermedia o oferta publica, precum si remuneratia acesteia, la momentul la care va fi necesara numirea unei astfel de societati in legatura cu admiterea la tranzactionare a Clientului pe alte piete decat Bursa de Valori Bucuresti si London Stock Eexchange;

6.5.20. sa notifice corespunzator ASF sau alte autoritati de reglementare din orice Stat Membru relevant si sa informeze actionarii Clientului in conformitate cu prevederile Regulilor AFIA in legatura cu orice participatie majora sau de control in societati nelistate achizitionate de Client;

6.5.21. sa aprobe orice tranzactii cu partile afiliate si, in masura in care tranzactiile cu partile afiliate au o valoare mai mare de 0,25% din VAN, sa solicite aprobarea CR si, daca au o valoare mai mare de 5% din valoarea activului net, sa indeplineasca formalitatile de apelare AGA; fara a aduce atingere oricarei aprobari acordate in conformitate cu prezentul alineat: (i) orice tranzactie cu partile afiliate se efectueaza in conditii de concurenta independenta si supusa unei analize adecvate a preturilor de transfer (cu exceptia cazului in care se permite altfel in conformitate cu reglementarile aplicabile) si (ii) nicio tranzactie cu partile afiliate nu poate sa fie supus aprobarii CR sau AGA de catre Administrator (in masura in care se afla sub controlul sau), daca este necesar in conformitate cu prezentul paragraf, cu exceptia cazului in care tranzactia cu partile afiliate este permisa in conformitate cu reglementarile aplicabile;

6.5.22. sa intreprinda toate responsabilitatile si obligatiile potrivit Regulilor AFIA (si sa se conformeze cu acestea) aplicabile acestuia in legatura cu numirea sa ca AFIA al Clientului; si

6.5.23. orice alte responsabilitati stabilite in conformitate cu Actul Constitutiv si orice legislatie aplicabila.

Urmatoarele activitati ce urmeaza a fi desfasurate de Administrator in temeiul paragrafelor de mai sus se califica, in scopul Regulilor AFIA, drept activitati de administrare, respectiv (a) servicii juridice si de contabilitate in cazul sub-sectiunilor 6.5.3, 6.5.6, 6.5.8, 6.5.9, 6.5.10, 6.5.11, 6.5.12, 6.5.14, 6.5.15, 6.5.18 si 6.5.19; (b) solicitari ale clientilor in cazul sub-sectiunilor 6.5.4, 6.5.5, 6.5.16 si 6.5.17, si (c) mentinerea registrului actionarilor in cazul sub-sectiunii 6.5.7.

6.6. Administratorul isi va indeplini obligatiile rezultand din prezentul Contract de Administrare cu respectarea intereselor Clientului sau ale actionarilor Clientului in conformitate cu Regulile AFIA si a celor mai inalte standarde de conduita si integritate profesionala, inclusiv, dar fara limitare la, in ceea ce priveste participarea la oferte publice sau alte actiuni corporative in legatura cu valorile mobiliare din Portofoliu.

6.7. Fara a limita caracterul general al celor de mai sus (si astfel incat niciuna dintre prevederile urmatoare sa nu fie interpretata ca limitand caracterul general al oricareia dintre prevederile urmatoare), Administratorul se obliga la urmatoarele:

(a) in orice moment, sa depuna toate eforturile rezonabile pentru a evita conflictele de interese, cu conditia ca Clientul sa inteleaga faptul ca serviciile pe care Administratorul le furnizeaza Clientului nu sunt exclusive si ca Administratorul poate furniza servicii similare si altor clienti. In situatia in care apare un conflict, Administratorul va informa cu promptitudine Clientul despre acesta si va depune toate eforturile rezonabile pentru solutionarea echitabila a conflictului;

(b) nu va efectua nicio tranzactie in legatura cu Portofoliul actionand cu buna stiinta si in mod intentionat in calitate de agent pentru oricare dintre clientii Administratorului sau clientii Societatilor Asociate ale acestuia fara ca Administratorul sa fi obtinut acordul prealabil in scris al Clientului pentru o astfel de tranzactie, dupa ce i-a furnizat acestuia toate informatiile importante cu privire la aceasta;

(c) va respecta intreaga legislatie si regulamentele aplicabile, inclusiv dar fara a se limita la, Regulile AFIA, in masura in care acestea sunt relevante pentru prezentul Contract de Administrare, pentru indeplinirea de catre Administrator a functiilor ce-i revin in baza acestuia in orice alte state in care acesta isi indeplineste atributiile si isi desfasoara activitatea in baza prezentului Contract de Administrare si Administratorul se va asigura ca toti angajatii si Delegatii sai, si acesta va lua toate masurile rezonabile pentru a se asigura ca toti agentii sai, vor respecta legislatia, regulamentele si reglementarile care le sunt aplicabile in legatura cu implicarea acestora in activitatile Clientului;

(d) nu va incheia nicio tranzactie in legatura cu Portofoliul in cazul in care persoanele din conducere sau angajatii Administratorului sau ai oricarei Societati Asociate care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3 in scopul prezentului Contract de Administrare, cunosc sau ar trebui in mod rezonabil sa cunoasca ca Administratorul sau orice Societate Asociata detine un interes important intr-o astfel de tranzactie, fara a obtine acordul prealabil in scris al Clientului cu privire la o astfel de tranzactie, dupa ce i-a furnizat mai intai acestuia toate informatiile importante cu privire la aceasta si, in sensul prezentului paragraf, un “interes important” inseamna un interes pecuniar direct sau indirect, fie prezent sau anticipat (in afara interesului pecuniar constand dintr-un comision normal, o diferenta de pret sau de rata ori o remuneratie similara de incasat in cursul activitatii normale pentru efectuarea tranzactiilor cu valori mobiliare, de depozit sau de schimb valutar) in legatura cu care se poate anticipa in mod rezonabil ca ar putea influenta o persoana, despre care se cunoaste ca are acest interes, sa incheie sau sa se abtina de la incheierea unei astfel de tranzactii;

(e) va da socoteala fata de Client pentru toate avantajele si beneficiile primite de Administrator, sau orice Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3, de la terti, rezultand din tranzactiile in bloc care implica activele Portofoliului si alte valori mobiliare si investitii in masura in care acestea sunt atribuibile (prin utilizarea unei baze de calcul pro rata) activelor din Portofoliu; si

(f) va da socoteala fata de Client pentru toate indemnizatiile, rabaturile, reducerile si rambursarile primite (daca e cazul) in legatura cu orice tranzactie care implica activele Portofoliului din comisioane de brokeraj sau din alte comisioane care sunt achitate Administratorului sau oricarei Societati Asociate care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3, in orice tranzactie si nu va autoriza nicio alta persoana in numele Clientului sa retina astfel de comisioane si taxe.

6.8. In orice moment, Administratorul va depune eforturile rezonabile care se asteapta de la un administrator de investitii diligent si profesionist, care actioneaza cu buna-credinta, sa se mentina informat cu privire la toate faptele care privesc drepturile ce decurg in legatura cu valorile mobiliare detinute in Portofoliu si, in acest sens, va monitoriza in permanenta in special toate sursele de informatii disponibile in mod rezonabil, inclusiv dar fara limitare la rapoartele de presa si serviciile de informatii disponibile online.

6.9. Administratorul este de acord sa comunice cu Depozitarul ori de cate ori este necesar sau recomandabil pentru a asigura un flux complet de informatii in ceea ce priveste drepturile care rezulta in legatura cu valorile mobiliare si banii detinuti in Portofoliu.

6.10. Toate tranzactiile de schimb valutar aferente Contului se vor derula la rate competitive de catre Administrator, prin utilizarea unei banci terte (care poate include Depozitarul, daca acesta este o banca).

6.11. In momentul in care incheie tranzactii in numele Clientului in conformitate cu prezenta clauza 6, Administratorul se va asigura (si va face ca orice Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3 sa se asigure) de faptul ca termenii de afaceri ai brokerilor si dealerilor, precum si termenii si conditiile cu alti terti incheiate cu sau de catre Administrator sau orice Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3 si aplicabile tranzactiilor in cazul valorilor mobiliare listate din cadrul Portofoliului (indiferent daca se intentioneaza sau nu ca acesti termeni si conditii sa se aplice in mod specific tranzactiilor aferente Portofoliului), nu:

(a) inlatura sau renunta la cea mai buna executie sau la alte protectii de reglementare aplicabile in mod normal clientilor profesionali (astfel cum sunt definiti acestia in Regulile Pietelor UE in Instrumente Financiare aplicabile) in ceea ce priveste Clientul; sau

(b) confera privilegii, drepturi de retentie sau de garantie asupra Portofoliului sau a oricaror active sau sume de bani ale Clientului (cu exceptia (i) marjei pentru tranzactiile de schimb valutar in marja sau (ii) in ceea ce priveste neindeplinirea obligatiilor Clientului derivand din contracte cu brokeri si dealeri, dar doar daca partea din Portofoliu afectata de aceste privilegii, drepturi de retentie sau de garantie nu este disproportionata in raport de obligatiile Clientului si instituirea acestora este conforma cu practicile de piata, sau (iii) in cazul situatiilor in care se permite in alt mod in baza prezentului Contract de Administrare sau a situatiilor in care se aproba in alt mod in scris de catre Client sau ar putea fi impus de legea aplicabila);

(c) permit ca lichiditatile sau activele Clientului sa fie amestecate, compensate cu obligatii sau utilizate in beneficiul oricarei alte persoane, cu exceptia situatiei in care aceasta se face in conformitate cu practica standard de piata; sau

(d) acorda orice declaratii sau garantii in numele Clientului fara acordul prealabil in scris al acestuia, cu exceptia declaratiilor sau garantiilor date in derularea normala a activitatii si fata de care Administratorul are motive sa creada ca sunt adevarate si corecte; sau

(e) impun orice obligatii oneroase si neobisnuite asupra Clientului.

6.12. In ceea ce priveste functia de administrare a Portofoliului, Administratorul va realiza administrarea de zi cu zi a bunurilor Clientului in vederea implementarii obiectivului de investitii al Clientului, politica si strategia astfel cum acestea sunt descrise in DPI, precum si obligatiile si responsabilitatile referitoare la administrarea portofoliului reprezentand administrarea portofoliului potrivit Regulilor AFIA, in fiecare caz, in considerarea trasaturilor specifice ale Clientului, incluzand dar fara a se limita la cele descrise in Anexa 2 (Responsabilitati si obligatii specifice).

6.13. Fara a aduce atingere art. 6.5.1., in ceea ce priveste functia de administrare a riscului Clientului si a Portofoliului, Administratorul va elabora, implementa, revizui cu regularitate (cel putin anual) si, dupa caz, adapta acest sistem de administrare al riscului (inclusiv sistemul de administrare al lichiditatii) care este necesar pentru a identifica, masura, administra si monitoriza in mod corespunzator toate riscurile (inclusiv riscul de lichiditate) care sunt relevante strategiei de investitii a Clientului si fata de care Clientul este, sau poate fi, expus, precum si responsabilitatile si obligatiile privind administrarea riscului la care Administratorul este supus potrivit Regulilor AFIA in considerarea trasaturilor specifice ale Clientului, incluzand dar fara a se limita la cele descrise in Anexa 2 (Responsabilitati si obligatii specifice).

6.14. In plus fata de responsabilitatile si obligatiile descrise in acest art. 6, Administratorul va duce la indeplinire responsabilitatile si obligatiile, care sunt descrise in Anexa 2 (Responsabilitati si obligatii specifice), in considerarea trasaturilor specifice ale Clientului.

6.15. In executarea responsabilitatilor si obligatiilor ce ii revin potrivit acestui Contract de Administrare si Regulilor AFIA, Administratorul va respecta si se va conforma cu prevederile Actului Constitutiv si DPI, precum si cu orice solicitari din partea CR sau instructiuni din decizii ale actionarilor Clientului care nu intra in conflict cu responsabilitatile sau obligatiile Administratorului potrivit legislatiei aplicabile sau cu oricare dintre Regulile Obligatorii.

6.16. Administratorul poate delega o parte (dar nu toate) dintre atributiile ce ii revin potrivit acestui Contract de Administrare, inclusiv functiile de administrare a investitiilor, in fiecare caz in conformitate cu art. 14.3 din Contract catre o Societate Asociata autorizata corespunzator potrivit legislatiei aplicabile sa desfasoare activitatile relevante, precum poate de asemenea inceta in orice moment o astfel de delegare fara a fi necesar in acest sens acordul prealabil al Clientului, sub conditia ca Administratorul sa notifice Clientul in prealabil, intr-un termen rezonabil, aceasta incetare.

6.17. Administratorul va respecta in orice moment cerintele de capital si de asigurare solicitate potrivit Regulilor AFIA.

6.18. Administratorul poate, cu conditia sa respecte in totalitate legea aplicabila, sa isi indeplineasca drepturile, indatoririle si obligatiile in temeiul prezentului Contract de Administrare fie direct, fie prin Sucursala din Bucuresti, in conformitate cu notificarile de pasaport relevante efectuate de Administrator catre CSSF.

7. TRANZACTII AUTORIZATE

Tranzactiile care urmeaza a fi efectuate in legatura cu Portofoliul sunt supuse reglementarilor legale in vigoare, inclusiv Legii Societatilor, Legii nr. 297/2004, Legii 24/2017, Legii nr. 243/2019, Regulilor AFIA, si a altor reglementari aplicabile, precum si Legii nr. 247/2005, OUG nr. 81/2007, Actului Constitutiv, precum si oricaror alte prevederi legale sau de reglementare aplicabile ce le inlocuiesc, modifica sau completeaza.

8. DEPOZITAREA ACTIVELOR SI DEPOZITARUL

8.1. Administratorul va depozita activele Clientului in conformitate cu toate prevederile legale aplicabile, inclusiv, dar fara a se limita la, Legea AFIA, Legea FIA si Regulile AFIA. Depozitarul va fi numit de catre Administrator dupa consultarea CR, cu suficient timp in avans, cu privire la identitatea persoanei propuse ca Depozitar si cu privire la termenii si conditiile numirii acestuia.

8.2. Relatia dintre Client (actionand prin intermediul Administratorului) si Depozitar va fi reglementata printr-un contract de depozitare scris, iar Administratorul trebuie sa se asigure ca un astfel de contract va include clauze care adreseaza acele probleme si care impun acele obligatii, care sunt cerute de catre Regulile AFIA aplicabile, legislatia romana aplicabila Clientului, Actul Constitutiv si DPI.

8.3. Toate sumele cuvenite Clientului cu titlu de dividende, dobanzi, incasari din vanzari sau cu orice alt titlu vor fi platite direct in contul Clientului deschis la Depozitar. Administratorul nu va putea detine in niciun moment si sub nicio forma numerar sau alte active din Portofoliu apartinand Clientului cu orice titlu.

8.4. Administratorul va include in rapoartele sale periodice (raportul anual, rapoartele trimestriale si raportul semestrial), precum si in anuntul („raport curent”) la finalizarea unei anumite tranzactii semnificative, clarificari cu privire la utilizarea incasarilor si calendarul pentru o astfel de tranzactie.

9. OBIECTIVELE DE PERFORMANTA ALE ADMINISTRATORULUI. RAPORTAREA ANUALA

9.1. Pe durata acestui Contract de Administrare, Administratorul trebuie sa administreze Portofoliul in conformitate cu, si trebuie sa respecte toate obligatiile asumate in baza DPI si sa urmareasca realizarea obiectivelor prevazute in aceasta, inclusiv (fara limitare) Obiectivul privind Discount-ul si Obiectivul VAN (denumite impreuna “Obiectivele de Performanta”). Clientul si Administratorul confirma si convin faptul ca nu exista nicio garantie cu privire la faptul ca Obiectivele de Performanta vor fi atinse, iar Administratorul nu garanteaza, nu se angajeaza si nici nu declara ca le va indeplini.

9.2. Administratorul va convoca o sedinta a CR pentru a discuta strategia privind Mecanismul de Control al Discount-ului („MCD”), daca Discount-ul se mentine peste 15% pentru mai mult de jumatate din Zilele de Tranzactionare in orice trimestru financiar al Clientului. In plus, daca Discount-ul se mentine peste 15% pentru mai mult de jumatate din Zilele de Tranzactionare in oricare doua trimestre financiare consecutive ale Clientului, Administratorul va convoca o AGA (care va avea loc nu mai tarziu de sfarsitul trimestrului urmator), la care Administratorul va propune, spre aprobarea actionarilor Clientului, masuri specifice de MCD agreate in prealabil cu CR si care sunt conforme cu DPI, cu exceptia cazului in care asemenea actiuni sunt deja in curs si care vor fi in curand implementate in virtutea hotararii AGA din trimestrul curent sau din cursul anului precedent (atat timp cat asemenea masuri nu vor fi limitate prin hotarari subsecvente ale AGA).

