Fondul Deschis de Investitii ETF BET Patria-Tradeville
Raport rezultate financiare preliminare pentru anul incheiat la data de 31 decembrie 2024
intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara
Denumire emitent:: Fondul Deschis de Investitii ETF BET Patria-Tradeville
Nr. decizie CNVM de autorizare: 606/09.07.2012
Nr. inregistrare in Registrul CNVM: CSC06FDIR/400080
Simbol/Cod ISIN: TVBETETF / ROETF0000019
Piata reglementata pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise: Bursa de Valori Bucuresti, Unitati de fond
Administrator: S.A.I. Patria Asset Management S.A.
Sediul social: Bucuresti, sectorul 2, Sos. Pipera nr. 42, et. 10, cam. 1 si 2
Numarul de telefon: 0372.538.671
Cod unic de inregistrare: 22227862
Numar de ordine in Registrul Comertului: J40/21078/2017
Capital social subscris si varsat: 1.773.600 lei
Depozitarul fondului: BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.
Nota: toate sumele sunt exprimate in lei.
1. PERFORMANTA FONDULUI IN ANUL 2024
ETF BET Patria – Tradeville („Fondul”) este primul fond de tip Exchange Traded Fund din Romania si are ca obiectiv replicarea structurii indicelui principal al Bursei de Valori Bucuresti, BET. Fondul este listat la Bursa de Valori Bucuresti incepand din anul 2012, se tranzactioneaza cu simbolul TVBETETF si ofera investitorilor posibilitatea de a beneficia de performantele si unui cos de 20 de companii importante listate la bursa.
Anul 2024 a fost caracterizat de performanta economica sub asteptari la nivel national. Conform prognozelor Comisiei Europene pentru economia Romaniei, cresterea economica s-a situat la nivelul de 1,4% in anul 2024, un nivel redus fata de anii anteriori (2,1% in anul 2023, respectiv 4,1% in anul 2022). Pentru anii urmatori, aceleasi prognoze indica o imbunatatire a evolutiei PIB real la 2,5% pentru anul 2025, respectiv 2,9% pentru anul 2026.
Cu privire la evolutia preturilor de consum (IPC), rata anuala a inflatiei in luna decembrie 2024 (calculata fata de luna decembrie 2023) a fost de 5,14%, in usoara scadere fata de rata anuala a inflatiei calculata la decembrie 2023 ce s-a situat la nivelul de 6,61%. Cursul de schimb leu/euro s-a mentinut aproximativ stabil avand un nivel mediu de 4,9746 lei/euro in anul 2024, fata de 4,9465 lei/euro pentru anul precedent.
In prima parte a anului 2024 s-a consemnat o evolutie pozitiva a indicilor bursieri locali, continuandu-se astfel trendul din anul precedent. Cotatiile actiunilor au suferit, insa, o corectie in a doua parte a anului, si cu precadere in ultimul trimestru, pe fondul tensiunilor din mediul politic intern dar si a unor dezechilibre macroeconomice, cu precadere legate de deficitele balantei comeciale si cel al bugetului de stat, probleme ce isi asteapta solutiile (eventuale cresteri de taxe si impozite, coroborate cu o reducere a cheltuielilor bugetare). In luna septembrie 2024 Bursa de Valori Bucuresti a decis excluderea a doi emitenti din indicele BET (COTE – Conpet si BVB – Bursa de Valori Bucuresti) si inlocuirea acestora cu alti doi emitenti (ATB – Antibiotice si PE – Premier Energy), conform metodologiei aplicate in calculul indicilor (selectia celor mai importante companii luand in calcul capitalizarea de piata si a factorului free float). Aceasta modificare a componentei indicelui s-a reflectat corespunzator in portofoliul ETF BET Patria-Tradeville.
