Raport activ net STK Emergent
Octombrie 2025
Profilul fondului: fond alternativ de investitii (FIA) de tip inchis tranzactionat la Bursa de Valori Bucuresti
Obiectivele fondului: cresterea capitalului investit, obtinerea unei rentabilitati de 25% p.a. printr-o administrare activa si a unui randament de 1.3 x indicele BET, acordarea de dividende din profitul realizat
Nr. unitati de fond in circulatie: 933,405
Autorizatia ASF: 232/15.11.2021, nr. Reg. CSC09FIAIR/120013 Depozitarul Fondului: BRD - GSG
1. Activele fondului
|
RON
|
Sep
|
Oct
|
|
2025
|
2025
|
|
Actiuni necotate
|
28,315,475
|
28,315,475
|
|
Portofoliu tranzactionabil
|
65,997,295
|
66,939,334
|
|
Actiuni tranzactionate
|
21,168,265
|
21,786,186
|
|
Numerar
|
36,471,492
|
33,551,065
|
|
Titluri OPC
|
8,357,537
|
8,779,864
|
|
Dividende de platit
|
40,248
|
41,994
|
|
Alte Datorii
|
199,562
|
201,893
|
|
Obligatiuni
|
0
|
2,822,220
|
|
Activ net
|
94,072,960
|
95,010,923
|
|
VUAN
|
100.78
|
101.79
|
Activele fondului au fost de 95 milioane lei la finalul lunii octombrie, in crestere lunara de aproape 1 milion de lei. Expunerea fondului pe bursa este minimala, variatia vine in principal din volatilitatea cotatiei la bursa a participatiei strategice in STK Properties.
2. Portofoliul tranzactionabil
Cea mai semnificativa modificare in structura activelor o reprezinta plasamentul in titluri de stat care au acum o pondere de 3%. Acest tip de plasament poate fi interesant in ideea (inca neclar conturata) ca scaderea viitoare a randamentelor la titlurile de stat va aduce o crestere a cotatiei obligatiunilor peste par. Aceasta perspectiva depinde insa de masura in care statul va reusi sa isi reduca deficitul bugetar si cererea de imprumuturi noi.
Avand in vedere ca factorul politic va prevala, privim mai degraba cu precautie spre piata obligatiunilor de stat.
In schimb, Bursa de Valori Bucuresti a continuat sa creasca ceea ce, in opinia noastra, nu face decat sa creasca riscul unor corectii intr-o piata supra cumparata si cu randamente peste medie in ultimul an, fara o sustinere in performanta financiara a firmelor cotate.
Incepand cu 2017 au existat patru precedente care arata risc major de corectie, astfel ca probabilitatile nu par a fi in favoarea mentinerii unei expuneri la piata.
3. Evolutia valorii activului net unitar
Valoarea unitara a activului net la sfarsitul lunii octombrie este 101.79 lei, +1%.
Indicele BET a crescut cu 5.53% la 22,516 puncte, BET-FI a ajuns la 80,316 puncte, +6%.
De la lansare si pana la finalul lunii octombrie valoarea activului net unitar a inregistrat o variatie pozitiva de 31.8%, indicele BET a crescut cu 198%, iar indicele BET-FI cu 70% in acelasi interval de timp.
Performantele anterioare ale fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare!
Cititi documentele constitutive inainte de a investi in acest fond!