9.3. In vederea analizarii performantei Administratorului realizata in Perioada Relevanta (inclusiv, dar fara limitare la realizarea Obiectivelor de Performanta) Administratorul va organiza AGA.

9.4. Nu mai tarziu de 30 de zile anterior termenului limita de publicare a documentatiei pentru AGA Anuala, astfel cum este prevazut prin lege, Administratorul trebuie sa inainteze CR un raport cu privire la activitatile si performanta Administratorului (si a fiecarui Delegat) in Perioada Relevanta („Raportul privind Performanta”).

9.5. Raportul privind Performanta trebuie sa includa, printre altele:

(a) raportul cu privire la realizarea Obiectivului privind Discount-ul (astfel cum este definit acest termen in DPI);

(b) raportul cu privire la realizarea Obiectivului VAN (astfel cum este definit acest termen in DPI);

(d) o sinteza a aspectelor de reglementare care au afectat performanta pe parcursul Perioadei de Raportare;

(e) o sinteza a conditiilor de piata care au afectat performanta pe parcursul Perioadei de Raportare; si

(f) orice alte aspecte pe care Administratorul doreste sa le prezinte actionarilor in legatura cu activitatile si performanta acesteia in perioada relevanta.

9.6. Dupa primirea Raportului privind Performanta, CR trebuie sa pregateasca si sa depuna spre informarea actionarilor in cadrul AGA Anuala o analiza a Raportului privind Performanta (“Raportul de Analiza al CR”), prin care evalueaza performanta Administratorului, precum si orice alti factori pe care ii considera a fi relevanti.

9.7. Raportul privind Performanta si Raportul de Analiza al CR vor fi prezentate actionarilor si analizate de catre acestia in cadrul AGA anuala si vor sta la baza dezbaterii si a votului acestora cu privire la orice chestiune referitoare la AGA..

10. REMUNERATIA ADMINISTRATORULUI SI CHELTUIELI

10.1. Drept remuneratie pentru serviciile furnizate in cadrul acestui Contract de Administrare, Administratorul va primi onorariile prevazute in Anexa 1 (Onorarii). Administratorul va furniza Clientului un certificat de rezidenta fiscala valabil pentru anul relevant in conformitate cu prevederile fiscale aplicabile din Romania, inainte de a emite vreo factura Clientului pentru aceste onorarii. Cu exceptia cazului cand se prevede altfel, onorariile si oricare alte sume platibile Administratorului conform acestui Contract de Administrare nu includ niciun fel de taxe ce ar fi aplicabile in orice jurisdictie relevanta, inclusiv orice taxa pe valoare adaugata facturabila conform sau ca urmare a unor prevederi din legi sau regulamente fiscale privind taxa pe valoare adaugata din Romania sau Directive UE relevante.

10.2. Daca nu se prevede altceva in cadrul acestui Contract de Administrare, toate costurile si cheltuielile efectuate de catre Administrator inclusiv prin Sucursala Bucuresti in indeplinirea sarcinilor acestora nu vor fi cheltuiala Clientului, ci vor fi suportate de catre Administrator. Cu toate acestea, Administratorul poate emite facturi Clientului pentru refacturarea cheltuielilor efectuate de acesta aferente activitatilor desfasurate in conformitate cu Clauza 10.3 si Clauza 14.3, cu consimtamantul prealabil al CR.

10.3 Clientul va suporta sau va rambursa Administratorului , in cazul in care Administratorul le-a platit in avans, urmatoarele cheltuieli:

(a) cheltuieli privind plata comisioanelor datorate Depozitarului;

(b) cheltuieli datorate intermediarilor inclusiv cheltuieli aferente serviciilor de consultanta financiara in legatura cu emiterea, cumpararea, vanzarea sau transferul valorilor mobiliare sau al instrumentelor financiare listate sau nelistate;

(c) cheltuieli privind plata taxelor si comisioanelor catre ASF sau alte autoritati publice, potrivit legislatiei aplicabile, precum si cheltuieli sau taxe impuse de orice autoritate fiscala in sarcina Clientului in legatura cu cheltuielile din aceasta clauza sau care sunt incidente altfel, in legatura cu desfasurarea activitatii Clientului;

(d) cheltuieli privind auditul financiar al Clientului, precum si altor audituri sau evaluari impuse de legislatia in vigoare aplicabila Clientului (pentru claritate, aceste cheltuieli sunt legate de evaluarea la o valuare justa a portofoliului Fondului in scopul intocmirii situatiilor contabile si financiare IFRS si a calcului VAN);

(e) cheltuieli privind admiterea la tranzactionare a instrumentelor financiare emise de Client si a oricaror emisiuni sau oferte subsecvente; cheltuieli cu intermediarii si consultantii profesionali in legatura cu aranjarea si mentinerea listarii;

(f) cheltuieli aferente relatiilor cu investitorii si relatiilor publice in interesul Clientului;

(g) cheltuieli generate de obligatiile de raportare si transparenta curente in conformitate cu legislatia in vigoare;

(h) cheltuieli privind organizarea oricarei AGA si comunicarea cu actionarii, precum si in legatura cu plata comisioanelor pentru servicii de registru si servicii legate de distributii catre actionari;

(i) cheltuieli privind plata taxelor si comisioanelor datorate Bursei de Valori Bucuresti, London Stock Exchange si oricarei alte burse pe care instrumentele financiare ale Clientului sau certificatele de depozit avand drept suport actiuni ale Clientului („Global Depositary Receipts” in limba engleza) sau titluri de interes corespunzatoare actiunilor Clientului („Depositary Interest” in limba engleza) vor fi admise la tranzactionare;

(j) cheltuieli privind inregistrarile la Registrul Comertului sau cu documentele emise de Registrul Comertului;

(k) cheltuieli privind plata comisioanelor bancare rezultand din servicii bancare prestate pentru Client;

(l) cheltuieli cu numirea unor consultanti juridici si de alta natura care sa actioneze in numele Clientului;

(m) cheltuieli in legatura cu contracte incheiate cu furnizori externi de servicii existenti la data semnarii prezentului Contract de Administrare pana la expirarea sau incetarea contractului;

(n) cheltuieli in legatura cu remunerarea, transportul si cazarea membrilor CR (in legatura cu serviciile prestate de acestia si participarea la sedinte, in conformitate cu Actul Constitutiv, contractele de mandat si orice reglementari interne aplicabile) si a persoanelor independente (care nu sunt angajati ai Administratorului) care actioneaza ca reprezentanti ai Clientului in organele societare ale societatilor din Portofoliu, acolo unde este cazul; si

(o) cheltuieli cu costurile de imprimare a documentatiei Clientului.

10.4 Cu exceptia celor prevazute in Clauza 10.3 mai sus, Administratorul (si orice Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3) va suporta urmatoarele cheltuieli curente angajate cu ocazia executarii obligatiilor sale rezultand din prezentul Contract de Administrare, incluzand, dar fara a se limita la:

(i) cheltuieli privind corespondenta si telefoanele, cu exceptia corespondentei transmise actionarilor;

(ii) cheltuieli privind deplasarile in interes de serviciu sau afaceri si cazarea, cu exceptia cheltuielilor aferente tuturor activitatilor privind relatiile cu investitorii, AGA si sedintelor Comitetului Reprezentantilor;

(iii) cheltuieli privind salariile, bonusurile si orice alte remuneratii acordate de Administrator (sau de orice Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3) angajatilor si colaboratorilor sai; si

(iv) orice alte cheltuieli necesare functionarii Administratorului (sau a oricarei Societati Asociate care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3).

10.5 In indeplinirea obligatiilor ce-i revin in baza acestui Contract de Administrare, Administratorul nu va folosi (si se va asigura ca nicio Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3 nu va folosi) Practici de tipul "Soft Dollar". Toate tranzactiile aferente Portofoliului vor fi realizate cu respectarea principiului celei mai bune executii.

10.5.1. O descriere a Politicii Celei Mai Bune Executii la nivelul Grupului Administratorului poate fi accesata la: https://www.franklintempleton.lu/about-us/regulatory-information#order-execution. Clientul confirma ca a citit si inteles Descrierea Politicii Celei Mai Bune Executii – astfel cum este disponibila la adresa specificata mai sus la data incheierii acestui Contract de Administrare. Fara a aduce atingere celor de mai sus, Clientul considera, si Administratorul este de acord, ca Politica Celei Mai Bune Executii trebuie citita si inteleasa impreuna cu toate cerintele aplicabile generate de reglementarile MiFID II in vigoare. Clientul este de acord ca Administratorul poate tranzactiona in afara unei piete reglementate sau facilitati de tranzactionare multilaterala.

10.5.2. La efectuarea tranzactiilor pentru societatile din portofoliu, Administratorul va respecta mereu Politica Celei Mai Bune Executii a Grupului Administratorului, astfel cum este mentionat la Clauza 10.5.1. de mai sus, si in mod special va actiona in interesul cel mai bun al Clientului si se va conforma oricarei cerinte privind cea mai buna executie potrivit reglementarilor aplicabile in vigoare.

10.6 Orice onorarii de administrator sau alte onorarii primite, de catre conducatorii Administratorului, sau de oricare dintre angajatii, agentii, reprezentantii sau delegatii oricareia dintre Societatile Asociate care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3, din partea oricarei companii din Portofoliu vor fi fie transferate mai departe Clientului, fie deduse din onorariul de administrare. Pentru evitarea oricarui dubiu, referirea la “onorarii” din fraza de mai sus nu se aplica platilor efectuate de societatile din Portofoliu in vederea incheierii unor polite de asigurare rezonabile din punct de vedere comercial in folosul unor astfel de persoane pentru acoperirea oricaror raspunderi decurgand din activitatile realizate in calitate de administrator sau membru al consiliului de administratie al societatilor din Portofoliu si, in cazul in care societatile din Portofoliu nu incheie astfel de polite de asigurare, acestea vor fi incheiate de catre Administrator sau de oricare Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3, care va actiona pe seama Fondului si pe cheltuiala acestuia. Administratorul se obliga sa respecte in orice moment si sa actioneze in conformitate cu regulile si recomandarile de remunerare aplicabile in conformitate cu Regulile AFIA.

10.7. Administratorul nu va emite (si se va asigura ca nicio Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3 nu va emite) pretentii cu privire la niciun privilegiu, drept de retentie, garantie sau drept de compensare asupra Portofoliului ori altor active sau fonduri banesti continute de acesta.

11. FURNIZAREA INFORMATIILOR CATRE CLIENT SI REPREZENTANTII ACESTUIA

11.1. In afara obligatiilor prevazute de Clauza 9, Administratorul va furniza Clientului analize de performanta si prezentari tabelare periodice in legatura cu Portofoliul, solicitate in mod rezonabil de catre Client. De cel putin doua ori pe an calendaristic, Administratorul va efectua o prezentare Clientului, cu privire la situatia Portofoliului pe ultimele 6 luni, iar Clientul poate solicita orice document in vederea discutarii factorilor de piata, a Portofoliului si executarea acestui Contract de Administrare.

11.2. Administratorul va furniza Clientului, trimestrial si/sau la cerere, documente/prezentari in forma scrisa evidentiind tranzactiile incheiate de Administrator in legatura cu Portofoliul, in numele Clientului, cu tertii.

11.3. Administratorul va pastra inregistrari corecte si detaliate ale tuturor investitiilor, incasarilor, platilor si altor tranzactii legate de Portofoliu, pe care le va transmite Clientului in cadrul unui raport lunar.

11.4. Administratorul va pune la dispozitia Clientului, la cerere, copii ale tuturor inregistrarilor contabile si ale altor inregistrari privind Portofoliul Clientului. Administratorul isi va prelungi programul normal de lucru, daca si cand Clientul va cere acest lucru in mod rezonabil si va furniza fara intarzieri inutile, spatiul si asistenta necesare auditorilor si altor reprezentanti autorizati ai Clientului, inclusiv reprezentanti ai actionarilor si/sau ai CR, in scopul auditarii si verificarii registrelor Administratorului referitoare la oricare dintre instrumentele financiare, valorile mobiliare si alte active si pasive detinute de Client, potrivit legislatiei aplicabile. Obiectul auditului nu va fi limitat de catre Administrator si poate include verificarea sistemului contabil al Fondului, a procedurilor, inregistrarilor contabile, controalelor interne si a oricaror altor documente sau informatii care se afla in posesia Administratorului in masura in care acestea sunt relevante pentru Client (si sub rezerva cenzurarii in masura necesara pentru respectarea confidentialitatii celorlalti clienti) pe care Clientul sau auditorul considera necesar, actionand intr-o maniera rezonabila, sa le verifice in scopul de a facilita formularea de catre Client a oricarei opinii cu privire la costuri, directe sau indirecte, sau la alte sume facturate Clientului, precum si cu privire la performanta Portofoliului Clientului si asupra Administratorului. Administratorul va coopera atunci cand este nevoie si va facilita realizarea unor astfel de audituri, inclusiv furnizand pentru auditorii mai sus-mentionati si alti reprezentanti autorizati asistenta din partea ofiterului de conformitate si a auditorilor interni din cadrul Administratorului.

11.5. Administratorul va raporta Clientului, in termen de doua zile lucratoare de la identificare, orice situatie de nerespectare sau incalcare a prevederilor prezentului Contract de Administrare (inclusiv Anexele) si va intreprinde toate actiunile necesare pentru a remedia in cel mai scurt timp posibil aceste cazuri de neconformare.

11.6. Administratorul va lua legatura cu Depozitarul ori de cate ori va fi nevoie, pentru a-i permite acestuia din urma, in numele Clientului, sa isi indeplineasca obligatiile privind dezvaluirea actionariatului companiilor in care este investit Portofoliul, in concordanta cu legislatia relevanta, si va furniza la timp informatii Depozitarului in acest sens.

12. CONFIDENTIALITATE SI ACTE CU CONSECINTE FISCALE

12.1. Administratorul, cu exceptia situatiilor in care:

(a) se prevede altceva in legi sau regulamente; sau

(b) este necesar pentru efectuarea decontarii si realizarii operatiunilor cu Depozitarul sau orice sub-custode pentru activele Portofoliului; sau

(c) este in mod rezonabil necesar pentru indeplinirea corespunzatoare a serviciilor si pentru punerea in aplicare a drepturilor si obligatiilor care-i revin in baza prezentului Contract de Administrare; sau

(d) se permite altceva, in scris, de catre Client; sau

(e) este necesar pentru infiintarea facilitatilor de schimb valutar (dezvaluirea in acest caz va fi limitata la departamentele de creditare si conformitate din cadrul bancilor),

se va asigura ca toate chestiunile legate de Portofoliu si Client vor fi pastrate in stricta confidentialitate. Inainte ca Administratorul sa dezvaluie informatii confidentiale conform lit. a), va informa Clientul in acest sens. Administratorul se va asigura ca Delegatul prevede in sarcina Clientului o obligatie de confidentialitate in contractul de delegare relevant cu privire la toate aspectele legate de Portofoliu, rolul sau ca Delegat, intr-o forma Si continut acceptabile CR.

12.2. Administratorul nu va dezvalui informatii legate de Portofoliu si Client catre alte societati din Grupul Administratorului (cu exceptia si in masura necesara rolurilor sale de Delegati) care desfasoara intr-o proportie importanta alte activitati decat cele de administrare a investitiilor, in afara acelor membri ai personalului angajati in functii de administrare a investitiilor, decat in conditiile permise in Clauza 12.1 lit. (a) – (d). Administratorul va implementa (si se va asigura ca oricare Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3 va proceda la fel) in orice situatie procedurile de confidentialitate, care obliga personalul societatii sa dezvaluie informatii legate de Portofoliu si Client in cadrul Administratorului (sau al oricarei Societati Asociate care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3) doar atunci cand este nevoie si sa respecte cea mai stricta confidentialitate cu privire la informatiile sensibile sub aspectul preturilor.