Dividendele platite de companiile romanesti tranzactionate la bursa s-au mentinut la un nivel ridicat in comparatie cu cele intalnite pe alte burse. Conform prevederilor fiscale actuale, fondurile de investitii romanesti fara personalitate juridica (inclusiv ETF BET Patria - Tradeville) sunt exceptate de la plata impozitului pe dividende. Dividendele incasate de fond de la emitentii actiunilor din portofoliu sunt reinvestite de catre acesta si contribuie la cresterea performantelor sale. Fondul nu plateste impozit pe dividendele incasate, fiind in masura sa reinvesteasca integral dividendele brute incasate. Acest avantaj fiscal important nu se aplica persoanelor fizice care investesc direct in actiuni tranzactionate la bursa sau fondurilor de investitii nerezidente.
In anul 2024 indicele BET a avut o performanta de +8,78%, semnificativ sub cea de +31,79% inregistrata in anul anterior. Totusi, performanta indicelui bursier s-a situat peste nivelul dobanzilor la depozitele bancare in lei ori al randamentelor titlurilor de stat romanesti. Fondul ETF BET Patria – Tradeville a obtinut un randament de +14,35% in anul 2024 (calculat ca performanta a valorii unitare a activului net – VUAN). Randamentul calculat pe baza pretului de tranzactionare de referinta al unitatilor fondului la Bursa de Valori Bucuresti a fost de +13,90% in 2024.
Performanta cumulata a Fondului pe ultimii 5 ani incheiati (2020-2024) a fost de +102,95% calculata pe baza VUAN si de +104,55% calculata pe baza pretului de referinta la bursa, fata de +67,59% pentru indicele BET.
Activele nete totale ale Fondului au crescut de la 46,8 milioane lei la 31.12.2021 pana la 72,1 milioane lei la 31.12.2022, 170,5 milioane lei la data de 31.12.2023 si 447,71 milioane lei la 31.12.2024. Cresterile activelor inregistrate in ultimii ani au fost determinate de evolutia pozitiva a numarului de investitori la bursa si de un interes crescut al acestora pentru fondurile ETF administrate de SAI Patria Asset Management. Numarul de investitori in Fond a evoluat accelerat la randul sau, de la 4.356 la 31.12.2021, 7.217 la 31.12.2022, 15.252 la data de 31.12.2023 si pana la 28.642 la 31.12.2024.
In luna decembrie 2023 societatea de administrare a anuntat reducerea unor costuri de operare ale fondului. Astfel, comisionul de administrare a fost redus de la 0,100% pe luna la 0,075% pe luna, aplicat la valoarea activului total din ziua pentru care se face calculul. Comisionul de depozitare a activelor a fost redus de la 0,019% la 0,015% pe luna (aplicat la valoarea medie lunara a activului net), comisionul de decontare a tranzactiilor la BVB a fost redus de la 0,013% la 0,010% (aplicat la valoarea bruta a fiecarei tranzactii), iar comisionul de custodie a instrumentelor financiare a fost redus de la 0,06% la 0,05% pe an (aplicat la valoarea medie lunara a portofoliului de instrumente financiare aflat in custodie).
Suplimentar, la 1 iulie 2024, a fost operata o noua reducere ale costurilor de operare ale fondului. Comisionul de administrare a fost scazut de la 0,075% pe luna la 0,0625% pe luna, aplicat la valoarea activului total din ziua de calcul. De asemenea, comisionul de depozitare a activelor a fost redus de la 0,015% pe luna la 0,014% pe luna (aplicat la valoarea medie lunara a activului net), comisionul de decontare a fost scazut de la 0,010% la 0,008% (aplicat la valoarea bruta a fiecarei tranzactii) iar comisionul de custodie a fost redus de la 0,05% pe an la 0,04% pe an, aplicat la valoarea medie lunara a portofoliului de instrumente financiare aflat in custodie.