12.3. Administratorul nu va intreprinde si nu va omite sa intreprinda cu buna-stiinta (si se va asigura ca oricare Societate Asociata care actioneaza ca Delegat in conformitate cu Clauza 14.3 va proceda la fel) nicio actiune care ar putea prejudicia interesele Clientului in raport cu legislatia fiscala incidenta. Fara a aduce atingere prevederilor generale de mai sus, Administratorul poate (i) infiinta orice noua entitate impozabila a Clientului, (ii) genera noi obligatii de depunere si raportare pentru Client, sau (iii) sa expuna Clientul oricarei sarcini fiscale importante in afara desfasurarii normale a activitatii, in oricare dintre cazuri, daca Administratorul, dupa o analiza atenta si prudenta, considera ca este in interesul Clientului.

13. INCETAREA

13.1 Incetarea acestui Contract de Administrare poate fi facuta in conformitate cu prezenta Clauza 13 si va inceta automat, cu efect imediat, la (i) expirarea perioadei prevazute la Clauza 15, intotdeauna sub rezerva Clauzei 13.5 si (ii) expirarea oricaruia dintre termenii prevazuti la Clauza 13.9.

13.2. Clientul poate denunta unilateral si la latitudinea sa exclusiva acest Contract de Administrare, in orice moment, in baza unui preaviz de trei luni transmis in scris catre Administrator, in temeiul unei hotarari a AGOA privind aprobarea incetarii concomitente a mandatului si a prezentului Contract de Administrare. Pentru evitarea oricarui dubiu, incetarea mandatului si a acestui Contract de Administrare in conformitate cu prezenta clauza 13.2 nu va da dreptul Administratorului la niciun fel de Daune sau la plata niciunor sume in afara onorariilor ce urmeaza a fi achitate in conformitate cu Clauza 13.6 de mai jos. Acest lucru nu va aduce atingere Clauzei 17.4 (c), dar, pentru evitarea oricarui dubiu, aceasta Clauza 17.4 (c) nu se va extinde niciodata si la Daune pentru incetarea potrivit acestei Clauze 13.2.

13.3. Administratorul poate denunta acest Contract de Administrare inainte de expirarea duratei lui si renunta la mandatul sau de Administrator Unic si administrator de investitii alternative pe baza unui preaviz de sase luni transmis in scris. Nu mai tarziu de cinci zile lucratoare de la Data Notificarii de Incetare, dar conditionat de aprobarea prompta a ordinii de zi a AGA de catre CR, Administratorul va convoca AGOA, care va avea inclusa pe ordinea de zi aprobarea procedurii pentru selectia unui nou Administrator Unic si a unei noi societati de administrare a investitiilor. Aceasta procedura va fi intocmita de Administrator si agreata cu CR inainte de supunerea ei spre aprobarea unei AGOA.

13.4. Administratorul poate denunta acest Contract de Administrare inainte de expirarea duratei lui si renunta la mandatul sau de Administrator Unic si administrator de investitii alternative in baza unui preaviz transmis in scris Clientului cat mai devreme rezonabil posibil in cazul in care:

a) incetarea a fost impusa printr-o decizie obligatorie emisa de orice autoritate competenta de reglementare, sau a fost determinata de aceasta; sau

b) obligatiile importante ce-i revin in baza prezentului Contract de Administrare nu mai pot fi indeplinite ca urmare a modificarii legislatiei aplicabile in comparatie cu data semnarii prezentului Contract de Administrare, sub conditia ca Administratorul sa fi depus eforturi rezonabile pentru a se conforma, sau (daca nu este posibil pentru Administrator a se conforma) sa fi propus un aranjament alternativ rezonabil ce include un Afiliat care sa se conformeze cu legislatia relevanta, in conformitate cu Clauza 14.4 de mai jos, dar, in ciuda acestor eforturi, conformarea nu a fost posibila; sau

13.5. In orice situatie in care se transmite o Notificare de Incetare (cu exceptia situatiei in care aceasta este transmisa in baza Clauzei 13.4) sau a situatiei in care expira perioada mentionata in Clauza 15, Administratorul va continua (cu exceptia cazului in care se solicita in scris contrariul de catre Client) sa efectueze toate actiunile pentru care este autorizata si care i se solicita prin oricare dintre prevederile acestui Contract de Administrare, pana la Data Noii Numiri, sub rezerva ca aceasta obligatie este supusa indeplinirii continue a urmatoarelor conditii cumulative:

(a) termenii acestui Contract de Administrare (incluzand, fara a se limita la, toate autorizatiile din partea Clientului acordate Administratorului si toti termenii remunerarii si despagubirilor in favoarea Administratorului) continua sa se aplice, cu exceptia faptului ca, de la expirarea perioadei mentionate in Clauza 15, Administratorul primeste comisioanele stabilite in conformitate cu Clauza 5 din Anexa 1 (Comisioane);;

(b) actionarii aproba in AGA hotararile propuse de Administrator de ratificare si aprobare, in masura si intinderea in care acest lucru este permis din punct de vedere juridic:

(i) a mandatului Administratorului de Administrator Unic si administrator de fonduri de investitii alternative, producand efecte pana la Data Noii Numiri, si

(ii) a tuturor actelor juridice (inclusiv hotarari si contracte), incheiate, adoptate si emise in numele Clientului de Administrator, si a oricaror acte, fapte si operatiuni de implementare in baza acestora, inclusiv privind administrarea Clientului in sistem unitar, dar, in fiecare caz, fara a aduce atingere oricarui motiv de incetare invocat de catre Client in orice Notificare de Incetare si a oricaror drepturi ale Clientului potrivit Clauzei 17 din prezentul Contract de Administrare; pentru evitarea oricarui dubiu, conditia prevazuta de acest paragraf (b) nu se va aplica in cazul in care ratificarea de catre AGA este solicitata pentru acte efectuate de catre Administrator cu incalcarea obligatiilor legale/contractuale ce deriva din calitatea de Administrator Unic si Administrator;

(d) mandatul ca Administrator Unic si administrator de fonduri de investitii alternative nu inceteaza intre Data Notificarii de Incetare si Data Noii Numiri, cu exceptia (i) cazului in care aceasta incetare este determinata de actiuni intentionate ale Administratorului sau (ii) cazului in care sunt indeplinite conditiile prevazute in Clauza 13.9 punctul (ii), cazuri in care conditia prevazuta de acest paragraf (d) nu se va aplica.

13.6. Incetarea acestui Contract de Administrare nu va conduce la incetarea acelor drepturi si obligatii care au capacitatea de a supravietui incetarii, inclusiv, in special obligatia Administratorului de a raporta Clientului, de a furniza informatii Clientului si de a pastra confidentialitatea, iar pentru Client de a despagubi Administratorul in conformitate cu Clauza 17.4 (c), care, pentru evitarea oricarui dubiu, nu se va extinde niciodata la Daune pentru incetarea in conformitate cu aceasta Clauza 13. Tranzactiile in desfasurare vor fi operate in conformitate cu instructiunile date de Client sau, in absenta acestor instructiuni, tinandu-se cont de interesele Portofoliului.

13.7. In cazul in care se transmite o Notificare de Incetare, Administratorul va fi remunerat in legatura cu serviciile prevazute de prezentul contract pro rata in functie de durata furnizarii acestor servicii, in conformitate cu Clauza 13.5 de mai sus si cu Anexa 1 (Onorarii), pana la Data Noii Numiri. Pentru evitarea oricarui dubiu, intr-o astfel de situatie, remuneratia pro-rata a Administratorului se va plati pentru o perioada de cel putin trei luni (chiar daca Data Noii Numiri e mai devreme).

13.8. In caz de:

(i) frauda, neindeplinire intentionata sau neglijenta din partea Administratorului in executarea obligatiilor asumate prin acest Contract de Administrare; sau

(ii) incalcare importanta de catre Administrator a obligatiilor asumate prin acest Contract de Administrare care ar putea aduce o pierdere semnificativa Clientului si care, in cazul in care era susceptibila de remediere, nu a fost remediata in termen de 10 zile lucratoare de la notificarea de incalcare, acest Contract de Administrare poate fi denuntat de Client de plin drept cu efect imediat, pe baza unei notificari prealabile, fara interventia vreunei instante.

13.9 Fara a aduce atingere prevederilor Clauzei 13.5, in niciun caz Administratorul nu va fi obligat sa continue mandatul ca administrator de fond si sa se conformeze prevederilor prezentului Contract de Administrare (i) pentru o perioada de peste douasprezece luni de la Data Notificarii de Incetare sau (ii) sau dupa expirarea unei perioade de sase luni de la data AGOA care a selectat si/sau numit un nou administrator de fond si un nou administrator unic, indiferent daca a intervenit sau nu Data Noii Numiri, cu exceptia cazului in care Partile agreeaza altfel in scris.

14. MODIFICAREA ACESTUI CONTRACT DE ADMINISTRARE, TRANSFERUL DREPTURILOR SI DELEGAREA

14.1. Acest Contract de Administrare poate fi modificat in orice moment, prin act aditional, semnat de reprezentantii legali ai Administratorului si ai Clientului, cu aprobarea prealabila a AGA si cu avizul autoritatii competente, daca acest lucru este impus de legislatia aplicabila.

14.2. Acest Contract de Administrare este incheiat in considerarea persoanei Administratorului, si este adresat personal Administratorului. Acesta din urma nu va avea dreptul de a ceda sau transfera oricare dintre drepturile ori obligatiile care ii revin prin acest Contract de Administrare, cu exceptia situatiilor prevazute in mod expres in acest Contract de Administrare.

14.3 (a) Administratorul poate delega unei Societati Asociate, furnizarea in numele sau a functiilor de administrare a portofoliului, precum si de administrare si marketing, pe care Administratorul a fost de acord sa le furnizeze Clientului, sub conditia ca in fiecare caz sa incheie un contract de delegare, care a primit aprobarea prealabila scrisa a CR si cu privire la care Administratorul s-a asigurat ca este conform cu Regulile AFIA. Furnizarea de fiecare dintre Delegati a obligatiilor si atributiilor delegate se va efectua in termenii si conditiile cuprinse in prezentul Contract de Administrare si fara a aduce atingere obligatiilor si responsabilitatilor care revin Administratorului fata de Client in baza prezentului Contract de Administrare.

(b) Administratorul va fi responsabil pentru actiunile sau omisiunile oricarui alt Delegat, daca e cazul, in furnizarea unor astfel de functii, activitati si servicii, si in ciuda unei astfel de delegari, va ramane in principal raspunzator pentru obligatiile sale potrivit acestui Contract de Administrare. Orice astfel de delegare de catre Administrator nu va implica niciun fel de costuri suplimentare pentru Client, daca acestea nu sunt autorizate in mod expres in scris de catre Client, iar numirea a oricarui Delegat va face obiectul unei aprobari prealabile in scris din partea CR si al avizului prealabil al oricarei autoritati de reglementare cerut de legislatia aplicabila.

(c) Administratorul nu va delega functii astfel incat sa nu mai fie administratorul Clientului si in masura in care ar deveni o entitate de tip „cutie postala” („a letter-box entity” in limba engleza), in sensul Regulilor AFIA.

(d) Administratorul trebuie sa se asigure ca fiecare Delegat nu va delega vreuna dintre functiile careia ii sunt delegate potrivit prezentului Contract de Administrare, fara aprobarea prealabila scrisa a CR si avizul oricarei autoritati de reglementare cerut de legea aplicabila. Aceasta Clauza 14 se va aplica mutatis mutandis oricarei delegari de catre un Delegat, iar Administratorul va continua sa ramana raspunzator fata de Client cu privire la orice astfel de delegare subsecventa.

14.4 In masura in care modificarea legislatiei sau a reglementarilor aplicabile dupa semnarea prezentului Contract impune obligatii asupra Administratorului in indeplinirea prezentului Contract de Administrare cu care Administratorul nu se poate conforma, Administratorul se angajeaza sa depuna diligentele rezonabile pentru continuarea prestarii serviciilor, in masura in care este posibil din punct de vedere legal, iar in masura in care acest lucru nu este posibil din punct de vedere legal, sa determine ca un Afiliat reputabil sa fie de acord sa presteze aceleasi servicii Clientului, in termeni substantial similari. Pentru evitarea oricarui dubiu, numirea acestui Afiliat, ca si implementarea oricarei modificari a acestui Contract de Administrare sau oricare alt aranjament alternativ propus de Administrator sunt supuse aprobarii Clientului, exclusiv la latitudinea sa, si nimic din acest Contract nu va fi interpretat ca un consimtamant prealabil expres acordat in aceasta privinta.

15. DURATA ACESTUI CONTRACT DE ADMINISTRARE

15.1. Sub rezerva prevederilor Clauzei 13 privind incetarea Contractului de Administrare, durata prezentului Contract de Administrare si a mandatului de administrator de fond si de Administrator Unic cuprinse in acest Contract de Administrare este de un an, incepand simultan cu data de 1 aprilie 2024.

16. COMUNICARI, INSTRUCTIUNI, NOTIFICARI

16.1. Sub rezerva unei hotarari AGA care stabileste contrariul, in ceea ce priveste relatia dintre Client si Administrator/Administratorul Unic in baza sau in legatura cu prezentul Contract de Administrare, orice trimitere din prezentul Contract de Administrare la Client se va considera ca fiind o trimitere la CR, care actioneaza in calitate de reprezentant al Clientului in relatia cu Administratorul/Administratorul Unic. Pentru evitarea oricarui dubiu, orice drept sau beneficiu care revine Clientului in baza prezentului Contract de Administrare in relatia cu sau fata de Administrator/Administratorul Unic va fi exercitat de catre CR, care actioneaza in numele si pe seama Clientului.

16.2. Toate notificarile si alte comunicari din partea Clientului vor fi efectuate de catre CR catre Administrator.

16.3. In scopul oricarei comunicari intre Client si Administrator in legatura cu acest Contract de Administrare, Clientul va fi reprezentat de CR.

16.4 Administratorul este in drept sa se bazeze pe orice comunicare sau notificare transmisa de CR in conditiile mentionate mai sus, fara a investiga suplimentar, sub conditia ca aceste instructiuni, notificari sau comunicari sa fie transmise in unul dintre modurile reglementate de prezentul Contract de Administrare si fara ca instructiunile verbale sa poata fi luate in considerare de Administrator.

16.5 Toate notificarile sau orice alte comunicari trimise in legatura cu prezentul Contract de Administrare trebuie sa fie facute in scris, in limba romana sau in limba engleza, si trebuie: (i) livrate personal; (ii) transmise prin fax; (iii) trimise prin curier cu confirmare de primire sau (iv) prin e-mail.

16.6 Datele de contact ale Partilor pentru transmiterea notificarilor sau oricaror alte comunicari in legatura cu prezentul Contract de Administrare sunt urmatoarele:

a) Daca acestea se vor trimite Administratorului:

Adresa:

Cladirea Premium Point

Strada Buzesti, 76-80, etajele 7 si 8, Bucuresti, sector 1, cod postal 011017,

Fax: (021) 200 96 31/32

In atentia: Dlui. Johan Meyer

b) Daca acestea se vor trimite Clientului:

La datele de contact furnizate de reprezentantii Clientului.

17. RASPUNDEREA PARTILOR

17.1. Administratorul raspunde pentru orice Daune produse Clientului derivat din:

(a) Orice (in fapt sau prezumat) act, eroare, omisiune, declaratie inselatoare sau incalcare a obligatiilor fiduciare („fiduciary duty” in limba engleza) sau a oricarei obligatii in derularea, sau neindeplinirea functiilor sale administrative de catre Administrator in calitate de administrator unic al Clientului in conformitate cu Actul Constitutiv, Legea Societatilor, Legea 297/2004, Legea 24/2017 si Codul Civil Roman;

(b) Incalcare a legislatiei aplicabile de catre Administrator;

(c) incalcarea reglementarilor interne ale Clientului de catre Administrator, inclusiv a restrictiilor investitionale prevazute de DPI;

(d) frauda sau reprezentarea frauduloasa a Administratorului (in limba engleza „fraudulent misrepresentation”).;

(e) neindeplinirea intentionata de catre Administrator a acestui Contract de Administrare;

(f) neglijenta in executarea obligatiilor prezentului Contract de Administrare;

(g) incalcarea importanta a acestui Contract de Administrare; sau

(h) ucidere sau vatamare corporala cauzate de neglijenta, frauda sau reprezentare frauduloasa (in limba engleza „fraudulent misrepresentation”).

17.2. Raspunderea Administratorului fata de Client si investitorii sai nu va fi afectata de vreo delegare. Administratorul va fi de asemenea raspunzator pentru neglijenta, pentru neindeplinirea intentionata a obligatiilor, pentru frauda sau incalcarea semnificativa a Contractului de Administrare de catre Delegatii sai ori de catre angajatii proprii sau ai acestora din urma. Administratorul va depune toata diligenta in selectia, folosirea si monitorizarea Delegatilor si va despagubi Clientul si nu-l va tine raspunzator, in legatura cu si impotriva oricaror Daune suferite sau suportate de catre Client si datorate nedepunerii tuturor diligentelor. Administratorul va depune eforturi rezonabile pentru reluarea furnizarii normale a serviciilor in urma unui eveniment aflat in afara controlului rezonabil al acestuia si al Delegatilor sai, precum si in vederea diminuarii consecintelor acestuia.

17.3. Administratorul nu va fi raspunzator pentru actiunile intermediarilor (care nu sunt Societati Asociate ale Administratorului) cu exceptia cazului si ca urmare a faptului ca Administratorul a actionat cu neglijenta in selectarea, contractarea, monitorizarea sau utilizarea acestor persoane. Fara a aduce atingere Clauzei 6.11 de mai sus, pentru selectia unui intermediar pentru o anumita tranzactie, Administratorul va incerca sa obtina cea mai buna executie pentru Client. Fara a aduce atingere acestei obligatii, Administratorul va urmari partile contractuale in numele Clientului si va informa Clientul cu privire la toate sumele recuperate de la acestea.

17.4. (a) Administratorul este de acord sa despagubeasca si sa protejeze fiecare Parte Despagubita pentru si fata de orice Daune la care Partea Despagubita poate fi supusa conform legii, inclusiv pentru acuzatii de neglijenta sau de incalcare a obligatiilor fiduciare ori altele, in situatia in care Daunele sunt cauzate sau produse din: (i) actiunea intentionata a Administratorului sau a oricaruia dintre Delegatii sai (sau angajatii lor); (ii) incalcarea de catre Administrator sau oricare dintre Delegatii sai (sau de angajatii lor) a declaratiilor sau garantiilor acordate Clientului cu privire la serviciile prevazute prin prezentul Contract de Administrare sau cu privire la oricare dintre Regulile AFIA; (iii) incalcarea sau neindeplinirea de catre Administrator sau Delegatii sai (sau de angajatii lor) a oricaror obligatii care le revin ca urmare a acestui Contract de Administrare sau a restrictiilor investitionale prevazute de DPI; (iv) orice declaratie neadevarata cu privire la un fapt important continut in informatiile furnizate unei Parti Despagubite de catre Administrator sau oricare dintre Delegatii sai (sau de angajatii lor) ori omisiunea de a declara un fapt important necesar pentru acuratetea declaratiilor in lumina circumstantelor in care acestea au fost date; (v) incalcarea de catre Administrator sau oricare dintre Delegatii sai (sau de angajatii lor) a oricaror obligatii fiduciare sau legi aplicabile.

(b) Administratorul va despagubi si va proteja fiecare Parte Despagubita pentru toate Daunele suportate de catre Partea Despagubita in legatura cu o ancheta, pretentie, actiune, proces, procedura judiciara, cerere sau hotarare judecatoreasca, care fac obiectul oricaror despagubiri din aceasta Clauza 17.

(c) Cu exceptia si in masura in care aceasta rezulta din neglijenta, frauda, neindeplinirea sau incalcare intentionata a acestui Contract de Administrare, a limitelor investitionale prevazute de DPI, sau a legislatiei aplicabile de catre Administrator ori angajatii acestuia sau de catre Delegatii sau Societatile Asociate sau angajatii acestora, Clientul consimte sa despagubeasca si sa protejeze Administratorul cu privire si impotriva Daunelor survenite ca urmare a respectarii instructiunilor punctuale ale Clientului (inclusiv, pentru evitarea oricarui dubiu, deciziile informate ale AGA in plus fata de instructiunile din partea CR), cu conditia ca:

(i) Administratorul sa instiinteze Clientul in scris prin fax sau e-mail (la numarul de fax sau adresa de e-mail notificate catre Administrator de catre CR), in cel mai scurt timp posibil, dar nu mai tarziu de 3 zile lucratoare de la luarea la cunostinta cu privire la Daune;

(ii) (ii) Administratorul sa nu recunoasca nicio obligatie si sa nu consimta la nicio tranzactie sau compromis asupra oricarei pretentii pentru care despagubiri sunt cerute fara acordul scris prealabil al Clientului;

(iii) Administratorul sa fi furnizat, cu promptitudine si in timp util, toate acele documente, informatii si asistenta necesare si sa fi efectuat toate actiunile si lucrurile asa cum au fost cerute de Client in mod rezonabil, in vederea sprijinirii Clientului in legatura cu astfel de pretentii; si

(iv) Administratorul sa fi facut anterior instiintarii prevazute la pct. (i) de mai sus dovada efectuarii tuturor demersurilor necesare pentru reducerea acestor Daune, inclusiv prin recomandari scrise adresate Clientului cu privire la aceste instructiuni.

17.5. Conditionat de respectarea Clauzei 6.17, Administratorul va mentine urmatoarele asigurari:

(a) Asigurare de Raspundere Profesionala care sa acopere orice neindeplinirea corespunzatoare a prezentului Contract de Administrare, in cazul in care o astfel de neindeplinire se datoreaza unui act eronat, de neglijenta, eroare sau omisiune, pentru o valoare asigurata de cel putin 50 milioane EURO;

(b) Garantie de Fidelitate care sa acopere orice nerespectare a obligatiei de a raspunde fata de Client pentru orice sume de bani sau investitii, in cazul in care o astfel de neindeplinire se datoreaza: (i) actiunii necinstite ori frauduloase a oricarui angajat; (ii) falsificarii instructiunilor, cecurilor, valorilor mobiliare sau valutei si daunelor cauzate birourilor si continutului ca urmare a furtului sau a actelor de vandalism; si (iii) unor infractiuni electronice sau computerizate, pentru o valoare asigurata de cel putin 50 milioane EURO.

17.6. Administratorul va pune la dispozitia Clientului, la cererea acestuia, dovada achitarii primelor pentru asigurarile descrise la art. 17.5. de mai sus.

17.7. Raspunderea Administratorului fata de Client si actionari nu va fi afectata de faptul ca Administratorul a delegat functii unui tert, sau de o sub-delegare subsecventa.

18. FORTA MAJORA

18.1 In cazul in care o Parte („Partea Afectata”) este sau se anticipeaza in mod rezonabil ca ar putea fi impiedicata, retinuta sau ar putea intampina intarzieri in mod substantial in ceea ce priveste indeplinirea oricareia dintre obligatiile ce-i revin in baza prezentului Contract de Administrare din cauza unui Eveniment de Forta Majora, aceste obligatii ale Partii Afectate si orice obligatii corespondente sau aferente ale celeilalte Parti vor subzista, insa vor fi suspendate fara a fi atrasa vreo raspundere si fara sa fi avut loc o incalcare a prezentului Contract datorata Evenimentului de Forta Majora pe o perioada egala cu durata Evenimentului de Forta Majora, cu conditia ca:

(i) Partea Afectata sa notifice cealalta Parte in scris cat mai curand posibil dupa aparitia Evenimentului de Forta Majora, in masura permisa de legea aplicabila, cu privire la faptul, evenimentul sau imprejurarea invocata, data la care a inceput faptul, evenimentul sau imprejurarea si efectele Evenimentului de Forta Majora asupra capacitatii Partii Afectate de a-si indeplini obligatiile ce-i revin in baza acestui Contract de Administrare; si

(ii) Partea Afectata sa depuna toate diligentele rezonabile pentru diminuarea efectelor Evenimentului de Forta Majora asupra indeplinirii obligatiilor ce-i revin in baza prezentului Contract de Administrare si, in masura permisa de legea aplicabila, sa furnizeze rapoarte scrise la fiecare 10 zile lucratoare celeilalte Parti cu privire la progresele inregistrate in legatura cu aceasta si, in masura permisa de legea aplicabila, sa furnizeze informatii cu privire la Evenimentul de Forta Majora si la efectele acestuia pe care le-ar putea solicita cealalta Parte in mod rezonabil.

18.2 Imediat dupa incetarea Evenimentului de Forta Majora, Partea Afectata, in masura permisa de legea aplicabila, va notifica cealalta Parte in scris cu privire la faptul ca Evenimentul de Forta Majora a luat sfarsit si ca va relua indeplinirea obligatiilor ce-i revin in baza prezentului Contract de Administrare.

18.3 Nicio Parte nu va fi exonerata de niciuna dintre obligatiile ce-i revin in baza prezentului Contract de Administrare ca urmare a Evenimentului de Forta Majora, inclusiv, dar fara limitare la obligatiile Clientului fata de orice partener contractual sau intermediar pentru orice tranzactie efectuata de Administrator in conformitate cu prezentul Contract de Administrare, iar prezentul Contract de Administrare va ramane in vigoare pe durata Evenimentului de Forta Majora.

18.4 In cazul in care orice Eveniment de Forta Majora va afecta in mod semnificativ capacitatea Administratorului de a-si indeplini indatoririle ce-i revin in baza prezentului Contract de Administrare, Clientul va avea dreptul sa numeasca un administrator inlocuitor pana la remedierea acestei situatii. In cazul in care Administratorul continua sa se afle in imposibilitatea de a furniza substantial toate serviciile prevazute de prezentul Contract de Administrare (fie prin Delegatii sai, externalizare sau in alt mod) dupa expirarea a trei luni de la data numirii respectivului administrator inlocuitor, Clientul va avea dreptul sa inceteze numirea Administratorului in temeiul unei notificari imediate.

18.5 Pentru evitarea oricarui dubiu, nicio Parte nu poate rezilia, inceta sau trata ca nul, anulabil sau inaplicabil prezentul Contract de Administrare pe baza oricarei neindepliniri de catre cealalta Parte rezultand din Evenimentul de Forta Majora.

19. LEGEA APLICABILA SI COMPETENTA

19.1. Acest Contract de Administrare este guvernat de legea din Anglia & Tara Galilor si va fi interpretat in concordanta cu aceasta.

19.2. Solutionarea disputelor

(a) Orice disputa sau neintelegere provenind din acest Contract de Administrare sau in legatura cu acesta, inclusiv si fara a se limita la orice dispute privind validitatea incheierii, existenta, interpretarea, nulitatea, incalcarea, modificarea, incetarea in orice mod a Contractului de Administrare (fiecare in parte denumita o “Disputa”), care nu poate fi solutionata prin negocieri amiabile intr-o perioada rezonabila de timp de la primirea unei notificari transmise de catre una dintre Parti cu privire la Disputa potentiala, va fi solutionata de catre CAIL (Curtea de Arbitraj International din Londra), in conformitate cu Regulile de arbitraj ale acesteia. Partea care solicita demararea procedurilor de arbitraj va transmite celeilalte Parti o notificare scrisa in care instiinteaza cu privire la demararea acestor proceduri.

(b) Locul arbitrajului va fi Londra, limba arbitrajului va fi limba engleza, iar Tribunalul arbitral va fi format din trei (3) arbitri numiti in conformitate cu Regulile de arbitraj ale CAIL.

(c) Orice sentinta pronuntata de tribunalul arbitral in conformitate cu prevederile prezentei clauze va fi definitiva si obligatorie pentru Parti.

(d) Hotararea arbitrala va fi executata voluntar de catre Parti in orice jurisdictie; in caz contrar, cererea de exequatur se poate face la instantele din tara in care se va solicita recunoasterea hotararii arbitrale respective.

(e) In situatia unei Dispute, Partea care are castig de cauza in aceste Dispute va avea dreptul la recuperarea tuturor cheltuielilor, inclusiv si fara a se limita la onorariile si costurile rezonabile cu asistenta juridica si costurile legate de arbitraj si instanta arbitrala, efectuate pentru stabilirea drepturilor acestei Parti in baza prezentului Contract de Administrare si pregatirea aplicarii si executarea drepturilor acestei Parti, asa cum au fost pronuntate de tribunalul arbitral, indiferent daca era sau nu necesar ca Partea respectiva sa declanseze o procedura de executare pentru realizarea drepturilor sale.

19.3. Fara a contraveni celor de mai sus, Administratorul admite ca decizia Clientului de a inceta mandatul Administratorului ca Administrator Unic va intra in vigoare in conformitate cu prevederile Clauzei 13 de mai sus.

20. DECLARATII SI GARANTII

20.1. Administratorul declara si garanteaza Clientului, in orice moment, urmatoarele:

(i) Administratorul detine intreaga autoritate necesara pentru semnarea, asumarea si indeplinirea termenilor acestui Contract de Administrare si ca acest Contract de Administrare constituie o obligatie legala si valida a Administratorului;

(ii) Administratorul este o societate constituita legal in Luxemburg si a obtinut autorizatiile relevante pentru pasaportarea serviciilor sale de administrare a investitiilor in Romania in conformitate cu DAFIA si are la momentul incheierii acestui Contract de Administrare cel putin nivelul minim de capital si fonduri proprii cerute potrivit Regulilor AFIA;

(iii) Administratorul are capacitatea juridica, in conformitate cu legea aplicabila in tara sa de origine si in Romania, dupa caz, si a obtinut toate autorizarile si aprobarile relevante de la fiecare autoritate relevanta pentru a furniza servicii de administrare a investitiilor si alte servicii de tipul celor prevazute in prezentul Contract de Administrare unei entitati precum Clientul;

(iv) Administratorul dispune de cunostintele si aptitudinile speciale relevante in cazul serviciilor pentru care a fost angajata in cadrul acestui Contract de Administrare;

(v) Administratorul nu face obiectul vreunei actiuni intentate de autoritatile de reglementare sau guvernamentale, niciunei revendicari sau anchete relevante pentru activitatea proprie de administrare a investitiilor, care ar putea dauna abilitatii sale de a indeplini prevederile acestui Contract de Administrare;

(vi) nici Administratorul si nici filialele, Societatile Asociate, diviziile sau alti afiliati ai acesteia implicati in activitatea Clientului nu au avut vreodata licenta revocata sau suspendata si activitatile lor nu au fost restrictionate;

(vii) Administratorul, dispune de sisteme si proceduri adecvate de back-up si recuperare in caz de dezastru, de politici privind conflictele de interese, politici privind managementul riscurilor si de orice alte politici sau proceduri prevazute de legea aplicabila cu privire la activitatea desfasurata de Administrator, in relatia cu Clientul;

(viii) Administratorul, ia decizii de investitii tinand cont doar de interesele fondurilor respective pe care le administreaza;

(ix) situatiile sale financiare, sunt supuse auditului periodic efectuat de auditori financiari; si

(x) in conformitate cu informatiile pe care Administratorul le detine, executarea, indeplinirea sau realizarea obligatiilor asumate in temeiul acestui Contract de Administrare nu vor incalca nicio/niciun lege, statut, ordin, regula sau regulament ori hotarare judecatoreasca, ordin sau decret de orice fel emise de catre orice instanta sau autoritate guvernamentala, federala, statala, locala sau straina, de drept intern sau din strainatate, care ii sunt aplicabile Administratorului, precum si ca indeplinirea obligatiilor asumate prin acest Contract de Administrare nu constituie o incalcare sau neindeplinire a obligatiilor decurgand din orice intelegere sau contract la care Administratorul este parte sau de care este tinut.

Administratorul va notifica neintarziat Clientului orice eveniment sau aspect care ar putea, in cazul in care aceste garantii subzista, sa conduca la caracterul neadevarat, inexact sau inselator al acestora.

20.2. Pe durata prezentului Contract de Administrare, Administratorul se angajeaza ca, daca mai mult de jumatate dintre Angajatii Cheie demisioneaza in acelasi timp, Administratorul va notifica prompt Comitetul Reprezentantilor cu privire la acest eveniment si se va consulta cu Comitetul Reprezentantilor cand va implementa planul sau de inlocuiri. Daca dupa 6 luni nu a fost convenit un plan de inlocuiri intre Administrator si Comitetul Reprezentantilor, Comitetul Reprezentantilor poate recomanda actionarilor continuarea sau incetarea prezentului Contract de Administrare.