2. SITUATIA POZITIEI FINANCIARE
Situatia pozitiei financiare la 31 decembrie 2024, comparativ cu 31 decembrie 2023 se prezinta astfel:
|
|
31 decembrie 2024
|
31 Decembrie 2023
|
Variatie %
|
|
Active
|
|
|
|
|
Depozite plasate la banci
|
2.481.864
|
1.520.475
|
63%
|
|
Active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
|
446.381.201
|
170.522.739
|
162%
|
|
Alte active
|
62.237
|
22.734
|
174%
|
|
Total Activ
|
448.925.302
|
172.065.948
|
161%
|
|
|
|
|
|
|
Datorii
|
|
|
|
|
Alte datorii
|
1.222.296
|
1.524.601
|
-20%
|
|
Total Datorii
|
1.222.296
|
1.524.601
|
-20%
|
|
|
|
|
|
|
Capitaluri proprii
|
|
|
|
|
Capital
|
84.250.000
|
36.700.000
|
130%
|
|
Prime de emisiune
|
363.453.006
|
133.841.347
|
172%
|
|
Total Capitaluri proprii
|
447.703.006
|
170.541.347
|
163%
|
|
|
|
|
|
|
Total Datorii si Capitaluri proprii
|
448.925.302
|
172.065.948
|
161%
|
|
|
|
|
|
La data de 31.12.2024, fondul a inregistrat o crestere cu 161% a capitalului propriu (active nete) comparativ cu 31.12.2023. Aceasta evolutie a fost sustinuta de performanta favorabila a pietei de actiuni, inclusiv a indicelui BET, pe care fondul il urmareste. De asemenea, activitatea de tranzactionare a unitatilor fondului la bursa a contribuit semnificativ la aceasta crestere, rezultand o crestere cu 130% a numarului de unitati de fond aflate in circulatie la 31.12.2024 fata de sfarsitul anului precedent.
Elementele din categoria „Alte datorii” la 31.12.2024 includ datoriile curente ale fondului, precum comisioanele de administrare, comisioanele ASF, comisioanele de custodie si depozitare, comisioanele catre Depozitarul Central si Bursa de Valori Bucuresti, precum si tranzactiile de cumparare a actiunilor la Bursa de Valori Bucuresti aflate in curs de decontare la intemediar, in valoare de 792.735 lei (in 2023: 1.312.941 lei), variatia acestora fiind influentata de aceste sume.
3. SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL
Situatia rezultatului global 31 decembrie 2024, comparativ cu 31 decembrie 2023 se prezinta astfel:
|
|
31 decembrie 2024
|
31 decembrie 2023
|
Variatie %
|
|
Venituri din dobanzi
|
126.158
|
78.996
|
60%
|
|
Venituri din dividende
|
20.325.701
|
20.700.642
|
-2%
|
|
Castig net din active financiare evaluate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
|
4.858.353
|
14.297.305
|
-66%
|
|
Venituri totale
|
25.310.212
|
35.076.943
|
-28%
|
|
|
|
|
|
|
Comisioane depozitare si custodie
|
(898.729)
|
(373.544)
|
141%
|
|
Comisioane administrare
|
(2.731.884)
|
(1.254.793)
|
118%
|
|
Cheltuieli cu serviciile de audit
|
(11.662)
|
(11.662)
|
0%
|
|
Alte cheltuieli operationale
|
(1.173.468)
|
(458.474)
|
156%
|
|
Total cheltuieli operationale
|
(4.815.743)
|
(2.098.473)
|
129%
|
|
|
|
|
|
|
Profit operational anterior costurilor de finantare
|
20.494.469
|
32.978.470
|
-38%
|
|
|
|
|
|
|
Profit inainte de impozitare
|
20.494.469
|
32.978.470
|
-38%
|
|
Cheltuiala cu impozitul pe profit*
|
0
|
0
|
-
|
|
Profit dupa impozitare
|
20.494.469
|
32.978.470
|
-38%
|
|
Rezultatul Global al perioadei
|
20.494.469
|
32.978.470
|
-38%
|
|
|
|
|
|
* Fondul nu este supus impozitarii pentru cresterile realizate din investitii.
Veniturile din dobanzi au inregistrat o crestere semnificativa fata de anul precedent, aceasta fiind sustinuta de nivelul dobanzilor la depozite, dar si de cresterea activelor fondului.