20.3. Administratorul are in vigoare o schema de remunerare competitiva, care include un mecanism de „alocare catre echipa” pentru diversi angajati ai FTIS Sucursala Bucuresti, toate acestea fiind supuse regulilor de remunerare stabilite in Regulile AFIA. Conform politicii de remunerare a AFIA, acesta se va asigura ca angajatii corespunzatori din Sucursala FTIS Bucuresti sunt remunerati corespunzator, incluzand, dar fara a se limita la o proportie semnificativa a comisionului de distributie. Orice remuneratie variabila aplicabila este legata de riscul si performanta Fondului si este sub rezerva oricarei aprobari din partea oricarei autoritati competente (dupa cum este necesar). Politica de remunerare a AFIA impreuna cu orice orientari relevante vor fi puse periodic la dispozitia Comitetului Reprezentantilor.

20.4. Anual, Administratorul va intocmi, in termen de 30 de zile de la inceputul anului calendaristic, o lista cu administratorii de portofoliu, principalii responsabili cu Portofoliul, si personalul de conducere responsabil cu instituirea politicilor de afaceri si investitii in cadrul Administratorului. In cazul in care este necesara schimbarea unui administrator de portofoliu sau a unui responsabil principal in ceea ce priveste Portofoliul, persoana care il va inlocui va avea competente si experienta profesionala egale sau superioare si timp similar alocat Clientului.

20.5. Prin prezentul Contract de Administrare, Clientul declara si certifica faptul ca este detinatorul legal al activelor incluse in Portofoliu la data semnarii prezentului Contract de Administrare.

20.6. Clientul garanteaza ca, la data semnarii acestui Contract de Administrare, Portofoliul este liber de orice sarcina, sechestru, gaj sau grevare, altele decat cele rezultate din custodia normala sau regimul de decontare ori din actiunile ori omisiunile Administratorului din mandatul precedent cu Clientul. Daca in viitor Clientul va crea sau va fi informat in legatura cu crearea unei sarcini, sechestru, gaj sau grevari (altele decat cele rezultate din actiunile Administratorului) care ar putea afecta libertatea Administratorului de a tranzactiona aceste valori mobiliare, acesta se obliga sa informeze Administratorul cu privire la o astfel de actiune in cel mai scurt timp posibil.

20.7. Clientul, prin CR si actionarii sai, declara ca a luat toate masurile rezonabile pentru aprobarea si perfectarea tuturor documentelor si pentru acordarea tuturor autorizatiilor si aprobarilor care sunt necesare in mod rezonabil pentru a dispune de capacitatea si autoritatea necesara pentru incheierea acestui Contract de Administrare. Aceasta declaratie este data sub rezerva tuturor informatiilor disponibile in mod public in ceea ce priveste deciziile societare adoptate de Client de la data infiintarii acestuia.

21. PROTECTIA DATELOR CU CARACTER PERSONAL

21.1 Partile confirma prin prezenta ca, prin referire la diferite fluxuri de date cu caracter personal rezultate din sau legate de Contract de Administrare,

actioneaza in calitatea lor de operatori independenti ai datelor cu caracter personal pe care, respectiv, le prelucreaza. In legatura cu o astfel de prelucrare, Partile confirma ca nu detin calitatea de operatori comuni si exclud orice forma de raspundere reciproca sau solidara fata de terti in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal.

Partile confirma faptul ca, in legatura cu executarea Contractului de Administrare, anumite date cu caracter personal (de ex., inclusiv datele reprezentantilor legali sau conventionali ai fiecarei parti, persoanele de contact / colaboratorii / subcontractantii, precum si datele cu caracter personal in legatura cu activitatile de prelucrare in contextul anumitor servicii prin referire la care, de la caz la caz, partile se califica drept operator de date independent) pot fi procesate de fiecare dintre acestea actionand in calitate de operatori de date independenti, inclusiv prin transfer in strainatate, in scopul monitorizarii interactiunile dintre Administrat si Client si, in general, pentru indeplinirea Contractului de Administrare.

Fiecare Parte se angajeaza sa isi respecte obligatiile care ii revin in temeiul legilor privind protectia datelor in legatura cu astfel de date cu caracter personal pe care le prelucreaza in legatura cu prezentul Contract de Administrare, inclusiv, printre altele, informarea si obtinerea acordului relevant de la persoanele vizate, acolo unde este necesar si in functie legile privind protectia datelor sau care justifica in alt mod o baza legala relevanta pentru prelucrare, fara ca aceasta sa creeze sau sa duca la o raspundere contractuala a uneia dintre parti fata de cealalta in legatura cu obligatiile lor respective ca operator de date independente.

actioneaza ca operator de date (Clientul) – persoana imputernicita (Administratorul) in legatura cu acele servicii care implica prelucrarea Datelor FP in scopul si mijloacele de prelucrare stabilite de Client, in calitate de operator.

Administratorul stocheaza pe sistemele sale informatice si proceseaza Datele FP in legatura cu implementarea prezentului mandat. Clientul autorizeaza Administratorul sa efectueze procesare de date cu caracter personal si recunoaste ca Administratorul este liber sa foloseasca Datele FP, dar doar in scopul derularii acestui Contract de Administrare si implementarii acestui mandat in conformitate cu legea.

Partile confirma faptul ca Administratorul, actionand ca persoana imputernicita, atunci cand prelucreaza Datele FP in numele Clientului in legatura cu Contractul de Administrare (inclusiv datele cu caracter personal referitoare la investitori persoane fizice in masura in care scopul si mijloacele de prelucrare sunt stabilite de catre Client) va actiona numai pe baza instructiunilor documentate ale Clientului si va respecta si va aplica masurile de securitate prevazute de Legile privind Protectia Datelor cu Caracter Personal (inclusiv sa aplice masuri organizatorice si tehnice adecvate pentru a proteja Datele FP impotriva distrugerii accidentale sau frauduloase, pierderii, alterarii, diseminarii sau accesului neautorizat, in mod special daca respectiva procesare presupune transmiterea datelor printr-o retea, precum si impotriva oricarei alte forme de procesare ilegale).

In mod special, in considerarea Regulamentului General aplicabil Datelor cu Caracter Personal, Administratorul se obliga, atunci cand actioneaza ca persoana imputernicita de operator, sa:

a) prelucreze Datele FP numai pe baza unor instructiuni documentate din partea Clientului, inclusiv in ceea ce priveste transferurile de Date FP catre o tara terta sau o organizatie internationala, cu exceptia cazului in care aceasta obligatie ii revine Administratorului in temeiul dreptului Uniunii Europene sau a Statului Membru aplicabil Administratorului; in acest caz, Administratorul notifica aceasta cerinta legala Clientului inainte de prelucrare, cu exceptia cazului in care dreptul respectiv interzice o astfel de notificare din motive importante legate de interesul public;

b) se asigure ca persoanele autorizate sa prelucreze Datele FP s-au angajat sa respecte confidentialitatea sau au o obligatie statutara adecvata de confidentialitate;

c) adopte toate masurile necesare in conformitate cu art. 32 din Regulamentul General aplicabil Datelor cu Caracter Personal;

d) respecte conditiile mentionate in Regulamentul General aplicabil Datelor cu Caracter Personal privind recrutarea unui sub-imputernicit, dupa cum urmeaza:

(i) Administratorul nu va recruta o alta persoana sub-imputernicita fara o autorizare scrisa specifica sau generala prealabila a Clientului. In cazul autorizarii generale scrise, Administratorul va informa Clientul cu privire la orice modificare intentionata cu privire la adaugarea sau inlocuirea altor persoane imputernicite, oferindu-i astfel Clientului posibilitatea de a obiecta la aceste modificari;

(ii) In cazul in care exista o aprobare scrisa pentru ca Administratorul sa angajeze un sub-imputernicit, Administratorul, inainte de o astfel de comunicare, va incheia un acord scris, valid si executoriu cu un sub-imputernicitul, care include acelasi lucru obligatiile de protectie a datelor, astfel cum sunt continute in prezentul Contract de Administrare. In cazul in care sub-imputernicitul nu isi indeplineste obligatiile de protectie a datelor, Administratorul ramane pe deplin raspunzator fata de Client pentru indeplinirea obligatiilor sub-imputernicitului.

e) tinand seama de natura prelucrarii, sa ofere asistenta Clientului prin masuri tehnice si organizatorice adecvate, in masura in care acest lucru este posibil, pentru indeplinirea obligatiei Clientului de a raspunde cererilor privind exercitarea de catre persoanele vizate a drepturilor prevazute de Regulamentul General aplicabil Datelor cu Caracter Personal;

f) ajute Clientul sa asigure respectarea obligatiilor prevazute la articolele 32-36 din Regulamentul General aplicabil Datelor cu Caracter Personal, tinand seama de caracterul prelucrarii si informatiile aflate la dispozitia persoanei imputernicite de operator;

g) la alegerea Clientului, sa stearga sau sa returneze Clientului toate datele cu caracter personal dupa incetarea furnizarii serviciilor legate de prelucrare si sa elimine copiile existente, cu exceptia cazului in care dreptul Uniunii Europene sau dreptul Statutului Membru impune stocarea Datelor FP;

h) sa puna la dispozitia Clientului toate informatiile necesare pentru a demonstra respectarea obligatiilor prevazute la prezentul articol, permite desfasurarea auditurilor, inclusiv a inspectiilor, efectuate de Client sau de un alt auditor mandatat de Client; in legatura cu acest ultim punct, Administratorul va informa imediat Clientul daca, in opinia sa, o instructiune incalca prevederile Regulamentului General aplicabil Datelor cu Caracter Personal sau alte prevederi referitoare la protectia datelor cu caracter personal ale Uniunii Europene sau ale Statului Membru; si

i) sa pastreze o evidenta scrisa in conformitate cu articolul 30 din Regulamentul General aplicabil Datelor cu Caracter Personal, inclusiv intr-un format electronic, a tipurilor si categoriilor de activitati de prelucrare a datelor pe care le intreprinde in numele clientului in legatura cu prezentul acord de gestionare.

Sub rezerva prevederilor aplicabile ale Legilor privind Protectia Datelor cu Caracter Personal, Datele FP nu vor fi divulgate de Administrator catre terte persoane cu exceptia persoanelor desemnate de catre Client si societatilor sau persoanelor a caror implicare este necesara pentru derularea totala sau partiala a atributiilor si obligatiilor Administratorului potrivit prezentului Contract de Administrare (constand in societatea-mama a Administratorului, Administratorului de Investitii, si Afiliatii Administratorului, orice Delegati, subcontractori si/sau furnizori de servicii externi) si in conformitate cu procedurile interne ale Administratorului.

In acest context, Clientul confirma si este de acord ca Datele FP pot fi transmise, stocate si procesate pe sisteme localizate in afara Romaniei, in Uniunea Europeana, sisteme care sunt sau pot fi operate de Administrator sau terte parti mentionate in paragraful de mai sus. In cazul in care se preconizeaza ca Datele FP vor fi transmise, stocate si procesate in alte tari decat cele mentionate in aceasta clauza, Administratorul nu va face acest lucru fara acordul prealabil scris al Clientului si cu exceptia cazului in care sunt permise de prevederile aplicabile din Legile privind Protectia Datelor cu Caracter Personal.

Datele FP sunt pastrate pe durata relatiei contractuale si pot fi pastrate pentru perioada maxima permisa din punct de vedere legal, daca exista, dupa incetarea acestei relatii contractuale.

22. DISPOZITII TRANZITORII SI FINALE

22.1. In situatia in care oricare dintre clauzele acestui Contract de Administrare este declarata nula, neexecutorie sau devine imposibil de executat, anularea, neexecutarea sau imposibilitatea de executare a acesteia nu vor afecta celelalte prevederi ale acestui Contract de Administrare, iar acest Contract de Administrare va fi interpretat si va produce efecte ca si cum clauzele declarate nule, neexecutorii sau imposibil de executat nu ar fi fost incluse in acest Contract de Administrare.

22.2. Pe durata termenului prezentului Contract de Administrare Administratorul se obliga sa informeze CR-ul in prealabil in legatura cu orice propunere de modificare, inlocuire sau incetare a mandatului reprezentantului permanent desemnat pentru Fondul Proprietatea. Administratorul se va asigura si va face demersurile pentru ca reprezentantul permanent sa isi dedice, tot timpul, timpul necesar pentru administrarea Portofoliului.

23. ACTUL PRIVIN CONTRACTELE (DREPTURILE TERTILOR) 1999

Cu exceptia cazului in care se mentioneaza in mod expres in prezentul, prezentul Contract de Administrare nu confera niciun drept niciunei persoane sau parti (altele decat Partile) in temeiul Actului privind Contractele (Drepturile Tertilor) 1999 (in engleza “Contracts (Rights of Third Parties) Act 1999”).

24. PARTILE SEMNATARE

Acest Contract de Administrare va fi semnat in limba engleza si romana si va fi incheiat in 3 exemplare originale, unul pentru Administrator si doua pentru Client. Versiunea in limba engleza va prevala in caz de divergente.

Acest Contract de Administrare este semnat la data mentionata pe prima pagina:

De catre FONDUL PROPRIETATEA S.A. reprezentat legal de:

__________________________

Nume: Ilinca von DERENTHALL

Pozitie: Presedintele Comitetului Reprezentantilor

Data semnarii: [•] 2024

Pe de o parte;

Si de catre FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A R.L. reprezentata legal de:

_________________________

Nume: ________________________

Pozitie: Director

Data semnarii: [•] 2024

_________________________

Nume: ________________________

Pozitie: Director

Data semnarii: [•] 2024

De cealalta parte.

Anexa 1 – Onorarii

Onorariul cuvenit Administratorului in conformitate cu Clauza 10 din prezentul Contract de Administrare va fi calculat in RON si facturat si platit in EURO de catre Client cu respectarea urmatoarelor prevederi: suma calculata in RON va fi convertita in EURO folosind rata oficiala de schimb RON/EURO publicata de Banca Nationala a Romaniei in ultima zi bancara aferenta perioadei de facturare.

Onorariul va fi calculat ca (i) un Comision de Baza si (ii) un Comision de Distributie, in fiecare caz astfel cum este descris mai jos si pentru fiecare Perioada de Calcul. Pentru evitarea oricarui dubiu, prima Perioada de Calcul va incepe la 1 aprilie 2024.

1. Comisionul de Baza

Un comision de baza („Comision de Baza”) va fi calculat dupa cum urmeaza:

Rata Comisionului de Baza inmultita cu baza de calcul, inmultit cu numarul de zile calendaristice din Perioada de Calcul aplicabila, impartit la 365,

unde:

„Rata Comisionului de Baza” = 135 de puncte de baza pe an;

1 punct de baza = 0,0001; iar

„baza de calcul” reprezinta capitalizarea de piata a Clientului, care este definita ca fiind:

(a) numarul de actiuni emise si platite ale Clientului, considerat in mod zilnic, minus

(b) media ponderata, pe Perioada de Calcul aplicabila, a numarului de actiuni proprii decontate ale Clientului, impreuna cu echivalentul in actiuni ordinare a certificatelor de depozit globale ale Clientului avand ca suport actiuni ale Clientului (“Global Depositary Receipts” in limba engleza, “GDR-uri FP” in continuare), in oricare dintre cazuri, actiunile sau GDR-urile FP fiind detinute de Client ca actiuni proprii,

(c) inmultind apoi numarul rezultat cu pretul de piata mediu ponderat al actiunilor Clientului calculat pentru Perioada de Calcul aplicabila.

„Pretul de piata mediu ponderat” va fi calculat in baza preturilor de piata medii zilnice ale actiunilor Clientului si a volumelor zilnice corespunzatoare, astfel cum sunt publicate in cadrul sectiunii REGS a Bursei de Valori Bucuresti.

In cazul in care numarul actiunilor relevante pentru calcularea Comisionului de Baza descris mai sus la literele (a) si (b) se modifica pe parcursul Perioadei de Calcul, Comisionul de Baza va reprezenta valoarea agregata a calculelor pentru fiecare sub-perioada.

Termenul „sub-perioada” este definit ca numarul de zile dintre doua zile de tranzactionare in care s-au efectuat rascumparari. Calculul sub-perioadelor incepe la data decontarii primei tranzactii de rascumparare efectuata in perioada mandatului (sau la inceputul mandatului, in cazul primei luni de mandat) si se va incheia la data anterioara datei de decontare a tranzactiei de rascumparare urmatoare (sau la sfarsitul mandatului in cazul ultimei luni a mandatului). Pe parcursul trimestrelor complete din cadrul mandatului, calculul comisioanelor trimestriale incepe la inceputul trimestrului respectiv si se incheie la sfarsitul trimestrului respectiv.

Intrucat Comisionul de Baza este calculat folosind numarul de zile dintr-un an calendaristic (365 zile), Rata Comisionului de Baza folosita pentru zilele in care nu se tranzactioneaza va fi rata aplicata zilei anterioare celei de tranzactionare.