In anul 2024, evaluarea la piata a activelor financiare detinute de fond, actiuni din componenta indicelui BET pe care fondul il urmareste, a inregistrat o scadere fata de anul precedent. Aceasta a fost determinata de evolutia pietei bursiere de la Bucuresti, unde indicele BET a inregistrat o crestere cu +8,78% in 2024, comparativ cu o crestere cu +31,79% in anul precedent. Aceasta evolutie s-a reflectat in rezultatul financiar al fondului.
Elementele din categoria „Alte cheltuieli” includ cheltuieli precum comisioane de tranzactionare in valoare de 789.337 lei (in 2023: 314.472 lei), taxe ASF in valoare de 326.564 lei (in 2023: 102.997 lei), comisioane catre Depozitarul Central si Bursa de Valori Bucuresti in valoare de 55.871 lei (in 2023: 40.300 lei) si comisioane bancare in valoare de 1.135 lei (in 2023: 1.107 lei).
Cheltuielile fondului au crescut datorita cresterii activelor, aceste cheltuieli fiind in general calculate ca procent din activul fondului.
4. SITUATIA MODIFICARII ACTIVELOR NETE (CAPITALURILOR PROPRII) ATRIBUITE DETINATORILOR DE UNITATI DE FOND RASCUMPARABILE
|
|
Numar de unitati de fond aflate in circulatie
|
Capital propriu calculat conform IFRS
|
Ajustari IFRS de valoare justa
|
Activ net atribuibil detinatorilor de unitati rascumparabile (calculat conform cerintelor de rascumparare)
|
|
La 1 ianuarie 2023
|
4.140.000
|
72.106.275
|
1.076
|
72.107.352
|
|
Modificari in 2023:
|
|
|
|
|
|
Profitul exercitiului financiar
|
|
32.978.470
|
598
|
32.979.068
|
|
Subscriere de unitati de fond
|
3.200.000
|
65.456.602
|
|
65.456.602
|
|
Rascumparare de unitati de fond
|
0
|
0
|
|
0
|
|
La 31 decembrie 2023
|
7.340.000
|
170.541.347
|
1.674
|
170.543.022
|
|
Modificari in 2024:
|
|
|
|
|
|
Profitul exercitiului financiar
|
|
20.494.469
|
562
|
20.495.031
|
|
Subscriere de unitati de fond
|
9.700.000
|
261.607.625
|
|
261.607.625
|
|
Rascumparare de unitati de fond
|
(190.000)
|
(4.940.435)
|
|
(4.940.435)
|
|
La 31 decembrie 2024
|
16.850.000
|
447.703.006
|
2.236
|
447.705.243
|
|
|
|
|
|
|
5. EVOLUTIA VALORILOR UNITARE A ACTIVULUI NET
Evolutia VUAN si a altor indicatori importanti la 31 decembrie 2024, comparativ cu 31 decembrie 2023 se prezinta astfel:
|
Indicatori
|
31 decembrie 2024
|
31 decembrie 2023
|
Variatie %
|
|
Activ net* la data raportarii - lei
|
447.703.006
|
170.541.347
|
+163%
|
|
Numar unitati de fond aflate in circulatie
|
16.850.000
|
7.340.000
|
+130%
|
|
VUAN - valoarea la data de raportare
|
26,5700
|
23,2347
|
+14%
|
|
VUAN - valoarea maxima inregistrata
|
29,6474
|
23,4863
|
+26%
|
|
VUAN - valoarea minima inregistrata
|
22,9337
|
17,4157
|
+32%
|
|
Total investitori
|
28.597
|
15.252
|
+87%
|
*Activ net calculat conform IFRS
La finalul anului 2024 valoarea unitara a activului net a crescut cu 14%, atingand 26,5700 lei, comparativ cu 23,2347 lei la finalul anului precedent. Numarul de unitati de fond aflate in circulatie la 31.12.2024 a ajuns la 16.9850.000, acesta inregistrand o crestere cu 130% fata de 7.340.000 la 31.12.2023.
Nota: Situatiile financiare anuale preliminare pentru anul 2024 sunt intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara si nu au fost auditate.
Presedinte CA, Contabil Sef,
Pasol Razvan Florin Marinescu Mirela Andreea