2. Comisionul de Distributie

Este recunoscut faptul ca distributiile care se efectueaza in beneficiul actionarilor ar reduce baza de calcul pe baza careia este calculat Comisionul de Baza. Pentru recompensarea Administratorului pentru organizarea acestor distribuiri, un comision va fi calculat dupa cum urmeaza (o suma astfel calculata cu privire la o anumita perioada un “Comision de Distributie”):

- 175 de puncte de baza raportat la distributii.

„Distributii” inseamna:

(i) rascumparari de actiuni ale Fondului;

(ii) rascumparari de certificate de depozit globale avand la baza actiuni suport (“Global Depositary Receipt” in limba engleza, in continuare “GDR”) si/sau titluri de interes ale Fondului;

(iii) dividende;

(iv) returnari din capitalul social;

Calcularea Comisionului de Distributie se va face la data la care aceste distributii devin disponibile actionarilor (i.e. la Data Platii, asa cum va fi definita in AGA ce aproba distributia) si va lua in considerare suma de distributie bruta disponibila actionarilor la Data Platii. In cazul rascumpararii de actiuni proprii sau de GDR-uri FP, calculul Comisionului de Distributie se va face la data la care sunt decontate tranzactiile de rascumpararea actiunilor proprii sau ale GDR-urilor FP (i.e. data decontarii).

In ceea ce priveste tranzactiile cu GDR-uri FP, Comisionul de Distributie va fi calculat luand in considerare rata de schimb oficiala publicata de Banca Nationala a Romaniei pentru data decontarii tranzactiilor cu GDR-uri FP.

Culpa oricarui actionar de a incasa sau de a face demersurile necesare pentru a facilita primirea distributiile puse la dispozitie nu va genera nicio ajustare a calculului Comisionului de Distributie datorat Administratorului.

3. Plati

(a) Comisionul de Baza va fi platit de catre Client trimestrial, in baza facturilor ce vor fi emise de catre Administrator in termen de douazeci (20) de zile lucratoare de la incheierea trimestrului pentru care urmeaza sa se efectueze plata.

(b) Comisionul de Distributie va fi platit de catre Client trimestrial, in baza facturilor ce vor fi emise de catre Administrator in termen de douazeci (20) de zile lucratoare de la incheierea trimestrului pentru care Comisionul de Distributie a fost calculat.

(c) Facturile pentru Comisionul de Baza si pentru Comisionul de Distributie vor fi transmise Depozitarului pentru revizuire si certificare.

(d) Administratorul va furniza CR trimestrial, precum si la orice solicitare rezonabila din partea CR, un raport detaliat privind onorariile incasate in baza prezentului Contract de Administrare, in forma ceruta in mod rezonabil de CR.

(e) Plata fiecarui comision se va efectua in termen de 30 de zile lucratoare de la data primirii facturii corespunzatoare.

4. Verificare

Plata Comisionului de Baza si a Comisionului de Distributie va fi efectuata numai dupa verificarea si certificarea de catre Depozitar a corectitudinii urmatoarelor sume folosite la calculul acestor comisioane: baza de calcul, valoarea distributiilor, si toate celelalte elemente utilizate la calcularea comisioanelor, precum si a metodelor de determinare a comisioanelor.

5. Comisionul de Baza aplicabila la expirarea duratei Contractului de Administrare

In cazul in care, in conformitate cu Clauza 13.5, la expirarea perioadei mentionate in Clauza 15, Administratorul continua sa indeplineasca toate actele pe care este imputernicit si obligat sa le indeplineasca in conformitate cu orice parte a prezentului Contract de Administrare pana la Data Noii Numiri sau pana la expirarea perioadei mentionate la Clauza 13.9 punctul (ii), Administratorul primeste comisioanele prevazute si stabilite in conformitate cu Clauza 1 din prezenta Anexa 1, cu exceptia faptului ca Rata Comisionului de Baza este egala cu 100 de puncte de baza pentru fiecare Perioada de Calcul.

Anexa 2 – Responsabilitati si obligatii specifice

Fara a aduce atingere obligatiilor Administratorului descrise in Contractul de Administrare, lista de mai jos este una neexhaustiva de responsabilitati si obligatii specifice suplimentare pe care Administratorul se obliga sa le indeplineasca.

- Servicii de Administrare a Portofoliului

Administratorul va furniza Clientului servicii de administrare a portofoliului astfel cum este mentionat in art. 6 din Contractul de Administrare.

- Servicii de Administrare a Riscului

Administratorul va furniza Clientului servicii de administrare a riscului pentru a determina expunerea Clientului la riscul de piata, lichiditate si contraparte si expunerea Clientului la toate celelalte riscuri relevante, inclusiv riscurile operationale care pot fi importante pentru Client, conditionat de, si in conformitate cu, termenii si prevederile acestui Contract de Administrare, Regulile AFIA aplicabile, cu orice circulara aplicabila emisa de CSSF (“Circulara CSSF”), si cu sistemele de administrare a riscului implementate de Administrator, astfel cum pot fi modificate si completate in timp („SAR”).

Administratorul va avea si va indeplini urmatoarele puteri si responsabilitati:

In plus fata de obligatiile descrise la art. 6 din Contractul de Administrare, sa pregateasca, in maniera si cu nivelul de detaliu descris de Regulile AFIA, Circulara CSSF si Legea AFIA pentru depunerea la Client a unor rapoarte de conformitate la intervale regulate de timp in legatura cu SAR, in conformitate cu procedurile agreate in timp intre Client si Administrator;
Sa furnizeze Clientului la frecventa si in forma descrise in SAR in timp de catre Client, astfel de informatii care ar fi necesare Clientului pentru a se conforma cerintelor procesului de administrare a riscului prevazute de legea aplicabila.

In plus, Administratorul va trebui cel putin:

		i. sa implementeze o procedura corespunzatoare, documentata si actualizata regulat de verificare prealabila cand investeste in numele Fondului, conform strategiei de investitii, obiectivelor si profilului de risc ale Fondului;
	ii. sa se asigure ca riscurile asociate fiecarei pozitii de investitii a Clientului si efectul general al acestora asupra portofoliului Clientului pot fi corespunzator identificate, evaluate, administrate si monitorizate in mod continuu, inclusiv prin utilizarea unor proceduri adecvate de simulari de criza;
	iii. sa se asigure ca profilul de risc al Clientului corespunde dimensiunii, structurii portofoliului si strategiilor si obiectivelor de investitii ale Clientului astfel cum sunt stabilite in legislatia aplicabila, Actul Constitutiv si DPI.

Administratorul va stabili un nivel maxim al efectului de levier pe care il poate utiliza in numele Clientului, precum si intinderea dreptului de a reutiliza garantiile, sau garantiile care ar putea fi acordate in cadrul acordului privind utilizarea efectului de levier (daca e cazul), luand in considerare toate elementele cerute de legea aplicabila, inclusiv Regulile AFIA, Actul Constitutiv si DPI.

- Functii Administrative

Administratorul va avea si va indeplini urmatoarele atributii:

Gestionarea relatiei cu Depozitarul Central in ceea ce priveste atributiile sale de mentinere a registrului actionarilor – singura entitate care are dreptul de a tine registrul actionarilor potrivit legislatiei din Romania;

Pastrarea tuturor registrelor, inregistrarilor, contractelor, formularelor, hartiilor, fisierelor si a altor documente societare cerute de legislatia din Romania;

Determinarea si publicarea valorii activului net al Fondului, precum si valoarea activului net per actiune al Fondului;

Monitorizarea conformitatii cu reglementarile in vigoare;

Primirea oricarei si a tuturor notificarilor, corespondentei, telegramelor, mesajelor telex, recomandarilor telefonice sau a altor reprezentari si comunicari primite in numele Fondului;

Pastrarea cu grija a oricaror si a tuturor astfel de documente si informatii referitoare la Fond care i-au fost incredintate;

Furnizarea si supravegherea facilitatilor si serviciilor pentru pregatirea si emiterea declaratiilor, rapoartelor, notificarilor, anunturilor, procurilor, proceselor verbale sau a altor documente similare actionarilor si Comitetului Reprezentantilor;

Cooperarea la redactarea intregii documentatii pentru convocarea Adunarii Generale a Actionarilor Fondului;

Intocmirea bugetului anual;

Intocmirea Declaratiei de Politica Investitionala;

Propune incheierea contractului de audit financiar;

Propune schimbarea locatiei sediului social al Fondului;

Punerea la dispozitie a unor sali de conferinte corespunzatoare pentru sedintele Comitetului Reprezentantilor si ale actionarilor Fondului;

Depune si publica orice documente legale, depune orice declaratii fiscale;

Mentine contacte cu toate autoritatile de supraveghere, reglementare, fiscale sau alte autoritati de stat sau organizatii profesionale din Romania in legatura cu Fondul, se conformeaza cu orice solicitare de informatii din partea acestor autoritati si ofera consultanta Fondului in legatura cu acestea (inclusiv rapoarte curente);

Coopereaza la intocmirea rapoartelor anuale, evidentelor contabile, raportarilor financiare, situatiilor financiare si a oricaror documente care trebuie trimise investitorilor sau autoritatilor relevante conform legilor aplicabile, regulamentelor sau Actului Constitutiv.

Raspunde la intrebarile investitorilor si trimite corespondenta si alte documente acestora.

Activitati privind relatiile publice.

Administratorul, in calitatea sa de Administrator Unic, isi asuma in numele Clientului serviciile administrative necesare cerute de legislatia aplicabila si de Actul Constitutiv si de DPI. Administratorul, in calitatea sa de Administrator Unic, va avea si va indeplini urmatoarele puteri si responsabilitati:

i. Sa intocmeasca registrele si evidentele contabile ale Clientului in conformitate cu prevederile legale si practicile contabile in vigoare la momentul relevant in Romania si sa le tina in Romania, unde toate documentele contabile vor fi disponibile oricand;

ii. Sa determine valoarea activului net al Clientului, precum si valoarea activului net per actiune al Clientului in conformitate cu prevederile legale in vigoare din Romania si a prevederilor relevante din Actul Constitutiv;

iii. Sa isi indeplineasca corespunzator obligatiile sale legale referitoare la intocmirea situatiilor financiare anuale, a raportarilor financiare si a oricaror alte documente care trebuie trimise actionarilor sau autoritatilor relevante in conformitate cu legile aplicabile, regulamentelor sau Actului Constitutiv.

iv. Sa se ocupe, pe cheltuiala Clientului, de trimiterea corespondentei, rapoartelor financiare si a oricaror alte documente actionarilor si autoritatilor relevante;

v. Intocmirea situatiilor financiare si raportarilor in conformitate cu prevederile reglementarilor din Romania si ale tarilor unde Clientul este inregistrat;

vi. Sa coopereze, dupa cum va fi necesar, cu auditorii Clientului, autoritatile Romane si autoritatile unde Clientul este inregistrat.

- Marketing

Administratorul este responsabil de marketingul actiunilor Clientului la nivel global. Pentru evitarea oricarui dubiu, Administratorul va trebui sa efectueze orice notificare sau alte formalitati avute in vedere de Articolele 29 si 30 din Actul AFIA sau de prevederi legislative echivalente in alt Stat Membru relevant, unde este cerut pentru marketarea actiunilor Clientului in oricare Stat Membru care a implementat DAFIA, astfel cum este definit in Actul AFIA.

Hotararea nr. 3 / 26 martie 2024

Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor FONDUL PROPRIETATEA S.A.

Sediul social: Str. Buzesti nr. 76-80, etaj 7, sector 1, Bucuresti, inregistrata in Registrul Comertului sub numarul J40/21901/2005, cod de inregistrare fiscala 18253260

Avand in vedere:

§ Prevederile Legii societatilor nr. 31/1990, republicata, cu modificarile si completarile ulterioare („Legea societatilor nr. 31/1990”);

§ Prevederile Regulamentului Autoritatii de Supraveghere Financiara nr. 4/2013 privind actiunile suport pentru certificate de depozit, cu modificarile si completarile ulterioare;

§ Prevederile Legii nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata, republicata („Legea Emitentilor”);

§ Prevederile actului constitutiv al Fondului („Actul Constitutiv”);

In urma dezbaterilor, actionarii Fondului hotarasc urmatoarele:

I. Aprobarea Politicii de Remunerare a Fondului Proprietatea in vigoare incepand cu 1 aprilie 2024, pentru a reflecta prevederile Contractului de Administrare, in forma prevazuta in documentatia suport aferenta punctului 2 pe ordinea de zi a AGOA, cu modificarea ratei comisionului de baza astfel incat comisionul de baza sa aiba valoarea de 1,35%, astfel cum este reflectat in Anexa la prezenta Hotarare.

(Punct introdus pe ordinea de zi la solicitarea actionarului Ministerul Finantelor)

Prezentul punct este aprobat cu 1.266.023.565 voturi, reprezentand 79,4687% din totalul voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati, in conformitate cu prevederile articolului 14 (1), teza a II-a din Actul Constitutiv, coroborat cu art. 112 (1) teza a II-a din Legea societatilor nr. 31/1990.

Voturile au fost inregistrate dupa cum urmeaza:

- 1.266.023.565 voturi „pentru”;

- 316.793.063 voturi „impotriva”;

- 8.818.098 abtineri;

- 20.192.705 voturi „neexprimate”;

- 0 voturi anulate din corespondenta;

- 0 voturi anulate in sedinta AGOA.

II. Aprobarea:

(a) Datei de 11 aprilie 2024 ca Ex – Date, calculata in conformitate cu Articolul 176 alin. (1), corelat cu prevederile Articolului 2 alin. (2) litera (l) din Regulamentul nr. 5/2018;

Voturile au fost inregistrate dupa cum urmeaza:

- 1.591.892.086 voturi „pentru”;

- 786.987 voturi „impotriva”;

- 151.203 abtineri;

- 18.997.155 voturi „neexprimate”;

- 0 voturi anulate din corespondenta;

- 0 voturi anulate in sedinta AGOA.

Prezenta Hotarare AGOA numarul 3 a fost intocmita in numele actionarilor azi, 26 martie 2024, in 3 exemplare originale, de catre:

_______________________

Johan MEYER

Presedinte de sedinta

_______________________

Ionut IOANCA

Secretar de sedinta

_______________________

Livia DUMITRESCU

Secretar tehnic

Anexa – Politica de Remunerare a Fondul Proprietatea SA

POLITICA DE REMUNERARE A FONDUL PROPRIETATEA SA

In vigoare incepand cu data de 1 aprilie 2024

Capitolul I. Introducere

Politica de Remunerare a Fondul Proprietatea SA („Politica”), o societate pe actiuni infiintata in conformitate cu legislatia romana, ce se califica drept fond de investitii alternative in temeiul Legii nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investitii alternative si al Legii nr. 243/2019 privind reglementarea fondurilor de investitii alternative si pentru modificarea si completarea unor acte normative, si drept emitent in temeiul Legii nr. 24/2017 privind emitentii de instrumente financiare si operatiuni de piata („Legea emitentilor”), o entitate supravegheata de Autoritatea de Supraveghere Financiara („ASF”), este adoptata de Comitetul Reprezentantilor al Fondul Proprietatea SA („Fondul Proprietatea” sau „Fondul”), si este prezentata spre aprobare adunarii generale ordinare a actionarilor, in conformitate cu Legea emitentilor.

Avand in vedere ca (i) Fondul Proprietatea este administrat de Franklin Templeton International Services S.a r.l., in calitate de Administrator Unic si Administrator de Fond de Investitii Alternative („Administratorul Fondului”), (ii) aspectele comerciale aferente administrarii Fondului de catre Administratorul de Fond se regasesc in contractul de adminstrare care este supus aprobarii adunarii generale a actionarilor Fondului („Contractul de Administrare”), (iii) Fondul Proprietatea nu are angajati proprii, (iv) Administratorul Fondului are propria politica de remunerare („Politica de Remunerare a Administratorului Fondului”) in conformitate cu Directiva 2011/61/UE privind administratorii fondurilor de investitii alternative si de modificare a Directivelor 2003/41/CE si 2009/65/CE si a Regulamentelor (CE) nr. 1060/2009 si (UE) nr. 1095/2010 („DAFIA”)[1], prezenta Politica reflecta, in principal, angajamentele deja existente cu Administratorul Fondului, in conformitate cu Contractul de Administrare.

Politica contribuie la strategia de afaceri, interesele pe termen lung si sustenabilitatea Fondului. Politica este conforma cu si promoveaza administrarea solida si eficace a riscurilor, fara a incuraja asumarea de riscuri care nu este conforma cu profilul de risc, regulile sau actul constitutiv al Fondului.

Intentia este ca prezenta Politica sa ramana in vigoare pana la expirarea mandatului actualului Administrator al Fondului, cu exceptia cazului in care apar evenimente semnificative (de exemplu, schimbarea nivelului remuneratiilor), caz in care o Politica actualizata va fi prezentata spre aprobare Adunarii Generale a Actionarilor.

Capitolul II. Scop

Scopul prezentei Politici este de a stabili principiile guvernantei corporative in ceea ce priveste remunerarea (i) Administratorului Fondului si a (ii) membrilor Comitetului Reprezentantilor, astfel cum sunt prevazute in Legea emitentilor si Codul de Guvernanta Corporativa al Bursei de Valori Bucuresti.

Capitolul III. Criterii generale

In scopul de a promova dezvoltarea guvernantei corporative in conditiile aplicarii celor mai bune practici si realizarii unui management prudent, avand in vedere totodata ca reprezentantii Administratorului Fondului sunt remunerati in conformitate cu Politica de Remunerare a Administratorului Fondului si DAFIA, Fondul are obligatia de a respecta anumite cerinte care stau la baza aplicarii principiilor guvernantei corporative in ceea ce priveste remunerarea conducerii executive/conducerii superioare, dupa cum urmeaza:

a) Politica de remunerare va fi analizata si stabilita de catre Comitetul Reprezentantilor astfel incat aceasta sa corespunda strategiei de afaceri, obiectivelor si intereselor pe termen lung ale Fondului si sa cuprinda masuri pentru prevenirea aparitiei conflictelor de interese;

b) Comitetul Reprezentantilor se asigura ca toate angajamentele referitoare la remunerare sunt structurate corect si responsabil si ca politicile de remunerare permit si promoveaza o administrare eficienta a riscurilor, fara a conduce la o asumare de riscuri care sa depaseasca nivelul tolerantei la risc al entitatii reglementate;

c) Nivelul remuneratiei se stabileste in stransa concordanta cu responsabilitatile si angajamentele aferente atributiilor;

d) Existenta unei proceduri privind recrutarea si selectarea Administratorului Fondului si a reprezentantului sau permanent, desemnat potrivit prevederilor art. 153¹³ din Legea societatilor nr. 31/1990, si a membrilor Comitetului Reprezentantilor, precum si pentru reinnoirea mandatului celor existenti.

Avand in vedere ca Administratorul Fondului are propria politica de remunerare, Comitetul Reprezentantilor considera ca Politica de Remunerare a Administratorului Fondului reflecta principii de remunerare solide, aliniind obiectivele personale ale angajatilor sai cu interesele pe termen lung ale Administratorului Fondului si ale Fondului Proprietatea SA.

Capitolul IV. Guvernanta si procesul decizional

In vederea respectarii prevederilor legale in vigoare in domeniul principiilor de guvernanta corporativa, Fondul Proprietatea plateste remuneratia Administratorului Fondului si a membrilor Comitetului Reprezentantilor in conformitate cu o politica de remunerare care a fost aprobata de adunarea generala ordinara a actionarilor, si cu respectarea Contractului de Administrare. Politica este supusa votului adunarii generale in cazul in care apare orice modificare semnificativa si, in orice caz, cel putin o data la patru ani.

In cazul in care adunarea generala ordinara a actionarilor Fondului nu aproba noua politica propusa, Fondul va continua sa plateasca remuneratia in conformitate cu politica deja aprobata si va prezenta o politica revizuita spre aprobare la urmatoarea adunare generala ordinara a actionarilor.

Politica revizuita va include si (i) o descriere a tuturor schimbarilor semnificative ale politicii si a modului in care se tine cont de voturile si de punctele de vedere ale actionarilor cu privire la politica de remunerare precum si (ii) un raport de la ultimul vot al adunarii generale a actionarilor cu privire la politica de remunerare.

In ceea ce priveste procesul decizional, urmatoarele organe de conducere sunt implicate in elaborarea, transmiterea spre aprobare, aprobarea si implementarea Politicii.

Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor

Aproba Politica si orice modificare a acesteia;
Revizuieste Raportul privind performanta, astfel cum este definit mai jos, intocmit de Administratorul Fondului, precum si raportul de analiza al Comitetului Reprezentantilor, in conformitate cu Contractul de Administrare;
Aproba remuneratia Administratorului Fondului si a membrilor Comitetului Reprezentantilor.

Administratorul Fondului

Prezinta Comitetului Reprezentantilor un raport privind activitatile si performanta Administratorului Fondului in perioada relevanta, in conformitate cu Contractul de Administrare („Raportul privind Performanta”).

Comitetul Reprezentantilor

Intocmeste Politica si orice document de remunerare aferent (pe baza recomandarilor Comitetului de Nominalizare si Remunerare);
Pregateste si transmite spre informarea actionarilor in cadrul AGA anuala analiza Raportului privind Performanta, evaluand performanta Administratorului Fondului, in conformitate cu Contractul de Administrare;
Supravegheaza si evalueaza indeplinirea atributiilor de catre Administratorul Fondului, in conformitate cu Contractul de Administrare si actul constitutiv ale Fondului.

Comitetul de Nominalizare si Remunerare

Comitetul de Nominalizare si Remunerare format din membri ai Comitetului Reprezentantilor a fost infiintat pentru a ajuta organele de conducere ale Fondului in domeniul nominalizarilor si modificarilor remuneratiei, pentru a lua decizii intemeiate pe baza unei analize adecvate si aprofundate.

Comitetul de Nominalizare si Remunerare:

Intocmeste recomandari catre Comitetul Reprezentantilor, cu privire la remuneratia Administratorului Fondului si a membrilor Comitetului Reprezentantilor;
Ofera asistenta si consiliere Comitetului Reprezentantilor cu privire la intocmirea politicii de remunerare a Fondului;
Analizeaza numirea consultantilor externi in remunerare pe care Comitetul Reprezentantilor poate decide sa-i angajeze pentru consiliere sau asistenta;
Ofera asistenta Comitetului Reprezentantilor cu privire la supravegherea intocmirii si functionarii sistemului de remunerare;
Acorda o atentie speciala evaluarii mecanismelor adoptate pentru a se asigura ca politica generala de remunerare este in concordanta cu strategia de afaceri, obiectivele, valorile si interesele Fondului si ale investitorilor Fondului Proprietatea.

Capitolul V – Remunerarea Administratorului Fondului si a Comitetului Reprezentantilor

A. Remunerarea Administratorului Fondului

1. Principiile Guvernantei Corporative care stabilesc remunerarea Administratorului Fondului

Modul de remunerare a Administratorului Fondului Proprietatea este parte a Contractului de Administrare negociat cu Administratorul Fondului si aprobat de catre actionari.

2. Descrierea modului de remunerare a Administratorului Fondului

Remuneratia cuvenita Administratorului Fondului este calculata in RON, facturata si platita in EURO de catre Fondul Proprietatea, cu respectarea urmatoarelor prevederi: suma calculata in RON va fi convertita in EURO folosind rata oficiala de schimb RON/EURO publicata de Banca Nationala a Romaniei, in ultima zi bancara aferenta perioadei de facturare.

Remuneratia este calculata ca (i) o remuneratie (comision) de baza si (ii) un comision de distributie, in fiecare caz astfel cum este descris mai jos si pentru fiecare Perioada de calcul.

2.1. Remuneratia de baza

O remuneratie de baza („Remuneratia de Baza”) va fi calculata dupa cum urmeaza:

Rata Remuneratiei de Baza inmultit cu baza de calcul, inmultit cu numarul de zile calendaristice din Perioada de Calcul aplicabila, impartit la 365,

unde:

„Rata Remuneratiei de Baza” = 135 de puncte de baza pe an;

1 punct de baza = 0,0001; iar

„baza de calcul” reprezinta capitalizarea de piata a Fondului Proprietatea, care este definita ca fiind:

(a) numarul de actiuni platite ale Fondului Proprietatea, considerat in mod zilnic, minus

(b) media ponderata, pe Perioada de Calcul aplicabila, a numarului de actiuni proprii decontate ale Fondului Proprietatea, impreuna cu echivalentul in actiuni ordinare a certificatelor de depozit globale ale Fondului Proprietatea avand ca suport actiuni ale Fondului Proprietatea (“Global Depositary Receipts” in limba engleza, “GDR-uri FP” in continuare), in oricare dintre cazuri, actiunile sau GDR-urile FP fiind detinute de Fondul Proprietatea ca actiuni proprii,

(c) inmultind apoi numarul rezultat cu pretul de piata mediu ponderat al actiunilor Fondului Proprietatea calculat pentru Perioada de Calcul aplicabila.

„Pretul de piata mediu ponderat” va fi calculat in baza preturilor de piata medii zilnice ale actiunilor Fondului Proprietatea si a volumelor zilnice corespunzatoare, astfel cum sunt publicate in cadrul sectiunii REGS a Bursei de Valori Bucuresti.

In cazul in care numarul actiunilor relevante pentru calcularea Remuneratiei de Baza descris mai sus la literele (a) si (b) se modifica pe parcursul Perioadei de Calcul, Remuneratia de Baza va reprezenta valoarea agregata a calculatiilor pentru fiecare sub-perioada.

Termenul „sub-perioada” este definit ca numarul de zile dintre doua zile de tranzactionare. Calculul fiecarei sub-perioade incepe la data decontarii primei tranzactii (sau la inceputul mandatului) si se va incheia la data anterioara datei de decontare a tranzactiei urmatoare (sau la sfarsitul mandatului).

Intrucat Remuneratia de Baza (inclusiv remuneratiile suplimentare stabilite conform celor doua paragrafe de mai sus) este calculata folosind numarul de zile dintr-un an calendaristic (365 zile), Rata Remuneratiei de Baza utilizata pentru zilele in care nu se tranzactioneaza va fi rata aplicata zilei de tranzactionare anterioare.

In cazul in care la expirarea perioadei de un (1) an care incepe pe 1 Aprilie 2024, Adminstratorul Fondului va continua sa indeplineasca toate actele pe care este mandatat si obligat sa le indeplineasca in baza Contractului de Administrare pana la Data Noii Numiri (astfel cum acest termen este definit in Contractul de Administrare) sau la expirarea perioadei de sase luni de la data AGA (astfel cum acest termen este definit in Contractul de Administrare) care a ales si/sau numit un nou adminstrator de fond si adminstrator unic, indiferent daca Data Noii Numiri a avut loc, Rata Remuneratiei de Baza va fi egala cu 100 puncte de baza pe fiecare Perioada de Calcul.

2.2. Remuneratie variabila – Comision de Distributie

Este recunoscut faptul ca distributiile care se efectueaza in beneficiul actionarilor ar reduce baza de calcul in temeiul careia este calculat Comisionul de Baza. Pentru a recompensa Administratorul Fondului pentru organizarea acestor distribuiri, o remuneratie variabila va fi calculata dupa cum urmeaza (o suma astfel calculata cu privire la o anumita perioada, un „Comision de Distributie”):

175 de puncte de baza aplicat la valoarea distributiilor ce au loc intre 1 aprilie 2024 – 31 martie 2025.

„Distributii” inseamna:

(i) Rascumparari de actiuni ale Fondului;

(ii) Rascumparari de GDR-uri FP si/sau titluri de interes ale Fondului;

(iii) Dividende; si

(iv) Returnari din capitalul social.

Calcularea Comisionului de Distributie se va face la data la care aceste distributii devin disponibile actionarilor. In cazul rascumpararii de actiuni proprii sau de GDR-uri FP, calculul Comisionului de Distributie se va face la data la care sunt decontate tranzactiile de rascumparare a actiunilor proprii sau ale GDR-urilor FP (i.e. data decontarii).

In cazul in care oricare dintre actionari nu incaseaza sau nu face demersurile necesare pentru a facilita primirea distributiilor puse la dispozitie, acest lucru nu va genera nicio ajustare a calculului Comisionului de Distributie datorat Administratorului Fondului.

2.3. Remunerarea angajatilor

Fondul Proprietatea nu are angajati proprii, toate serviciile necesare fiind furnizate de Administratorul Fondului, prin intermediul propriilor angajati si contractori.

Remunerarea angajatilor Administratorului Fondului este detaliata in Politica de Remunerare a Administratorului Fondului.

Avand in vedere ca o prezentare succinta a Politicii de Remunerare a Administratorului Fondului este disponibila la adresa: https://www.franklintempleton.lu/about-us/regulatory-information#remuneration, Comitetul Reprezentantilor considera ca principiile cheie ale Politicii de Remunerare a Administratorului Fondului sunt adecvate, astfel:

(i) alinierea obiectivelor personale ale angajatilor cu interesul pe termen lung al Administratorului Fondului si al Fondului Proprietatea;

(ii) urmaresc atenuarea practicilor de stimulare care ar putea incuraja angajatii sa isi asume riscuri inutile;

(iii) remuneratia impartita in componente fixe si variabile, cu salarii fixe stabilite ca o proportie suficient de mare din remuneratia totala, astfel incat Administratorul Fondului sa poata opera o politica de bonus complet flexibila, inclusiv posibilitatea de a nu plati niciun bonus.

2.4. Plati

2.4.1. Administratorul Fondului

(a) Remuneratia de Baza va fi platita de catre Fondul Proprietatea trimestrial, in baza facturilor ce vor fi emise de catre Administratorul Fondului in termen de 20 (douazeci) de zile lucratoare de la incheierea trimestrului pentru care urmeaza sa se efectueze plata.

(b) Comisionul de Distributie va fi platit de catre Fondul Proprietatea trimestrial, in baza facturilor ce vor fi emise de catre Administratorul Fondului in termen de 20 (douazeci) de zile lucratoare de la incheierea trimestrului pentru care Comisionul de Distributie a fost calculat.

(d) Administratorul Fondului va furniza Comitetului Reprezentantilor trimestrial si anual, precum si la orice solicitare rezonabila din partea Comitetului Reprezentantilor, un raport detaliat privind remuneratiile incasate in baza Contractului de Administrare, in forma ceruta in mod rezonabil de Comitetul Reprezentantilor.

(e) Plata fiecarei remuneratii se va efectua in termen de 30 (treizeci) de zile lucratoare de la data primirii facturii corespunzatoare.

2.4.2. Angajatii Administratorului Fondului

Remuneratia angajatilor Administratorului Fondului este aprobata de Comitetul de Compensare al Franklin Resources Inc., societatea-mama finala, in conformitate cu Politica de Remunerare a Administratorului Fondului.

Comitetul de Compensare FRI este format din cinci membri neexecutivi ai Consiliului de Administratie al Franklin Resources Inc., care sunt independenti in conformitate cu standardele de guvernanta corporativa aplicabile Bursei de Valori din New York.

Comitetul de Compensare FRI se intruneste cel putin o data pe trimestru si revizuieste periodic principiile generale ale politicii de remunerare FRI. In fiecare an, Comitetul de Compensare FRI stabileste fondul anual de plata a stimulentelor, luand in considerare in special factori precum venitul operational FRI anterior bonusului, performanta generala a societatii (reala si estimata), precum si performanta investitiei, cresterea profitabilitatii si mediul de piata.

Politica de Remunerare a Administratorului Fondului prevede, de asemenea, dispozitii specifice de recuperare si amanare a platii bonusului cu privire la angajatii Administratorului Fondului.

2.5. Verificare

Plata Remuneratiei de Baza si a Comisionului de Distributie va fi efectuata de catre Administratorul Fondului numai dupa verificarea si certificarea de catre Depozitar a corectitudinii urmatoarelor sume folosite la calculul acestor remuneratii: baza de calcul, valoarea distributiilor, si toate celelalte elemente utilizate la calcularea remuneratiilor, precum si a metodelor de stabilire a remuneratiilor.

3. Durata mandatului Administratorului Fondului, notificarea incetarii mandatului si eventuale despagubiri pentru revocarea fara justa cauza

In conformitate cu Hotararea nr. 8 din 25 septembrie 2023 a adunarii generale a actionarilor Fondului, durata mandatului Administratorului de Fond este de un (1) an, incepand cu 1 aprilie 2024 si pana la 31 martie 2025.

Fondul Proprietatea poate denunta unilateral si la latitudinea sa exclusiva Contractul de Administrare, in orice moment, in baza unui preaviz de trei luni transmis in scris catre Administratorul Fondului, in temeiul unei hotarari a Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor privind aprobarea incetarii concomitente a mandatului si a Contractului de Administrare.

Pentru evitarea oricarui dubiu, incetarea mandatului si a Contractului de Administrare nu va da dreptul Administratorului Fondului la niciun fel de daune sau la plata vreunor sume, in afara remuneratiilor ce urmeaza a fi achitate in conformitate cu prevederile de mai sus.

Administratorul Fondului poate denunta Contractul de Administrare si renunta la mandatul sau pe baza unui preaviz de sase luni transmis in scris.

Nu mai tarziu de cinci zile lucratoare de la data notificarii de incetare transmisa de Administratorul Fondului, dar conditionat de aprobarea prompta a ordinii de zi a Adunarii Generale a Actionarilor de catre Comitetul Reprezentantilor, Administratorul Fondului va convoca AGOA, care va avea inclusa pe ordinea de zi aprobarea procedurii pentru selectia unui nou administrator unic si a unui nou administrator de fond de investitii alternative. Aceasta procedura va fi intocmita de Administratorul Fondului si agreata cu Comitetul Reprezentantilor inainte de supunerea ei spre aprobare Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor.

In cazul in care se transmite o notificare de incetare, Administratorul Fondului va fi remunerat pro rata in functie de durata furnizarii serviciilor. Pentru evitarea oricarui dubiu, intr-o astfel de situatie, remuneratia pro-rata a Administratorului Fondului se va plati pentru o perioada de cel putin trei luni.

B. Modul de remunerare a membrilor Comitetului Reprezentantilor

1. Principiile Guvernantei Corporative care stabilesc remunerarea membrilor Comitetului Reprezentantilor

Fiecare membru al Comitetului Reprezentantilor primeste o remuneratie fixa; nu exista niciun acord de tip „malus” sau „clawback”.

Remuneratia membrilor Comitetului Reprezentantilor este aprobata de catre actionari, in cadrul Adunarii Generale Ordinare.

2. Descrierea modului de remunerare a membrilor Comitetului Reprezentantilor

Cu efect incepand cu 16 noiembrie 2022, remuneratia lunara bruta a fiecarui membru al Comitetului Reprezentantilor este de 26.535,30 RON (”Remuneratia Lunara de Baza”).

Cu efect incepand cu 16 noiembrie 2022, remuneratii lunare brute suplimentare fixe sunt achitate Presedintelui Comitetului Reprezentantilor, Presedintilor Comitetului de Audit si Evaluare si Comitetului de Nominalizare si Remunerare, dupa cum urmeaza:

(i) o remuneratie suplimentara fixa bruta lunara de 15 (cincisprezece) la suta din Remuneratia Lunara de Baza, pentru Presedintele Comitetului Reprezentantilor; si

(ii) o remuneratie suplimentara fixa bruta lunara de 10 (zece) la suta din Remuneratia Lunara de Baza, pentru Presedintele Comitetului de Audit si Evaluare si, respectiv, pentru Presedintele Comitetului de Nominalizare si Remunerare.

Remuneratia suplimentara fixa bruta lunara pentru Presedintele Comitetului Reprezentantilor si pentru Presedintii Comitetului de Audit si Evaluare si Comitetului de Nominalizare si Remunerare se va plati proportional pentru perioada in care membrul Comitetului Reprezentantilor ocupa functia(ile) relevanta(e).

Remuneratia Lunara de Baza si remuneratia suplimentara fixa bruta lunara vor fi achitate in conformitate cu prevederile contractului de mandat semnat de catre fiecare membru al Comitetului Reprezentantilor si Fond.

Modelul contractului de mandat al membrilor Comitetului Reprezentantilor este aprobat de catre Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor Fondului.

3. Durata mandatelor membrilor Comitetului Reprezentantilor, perioada de preaviz si eventuale despagubiri pentru revocarea fara justa cauza

Mandatul membrilor Comitetului Reprezentantilor este de 3 (trei) ani, perioada ce urmeaza a fi prelungita de drept, pana la prima sedinta a Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor. Perioada de preaviz in cazul retragerii din pozitia de membru al Comitetului Reprezentantilor este de trei (3) luni - fara a aduce atingere celor de mai sus, o perioada mai scurta de preaviz poate fi acceptata, de la caz la caz, atunci cand acest lucru este cerut in mod expres de legea aplicabila sau de catre orice autoritate relevanta.

Nu exista nicio compensatie in cazul in care mandatul ar fi terminat fara justa cauza.

Capitolul VI – Procedura privind recrutarea si selectia Administratorului si a Comitetului Reprezentantilor

Fondul Proprietatea, in calitate de entitate supravegheata de catre ASF, trebuie sa aiba o procedura privind recrutarea si selectia Administratorului Fondului si a membrilor Comitetului Reprezentantilor, precum si anumite prevederi referitoare la reinnoirea mandatelor existente.

Procedura privind recrutarea si selectia atat a Administratorului Fondului, cat si a Comitetului Reprezentantilor Fondului Proprietatea este prevazuta in Actul Constitutiv al Fondului.

Astfel, potrivit Art. 12 alin. (2) din Actul Constitutiv al Fondului, Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor are, printre altele, urmatoarele competente:

Ø numeste membrii Comitetului Reprezentantilor si ii revoca din functie;

Ø numeste AFIA in conformitate cu prevederile legale si revoca mandatul acordat acestuia;

Ø se pronunta asupra gestiunii AFIA si ii evalueaza performantele si il descarca de gestiune.

A. Procedura privind recrutarea si selectia Administratorului Fondului

Dat fiind faptul ca Fondul Proprietatea este administrat in sistem unitar, adunarea generala ordinara a actionarilor a numit un Administrator Unic si Administrator de Fond de Investitii Alternative, care este reprezentat in Romania in calitate de administrator unic, de catre un reprezentant permanent persoana fizica, desemnat in conformitate cu prevederile Articolului 153¹³ din Legea societatilor nr. 31/1990.

Mandatul Administratorului de Fond de Investitii Alternative nu poate depasi 2 (doi) ani, cu posibilitatea de a fi reales.

AFIA va convoca Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor care va avea loc cu cel putin 6 (sase) luni anterior expirarii mandatului AFIA si va asigura includerea pe ordinea de zi a Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor aprobarea reinnoirii mandatului AFIA sau demararea procedurilor de selectie pentru numirea unui nou AFIA, precum si negocierea contractului de administrare care urmeaza a se incheia.

Conform Hotararii nr. 9 din 25 septembrie 2023, adunarea generala a actionarilor Fondului a aprobat demararea unei proceduri de selectie transparente si competitive pentru desemnarea noului administrator pe baza expertizei si experientei in domeniul investitiilor pentru un mandat ce nu poate depasi 4 (patru) ani incepand cu data de 1 aprilie 2024, in conformitate cu prevederile legale in vigoare. Comitetul Reprezentantilor este imputernicit sa demareze, sa organizeze procedura de selectie transparenta a unui nou administrator al Fondului si sa stabileasca noi obiective, criterii de

performanta si conditii de remunerare realiniate potrivit acestor obiective si prezentarea acestora in vederea aprobarii de catre adunarea general a actionarilor.

B. Procedura privind recrutarea si selectia membrilor Comitetului Reprezentantilor

Procedura privind recrutarea si selectia membrilor Comitetului Reprezentantilor este prevazuta in Actul Constitutiv al Fondului.

Astfel, art. 13 alin. (8) prevede: „Cand pe ordinea de zi figureaza numirea membrilor Comitetului Reprezentantilor, in convocare se va mentiona ca lista cuprinzand informatii cu privire la numele, localitatea de domiciliu si calificarea profesionala ale persoanelor propuse pentru functia de membru al Comitetului Reprezentantilor se afla la dispozitia actionarilor, putand fi consultata si completata de actionari”.

In continuare, la art. 15 se mentioneaza ca Adunarea generala ordinara a actionarilor va numi Comitetul Reprezentantilor, alcatuit din 5 (cinci) membri, si le va stabili remuneratia.

Orice actionar va avea dreptul de a formula propuneri cu privire la membrii Comitetului Reprezentantilor.

Membrii Comitetului Reprezentantilor pot fi actionari ai Fondului Proprietatea sau alte persoane desemnate de actionari si trebuie sa aiba experienta si cunostintele corespunzatoare pentru a primi rapoartele AFIA si ale consultantilor si de a emite opinii pe baza informatiilor primite in legatura cu administrarea Fondului Proprietatea, in limitele obiectivelor si ale principiilor stabilite de politica de investitii, precum si de legile si regulamentele aplicabile.

De asemenea, membrii Comitetului Reprezentantilor trebuie sa aiba calificarea corespunzatoare pentru a decide (daca este necesar, cu ajutorul unui consultant independent) daca tranzactiile propuse de AFIA, care necesita aprobarea Comitetului Reprezentantilor, sunt realizate in avantajul actionarilor.

Mandatul membrilor Comitetului Reprezentantilor este de 3 (trei) ani, perioada ce urmeaza a fi prelungita de drept, pana la prima sedinta a adunarii generale ordinare a actionarilor.

Comitetul Reprezentantilor isi alege presedintele din cadrul membrilor sai.

Capitolul VII. Evitarea conflictelor de interese

Prezenta Politica este redactata pornind de la principiul evitarii conflictului de interese si cuprinde masuri ce asigura un comportament profesional si responsabil la nivelul Fondului Proprietatea.

Administratorul Fondului cat si membrii Comitetului Reprezentantilor trebuie sa actioneze cu diligenta necesara si sa se comporte intr-un mod si cu o astfel de etica si integritate, astfel incat sa evite un conflict de interese, real sau aparent.

Un „conflict de interese” reprezinta acea situatie sau circumstanta care poate aparea in procesul operational sau decizional, in care interesul privat, direct sau indirect, al unei persoane care detine o functie cheie in cadrul Fondului se interpune cu interesele Fondului si afecteaza sau i-ar putea afecta independenta si impartialitatea in procesul decizional, rationamentul profesional sau indeplinirea la timp si obiectiva a atributiilor sau care ar putea afecta, prin natura sa, integritatea sau stabilitatea Fondului Proprietatea si a pietei financiare. In acest sens, Administratorul Fondului si membrii Comitetului Reprezentantilor trebuie sa evite activitatile, interesele si alte relatii care ar putea fi contrare intereselor Fondului sau ar putea provoca un conflict cu indeplinirea atributiilor lor.

Masuri pentru prevenirea aparitiei conflictelor de interese:

- Nivelul remuneratiei Administratorului Fondului si membrilor Comitetului Reprezentantilor este stabilit in stransa concordanta cu responsabilitatile si angajamentele aferente atributiilor, in conformitate cu prevederile Contractului de Administrare si a contractului de mandat;

- actionarul care are si calitatea de membru al Comitetului Reprezentantilor nu va participa la decizia privind propriul pachet de remunerare si/sau contract de mandat;

- eliminarea oricarei legaturi directe dintre remunerarea persoanelor relevante care desfasoara cu precadere o anumita activitate si remunerarea altor persoane relevante, care desfasoara cu precadere alta activitate, atunci cand activitatile in cauza pot genera un conflict de interese;

- este interzisa utilizarea pozitiei detinute in cadrul Fondului in interesul unor persoane cu care exista relatii de rudenie sau alte relatii extraprofesionale in cadrul practicilor de remunerare; pentru evitarea conflictelor de interese se urmareste evitarea numirii persoanelor in astfel de pozitii, motiv pentru care fiecare candidat pentru pozitia de membru al Comitetului Reprezentantilor trebuie sa furnizeze un chestionar privind independenta sa ce va sta la baza analizei de independenta efectuata de catre Comitetul Reprezentantilor.

Capitolul VIII. Derogari de la Politica

Comitetul Reprezentantilor, la recomandarile Comitetului de Nominalizare si Remunerare, in situatii exceptionale, poate deroga temporar de la orice sectiune a Politicii, la latitudinea sa exclusiva, in limitele prevederilor legale si ale Actului Constitutiv in vigoare, in urmatoarele circumstante exceptionale:

(a) in cazul schimbarii Administratorului Fondului, in conformitate cu noul contract de administrare;

(b) in cazul unor modificari semnificative in ceea ce priveste structura Fondului, performanta sa financiara si/sau operationala generala care pot rezulta in ajustarea elementelor utilizate pentru calculul remuneratiei;

(c) in orice alta situatie in care derogarea poate fi obiectiv necesara pentru a servi interesele pe termen lung si durabilitatea Fondului sau pentru a asigura viabilitatea acestuia,

dar fara a majora remuneratia membrilor Comitetului Reprezentantilor.

In plus, modificarea legislatiei relevante poate duce la derogari de la Politica, in afara controlului Fondului.

Capitolul IX. Transparenta

Politica, dupa ce a fost votata de Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, va fi disponibila pe site-ul web al Fondului impreuna cu data si rezultatele votului, si va ramane disponibila publicului, gratuit, cel putin pe perioada in care este in vigoare.

O versiune pe suport de hartie va fi disponibila in urma transmiterii unei solicitari catre Fond.

Capitolul X. Revizuirea Politicii de Remunerare anterioara

Aceasta politica reprezinta varianta revizuita a Politicii de Remunerare anterioare (aprobate de catre actionari in 15 noiembrie 2022).

Politica de remunerare anterioara reflecta modificarile aferente cresterii remuneratiei de baza pentru membrii Comitetului Reprezentantilor, precum si remuneratia suplimentara pentru anumite functii din Comitetul Reprezentantilor; si majorarea perioadei de preaviz in cazul retragerii din functia de membru al Comitetului Reprezentantilor.

Cvorumul adunarii generale ordinare a actionarilor din data de 15 noiembrie 2022 a fost de 59,4725% din totalul drepturilor de vot la data de referinta 17 octombrie 2022 si hotararea a fost luata dupa cum urmeaza:

- 1.934.087.153 voturi „pentru”; reprezentand 56,7900% din totalul drepturilor de vot detinute de actionarii prezenti si reprezentati;

- 1.439.273.510 voturi „impotriva”; reprezentand 42,2610% din totalul drepturilor de vot detinute de actionarii prezenti si reprezentati;

- 32.268.365 abtineri;

- 51.693 voturi „neexprimate”;

- 568,306 voturi anulate.

Modificarile aduse Politicii de Remunerare au ca scop alinierea prevederilor acesteia cu termenii comerciali din Contractul de Administrare cu privire la remuneratia Administratorului de Fond aferenta mandatului care incepe in data de 1 aprilie 2024 si se incheie in data de 31 martie 2025:

a) Rata Remuneratiei de Baza” = 135 de puncte de baza pe an

b) Comision de Distributie”: 175 de puncte de baza aplicat la valoarea distributiilor ce au loc intre 1 aprilie 2024 – 31 martie 2025.

Pentru detalii, a se vedea sectiunea 2 de mai sus.

[1] Un rezumat al politicii de remunerare aplicabila Adminstratorului Fondului este disponibila la https://www.franklintempleton.lu/about-us/regulatory-information#remuneration

FP_20240327101656_Hotarari-AGOA-26-martie-2024-text-integral.pdf
FP_20240327101656_26-March-2024-OGSM-Resolutions-full-text.pdf

Informatii furnizate prin IRIS, platforma de stiri a Bursei de Valori Bucuresti.

______________________

Bursa de Valori Bucuresti ("BVB") nu este responsabila de continutul acestui Raport. Emitentii ale caror instrumente financiare sunt tranzactionate pe pietele administrate de catre BVB au obligatia de a intocmi Rapoarte in conformitate cu prevederile legale si regulamentare incidente. BVB publica aceste Rapoarte in calitate de administrator al acestor piete, desemnat de catre ASF. In situatia in care, pentru informarea corespunzatoare a investitorilor, sunt publicate Rapoarte semnate de persoane diferite, sau cu informatii divergente, responsabilitatea juridica revine in totalitate semnatarilor respectivelor Rapoarte. BVB isi declina orice obligatie sau raspundere fata de emitenti sau terte parti, cu privire la realitatea, integralitatea si exactitatea informatiilor furnizate de catre acestia si distribuite de catre BVB. Utilizatorii website-ului au responsabilitatea de a verifica continutul rapoartelor. Orice raport (inclusiv orice prospect) care se adreseaza exclusiv unor persoane/tari specificate in acesta nu trebuie luate in considerare de catre persoanele / in tarile excluse. Termenii si conditiile, inclusiv restrictiile de utilizare si redistributie se aplica.